مؤسسة التدريب الأوروبية ، مؤسسة التدريب الأوروبية ، مؤسسة التدريب الأوروبية

ETF, or exchange-traded fund, is a common type of fund, while LOF, or listed open-end fund, is somewhat similar to it. They play an important role in the investment market, each with its own unique characteristics and advantages. This article will delve into the connection and difference between ETF funds and LOF funds to help investors better understand their characteristics and applicable scenarios.

What is an ETF?

The full name of an ETF is "Exchange Traded Fund". The name is already quite straightforward, and the meaning can be understood literally. The most important feature of ETFs is that they can be traded freely with other investors on exchanges, unlike most open-ended funds. Under normal circumstances, open-end funds can only be purchased or redeemed through fund companies but cannot be freely traded in the secondary market. But ETFs can be bought and sold on exchanges like stocks, making investing easier.

Etfs are not limited to tracking index funds; they can also be active funds. In the domestic and international markets, most ETFs are index funds, and as such, ETFs are generally considered to be tradable index funds.

Etfs can only be traded or redeemed on exchanges, and investors who want to invest in ETFs first need to open a stock account with a securities company. However, in order to satisfy investors who do not have brokerage accounts, many ETF funds have a corresponding over-the-counter linked fund. These connected funds, which can be subscribed to and redeemed through banks and online marketing platforms, typically invest in the same underlying assets as ETFs, namely the fund's stock holdings.

Etfs and ETF-linked funds are consistent in terms of management fees, which typically include management fees and custodian fees. The difference is that ETFs need to pay a certain transaction fee when trading, which is usually around 0.15%, and some brokerages can even reduce it to 0.1%. The purchase and redemption costs of ETF-linked funds are specified by the company and need to be checked in detail.

There are also differences in subscription and redemption fees between Class A and Class C of the same fund. The price of an ETF changes in real time, and the transaction price is determined by the market price at that time, while the price of an ETF-linked fund is based on the final net value after the close of trading every day.

What is an LOF fund?

The full name of LOF is "Listed Open-End Fund", that is, listed open-end fund. A LOF fund is an open fund with unique characteristics of subscription and redemption. Unlike ETFs, LOF funds can be subscribed to and redeemed on the exchange as well as over-the-counter. In addition, the LOF fund also supports the conversion of shares between the field and the field, which is a flexible feature.

Different from ETF funds, domestic LOF funds have both index funds and active funds, and investors can choose different types of LOF funds that suit their needs, including index tracking and active management.

The link between ETF and LOF funds

1. Fund structure

   Both ETFs and LOFs have an open-end fund structure, which means they can constantly issue new shares as investors demand them. Investors can buy shares of these funds according to their own investment objectives and needs.

2. Portfolio diversity

   Etfs and LOFs are pooled funds that pool investors' money to buy many different types of assets, such as stocks, bonds, commodities, and more. This gives investors access to portfolio diversity and reduces risk.

3. Open trade

   يمكن للمستثمرين شراء وبيع الطرف المفتوح في صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في البورصة وصناديق LOF، مما يعني أنه يمكن شراؤها وبيعها في السوق مثل الأسهم دون أن تخضع لفترة الاسترداد من شركة التمويل.

4. صافي قيمة الأصول

   كل من صناديق الاستثمار المتداولة وصناديق الاستثمار المحلية تنشر بانتظام صافي قيمة الأصول (NAV) لأموالها، ويمكن للمستثمرين استخدام صافي قيمة الأصول لفهم صافي قيمة الصندوق واتخاذ القرارات.

5. الإدارة المهنية

   ويدير كل من صناديق الاستثمار المتداول وصناديق التمويل المتداول مديرون متخصصون في الصناديق مسؤولون عن إدارة الحافظة وتشغيل الصناديق.

الفرق بين صناديق ETF وصناديق LOF

1. طريقة التعاملات

   ومن الممكن إدراج المتناقضات والمتاجرة بها في البورصة، تمامًا مثل الأسهم.يمكن للمستثمرين الشراء والبيع في البورصة من خلال أوامر السوق أو الحد من الأوامر، وتتفق ساعات التداول مع سوق الأوراق المالية.لا يتم إدراج أموال LOF في البورصة ولكن يتم شراؤها واستردادها من خلال شركات إدارة الأموال، مع مطالبة المستثمرين بتقديم طلبات الاشتراك والاسترداد إلى شركة التمويل، والسعر عادة ما يستند إلى القيمة الصافية لليوم.

2. طريقة تحديد السعر

   يتم تحديد سعر ETF من خلال العرض والطلب في السوق، أي المتاجرة في أسعار السوق، لذلك قد يكون لسعره قسط معين أو خصم على القيمة الصافية للصندوق.سعر LOF عادة ما يساوي القيمة الصافية للصندوق لأن أسعار اشتراكه واسترداده يتم تحديدها على أساس القيمة الصافية للصندوق في اليوم، وليس هناك قسط أو خصم.

3. آلية الاشتراك مختلفة

   ويتمثل أحد الاختلافات الهامة في أن صناديق الاستثمار المتداول تستخدم الاكتتاب الفعلي والاسترداد، مما يتطلب تبادل سلة من الأسهم لاقتناء أو استرداد أسهم صناديق الاستثمار المتداول.يستخدم صندوق LOF الاشتراكات النقدية والاسترداد وشراء أو استرداد الأسهم مباشرة نقدا.وقد أدى ذلك إلى عتبة عالية نسبيا لصناديق ETF للشراء على أرضية، والتي عادة ما تتطلب مئات الآلاف من بدايات وأكثر ملاءمة للمستثمرين المؤسسية.ولصندوق LOF عتبة شراء منخفضة، وهي مناسبة للمستثمرين العاديين.

4. أماكن مختلفة للخلاص

   تدعم أموال LOF كل من الشراء والاسترداد داخل وخارج السوق، في حين أن أموال ETF لا يمكن شراؤها وبيعها إلا في السوق وتحتاج إلى استخدام الأموال المقابلة خارج السوق المرتبطة للشراء والاسترداد.وإذا لم يكن لدى ETF صندوق مماثل مرتبط خارج البورصة، فإن المستثمرين لن يكونوا قادرين على الاستثمار في ETF عبر البورصة.

5. أنواع الصناديق المختلفة

   وعلى الرغم من أن صناديق المعاملات المتداولة يمكن أن تكون أيضاً صناديق نشطة، فإنها في معظمها صناديق مؤشرات.في المقابل، تشمل صناديق LOF كل من المؤشر والصناديق النشطة، مما يوفر المزيد من الخيارات.

كل من صناديق ETF وصناديق LOF أدوات للمستثمرين لتنويع توزيع أصولهم.بعد فهم العلاقة والفرق بين صناديق ETF وصناديق LOF، ينبغي على المستثمرين اتخاذ قرارات حكيمة وفقا لأهدافهم الاستثمارية، والرغبة في المخاطرة، والاحتياجات عند اختيار ETF أو LOF الصناديق.ويعد فهم خصائصها واختلافاتها خطوة هامة في اتخاذ قرارات الاستثمار لتحسين تخطيط المحفظة وإدارتها.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض الإعلام العام فقط ولا يقصد بها (ولا ينبغي اعتبارها) مشورة مالية أو استثمارية أو غير ذلك من المشورة التي ينبغي الاعتماد عليها.ولا يشكل أي رأي معط في المادة توصية من مكتب الأخلاقيات أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمن أو معاملة أو استراتيجية استثمار معينة مناسبة لأي شخص بعينه.