Bản tóm tắt:
Đường phân phối tích lũy theo dõi áp lực mua và bán bằng cách kết hợp giá và khối lượng, giúp các nhà giao dịch xác nhận xu hướng và phát hiện sự đảo chiều.
Trong thế giới phân tích kỹ thuật, việc hiểu được dòng tiền chảy vào và chảy ra khỏi một chứng khoán là rất quan trọng để đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt. Đường phân phối tích lũy (ADL) là một chỉ báo phổ biến dựa trên khối lượng cung cấp cho các nhà giao dịch thông tin chi tiết về việc một tài sản đang được tích lũy (mua) hay phân phối (bán).
Bằng cách kết hợp dữ liệu giá và khối lượng, ADL giúp xác nhận xu hướng, phát hiện sự phân kỳ và dự đoán khả năng đảo ngược trên thị trường.
Đường phân phối tích lũy, do Marc Chaikin phát triển, là một chỉ báo tích lũy đo lường áp lực mua và bán cơ bản của một chứng khoán.
Không giống như một số chỉ báo chỉ tập trung vào giá hoặc khối lượng, ADL tích hợp cả hai, cung cấp góc nhìn toàn diện hơn về tâm lý thị trường. Khi ADL tăng, nó báo hiệu sự tích lũy — nghĩa là người mua đang kiểm soát. Khi nó giảm, nó báo hiệu sự phân phối, với người bán thống trị thị trường.
Tính toán ADL bao gồm ba bước chính:
1. Tính Hệ số dòng tiền (MFM):
((Giá trị đóng – giá trị thấp) – (giá trị cao – giá trị đóng)) / (giá trị cao – giá trị thấp)
MFM dao động từ -1 đến +1. Nếu giá đóng cửa gần mức cao nhất của kỳ, hệ số nhân là dương, cho thấy áp lực mua mạnh. Nếu giá đóng cửa gần mức thấp nhất, hệ số nhân là âm, cho thấy áp lực bán.
2. Tính Khối lượng dòng tiền (MFV):
MFV = MFM × Thể tích
Bước này tính trọng số cho vị thế giá trong phạm vi theo khối lượng của giai đoạn đó, chú trọng hơn vào những động thái có khối lượng lớn hơn.
3. Tính ADL:
ADL hiện tại = ADL trước đó + MFV
ADL là tổng số đang chạy, nghĩa là nó tích lũy Khối lượng dòng tiền theo thời gian, phản ánh tác động tích lũy của việc mua và bán.
Hướng của ADL quan trọng hơn giá trị tuyệt đối của nó. Các nhà giao dịch tập trung vào việc đường này đang tăng hay giảm và nó liên quan như thế nào đến hành động giá.
ADL tăng: Biểu thị sự tích lũy và hỗ trợ triển vọng tăng giá.
ADL giảm: Biểu thị sự phân phối và hỗ trợ triển vọng giảm giá.
Nếu cả giá và ADL đều tạo ra các đỉnh cao hơn và đáy cao hơn, điều này xác nhận xu hướng tăng. Khi cả hai đều tạo ra các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn, điều này xác nhận xu hướng giảm. Sự liên kết này giúp các nhà giao dịch tự tin rằng xu hướng này mạnh và có khả năng tiếp tục.
Một trong những ứng dụng có giá trị nhất của ADL là phát hiện sự phân kỳ:
Bullish Divergence: Giá tạo ra mức thấp mới, nhưng ADL tạo ra mức thấp cao hơn. Điều này cho thấy áp lực bán đang yếu đi và sự đảo ngược tăng giá có thể sắp xảy ra.
Phân kỳ giảm giá: Giá tạo ra mức cao mới, nhưng ADL tạo ra mức cao thấp hơn. Điều này cho thấy áp lực mua đang suy yếu và có thể xảy ra đảo ngược giảm giá.
Những sự phân kỳ này thường xảy ra trước những bước ngoặt quan trọng trên thị trường, giúp các nhà giao dịch sớm nhận được cảnh báo để điều chỉnh vị thế của mình.
Trong phạm vi giao dịch, ADL tăng có thể báo hiệu sự tích lũy và khả năng đột phá tăng. Ngược lại, ADL giảm trong phạm vi có thể cảnh báo về khả năng đột phá giảm sắp xảy ra.
Việc theo dõi ADL trong thị trường đi ngang có thể giúp các nhà giao dịch dự đoán hướng đi tiếp theo.
Hãy tưởng tượng một cổ phiếu có mức cao nhất là 200 xu, mức thấp nhất là 180 xu, mức đóng cửa là 195 xu và khối lượng giao dịch là 10.000. Hệ số dòng tiền sẽ là:
MFM =
(195 − 180) − (200 − 195) = 15 – 5 = 10 = 0,5
----------------------------------- ------- ----
200 − 180 20 20
Khối lượng dòng tiền là:
0,5 × 10.000 = 5.000
Nếu ADL của ngày hôm trước là 20.000 thì ADL mới sẽ là:
20.000+5.000=25.000
ADL tăng như thế này cho thấy sự tích lũy và hỗ trợ quan điểm tăng giá.
Điểm mạnh:
Kết hợp giá và khối lượng để có cái nhìn sâu sắc hơn về thị trường
Xác nhận xu hướng và cảnh báo sự đảo ngược thông qua sự phân kỳ
Hữu ích cho mọi khung thời gian và loại tài sản
Hạn chế:
Có thể đưa ra tín hiệu sai trong thị trường biến động hoặc khối lượng thấp
Không mang tính dự đoán — nên được sử dụng với các chỉ số khác để xác nhận
Nhạy cảm với khoảng cách giá lớn hoặc khối lượng tăng đột biến bất thường
Kết hợp ADL với đường trung bình động hoặc chỉ báo động lượng để có tín hiệu mạnh hơn.
Hãy chú ý đến sự phân kỳ giữa giá và ADL để sớm phát hiện ra khả năng đảo ngược.
Sử dụng ADL để xác nhận sức mạnh đột phá trong thị trường đi ngang.
Luôn thực hành quản lý rủi ro hợp lý, đặc biệt là khi giao dịch theo tín hiệu phân kỳ.
Đường phân phối tích lũy là một công cụ có giá trị đối với các nhà giao dịch muốn hiểu dòng tiền thực sự đằng sau các biến động giá. Bằng cách kết hợp giá và khối lượng, ADL giúp xác nhận xu hướng, phát hiện sự phân kỳ và dự đoán sự đột phá hoặc đảo ngược.
Để có kết quả tốt nhất, hãy sử dụng ADL cùng với các chỉ báo kỹ thuật khác và duy trì quản lý rủi ro một cách có kỷ luật.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Khám phá các khái niệm chính và chiến lược giao dịch tương lai dành cho người mới bắt đầu giúp bạn quản lý rủi ro và phát triển kỹ năng giao dịch.
2025-04-18
Tìm hiểu năm mô hình biểu đồ tam giác quan trọng nhất mà các nhà giao dịch sử dụng để xác định sự đột phá, sự tiếp tục xu hướng và sự hợp nhất thị trường một cách tự tin.
2025-04-18
Tìm hiểu FVG là gì. Fair Value Gap ảnh hưởng đến giá tài sản như thế nào và cách các nhà giao dịch có thể xác định và sử dụng FVG để có lợi cho mình trên cả thị trường ngoại hối và chứng khoán.
2025-04-18
