ETF vs. LOF - Sambungan dan Perbedaan

ETF, atau exchange-trading fund, adalah jenis dana yang umum, sedangkan LOF, atau pendanaan terbuka terdaftar, agak mirip dengan itu. Mereka memainkan peran penting dalam pasar investasi, masing-masing dengan karakteristik dan keuntungan unik sendiri. Artikel ini akan mengkaji hubungan dan perbedaan antara dana ETF dan dana LOF untuk membantu investor lebih memahami karakteristik mereka dan skenario yang berlaku.

Apa itu ETF?

Nama lengkap dari sebuah ETF adalah "Exchange trading Fund". Nama itu sudah cukup jelas, dan maknanya dapat dipahami secara harfiah. Fitur yang paling penting dari ETFs adalah bahwa mereka dapat diperdagangkan secara bebas dengan investor lain pada pertukaran, tidak seperti kebanyakan dana terbuka. Dalam keadaan normal, dana terbuka hanya dapat dibeli atau ditebus melalui perusahaan dana tetapi tidak dapat dengan bebas diperdagangkan di pasar sekunder. Tapi ETFs dapat dibeli dan dijual pada pertukaran seperti saham, membuat investasi lebih mudah.

Etf tidak terbatas pada pelacakan dana indeks; Mereka juga bisa menjadi dana aktif. Di pasar-pasar domestik dan internasional, kebanyakan etf adalah dana indeks, dan dengan demikian, etf umumnya dianggap sebagai dana indeks yang dapat diperdagangkan.

Etfs hanya dapat diperdagangkan atau ditebus untuk pertukaran, dan investor yang ingin berinvestasi pada Etfs pertama kali perlu membuka rekening saham dengan perusahaan sekuritas. Namun, untuk memuaskan investor yang tidak memiliki rekening pialang, banyak dana ETF memiliki dana terkait yang sesuai. Dana yang terhubung ini, yang dapat dialokasikan untuk dan ditebus melalui bank dan platform pemasaran online, biasanya berinvestasi pada aset-aset yang sama seperti ETFs, yaitu kepemilikan saham dana.

Dana Etfs dan etf terkait secara konsisten dalam hal biaya manajemen, yang biasanya mencakup biaya manajemen dan biaya pemeliharaan. Perbedaannya adalah bahwa ETFs perlu membayar biaya transaksi tertentu ketika perdagangan, yang biasanya sekitar 0,15%, dan beberapa broker bahkan dapat mengurangi menjadi 0,1%. Biaya pembelian dan penebusan untuk dana yang terkait etf ditentukan oleh perusahaan dan perlu diperiksa secara rinci.

Ada juga perbedaan dalam berlangganan dan biaya penebusan antara kelas A dan kelas C dari dana yang sama. Harga ETF berubah secara nyata, dan harga transaksi ditentukan oleh harga pasar pada waktu itu, sementara harga dana yang terkait dengan ETF didasarkan pada nilai bersih setelah penutupan perdagangan setiap hari.

Apa itu LOF fund?

Nama lengkap LOF adalah "daftar dana terbuka ", yaitu, daftar dana terbuka. LOF fund adalah dana terbuka dengan karakteristik unik langganan dan penebusan. Tidak seperti ETFs, dana LOF dapat berlangganan dan ditebus pada pertukaran serta overthe-counter. Selain itu, LOF fund juga mendukung konversi saham antara bidang dan lapangan, yang merupakan fitur fleksibel.

Berbeda dari DSM, LDR domestik memiliki dana indeks dan dana aktif, dan investor dapat memilih berbagai jenis LOF dana yang sesuai dengan kebutuhan mereka, termasuk pelacakan indeks dan manajemen aktif.

Hubungan antara ETF dan LOF dana

1. Struktur pendanaan

   Baik ETFs maupun LOFs memiliki struktur dana terbuka, yang berarti mereka dapat terus menerbitkan saham baru karena investor menuntut mereka. Investor dapat membeli saham dari dana tersebut menurut tujuan dan kebutuhan investasi mereka sendiri.

2. Keanekaragaman portofolio

   Etfs dan LOFs mengumpulkan dana agar investor membeli banyak jenis aset, seperti saham, obligasi, komoditas, dan lain-lain. Hal ini memberi investor akses ke portofolio keragaman dan mengurangi risiko.

3. Perdagangan terbuka

   Investor dapat membeli dan menjual secara terbuka pada ETFs dan LOF dana yang terdaftar, yang berarti mereka dapat dibeli dan dijual di pasar seperti saham tanpa harus tunduk pada periode penebusan perusahaan keuangan.

4. Nilai aset bersih (NAV)

   Baik ETFs maupun LOFs secara rutin menerbitkan nilai aset bersih (NAV) dari dana mereka, dan investor dapat menggunakan NAV untuk memahami nilai bersih dari dana dan membuat keputusan.

5. Manajemen profesional

   Baik ETFs maupun LOF dana dikelola oleh manajer dana profesional yang bertanggung jawab atas pengelolaan portofolio dan pengoperasian dana.

Perbedaan antara dana ETF dan dana LOF

1. Metode transaksi

   Etfs dapat didaftarkan dan diperdagangkan pada pertukaran saham, sama seperti saham. Investor dapat membeli dan menjual pada pertukaran melalui perintah pasar atau membatasi perintah, dan jam-jam perdagangan konsisten dengan pasar sekuritas. Nilai tukar rupiah terhadap dolar as di pasar spot antar bank jakarta, selasa sore, menguat lagi hingga mendekati angka rp9.300 per dolar as, karena pelaku pasar cenderung membeli dolar as di pasar domestik.

2. Metode penentuan harga

   Harga sebuah ETF ditentukan oleh penawaran dan permintaan pasar, yaitu perdagangan harga pasar, sehingga harganya mungkin memiliki premi tertentu atau diskon untuk nilai bersih dana. Nilai tukar rupiah terhadap dolar as di pasar spot antar bank jakarta, selasa sore, menguat hingga mendekati angka rp9.300 per dolar as, karena pelaku pasar masih membeli rupiah.

3. Mekanisme berlangganan berbeda

   Satu perbedaan signifikan adalah bahwa ETFs menggunakan langganan fisik dan penebusan, yang membutuhkan pertukaran keranjang saham untuk memperoleh atau menebus saham ETF. The LOF fund menggunakan langganan tunai dan pembebasan dan pembelian langsung atau menebus saham dengan uang tunai. Ini telah menyebabkan ambang batas yang relatif tinggi untuk dana ETF untuk membeli di lantai, yang biasanya membutuhkan ratusan ribu permulaan dan lebih cocok untuk investor institusional. The LOF fund memiliki ambang batas pembelian rendah, yang cocok untuk investor biasa.

4. Tempat penebusan yang berbeda

   Dana LOF mendukung pembelian on- and off-market dan penebusan, sementara dana ETF hanya dapat dibeli dan dijual di pasar dan perlu menggunakan dana terkait pasar gelap untuk pembelian dan penebusan. Jika sebuah ETF tidak memiliki dana terkait konter, investor tidak akan dapat berinvestasi dalam ETF di atas konter.

5. Tipe dana yang berbeda

   Meskipun ETFs juga dapat menjadi dana aktif, sebagian besar, mereka adalah dana indeks. Sebaliknya, LOF dana mencakup indeks dan dana aktif, menawarkan lebih banyak pilihan.

Baik dana ETF dan dana LOF merupakan alat bagi investor untuk diversifikasi alokasi aset mereka. Setelah memahami hubungan dan perbedaan antara dana ETF dan dana LOF, investor harus membuat keputusan yang bijaksana menurut tujuan investasi mereka, risiko nafsu makan, dan kebutuhan ketika memilih ETF atau LOF dana. Memahami karakteristik dan perbedaan mereka merupakan langkah penting dalam membuat keputusan investasi untuk merencanakan dan mengelola portofolio dengan lebih baik.

Petunjuk: bahan ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan hendaknya tidak dianggap sebagai) keuangan, investasi atau nasihat lain yang padanya ketergantungan hendaknya ditempatkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi cocok untuk setiap orang tertentu.