คำจำกัดความ การคำนวณ และการวิเคราะห์อัตราส่วนเงินสด

กุญแจสำคัญของการลงทุนในหุ้นอยู่ที่การค้นหาบริษัทที่คุ้มค่าต่อการลงทุน ซึ่งขั้นแรกต้องทำความเข้าใจบริษัทให้ถ่องแท้เสียก่อน หากบริษัทไม่สามารถชำระหนี้ได้ตรงเวลา บริษัทอาจเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้ ซึ่งไม่เพียงแต่จะทำให้ตลาดและนักลงทุนสูญเสียความเชื่อมั่นเท่านั้น แต่ยังทำให้ราคาหุ้นตกต่ำลงด้วย ส่งผลให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลกระทบโดยตรง เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเหล่านี้ นักลงทุนควรเน้นที่สภาพคล่องของบริษัท โดยเฉพาะอัตราส่วนเงินสด ก่อนลงทุน ในหัวข้อถัดไป เราจะเจาะลึกถึงคำจำกัดความ การคำนวณ และการใช้อัตราส่วนเงินสด

อัตราส่วนเงินสดคืออะไร?

ถือเป็นตัวบ่งชี้ทางการเงินที่สำคัญในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นของบริษัท ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถของบริษัทในการใช้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่มีอยู่เพื่อชำระหนี้ระยะสั้นในกรณีฉุกเฉิน เมื่อเทียบกับอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันและอัตราส่วนสภาพคล่องด่วน อัตราส่วนเงินสดจะเข้มงวดกว่า เนื่องจากพิจารณาเฉพาะเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเท่านั้น และไม่รวมสินทรัพย์หมุนเวียน เช่น บัญชีลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง

อัตราส่วนเงินสดคำนวณได้โดยการหารจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดทั้งหมดด้วยหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งโดยปกติจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ สมมติว่าบริษัทมีรายการทางการเงินดังต่อไปนี้: เงินสด 50,000 ดอลลาร์ รายการเทียบเท่าเงินสด 30,000 ดอลลาร์ หนี้สินหมุนเวียน 200,000 ดอลลาร์ จากนั้นตามการคำนวณ:

อัตราส่วนเงินสด = (50.000 + 30.000) ÷ 200.000 = 80.000 ÷ 200.000 = 0.4 ซึ่งหมายความว่า 40% ของหนี้สินหมุนเวียนของบริษัทสามารถชำระได้ด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด

สำหรับวัตถุประสงค์ในการคำนวณนี้ เงินสดหมายถึงเงินสดที่บริษัทถืออยู่จริง ซึ่งรวมถึงจำนวนเงินสดที่ถืออยู่ในบัญชีธนาคาร ในทางกลับกัน เงินสดเทียบเท่ารวมถึงการลงทุนระยะสั้นที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว เช่น ตั๋วเงินคลังและหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาด ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงที่สามารถขายได้ในระยะสั้นในราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าทางบัญชี

ในทางกลับกัน หนี้สินหมุนเวียนคือหนี้สินที่ธุรกิจจำเป็นต้องชำระคืนภายในหนึ่งปี ซึ่งรวมถึงบัญชีเจ้าหนี้ เงินกู้ยืมระยะสั้น และหนี้สินอื่นๆ ที่จะครบกำหนดชำระ โดยการคำนวณอัตราส่วนเงินสด บริษัทและนักลงทุนสามารถเห็นภาพที่ชัดเจนได้ว่าธุรกิจสามารถรับมือกับแรงกดดันทางการเงินในระยะสั้นได้ดีเพียงใด และสภาพคล่องในระยะสั้นมีความมั่นคงเพียงใด

โดยเฉพาะอย่างยิ่งการวัดสัดส่วนของสภาพคล่องที่ธุรกิจสามารถดึงออกมาใช้ได้อย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับหนี้สินระยะสั้น จึงสามารถประเมินความสามารถของธุรกิจในการชำระหนี้ในอนาคตโดยไม่ต้องพึ่งพาสินทรัพย์อื่น ๆ อัตราส่วนนี้ช่วยให้ผู้ลงทุนและเจ้าหนี้สามารถมองเห็นภาพรวมของสภาพคล่องระยะสั้นและสุขภาพทางการเงินของธุรกิจได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

หากต้องการทราบว่าธุรกิจมีฐานะทางการเงินที่มั่นคงหรือไม่ จำเป็นต้องเข้าใจความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้น อัตราส่วนเงินสดที่สูงบ่งชี้ว่าบริษัทมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นเมื่อถึงกำหนดชำระ ในกรณีนี้ บริษัทสามารถใช้สภาพคล่องได้อย่างรวดเร็วเพื่อชำระหนี้ระยะสั้น จึงลดความเสี่ยงจากความเครียดทางการเงิน

ในเวลาเดียวกัน อัตราส่วนเงินสดที่สูงขึ้นมักบ่งชี้ว่าบริษัทได้ใช้กลยุทธ์ทางการเงินที่ระมัดระวังเพื่อรับมือกับความผันผวนทางเศรษฐกิจหรือแรงกดดันจากตลาดที่อาจเกิดขึ้นได้โดยการสำรองเงินสดไว้มากขึ้น การปฏิบัตินี้แสดงให้เห็นถึงความรอบคอบและการมองการณ์ไกลในการบริหารการเงิน และทำให้บริษัทสามารถรักษาการดำเนินงานที่มั่นคงได้เมื่อเผชิญกับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดหรือความไม่แน่นอนของตลาด

เงินสดสำรองที่เพียงพอช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นมากขึ้น เช่น ความจำเป็นในการหาแหล่งเงินทุนภายนอกหรือขายสินทรัพย์ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงทางการเงินและรักษาความแข็งแกร่งของธุรกิจในระยะยาว กลยุทธ์ทางการเงินที่ดีนี้ไม่เพียงแต่ช่วยเพิ่มความสามารถในการอยู่รอดของบริษัทในสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับโอกาสการลงทุนในอนาคตอีกด้วย

นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินสดยังวัดสภาพคล่องของบริษัท โดยเฉพาะความสามารถในการรับมือกับความต้องการเงินทุนระยะสั้น ตัวบ่งชี้นี้มีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินระยะสั้นได้อย่างทันท่วงทีโดยไม่ต้องมีเงินทุนเพิ่มเติมหรือขายสินทรัพย์อื่น ๆ หรือไม่

โดยทั่วไป ระดับที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าบริษัทมีเงินสำรองเพียงพอที่จะตอบสนองต่อค่าใช้จ่ายที่ไม่คาดคิดหรือความผันผวนของตลาดได้อย่างรวดเร็ว และลดความเสี่ยงทางการเงิน ยิ่งระดับต่ำลง ก็ยิ่งมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะบ่งชี้ว่าบริษัทอาจเผชิญกับภาวะขาดสภาพคล่องทางการเงินในระยะสั้น และต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอกหรือการขายสินทรัพย์เพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงิน

โดยรวมแล้ว อัตราส่วนเงินสดถือเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์สุขภาพทางการเงินในระยะสั้นของธุรกิจ โดยให้ข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถในการรับมือกับแรงกดดันทางการเงินในระยะสั้น การวิเคราะห์นี้จะช่วยให้นักลงทุนและผู้บริหารสามารถประเมินเสถียรภาพทางการเงินในระยะสั้นและความเสี่ยงด้านสภาพคล่องของบริษัทได้ดีขึ้น และทำให้ตัดสินใจได้อย่างรอบรู้มากขึ้น

การวิเคราะห์อัตราส่วนเงินสด

โดยทั่วไปแล้ว อัตราส่วนเงินสดที่สูงมักบ่งชี้ถึงสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นของบริษัท โดยระบุว่าบริษัทมีสภาพคล่องสูงและสามารถตอบสนองต่อหนี้สินระยะสั้นได้อย่างรวดเร็ว จึงลดความเสี่ยงทางการเงินได้ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดมีความไม่แน่นอนสูงหรือเศรษฐกิจตึงเครียด อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนที่สูงยังอาจหมายถึงบริษัทไม่ได้ลงทุนเงินสดที่ไม่ได้ใช้ไปอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งอาจพลาดโอกาสในการเติบโตและใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพน้อยลง

ในทางกลับกัน อัตราส่วนเงินสดที่ต่ำแสดงว่าธุรกิจมีความเสี่ยงด้านสภาพคล่องเมื่อต้องรับภาระผูกพันระยะสั้น และอาจต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนระยะสั้นหรือการขายสินทรัพย์ ซึ่งอาจเพิ่มความเครียดทางการเงินในช่วงที่เศรษฐกิจไม่มั่นคง ในเวลาเดียวกัน อาจบ่งชี้ว่าธุรกิจกำลังใช้เงินทุนอย่างแข็งขันเพื่อการขยายตัวและการลงทุน ซึ่งอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่จำเป็นต้องรักษาสภาพคล่องให้เพียงพอเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ ระดับที่สูงขึ้นมักบ่งชี้ว่าบริษัทมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะชำระหนี้ระยะสั้นได้ ซึ่งจะช่วยให้มีเงินสำรองทางการเงินที่แข็งแกร่งเพื่อตอบสนองต่อความต้องการทางการเงินในระยะสั้นหรือความผันผวนของตลาดได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากการพิจารณาความต้องการสภาพคล่องในระยะสั้นแล้ว จำเป็นต้องนำกลยุทธ์ทางการเงินในระยะยาวและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของบริษัทเข้ามาพิจารณาในการประเมินด้วย

ระดับที่สูงเกินไปอาจบ่งบอกว่าบริษัทไม่ได้ใช้เงินทุนสำหรับการลงทุนและการเติบโตทางธุรกิจอย่างเต็มที่ และอาจพลาดโอกาสในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและส่วนแบ่งการตลาดในระยะยาว ดังนั้น ในการประเมินอัตราส่วน จึงจำเป็นต้องคำนึงถึงวัตถุประสงค์เชิงกลยุทธ์ในระยะยาวและความเสี่ยงทางการเงินของบริษัท เพื่อให้มั่นใจว่าเงินสำรองของบริษัทมีความสมเหตุสมผลและมีประสิทธิผล

การวิเคราะห์อัตราส่วนเงินสดของธุรกิจโดยพิจารณาจากแนวโน้มในช่วงเวลาต่างๆ ก็มีความสำคัญเช่นกัน ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกทางการเงินที่สำคัญได้ หากอัตราส่วนดังกล่าวยังคงลดลงต่อไป อาจบ่งชี้ว่าสภาพคล่องของธุรกิจกำลังอ่อนแอลง ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินสำรองของธุรกิจลดลงเมื่อเทียบกับธุรกิจอื่นๆ ซึ่งอาจส่งผลให้ต้องเผชิญกับความเครียดทางการเงินในระยะสั้นและความเสี่ยงในการชำระหนี้มากขึ้น

ในทางกลับกัน หากยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป อาจบ่งชี้ว่าสภาพคล่องของบริษัทกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเงินสำรองของบริษัทเพิ่มขึ้น และบริษัทสามารถรับมือกับหนี้สินระยะสั้นและความผันผวนของตลาดได้ดีขึ้น แนวโน้มดังกล่าวสามารถเผยให้เห็นการปรับเปลี่ยนในการบริหารเงินทุนและกลยุทธ์ทางการเงินของบริษัท จึงช่วยวิเคราะห์สุขภาพทางการเงินและความเสี่ยงด้านการดำเนินงานในอนาคตได้

ในทางปฏิบัติ อัตราส่วนเงินสดสามารถวิเคราะห์เพื่อทำความเข้าใจความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นและระดับการบริหารสภาพคล่องของบริษัทได้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนดังกล่าวเป็นเพียงตัวบ่งชี้ทางการเงินอย่างหนึ่งจากหลาย ๆ ตัว และควรใช้ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ และการดำเนินงานจริงของบริษัท เพื่อจัดทำการประเมินสถานะทางการเงินของบริษัทอย่างครอบคลุม

ดังนั้น จึงมีความสำคัญที่จะต้องเปรียบเทียบกับอัตราส่วนสภาพคล่องด่วนและอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันเมื่อประเมินสภาพคล่องขององค์กร อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนและอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน เช่น บัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลัง และให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพคล่อง ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนเงินสดซึ่งพิจารณาเฉพาะเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด มักจะต่ำกว่า และแม้ว่าอัตราส่วนเงินสดจะให้มาตรฐานสภาพคล่องที่เข้มงวดยิ่งขึ้น แต่ก็อาจดูอนุรักษ์นิยม นอกจากนี้ การวิเคราะห์อัตราส่วนเงินสดด่วนและอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันร่วมกับอัตราส่วนกระแสเงินสดยังช่วยให้ประเมินสภาพคล่องได้ครอบคลุมมากขึ้น

นอกจากนี้ มาตรฐานอุตสาหกรรมยังมีข้อกำหนดที่แตกต่างกันออกไป ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมการเงินมักต้องการอัตราส่วนที่สูงกว่าเพื่อรับมือกับข้อกำหนดด้านกฎระเบียบและความผันผวนของตลาด เพื่อรักษาสภาพคล่องที่เพียงพอเพื่อตอบสนองต่อความต้องการทางการเงินที่ไม่คาดคิด ในทางตรงกันข้าม อัตราส่วนดังกล่าวมักจะต่ำกว่าในอุตสาหกรรมการผลิตและการค้าปลีก ซึ่งเงินทุนส่วนใหญ่จะถูกลงทุนด้านการผลิตและการจัดการสินค้าคงคลัง และความต้องการสภาพคล่องค่อนข้างต่ำ

ในขณะเดียวกัน ขนาดของบริษัทและรูปแบบธุรกิจก็ส่งผลกระทบต่อขนาดที่เหมาะสมของอัตราส่วนได้เช่นกัน บริษัทขนาดใหญ่หรือบริษัทที่มีกระแสเงินสดที่มั่นคงมักจะสามารถรักษาอัตราส่วนเงินสดให้ต่ำลงได้เนื่องจากมีความยืดหยุ่นและข้อได้เปรียบที่มากกว่าในแง่ของการดำเนินการจัดหาเงินทุนและการเข้าถึงแหล่งเงินทุน ในทางกลับกัน บริษัทขนาดเล็กหรือบริษัทที่อยู่ในช่วงเติบโตอาจจำเป็นต้องรักษาอัตราส่วนที่สูงขึ้นเพื่อรับมือกับแรงกดดันทางการเงินที่เกิดจากการขยายธุรกิจและความไม่แน่นอนของตลาด เพื่อให้มั่นใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับการเติบโต

ดังนั้น เมื่อวิเคราะห์อัตราส่วนเงินสด บริษัทต่างๆ ควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมของตนเอง วิธีการดำเนินการ และความเร็วในการหมุนเวียนของเงินทุน และเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เพื่อให้ได้ข้อสรุปที่แม่นยำยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกัน ไม่ควรวิเคราะห์แบบแยกส่วน แต่ควรพิจารณาร่วมกับตัวบ่งชี้ทางการเงินอื่นๆ เช่น อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันและอัตราส่วนสภาพคล่องด่วน

ช่วงปกติของอัตราส่วนเงินสด

อัตราส่วนเงินสดปกติจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและบริษัท เนื่องจากความต้องการเงินทุนและรูปแบบการดำเนินงานแตกต่างกันอย่างมากในแต่ละอุตสาหกรรม จึงควรประเมินระดับที่เหมาะสมโดยพิจารณาร่วมกับมาตรฐานอุตสาหกรรม รูปแบบการดำเนินงานของบริษัท และกลยุทธ์ทางการเงิน

อัตราส่วนเงินสดที่มากกว่า 1 มักถือว่าอยู่ในเกณฑ์อนุรักษ์นิยม ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทมีเงินสดและสินทรัพย์เทียบเท่าเงินสดในระดับสูงเพื่อชำระหนี้สินระยะสั้นและความผันผวนของตลาด ถือเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องที่ดี แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถชำระภาระผูกพันทางการเงินได้อย่างง่ายดายในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากอัตราส่วนที่สูงเกินไปอาจหมายความว่าบริษัทไม่ได้ใช้ทรัพยากรเงินสดอย่างเต็มที่เพื่อพัฒนาหรือขยายธุรกิจ และอาจพลาดโอกาสการลงทุนและการเติบโตของตลาด

เมื่อเทียบกันแล้ว อัตราส่วนเงินสดระหว่าง 0.5 ถึง 1 ถือว่าอยู่ในระดับปานกลาง ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทใช้เงินทุนอย่างแข็งขันเพื่อลงทุนและดำเนินธุรกิจในขณะที่รักษาสภาพคล่องในระดับหนึ่ง อัตราส่วนในช่วงนี้บ่งชี้ว่าบริษัทสามารถรักษาสมดุลระหว่างสภาพคล่องและการใช้เงินทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงินในระยะสั้น ขณะเดียวกันก็สนับสนุนการเติบโตและการขยายตัวของธุรกิจ ซึ่งสะท้อนถึงการจัดการทางการเงินและการวางแผนเชิงกลยุทธ์ที่ดี

อัตราส่วนที่น้อยกว่า 0.5 บ่งชี้ว่าบริษัทมีสภาพคล่องระยะสั้นที่อ่อนแอและเผชิญกับความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง ในกรณีนี้ บริษัทอาจไม่มีเงินสำรองเพียงพอที่จะตอบสนองต่อภาระผูกพันระยะสั้นหรือความต้องการทางการเงินที่ไม่คาดคิดได้อย่างรวดเร็ว อัตราส่วนที่ต่ำลงนี้อาจบ่งชี้ว่าบริษัทมีปัญหาในการจัดการสภาพคล่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออยู่ใกล้ 0 ความเสี่ยงจะเด่นชัดขึ้น และบริษัทอาจเผชิญกับความยากลำบากในการชำระหนี้

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าอัตราส่วนเงินสดที่ต่ำไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะต้องประสบกับวิกฤตสภาพคล่องทั้งหมด บริษัทอาจต้องพึ่งพาสินทรัพย์สภาพคล่องอื่นๆ เช่น บัญชีลูกหนี้หรือสินค้าคงคลัง หรือแหล่งเงินทุนเพื่อชดเชยช่องว่างการระดมทุนในระยะสั้น ดังนั้น เมื่อประเมินสถานะทางการเงินของบริษัท ควรพิจารณาโครงสร้างสภาพคล่องโดยรวมและศักยภาพในการจัดหาเงินทุนด้วย เพื่อให้ประเมินความเสี่ยงและสถานะทางการเงินได้ครอบคลุมมากขึ้น

กล่าวได้ว่าอัตราส่วนเงินสดระหว่าง 0.2 ถึง 0.5 ถือเป็นช่วงที่เหมาะสมโดยทั่วไป โดยไม่คำนึงถึงลักษณะของอุตสาหกรรม ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทสามารถใช้เงินทุนเพื่อการลงทุนและการดำเนินธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพในขณะที่รักษาสภาพคล่องในระดับหนึ่งไว้ อย่างไรก็ตาม ช่วงดังกล่าวนี้ทำหน้าที่เป็นค่าอ้างอิงโดยประมาณเท่านั้น และช่วงที่เหมาะสมที่แน่นอนอาจแตกต่างกันไป ขึ้นอยู่กับลักษณะของอุตสาหกรรม ขนาดของบริษัท และรูปแบบการดำเนินงาน

แน่นอนว่าในอุตสาหกรรมจริง อัตราส่วนที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปตามมาตรฐานอุตสาหกรรม ตัวอย่างเช่น อุตสาหกรรมการเงินมักต้องการอัตราส่วนเงินสดสูงเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบที่เข้มงวดและเพื่อรับมือกับความต้องการสภาพคล่องที่ไม่คาดคิด ทั้งนี้เป็นเพราะอุตสาหกรรมการเงินมีความต้องการสภาพคล่องและความปลอดภัยของเงินทุนที่สูงกว่า และจำเป็นต้องรักษาเงินสำรองที่เพียงพอเพื่อรับมือกับความผันผวนของตลาดและเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด

ในทางกลับกัน ภาคการผลิตและการค้าปลีกมักจะมีอัตราส่วนที่ต่ำกว่า ในอุตสาหกรรมเหล่านี้ เงินทุนส่วนใหญ่จะถูกนำไปลงทุนในการผลิตและการจัดการสินค้าคงคลัง และความต้องการสภาพคล่องก็ค่อนข้างต่ำ ธุรกิจการผลิตและการค้าปลีกมักจะพึ่งพาสินค้าคงคลังจำนวนมากและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านการผลิตในการดำเนินงาน ดังนั้นจึงสามารถใช้เงินทุนได้มากขึ้นสำหรับการขยายธุรกิจและการดำเนินการแทนที่จะถือเงินสดจำนวนมาก

นอกจากนี้ เงื่อนไขเฉพาะของธุรกิจสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราส่วนเงินสดที่เหมาะสม รูปแบบธุรกิจของบริษัท สภาพแวดล้อมทางการตลาด และกลยุทธ์ทางการเงินมีบทบาทสำคัญในการกำหนดช่วงที่เหมาะสมสำหรับอัตราส่วนดังกล่าว ตัวอย่างเช่น บริษัทเทคโนโลยีขั้นสูงหรือบริษัทสตาร์ทอัพมักต้องการอัตราส่วนที่สูงขึ้นเพื่อรองรับกิจกรรมการวิจัยและพัฒนาและการขยายธุรกิจในขณะที่ต้องรับมือกับความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาด ธุรกิจเหล่านี้อาจเผชิญกับความต้องการเงินทุนและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในช่วงเริ่มต้น ดังนั้นจึงจำเป็นต้องรักษาเงินสำรองที่เพียงพอ

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว บริษัทผู้ผลิตที่เติบโตเต็มที่มักจะรักษาอัตราส่วนที่ต่ำกว่าได้ เนื่องจากความต้องการเงินทุนของบริษัทมีเสถียรภาพและคาดเดาได้มากกว่า บริษัทเหล่านี้มักมีความสามารถในการดำเนินงานด้านทุนและกระแสรายได้ที่มั่นคงมากกว่า ซึ่งทำให้บริษัทเหล่านี้สามารถจัดการกระแสเงินสดและหนี้สินระยะสั้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ ด้วยเหตุนี้ บริษัทที่เติบโตเต็มที่จึงสามารถใช้จ่ายเพื่อขยายธุรกิจและการลงทุนด้านทุนได้มากกว่า แทนที่จะรักษาเงินสำรองไว้สูง

ดังนั้นในการประเมินอัตราส่วนเงินสด นอกจากการอ้างอิงถึงช่วงข้างต้นแล้ว ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงมาตรฐานอุตสาหกรรม โมเดลธุรกิจของบริษัท และสถานะทางการเงินด้วย เมื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน รวมถึงลักษณะการดำเนินงานและสภาพแวดล้อมทางการตลาดของบริษัทเองแล้ว ก็สามารถประเมินสภาพคล่องและความมั่นคงทางการเงินของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น เพื่อให้สามารถตัดสินใจลงทุนและจัดการได้อย่างเหมาะสม

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ