소개
누적분포선은 가격과 거래량을 결합하여 매수 및 매도 압력을 추적하고, 이를 통해 트레이더가 추세를 확인하고 반전을 발견하는 데 도움이 됩니다.
기술적 분석의 세계에서 증권의 자금 유입 및 유출을 이해하는 것은 정보에 기반한 거래 결정을 내리는 데 필수적입니다. 누적분산선(ADL)은 거래량 기반 지표로, 트레이더에게 자산의 누적(매수) 또는 분산(매도) 여부에 대한 통찰력을 제공합니다.
ADL은 가격과 거래량 데이터를 결합하여 시장의 추세를 확인하고, 차이점을 감지하고, 잠재적인 반전을 예측하는 데 도움이 됩니다.
마크 체이킨이 개발한 누적분산선은 증권의 기본적인 매수 및 매도 압력을 측정하는 누적 지표입니다.
가격이나 거래량에만 초점을 맞춘 다른 지표들과 달리, ADL은 두 지표를 모두 통합하여 시장 심리를 더욱 포괄적으로 보여줍니다. ADL이 상승하면 매수세가 주도권을 쥐고 있다는 것을 나타내는 누적(accumulation)을 의미합니다. ADL이 하락하면 매도세가 시장을 장악하고 있다는 분포(distribution)를 나타냅니다.
ADL 계산에는 세 가지 주요 단계가 포함됩니다.
1. 자금흐름승수(MFM)를 계산하세요.
((종가 - 저가) - (고가 - 종가)) / (고가 - 저가)
MFM은 -1에서 +1까지입니다. 종가가 해당 기간의 고가에 가까우면 승수는 양수이며, 이는 강한 매수 압력을 나타냅니다. 종가가 저점에 가까우면 승수는 음수이며, 이는 매도 압력을 나타냅니다.
2. 자금흐름량(MFV)을 계산하세요.
MFV = MFM × 볼륨
이 단계에서는 해당 기간의 거래량을 기준으로 범위 내 가격 포지션에 가중치를 두어, 거래량이 높은 움직임에 더 큰 의미를 부여합니다.
3. ADL을 계산하세요.
현재 ADL = 이전 ADL + MFV
ADL은 누적 합계로, 시간 경과에 따른 자금 흐름량을 누적하여 매수 및 매도의 누적 효과를 반영합니다.
ADL의 방향은 절대값보다 더 중요합니다. 트레이더들은 ADL이 상승하는지 하락하는지, 그리고 그것이 가격 움직임과 어떤 관련이 있는지에 집중합니다.
상승하는 ADL: 축적을 나타내며 강세 전망을 뒷받침합니다.
하락하는 ADL: 분포를 나타내며 약세 전망을 뒷받침합니다.
가격과 ADL 모두 더 높은 고점과 더 높은 저점을 형성하고 있다면 상승 추세를 확인시켜 줍니다. 둘 다 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 형성하고 있다면 하락 추세를 확인시켜 줍니다. 이러한 정렬은 트레이더들에게 추세가 강하고 지속될 가능성이 높다는 확신을 줍니다.
ADL의 가장 귀중한 활용 중 하나는 차이점을 발견하는 것입니다.
강세 다이버전스: 가격은 신저점을 형성하지만, ADL은 더 높은 저점을 형성합니다. 이는 매도 압력이 약화되고 있으며 강세 반전이 임박했음을 시사합니다.
약세 다이버전스: 가격은 신고가를 경신하지만, ADL은 더 낮은 고가를 형성합니다. 이는 매수 압력이 약해지고 있으며, 이후 약세 반전이 발생할 수 있음을 시사합니다.
이러한 차이는 종종 시장의 중요한 전환점에 앞서 나타나므로, 거래자들은 이를 미리 경고받아 자신의 포지션을 조정하게 됩니다.
거래 범위 내에서 상승하는 ADL은 매집과 잠재적인 상승 돌파를 예고할 수 있습니다. 반대로, 범위 내에서 하락하는 ADL은 임박한 하락 돌파를 경고할 수 있습니다.
횡보 시장에서 ADL을 살펴보면 트레이더가 다음 움직임이 어느 방향으로 갈지 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.
최고가 200펜스, 최저가 180펜스, 종가 195펜스, 거래량 10,000주를 가정해 보겠습니다. 자금 흐름 승수는 다음과 같습니다.
엠에프엠 =
(195 − 180) − (200 − 195) = 15 - 5 = 10 = 0.5
---------------------- ------- ----
200 − 180 20 20
자금 흐름 볼륨은 다음과 같습니다.
0.5 × 10,000 = 5,000
전날의 ADL이 20,000이었다면 새로운 ADL은 다음과 같습니다.
20,000+5,000=25,000
이처럼 상승하는 ADL은 축적을 시사하며 강세 전망을 뒷받침합니다.
장점:
가격과 거래량을 결합하여 더욱 심층적인 시장 관점을 제공합니다.
분기를 통해 추세를 확인하고 반전을 경고합니다.
모든 기간 및 자산 클래스에 유용합니다.
제한 사항:
변동이 심하거나 거래량이 적은 시장에서는 잘못된 신호를 보낼 수 있습니다.
예측 불가능 - 확인을 위해 다른 지표와 함께 사용해야 함
큰 가격 차이 또는 비정상적인 거래량 급증에 민감함
더 강력한 신호를 얻으려면 ADL을 이동 평균선이나 모멘텀 지표와 결합하세요.
가격과 ADL의 차이를 주의 깊게 살펴보고 잠재적 반전을 일찍 포착하세요.
ADL을 사용하여 횡보 시장에서 돌파 강도를 확인하세요.
특히 분기 신호를 이용해 거래할 때는 항상 건전한 위험 관리를 실천하세요.
ADL(Accumulation Distribution Line)은 가격 변동 이면에 숨겨진 실제 자금 흐름을 파악하려는 트레이더에게 유용한 도구입니다. ADL은 가격과 거래량을 결합하여 추세를 확인하고, 다이버전스를 파악하며, 돌파 또는 반전을 예측하는 데 도움을 줍니다.
최상의 결과를 얻으려면 ADL을 다른 기술 지표와 함께 활용하고 엄격한 위험 관리를 유지하세요.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
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