ETF vs. LOF - Conexões e Diferenças

ETF, fundo negociado em bolsa, é um tipo comum de fundo, enquanto LOF, ou listado o fundo aberto, é um pouco semelhante a ele. Mercado de investimento, cada um com suas próprias características e vantagens únicas. Istoartigo irá aprofundar a conexão e diferença entre fundos ETF e LOFfundos para ajudar os investidores a entender melhor suas características ecenários.

O que é um ETF?

O nome completo de um ETF é "Exchange Traded Fund". O nome já é bastantedireto, e o significado pode ser entendido literalmente. O mais importantecaracterística dos ETFs é que eles podem ser negociados livremente com outros investidores emao contrário da maioria dos fundos abertos. Em circunstâncias normais,fundos só podem ser comprados ou resgatados através de empresas de fundos, mas não podem serlivremente negociado no mercado secundário. Mas ETFs podem ser comprados e vendidos emcomo acções, facilitando o investimento.

Etfs não se limitam a rastrear fundos de índice; também podem ser fundos activos.Nos mercados nacional e internacional, a maioria dos ETFs são fundos de índice, e comotais, os ETFs são geralmente considerados fundos de índice negociáveis.

Etfs só podem ser negociados ou resgatados em bolsas, e investidores que desejaminvestir em ETFs primeiro precisa abrir uma conta de ações com uma empresa de valores mobiliários.No entanto, a fim de satisfazer investidores que não têm contas de corretagem, muitosOs fundos do ETF têm um fundo ligado de balcão correspondente. Estes ligadosfundos, que podem ser subscritos e resgatados através de bancos e onlineplataformas de marketing, normalmente investem nos mesmos ativos subjacentes que ETFs,nomeadamente as participações do fundo.

Os ETF e os fundos ligados ao ETF são consistentes em termos de taxas de gestão, quenormalmente incluem taxas de gestão e taxas de custódia. A diferença é queOs ETFs precisam pagar uma determinada taxa de transação ao negociar, que geralmente está em torno de0,15%, e algumas corretoras podem até reduzi-lo para 0,1%.os custos de resgate de fundos vinculados ao ETF são especificados pela empresa e precisam serverificado em detalhe.

Há também diferenças nas taxas de assinatura e resgate entre ClasseA e Classe C do mesmo fundo. O preço de um ETF muda em tempo real, eo preço de transação é determinado pelo preço de mercado naquele momento, enquanto oO preço de um fundo ligado ao ETF baseia-se no valor líquido final após o encerramento donegociando todos os dias.

O que é um fundo LOF?

O nome completo da LOF é "Listed Open-End Fund", ou seja, listado open-endfundo. Um fundo LOF é um fundo aberto com características únicas de subscrição eredenção. Ao contrário dos ETFs, os fundos LOF podem ser subscritos e resgatados notroca, bem como over-the-counter. Além disso, o fundo LOF também apoiaa conversão de ações entre o campo e o campo, que é flexívelfeature.

Diferente dos fundos ETF, os fundos domésticos LOF têm fundos de índice e ativosfundos, e os investidores podem escolher diferentes tipos de fundos LOF que se adequamnecessidades, incluindo rastreamento de índices e gerenciamento ativo.

A ligação entre os fundos ETF e LOF

Estrutura do fundo

Tanto ETFs quanto LOFs têm uma estrutura de fundo open-end, o que significa que podemconstantemente emitem novas ações conforme os investidores exigem. Os investidores podem comprar acçõesdestes fundos de acordo com os seus próprios objectivos e necessidades de investimento.

Diversidade da carteira

Etfs e LOFs são fundos agrupados que agrupam o dinheiro dos investidores para comprar muitosdiferentes tipos de ativos, como ações, títulos, commodities e muito mais. Istodá aos investidores acesso à diversidade de carteiras e reduz o risco.

Comércio aberto

Os investidores podem comprar e vender open-end em ETFs e fundos LOF cotados em bolsa,o que significa que eles podem ser comprados e vendidos no mercado como ações sem sersujeito ao período de reembolso da sociedade do fundo.

Valor líquido do activo (VLA)

Tanto os ETFs como os LOFs publicam regularmente o valor líquido dos ativos (VLA) dos seusfundos, e os investidores podem usar o NAV para entender o valor líquido do fundo etomar decisões.

Gestão profissional

Os fundos ETFs e LOF são geridos por gestores de fundos profissionais que sãoresponsável pela gestão da carteira e pelo funcionamento dos fundos.

A diferença entre fundos ETF e fundos LOF

Método de transacção

Etfs podem ser listados e negociados em uma bolsa de valores, assim como ações.Os investidores podem comprar e vender na bolsa através de ordens de mercado ou limitarordens, e os horários de negociação são consistentes com o mercado de valores mobiliários. LOFfundos não são listados em uma bolsa, mas são comprados e resgatados através de fundosempresas gestoras, com investidores obrigados a fazer assinatura epedidos de resgate para a empresa de fundo, e o preço é geralmente baseado novalor líquido do dia.

Método de determinação dos preços

O preço de um ETF é determinado pela oferta e demanda do mercado, ou seja,negociação de preços de mercado, de modo que seu preço pode ter um certo prêmio ou desconto para ovalor líquido do fundo. O preço do LOF é geralmente igual ao valor líquido deo fundo porque seus preços de subscrição e resgate são determinados com base emo valor líquido do fundo no dia, e não há prêmio ou desconto.

O mecanismo de subscrição é diferente

Uma diferença significativa é que ETFs usam assinatura física eresgate, exigindo a troca de um cabaz de ações para adquirir ou resgatarAcções ETF. O fundo LOF usa assinaturas e resgates em dinheiro e diretamentecompra ou resgata ações com dinheiro. Isto levou a um nível relativamente elevado delimiar para a compra de fundos ETF no chão, o que geralmente requercentenas de milhares de partidas e é mais adequado para instituiçõesinvestidores. O fundo LOF tem um limiar de compra baixo, que é adequado parainvestidores comuns.

Diferentes lugares de redenção

Os fundos LOF apoiam a compra e o resgate dentro e fora do mercado, enquanto o ETFos fundos só podem ser comprados e vendidos no mercado e precisam usar ofundos correspondentes ligados fora do mercado para compra e reembolso. Se um ETFnão tem um fundo ligado de balcão correspondente, os investidores nãoser capaz de investir no ETF sem receita.

Diferentes tipos de fundos

Embora os ETFs também possam ser fundos ativos, na maior parte, eles são indexadosfundos. Em contraste, os fundos LOF incluem fundos indexados e ativos, oferecendo maisopções.

Tanto os fundos ETF quanto os fundos LOF são ferramentas para os investidores diversificarem seus ativosatribuição. Depois de entender a conexão e a diferença entre os fundos ETFe fundos LOF, os investidores devem tomar decisões sábias de acordo com seusobjetivos de investimento, apetite ao risco e necessidades ao escolher fundos ETF ou LOF.Compreender as suas características e diferenças é um passo importante natomar decisões de investimento para planejar e gerenciar melhor um portfólio.

Isenção de responsabilidade: Este material destina-se apenas a fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro tipo de aconselhamento em que se deve confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento específico, título, transação ou estratégia de investimento é adequado para qualquer pessoa específica.