Mối liên quan và sự khác biệt giữa Quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và Quỹ mở (LOF)

ETF, hay quỹ giao dịch trao đổi, là một loại quỹ phổ biến, trong khi LOF, hay quỹ mở niêm yết, có phần giống với nó. Chúng đóng một vai trò quan trọng trong thị trường đầu tư, mỗi loại đều có những đặc điểm và lợi thế riêng. Bài viết này sẽ đi sâu vào mối liên hệ và sự khác biệt giữa quỹ ETF và quỹ LOF để giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về đặc điểm của chúng cũng như các kịch bản áp dụng.

ETF là gì?

Tên đầy đủ của ETF là "Quỹ giao dịch trao đổi". Cái tên này đã khá đơn giản và ý nghĩa có thể được hiểu theo nghĩa đen. Đặc điểm quan trọng nhất của ETF là chúng có thể được giao dịch tự do với các nhà đầu tư khác trên các sàn giao dịch, không giống như hầu hết các quỹ mở. Trong trường hợp bình thường, quỹ mở chỉ có thể được mua hoặc mua lại thông qua các công ty quỹ chứ không thể được giao dịch tự do trên thị trường thứ cấp. Nhưng ETF có thể được mua và bán trên các sàn giao dịch như cổ phiếu, giúp việc đầu tư trở nên dễ dàng hơn.

Etfs không bị giới hạn trong việc theo dõi các quỹ chỉ số; chúng cũng có thể là quỹ hoạt động. Trên thị trường trong nước và quốc tế, hầu hết ETF đều là quỹ chỉ số và do đó, ETF thường được coi là quỹ chỉ số có thể giao dịch.

Etfs chỉ có thể được giao dịch hoặc mua lại trên các sàn giao dịch và các nhà đầu tư muốn đầu tư vào ETF trước tiên cần phải mở tài khoản Chứng khoán với một công ty chứng khoán. Tuy nhiên, để làm hài lòng các nhà đầu tư không có tài khoản môi giới, nhiều quỹ ETF có quỹ liên kết phi tập trung tương ứng. Các quỹ được kết nối này, có thể được đăng ký và mua lại thông qua ngân hàng và nền tảng tiếp thị trực tuyến, thường đầu tư vào cùng các tài sản cơ bản như ETF, cụ thể là cổ phiếu của quỹ.

Các quỹ liên kết Etfs và ETF nhất quán về phí quản lý, thường bao gồm phí quản lý và phí giám sát. Sự khác biệt là các ETF cần phải trả một khoản phí giao dịch nhất định khi giao dịch, thường là khoảng 0,15% và một số công ty môi giới thậm chí có thể giảm xuống 0,1%. Chi phí mua và mua lại các quỹ liên kết ETF do công ty quy định cụ thể và cần được kiểm tra chi tiết.

Cũng có sự khác biệt về phí đăng ký và phí mua lại giữa Loại A và Loại C của cùng một quỹ. Giá của quỹ ETF thay đổi theo thời gian thực và giá giao dịch được xác định theo giá thị trường tại thời điểm đó, trong khi giá của quỹ liên kết với ETF dựa trên giá trị ròng cuối cùng sau khi kết thúc giao dịch hàng ngày.

Quỹ LOF là gì?

Tên đầy đủ của LOF là "Quỹ mở niêm yết", nghĩa là quỹ mở niêm yết. Quỹ LOF là quỹ mở có đặc điểm độc đáo là đăng ký và mua lại. Không giống như ETF, quỹ LOF có thể được đăng ký và mua lại trên sàn giao dịch cũng như phi tập trung. Ngoài ra, quỹ LOF còn hỗ trợ chuyển đổi cổ phần giữa ruộng và ruộng là tính năng linh hoạt.

Khác với quỹ ETF, quỹ LOF trong nước có cả quỹ chỉ số và quỹ hoạt động, nhà đầu tư có thể chọn các loại quỹ LOF khác nhau phù hợp với nhu cầu của mình, bao gồm theo dõi chỉ số và quản lý tích cực.

Mối liên kết giữa quỹ ETF và quỹ LOF

1. Cơ cấu quỹ

   Cả ETF và LOF đều có cấu trúc quỹ mở, có nghĩa là chúng có thể liên tục phát hành cổ phiếu mới khi nhà đầu tư yêu cầu. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của các quỹ này tùy theo mục tiêu và nhu cầu đầu tư của mình.

2. Đa dạng danh mục đầu tư

   Etfs và LOF là các quỹ tập hợp tiền của các nhà đầu tư để mua nhiều loại tài sản khác nhau, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, v.v. Điều này cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với sự đa dạng của danh mục đầu tư và giảm rủi ro.

3. Mở giao dịch

   Các nhà đầu tư có thể mua và bán mở trên sàn giao dịch các quỹ ETF và LOF được niêm yết, có nghĩa là chúng có thể được mua và bán trên thị trường như cổ phiếu mà không phải chịu thời gian mua lại của công ty quỹ.

4. Giá trị tài sản ròng (NAV)

   Cả ETFs và LOFs thường xuyên xuất bản giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ của họ, và các nhà đầu tư có thể sử dụng NAV để hiểu giá trị ròng của quỹ và ra quyết định.

5. Quản lý chuyên nghiệp

   Cả hai quỹ ETFs và LOF được quản lý bởi các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp chịu trách nhiệm quản lý danh mục đầu tư và hoạt động của các quỹ này.

Sự khác biệt giữa các quỹ ETF và quỹ LOF

1. Phương pháp giao dịch

   Các etF có thể được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, giống như cổ phiếu. Các nhà đầu tư có thể mua và bán trên sàn giao dịch thông qua các lệnh thị trường hoặc các lệnh giới hạn, và giờ giao dịch phù hợp với thị trường chứng khoán. Các quỹ LOF không được niêm yết trên sàn giao dịch nhưng được mua và mua lại thông qua các công ty quản lý quỹ, với các nhà đầu tư bắt buộc phải thực hiện các yêu cầu đăng ký và mua lại cho công ty quỹ, và giá thường dựa trên giá trị ròng của ngày.

2. Phương pháp xác định giá cả

   Giá của ETF được xác định bởi cung và cầu thị trường, có nghĩa là trao đổi giá thị trường, vì vậy giá của nó có thể có một phí bảo hiểm hoặc chiết khấu nhất định với giá trị ròng của quỹ. Giá của LOF thường bằng giá trị ròng của quỹ vì giá thuê bao và mua lại của nó được xác định dựa trên giá trị ròng của quỹ vào ngày, và không có phí bảo hiểm hoặc chiết khấu.

3. Cơ chế đăng ký thì khác

   Một sự khác biệt đáng kể là CÁC ETFs sử dụng đăng ký và mua lại vật lý, yêu cầu trao đổi một rổ cổ phần để mua lại cổ phần ETF. Quỹ LOF sử dụng các đăng ký tiền mặt và chuộc lại và mua trực tiếp hoặc mua lại cổ phiếu với tiền mặt. Điều này đã dẫn đến một ngưỡng tương đối cao cho các quỹ ETF để mua trên sàn, thường yêu cầu hàng trăm nghìn đầu tư bắt đầu và phù hợp hơn cho các nhà đầu tư tổ chức. Quỹ LOF có ngưỡng mua thấp, phù hợp với các nhà đầu tư bình thường.

4. Những nơi cứu chuộc khác nhau

   Các quỹ LOF hỗ trợ cả mua và mua lại trên thị trường và ngoài thị trường, trong khi quỹ ETF chỉ có thể được mua và bán trên thị trường và cần sử dụng các quỹ được liên kết ngoài thị trường tương ứng để mua và mua lại. Nếu một ETF không có một quỹ liên kết ngoài sàn giao dịch tương ứng, các nhà đầu tư sẽ không thể đầu tư vào ETF trên sàn giao dịch.

5. Các loại quỹ khác nhau

   Mặc dù các etF cũng có thể là các quỹ hoạt động, phần lớn, chúng là các quỹ chỉ số. Ngược lại, các quỹ LOF bao gồm cả các quỹ chỉ số và các quỹ tích cực, cung cấp nhiều lựa chọn hơn.

Cả các quỹ ETF và quỹ LOF là công cụ để các nhà đầu tư đa dạng hóa phân bổ tài sản của họ. Sau khi hiểu được mối liên hệ và sự khác biệt giữa các quỹ ETF và quỹ LOF, nhà đầu tư nên đưa ra quyết định khôn ngoan theo mục tiêu đầu tư của họ, sự khao khát rủi ro và nhu cầu khi lựa chọn các quỹ ETF hoặc LOF. Hiểu được các đặc điểm và sự khác biệt của họ là một bước quan trọng trong việc đưa ra quyết định đầu tư để lập kế hoạch và quản lý danh mục đầu tư tốt hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.