รูปแบบธุรกิจและการวิเคราะห์การลงทุนของ Amazon

ในตลาดหุ้นปัจจุบัน หุ้นเทคโนโลยีเป็นที่ยอมรับกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นแหล่งกำไรที่ร้อนแรงที่สุด เมื่อมองไปที่ 10 บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงสุดจะเห็นได้ว่าบริษัทที่ใหญ่ที่สุดไม่ว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นหรือลง ล้วนเป็นบริษัทเทคโนโลยี และในบรรดาบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำเหล่านี้ มีบริษัทหนึ่งที่แปลกเป็นพิเศษ แม้ว่าจะอยู่ในตลาดมา 20 ปี และขาดทุนทุกปี แต่เมื่อมองภาพรวมทั้งหมด กลับเป็นบริษัทที่ให้ผลตอบแทนแก่นักลงทุนสูงที่สุด ตอนนี้เรามาทำความรู้จักกับหุ้นสหรัฐฯ ที่แปลกนี้ โมเดลธุรกิจของ Amazon และการวิเคราะห์การลงทุน

Amazon คืออะไร?

Amazon เป็นยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซและคลาวด์คอมพิวติ้งระดับโลก ก่อตั้งโดย Jeff Bezos ในซีแอตเทิล สหรัฐอเมริกา เมื่อปี 1994 โดยเริ่มต้นจากร้านหนังสือออนไลน์ โดยขายหนังสือเป็นธุรกิจหลัก และปัจจุบันบริษัทได้ขยายธุรกิจไปสู่หลากหลายสาขา อาทิ การค้าปลีกออนไลน์ บริการคลาวด์คอมพิวติ้ง สื่อสตรีมมิ่งดิจิทัล ปัญญาประดิษฐ์ รวมถึงผู้ช่วยด้านปัญญาประดิษฐ์

แม้ว่า Amazon จะขึ้นชื่อในด้านแพลตฟอร์มช้อปปิ้งออนไลน์แบบครบวงจรที่ขายสินค้าหลากหลายประเภท รวมถึงหนังสือ เครื่องใช้ไฟฟ้า ของตกแต่งบ้าน เครื่องแต่งกาย อาหาร และสินค้าอื่นๆ ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่ที่สุดในโลก แต่ธุรกิจของอเมซอนยังขยายไปไกลกว่านั้นอีกมาก นอกจากนี้ยังมีการลงทุนจำนวนมาก โดยที่โดดเด่นที่สุด ได้แก่ Whole Foods ซูเปอร์มาร์เก็ตออร์แกนิก และ AWS ซึ่งเป็นบริการคลาวด์คอมพิวติ้งที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงไม่ได้เป็นเพียงบริษัทอีคอมเมิร์ซอีกต่อไป แต่ยังเป็นยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่มีธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งขนาดใหญ่ บริการคอมพิวเตอร์คลาวด์ AWS ได้กลายเป็นองค์ประกอบสำคัญของมูลค่าตลาดของบริษัท ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ และเปอร์เซ็นต์นั้นยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง เป็นผลให้บริษัทได้เปลี่ยนแปลงตัวเองเป็นบริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งอย่างสมบูรณ์

ในฐานะนักลงทุน คุณไม่สามารถคิดถึงอเมซอนในฐานะบริษัทอีคอมเมิร์ซเพียงอย่างเดียวและมองข้ามธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งขนาดใหญ่ (AWS) ของบริษัทได้ในความเป็นจริงอเมซอนได้กลายเป็นหนึ่งในผู้ให้บริการคลาวด์คอมพิวติ้งที่ใหญ่ที่สุดในโลก และธุรกิจ AWS คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญต่อมูลค่าทั้งหมดของบริษัท

ธุรกิจ AWS จะยังคงมีบทบาทสำคัญต่อไปในขณะที่อุตสาหกรรมคลาวด์คอมพิวติ้งยังคงเติบโตและขยายต่อไป แม้ว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซจะยังคงเป็นแหล่งรายได้หลัก แต่ศักยภาพในการเติบโตและผลกำไรของ AWS ก็ไม่สามารถละเลยได้ ดังนั้น นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาผลกระทบของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้งอย่างเต็มที่ ไม่ใช่แค่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ เมื่อประเมินมูลค่า

เนื่องจากธุรกิจอีคอมเมิร์ซถึงแม้จะมีรายได้สูง แต่ในอดีตต้องอาศัยรายได้จากการขายออนไลน์แบบเดิมๆ ซึ่งไม่ได้ผลกำไร แน่นอนว่า ด้วยการแนะนำบริการสมัครสมาชิกและธุรกิจโฆษณาชั้นนำที่ประสบความสำเร็จ Amazon ยังค้นพบวิธีใหม่ในการสร้างรายได้จากธุรกิจอีคอมเมิร์ซอีกด้วย

ในแง่ของบริการสมัครสมาชิก Prime นั้น มีสมาชิกถึง 200 ล้านรายทั่วโลก และสามารถสร้างกำไรสุทธิจากสมาชิก Prime ทุกคนที่เพิ่มขึ้น รายได้จาก Prime เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยมีอัตราเฉลี่ยที่ 30% และการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมรายปีล่าสุดยังช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตอีกด้วย

ในขณะเดียวกัน ธุรกิจโฆษณาก็มีการเติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยเฉลี่ย 57% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา ทำให้เป็นหนึ่งในแหล่งที่มาหลักของการเติบโตของผลกำไรในอนาคต แม้ว่าอัตรากำไรของธุรกิจโฆษณาจะยังไม่ได้รับการเปิดเผย แต่ก็สามารถคาดหวังได้ว่าเป็นแหล่งกำไรที่สำคัญเช่นกัน เมื่ออ้างอิงถึงอัตรากำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิที่สูงของ Google และ Facebook ในธุรกิจโฆษณาของพวกเขา

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าบริษัทจะตระหนักถึงการเติบโตในธุรกิจบริการสมัครสมาชิกและโฆษณาของ Prime แต่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซยังคงมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานต่ำเพียง 1.5% แม้จะคำนึงถึงการมีส่วนร่วมของสองเครื่องสร้างรายได้หลักนี้แล้ว อัตรากำไรของธุรกิจอีคอมเมิร์ซก็ยังไม่ดีขึ้น สาเหตุนี้เกิดจากรายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มขึ้น และอีกสาเหตุหนึ่งเกิดจากการเพิ่มขนาดหนี้อย่างต่อเนื่อง

ฝ่ายทุนได้เพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าจากข้อมูลที่มีอยู่ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และรายจ่ายฝ่ายทุนส่วนใหญ่นั้นไปที่ธุรกิจอีคอมเมิร์ซ ไม่ใช่โครงการที่มีอัตรากำไรสูงกว่าเช่น AWS เงินลงทุนในระดับสูงนี้ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสื่อมราคาเพิ่มขึ้น ซึ่งสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของธุรกิจอีคอมเมิร์ซ แม้ว่าธุรกิจอีคอมเมิร์ซจะยังคงเป็นแหล่งรายได้หลักของ Amazon แต่ก็ได้รับผลกระทบในด้านอัตรากำไรจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายด้านทุนในบางส่วน

อีกทั้งขนาดของหนี้ยังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะในช่วงที่มีการแพร่ระบาด หนี้ระยะยาวเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจาก 63 พันล้านดอลลาร์เป็น 116.4 พันล้านดอลลาร์ และในแง่ของสัดส่วนหนี้ สัดส่วนนี้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีความพึ่งพาหนี้สินเพื่อสนับสนุนการขยายตัวและการดำเนินงานของตน

เนื่องจากได้ใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำมาก จึงได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ย 0.35% และได้นำเงินไปลงทุนในการขยายธุรกิจครั้งใหญ่และการเติบโตของธุรกิจ และแม้จะมีความยากลำบาก เช่น การแพร่ระบาด บริษัทยังคงจ้างและขยายธุรกิจอย่างมหาศาลในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดยเพิ่มพนักงานเป็นสองเท่าและซื้อเครื่องบินจำนวนมาก เพื่อลดความไว้วางใจในการขนส่งของบุคคลที่สาม ในขณะเดียวกันก็ลดเวลาการส่งมอบโดยเฉลี่ยด้วย

รูปแบบธุรกิจและกลยุทธ์การดำเนินงานที่เป็นเอกลักษณ์ของ Amazon ถึงแม้ว่าจะนำไปสู่การครองส่วนแบ่งการตลาดและอิทธิพลที่สำคัญ ยังนำไปสู่ประวัติศาสตร์แห่งความสูญเสียอันยาวนานของบริษัทอีกด้วย แม้ว่าจะมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา แต่บริษัทก็ยังคงสูญเสียเงินมาเป็นเวลานานเนื่องจากต้นทุนการดำเนินงานที่สูงและการใช้จ่ายด้านการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

จนกระทั่งหลังปี 2015 บริษัทก็เริ่มทำกำไรได้มากขึ้น ในปี 2018 ได้กลายเป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด และตามรายงานรายได้ล่าสุด รายได้รวมสำหรับไตรมาสแรกของปี 2024 อยู่ที่ 143.31 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในด้านการประมวลผลบนคลาวด์และการโฆษณา แต่เมื่อเผชิญกับแรงกดดันจากคู่แข่ง Amazon จำเป็นต้องแสดงให้นักลงทุนเห็นถึงวิธีที่จะรักษาความสามารถในการแข่งขันไว้ได้

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนความสำเร็จของ Amazon

ในด้านผลประกอบการ Amazon ขาดทุนจนถึงปี 2014 เนื่องจากกลยุทธ์หลักของบริษัทไม่ได้มุ่งเน้นไปที่การทำกำไรเป็นหลัก แต่มุ่งเน้นที่การเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุด ซึ่งหมายความว่าแม้บริษัทจะขาดทุนอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ไม่ใช่เรื่องบังเอิญหรือขาดความสามารถ แต่เป็นการกระทำที่ตั้งใจไว้

เหตุผลแรกคือมีรอบการชำระเงินที่นานกว่าเมื่อเทียบกับยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมค้าปลีกรายอื่นๆ โดยรอโดยเฉลี่ย 28 วันก่อนชำระค่าสินค้าให้กับซัพพลายเออร์ การดำเนินการนี้ช่วยให้มีเงินสดมากขึ้นสำหรับการดำเนินงานด้านทุน ซึ่งช่วยเพิ่มการเติบโตของบริษัท

เหตุผลที่สองคือ Amazon มีแนวโน้มที่จะนำเงินที่ได้รับไปลงทุนในโครงการวิจัยและพัฒนาใหม่ๆ เพื่อเติบโตต่อไป บริษัทมีแนวโน้มที่จะนำกำไรไปลงทุนในโครงการใหม่เมื่อมีโอกาส เช่น คลาวด์คอมพิวติ้ง AWS ซึ่งมีแนวโน้มที่จะต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก แต่ก็ยังนำผลประโยชน์ระยะยาวมาสู่บริษัทด้วย

ฝ่ายบริหารของบริษัทมีความเชี่ยวชาญในการใช้เงินสดในมือเพื่อลงทุนในเทคโนโลยีใหม่ๆ และใช้ผลกำไรอย่างชาญฉลาดเพื่อการเติบโตและการขยายตัว กลยุทธ์นี้ช่วยให้บริษัทสามารถลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาอย่างยั่งยืนในอีคอมเมิร์ซและคลาวด์คอมพิวติ้ง ด้วยความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง บริษัทจึงเริ่มมีผลกำไร และขนาดของรายได้ก็เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว ผลประกอบการของบริษัทเติบโตอย่างต่อเนื่องในแต่ละปี แม้ว่าจะขาดทุนในปี 2560 เนื่องจากความล้มเหลวของโครงการลงทุนบางโครงการก็ตาม

กลยุทธ์หลักนี้ได้รับการจัดตั้งขึ้นโดย Bezos ผู้ก่อตั้งบริษัท ซึ่งมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับเงินทุนและมีวิสัยทัศน์ที่นอกเหนือไปจากผู้ก่อตั้งบริษัทเทคโนโลยีรายอื่นๆ Bezos เข้าใจดีว่าเพื่อให้มั่นใจว่า Amazon จะประสบความสำเร็จ บริษัทจะต้องสร้างผลตอบแทนส่วนเกินในระยะยาวให้กับผู้ถือหุ้นต่อไป ดังนั้น สามปีหลังจากการก่อตั้ง บริษัทจึงกำหนดทิศทางอย่างชัดเจนในการเพิ่มกระแสเงินสดสูงสุดเป็นเป้าหมายสูงสุด ตั้งเป้าหมายทางการเงินเชิงรุก และดำเนินกลยุทธ์การจัดการเงินทุนที่มีประสิทธิผล

ด้วยการใช้กลยุทธ์ในการเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุดเป็นเป้าหมายสูงสุด บริษัทได้รับความได้เปรียบทางการแข่งขันในระยะยาวในอุตสาหกรรม และราคาหุ้นได้รับการยอมรับจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street และยังคงไต่ระดับขึ้นไปอย่างต่อเนื่อง โครงการเหล่านี้ไม่เพียงแต่ตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังเปลี่ยนกระแสเงินสดไปเป็นเงินทุนด้านการวิจัยและพัฒนาได้อย่างรวดเร็ว ซึ่งช่วยกระตุ้นการเติบโตอย่างรวดเร็วของบริษัท การเติบโตอย่างต่อเนื่องของราคาหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมามีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับวิสัยทัศน์ของ Bezos และการดำเนินการตามกลยุทธ์ของเขาสำหรับบริษัท

และการทำความเข้าใจคุณลักษณะของ Amazon นี้จะเป็นประโยชน์อย่างมากต่อนักลงทุนทั่วไป ไม่เพียงแต่ช่วยให้นักลงทุนประเมินมูลค่าของบริษัทได้ครอบคลุมมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังช่วยให้พวกเขาหลีกเลี่ยงการตัดสินใจลงทุนที่ไม่ดีเนื่องจากตัวชี้วัดที่ไม่ถูกต้องอีกด้วย ท้ายที่สุดแล้ว นักลงทุนทั่วไปมักจะมีความยินดีเป็นพิเศษกับข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับรายได้สุทธิ เช่น อัตราส่วนราคาต่อกำไร และกำไรต่อหุ้น

แต่สำหรับบริษัทนี้ การวัดอัตราราคาต่อกำไรแบบดั้งเดิมอาจไม่สะท้อนมูลค่าของบริษัทได้อย่างถูกต้อง เนื่องจากอาจจงใจกดดันกำไรสุทธิหรือนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์อื่น ดังนั้น การทำความเข้าใจตัวชี้วัดที่เหมาะสมมากขึ้น เช่น กระแสเงินสดต่อหุ้น สามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินผลการดำเนินงานและมูลค่าที่เป็นไปได้ของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น

โดยรวมแล้ว สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจคุณลักษณะที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักของ Amazon เพื่อพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่มีข้อมูลมากขึ้น เนื่องจากกลยุทธ์หลักของบริษัทแตกต่างจากบริษัทเทคโนโลยีอื่นๆ ตรงที่มุ่งเป้าไปที่การเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุด ไม่ใช่แค่การแสวงหาผลกำไร การทำความเข้าใจคุณลักษณะเหล่านี้จะช่วยให้นักลงทุนประเมินมูลค่าของบริษัทและศักยภาพในอนาคตได้อย่างเต็มที่มากขึ้น เพื่อให้พวกเขาสามารถพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น และใช้ประโยชน์จากโอกาสในการลงทุนได้ดียิ่งขึ้น

การวิเคราะห์การลงทุนหุ้นของ Amazon

ในฐานะบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีและมีบทบาทอย่างมากในด้านอีคอมเมิร์ซ คลาวด์คอมพิวติ้ง และด้านอื่นๆ หุ้นของบริษัทจึงเป็นเป้าหมายการลงทุนสำหรับหลายๆ คน และหลังจากทำความเข้าใจลักษณะการดำเนินงานของบริษัทแล้ว ก็ชัดเจนว่ากลยุทธ์การลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่การเติบโตในระยะยาวและการจัดลำดับความสำคัญของกระแสเงินสด

เนื่องจากแตกต่างจากบริษัทเทคโนโลยีอย่าง Apple และ Microsoft ตรงที่การลงทุนในหุ้นของบริษัทควรขึ้นอยู่กับการเติบโตและการพัฒนาความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากบริษัทมีเป้าหมายที่จะเพิ่มกระแสเงินสดให้สูงสุดด้วยการลงทุนผลกำไรในการวิจัยและพัฒนา และการขยายธุรกิจในด้านต่างๆ เช่น อีคอมเมิร์ซ และคลาวด์คอมพิวติ้ง ตลอดจนการจัดการเงินทุนอย่างยืดหยุ่นเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด

และดังที่เห็นได้จากแนวโน้มราคาหุ้น มันแสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป ซึ่งส่วนหนึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในรูปแบบธุรกิจและศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว ดังนั้น การให้ความสำคัญกับพื้นที่การลงทุนและการเน้นค้นหาศักยภาพในอนาคตได้ช่วยให้ Amazon สามารถรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันไว้ได้ และเป็นสิ่งที่นักลงทุนควรจับตาดูในระยะยาว

ข้อมูลประวัติของราคาหุ้นแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างในด้านความสามารถในการทำกำไรระหว่างช่วงก่อนและหลังปี 2017 โดยก่อนปี 2017 บริษัทมีความสามารถในการทำกำไรอยู่ในระดับต่ำ ในขณะที่หลังปี 2017 ความสามารถในการทำกำไรดีขึ้น และเมื่อเทียบกับปี 2021 พบว่าในปี 2022 ความสามารถในการทำกำไรและการเติบโตลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาหุ้นลดลงอย่างมากตามมา

ภายในปี 2023 ความสามารถในการทำกำไรได้รับการฟื้นตัวอย่างมาก แต่การเติบโตยังคงไม่อยู่ในระดับปกติ ในช่วงเวลาปกติ อัตราการเติบโตของรายได้ของ Amazon มักจะอยู่ที่ประมาณ 20% ในขณะที่ปี 2023 ตัวเลขดังกล่าวมีเพียง 11% เท่านั้น อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดที่สำคัญบางประการของความสามารถในการทำกำไร เช่น อัตรากำไรสุทธิ (Net Margins) อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) และอัตราผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้น (ROE) ได้กลับสู่ระดับก่อนปี 2017 ในปี 2023

การทำกำไรที่เริ่มฟื้นตัวจะเป็นฐานที่ดีสำหรับการลงทุน และการฟื้นตัวของการเติบโตและศักยภาพของธุรกิจ AWS นั้นเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นในอนาคต สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ ธุรกิจหลักทั้งสามมีอัตราการเติบโตที่แตกต่างกันในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ตัวอย่างเช่น ในธุรกิจในอเมริกาเหนือ อัตราการเติบโตคาดว่าจะยังคงต่ำหรือลดลงเล็กน้อยเนื่องจากการคาดการณ์การเติบโตที่ลดลงในสหรัฐอเมริกา ในทางกลับกันสำหรับธุรกิจระหว่างประเทศคาดว่าอัตราการเติบโตอาจเพิ่มขึ้นเนื่องจากการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นในประเทศต่างๆ เช่นยุโรป สำหรับธุรกิจคลาวด์ AWS แม้ว่าปัจจุบันอัตราการเติบโตจะลดลงเมื่อเทียบกับอดีต แต่เนื่องจากมีฐานที่เล็กกว่าและอยู่ในช่วงที่ได้รับประโยชน์จากยุค AI ทำให้การเติบโตยังคงอยู่ในระดับที่น่าพอใจ

ดังนั้นธุรกิจระหว่างประเทศและธุรกิจ AWS จึงมีพื้นที่สำหรับการเติบโตมากขึ้นและจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนการเติบโตโดยรวมของบริษัท โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธุรกิจคลาวด์ของ AWS คาดว่าจะเป็นกลไกหลักในการเติบโตในอนาคต โดยนำการเติบโตของรายได้ที่ยั่งยืนในระยะยาวมาสู่บริษัท เนื่องจากฐานที่ต่ำและการจ่ายเงินปันผลในยุค AI

ราคาหุ้นของ Amazon เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.100% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่โดดเด่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเปรียบเทียบกับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายอื่น เช่น Alibaba ซึ่งราคาหุ้นลดลง 28% ในช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าผู้บริหารภายในองค์กรและองค์กรการลงทุนขนาดใหญ่บางรายได้ลดการถือครองลงในช่วงปีที่ผ่านมา แต่ก็อาจเป็นไปได้ที่พวกเขากำลังทำเช่นนั้นเพื่อถอนเงินสดออก และไม่จำเป็นเพราะพวกเขาสูญเสียความมั่นใจในโอกาสระยะยาวของบริษัท ในความเป็นจริง สถาบันการลงทุนได้เพิ่มการถือครองหุ้นของบริษัทในช่วงปีที่ผ่านมา ซึ่งบ่งบอกว่าพวกเขามีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับการเติบโตในอนาคต

และขึ้นอยู่กับความสามารถในการฟื้นตัวของความสามารถในการทำกำไร นักลงทุนอาจพิจารณารักษาตำแหน่งของตนไว้ระหว่าง 10% ถึง 20% และหากความสามารถในการทำกำไรดีขึ้นอีก ก็สามารถเพิ่มสัดส่วนการลงทุนเกินกว่า 20% ตามความเหมาะสมได้ในการเข้าซื้อ ควรเลือกเข้าลงทุนเมื่อราคาหุ้นปรับฐานลงแทนที่จะซื้อที่ระดับสูงสุดตลอดกาล ซึ่งสามารถช่วยลดความเสี่ยงและให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีขึ้น

สิ่งสำคัญที่ควรทราบก็คือ แนะนำให้ถือหุ้น Amazon นานกว่าหนึ่งปี เนื่องจากบริษัทขนาดใหญ่ต้องใช้เวลาในการแสดงศักยภาพในการเติบโตอย่างเต็มที่ ผู้ลงทุนระยะสั้นอาจพิจารณามองหาหุ้นขนาดเล็กที่มีความผันผวนมากกว่าเพื่อซื้อขาย แทนที่จะเลือกซื้อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีความผันผวนค่อนข้างน้อยเช่นนี้ เนื่องจากผลตอบแทนอาจมีจำกัดในระยะสั้น

สิ่งเหล่านี้เป็นการวิเคราะห์จากปัจจัยพื้นฐานของการลงทุน และจากการวิเคราะห์กราฟ K รายสัปดาห์ของบริษัท ราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลและอยู่ในระดับแรงกดดันที่สำคัญ ดังนั้นจึงไม่เหมาะสมจะเข้าซื้อ ณ จุดนี้ เมื่อพิจารณาว่าตลาดในวงกว้างเริ่มที่จะถอยกลับเมื่อเร็วๆ นี้ ราคาหุ้นก็อาจจะกลับตัวเช่นกัน และจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมก็คือการถอยกลับที่ประมาณ 168 ดอลลาร์ หากหุ้นยังคงลดลง ระดับแนวรับที่ต่ำกว่าจะอยู่ที่ประมาณ 145 ดอลลาร์ แต่จะต้องวิเคราะห์เพิ่มเติมเป็นรายกรณีไป

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ