ความสำคัญและการวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

สำหรับนักลงทุน นอกจากจะต้องกังวลว่าธุรกิจที่ตนลงทุนนั้นทำกำไรหรือไม่แล้ว ยังต้องทราบว่าธุรกิจนั้นมีกระแสเงินสดในมือเพียงพอหรือไม่ หากไม่ทำ ก็มีโอกาสมากที่บริษัทที่ดูเหมือนว่าจะมีผลประกอบการที่ดีจะประสบวิกฤติทางการเงินกะทันหันโดยไม่มีการเตือนล่วงหน้า เพื่อหลีกเลี่ยงปัญหานี้ คุณต้องดูงบกระแสเงินสดในงบการเงิน ซึ่งสามารถบอกนักลงทุนได้ว่าบริษัทมีกระแสเงินสดเพียงพอจริงหรือไม่ มาดูความสำคัญของงบกระแสเงินสดและวิธีการวิเคราะห์กัน

ความหมายและบทบาทของ งบ กระแสเงินสด

เป็นงบการเงินที่ใช้ในการบันทึกกระแสเงินสดของธุรกิจในช่วงเวลาที่กำหนด โดยแสดงให้เห็นว่าธุรกิจได้มาและใช้เงินสดจากแหล่งสามแห่งอย่างไร: กิจกรรมดำเนินงาน กิจกรรมการลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน กิจกรรมเหล่านี้รวมถึงการรับและจ่ายเงินสด และช่วยให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเข้าใจกระแสเงินสดของธุรกิจ แหล่งที่มาของเงินทุน และการใช้เงินทุน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานคือจำนวนเงินที่บริษัทได้รับหรือใช้ไปผ่านกิจกรรมทางธุรกิจ ซึ่งสามารถทราบผลลัพธ์ที่แท้จริงของธุรกิจได้ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานคำนวณโดยการลบค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดที่ปรับปรุงแล้วทั้งหมดออกจากกำไรก่อนหักภาษีในงบกำไรขาดทุน ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดโดยทั่วไปคือผลขาดทุนทางบัญชี เช่น ค่าเสื่อมราคาและการด้อยค่าของค่าความนิยม กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานแสดงถึงจำนวนเงินที่บริษัทจะได้รับจากการดำเนินงานและเป็นข้อมูลที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ถือหุ้น

บริษัทที่มีผลการดำเนินงานดีจะรายงานกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานที่เป็นบวกหรือเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตลอดหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนถึงกระแสเงินสดสุทธิจากการดำเนินงาน ในทางตรงกันข้าม บริษัทที่ดำเนินงานไม่ดีจะแสดงตัวเลขติดลบตลอดทั้งปี และนักลงทุนจะต้องระมัดระวังเป็นสองเท่า ดังนั้นการให้ความสนใจว่ากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเป็นบวกหรือลบจึงมีข้อมูลจำนวนมากอยู่แล้ว

กระแสเงินสดจากกิจกรรมลงทุนสรุปการเปลี่ยนแปลงของเงินสดจากการซื้อหรือขายสินทรัพย์ รวมถึงอาคาร อุปกรณ์ เครื่องจักร และแม้กระทั่งหุ้นหรือตราสารเก็งกำไร บริษัทที่อยู่ในระยะการเติบโตมักจะใช้เงินทุนที่ได้จากการดำเนินงานเพื่อนำไปลงทุนในโรงงานผลิตหรือโครงการวิจัยและพัฒนา

ดังนั้นองค์ประกอบนี้มักจะเป็นลบ ซึ่งหมายความว่าบริษัทยินดีหรือมีแผนจะเริ่มโครงการใหม่เพิ่มเติมในอนาคตเพื่อวางแผนการขยายธุรกิจในอนาคต ดังนั้นนักลงทุนจะต้องให้ความสนใจกับกระแสเงินสดติดลบจากกิจกรรมการลงทุนเท่านั้นจึงจะรู้ว่าบริษัทมีความก้าวร้าวเพียงใด

ในทางกลับกัน เมื่อบริษัทขายสินทรัพย์และกระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนกลับมาเป็นบวก นักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาสาเหตุที่อยู่เบื้องหลัง เนื่องจากการขายทรัพย์สินอาจส่งผลเสียต่อการเติบโตในอนาคตในระยะยาว เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้น นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับการทำความเข้าใจแรงจูงใจของบริษัทในการขายสินทรัพย์ให้มากขึ้น

อาจเป็นได้ว่าบริษัทตั้งใจที่จะไปในทิศทางใหม่และขายเครื่องมือเก่าสำหรับสินทรัพย์ที่บริษัทจะต้องใช้ในอนาคต อาจเป็นไปได้ว่าบริษัทกำลังประสบปัญหาในการดำเนินงานและกำลังใช้การขายสินทรัพย์เพื่อหาเงินทุนมาสนับสนุนหนังสือของบริษัทหรือเพื่อชำระหนี้

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินคือเงินที่บริษัทได้รับหรือจ่ายให้กับธนาคารหรือผู้ถือหุ้น และบริษัทระดมเงินผ่านหนี้สิน ตราสารทุน หรือการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป เนื่องจากกิจกรรมทางการเงินเหล่านี้เพิ่มการไหลเข้าของเงินทุน จึงแสดงเป็นบวกในใบแจ้งยอด ในทางตรงกันข้าม หากบริษัทจ่ายเงินปันผลเพื่อชำระหนี้หรือซื้อกิจการ ฯลฯ เงินจะไหลออกจากบริษัทและจะแสดงเป็นค่าลบในงบ

ต่างจากกระแสเงินสดจากสองกิจกรรมข้างต้น บริษัทที่มีกระแสเงินสดทางการเงินเป็นบวกเป็นระยะเวลานานไม่ได้หมายความว่าธุรกิจจะมีปัญหา เนื่องจากบริษัทที่กำลังเติบโตมีแนวโน้มที่จะระดมทุนเพื่อขยายธุรกิจและปรับปรุงสภาพแวดล้อมในการดำเนินงาน ดังนั้นกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินของบริษัทเหล่านี้โดยทั่วไปจึงเป็นบวก

ผู้ลงทุนสามารถจับคู่กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานกับกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน หากส่วนการดำเนินงานของกระแสเงินสดติดลบเป็นเวลานาน อาจหมายความว่าบริษัททำงานได้ไม่ดีหรือเงินทุนที่ระดมทุนไม่ได้ถูกนำมาใช้เพื่อปรับปรุงสภาพแวดล้อมทางธุรกิจ เนื่องจากผู้ถือหุ้นอาจไม่ต้องการระดมทุนหรือกู้ยืมเงินเพื่อดำเนินการต่อไปโดยขาดทุน วิธีที่ดีที่สุดคือหลีกเลี่ยงบริษัทเหล่านี้

เมื่อพิจารณากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน นักลงทุนจะสามารถดูได้ว่าธุรกิจหลักของบริษัทมีผลกำไรหรือไม่ และความสามารถในการทำกำไรนั้นมีเสถียรภาพเพียงใด ช่วยให้นักลงทุนระบุความเสี่ยงและโอกาสทางธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นได้ทันเวลา นอกจากนี้ยังช่วยให้นักลงทุนเข้าใจการรับเงินสดและการเบิกจ่ายเงินจริงของบริษัท ไม่ใช่แค่ตัวเลขกำไรตามมาตรฐานการบัญชี ช่วยให้นักลงทุนประเมินคุณภาพรายได้และสภาพคล่องเงินสดของบริษัทได้แม่นยำยิ่งขึ้น

ด้วยการวิเคราะห์งบกระแสเงินสด ผู้ลงทุนสามารถประเมินได้ว่าบริษัทสามารถชำระหนี้และครอบคลุมต้นทุนการดำเนินงานรายวันได้ทันเวลาหรือไม่ กระแสเงินสดที่ดีจากกิจกรรมดำเนินงานช่วยให้แน่ใจว่าบริษัทมีความสามารถในการละลายที่ดี ในขณะที่เงินสดสำรองที่เพียงพอสามารถปรับปรุงความมั่นคงทางการเงินของบริษัทได้

พูดง่ายๆ ก็คือ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่แท้จริงของบริษัท กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนแสดงถึงทิศทางการลงทุนและความตั้งใจในการพัฒนาของบริษัท และกระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมจัดหาเงินและสถานะหนี้ของบริษัท นักลงทุนสามารถประเมินมูลค่าและความเสี่ยงของบริษัทได้อย่างแม่นยำมากขึ้นโดยพิจารณาจากผลการวิเคราะห์ของบริษัท และทำให้ตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

วิธีการจัดทำงบกระแสเงินสด

เป็นส่วนสำคัญของงบการเงิน โดยจะบันทึกการไหลเข้าและการไหลออกของเงินสดในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินงานของเงินทุนของบริษัทและความสามารถในการชำระหนี้ มีสองวิธีหลักที่สามารถใช้ในการจัดทำคำสั่งนี้: วิธีทางอ้อมและวิธีทางตรง

วิธีทางอ้อมของงบกระแสเงินสดเป็นวิธีการที่ได้มาจากการปรับปรุงกำไรสุทธิในงบกำไรขาดทุน โดยเริ่มจากกำไรสุทธิในงบกำไรขาดทุนและทำการปรับปรุงหลายๆ ครั้งเพื่อสะท้อนกระแสเงินสดที่แตกต่างจาก กำไรสุทธิ.

การปรับปรุงประกอบด้วยการปรับปรุงรายการในกำไรสุทธิที่ไม่กระทบต่อกระแสเงินสด เช่น ค่าเสื่อมราคา ค่าตัดจำหน่าย ประมาณการหนี้เสีย เป็นต้น ตลอดจนรายการที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดแต่ไม่ได้สะท้อนอยู่ในงบกำไรขาดทุน เช่น การเปลี่ยนแปลงใน ลูกหนี้การค้าและการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลัง

หลังจากปรับปรุงแล้ว จำนวนที่ได้รับคือสถานการณ์กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมดำเนินงาน จากนั้นจัดทำงบกระแสเงินสดที่สมบูรณ์โดยการรวมสถานการณ์กระแสเงินสดของกิจกรรมการลงทุนและกิจกรรมจัดหาเงิน เช่น หากใช้วิธีทางอ้อมในการเตรียมกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน สูตรพื้นฐานคือ กำไรสุทธิ + ค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสด + การเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์หมุนเวียน (ไม่รวมเงินสด) + การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินหมุนเวียน ดังแสดงด้านล่าง

วิธีการทางอ้อมให้มุมมองที่แม่นยำเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดของธุรกิจ ผู้ใช้สามารถดูการไหลเข้าและไหลออกของเงินทุนได้อย่างชัดเจนในช่วงเวลาที่กำหนดเพื่อพิจารณาว่าธุรกิจมีเงินสดมากหรือไม่ นอกจากนี้ยังช่วยให้ผู้ใช้สามารถติดตามการเปลี่ยนแปลงในบัญชีลูกหนี้และบัญชีเจ้าหนี้ได้ สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทต่างๆ พัฒนากลยุทธ์การจัดการเงินสดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่าการรวบรวมบัญชีลูกหนี้และการจัดการบัญชีเจ้าหนี้ได้ทันเวลา ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสด

ด้วยงบกระแสเงินสดที่จัดทำโดยวิธีทางอ้อม บริษัทต่างๆ จึงสามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดในอนาคตได้ดีขึ้น การทราบวิธีการรับเงินสดและรายจ่ายในแต่ละเดือนช่วยให้บริษัทต่างๆ วางแผนรายจ่ายและการลงทุนในอนาคตได้ดีขึ้นเพื่อให้มั่นใจถึงสุขภาพทางการเงิน

วิธีการทางอ้อมยังช่วยให้ธุรกิจได้รับข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดตามฤดูกาล และระบุปัญหากระแสเงินสดที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้ช่วยให้บริษัทต่างๆ ดำเนินการได้ทันท่วงทีเพื่อรับมือกับความผันผวนตามฤดูกาล หรือระบุและแก้ไขปัญหากระแสเงินสดเพื่อรักษาความมั่นคงและสถานภาพของธุรกิจของตน

วิธีการโดยตรงตามชื่อของมันแสดงให้เห็นโดยตรงถึงกระแสเงินสดเข้าและไหลออกต่างๆ ในงบซึ่งแสดงให้เห็นแหล่งที่มาและการใช้เงินสดในธุรกิจด้วยสายตามากขึ้น กระแสเงินสดแบ่งตามกิจกรรมดำเนินงาน กิจกรรมลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงิน เพื่อชี้แจงลักษณะของกระแสเงินสดแต่ละรายการ

สำหรับกิจกรรมดำเนินงาน วิธีโดยตรงแสดงรายการกระแสเงินสดเข้าและออกที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการขายสินค้าและการให้บริการด้านแรงงาน เช่น รายได้จากการขายเงินสด และการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์และพนักงาน สำหรับกิจกรรมการลงทุนและกิจกรรมทางการเงิน วิธีการโดยตรงยังรายงานรายการกระแสเงินสดเข้าและออกที่เกี่ยวข้องโดยตรง เช่น การซื้อสินทรัพย์ถาวร การออกพันธบัตร และการจ่ายดอกเบี้ย

เมื่อเปรียบเทียบกับวิธีทางอ้อมแล้ว วิธีทางตรงจะกระชับกว่า เตรียมได้ชัดเจนกว่า และเข้าใจง่ายกว่า เป็นกระบวนการสรุปกระแสเงินสดต่างๆ ให้มาอยู่ในงบทั้งหมด สูตรพื้นฐานในการเตรียมกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานโดยใช้วิธีโดยตรงคือ การรับเงินสด (การขาย + ดอกเบี้ย + เงินปันผล) - การชำระด้วยเงินสด (ซัพพลายเออร์ + ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน + ดอกเบี้ย + ภาษีเงินได้ + อื่นๆ) - การรับเงินสดอื่นๆ

วิธีโดยตรงจะแสดงรายการการรับเงินสดและการเบิกจ่ายเงินสดในงบกระแสเงินสดโดยตรง ซึ่งง่ายต่อการเข้าใจและดำเนินการ และเหมาะสำหรับกลุ่มผู้ใช้ที่หลากหลาย และเนื่องจากบันทึกโดยตรงว่ากระแสเงินสดมาจากไหนและไป จึงให้ภาพรวมโดยย่อของสถานะทางการเงินของบริษัท และช่วยให้เข้าใจสถานการณ์เงินสดของธุรกิจได้ทันท่วงที

วิธีการโดยตรงไม่ได้ให้ภาพรวมของธุรกรรมเงินสดทั้งหมด โดยจะแสดงเฉพาะกระแสเงินสดเข้าและไหลออกทั้งหมด และไม่ได้ให้การวิเคราะห์โดยละเอียดของธุรกรรมเฉพาะเจาะจง เพื่อความสำเร็จในระยะยาว จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์และการวางแผนที่ครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งไม่สามารถพึ่งพาข้อมูลจากวิธีการโดยตรงเพียงอย่างเดียวได้

ดังนั้น เพื่อให้เข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทอย่างครอบคลุม จึงควรใช้วิธีการทางตรงร่วมกับวิธีอื่นๆ เช่น วิธีทางอ้อมและการวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน เพื่อให้เข้าใจถึงพลวัตของกระแสเงินสดของบริษัทอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น และสุขภาพทางการเงิน

ในทางปฏิบัติ ประเทศและภูมิภาคต่างๆ อาจนำกฎระเบียบและมาตรฐานที่แตกต่างกันออกไป ซึ่งกำหนดให้องค์กรต่างๆ ใช้วิธีการนำเสนอที่เฉพาะเจาะจง ในสหรัฐอเมริกา มักจะอนุญาตให้ใช้วิธีทางอ้อมหรือวิธีการเตรียมโดยตรงก็ได้ ในภูมิภาคอื่นๆ เช่น จีน โดยทั่วไปจำเป็นต้องใช้วิธีการโดยตรงสำหรับการเปิดเผยภายนอก อย่างไรก็ตาม บริษัทจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าข้อมูลกระแสเงินสดได้รับการบันทึกและรายงานอย่างถูกต้อง เพื่อให้ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียได้รับข้อมูลทางการเงินที่ถูกต้อง เพื่อช่วยพวกเขาในการตัดสินใจที่ถูกต้อง

วิธีการวิเคราะห์งบกระแสเงินสด

จริงๆ แล้วทำหน้าที่นำเสนอการดำเนินธุรกิจอย่างซื่อสัตย์ เช่นเดียวกับงบกำไรขาดทุน เมื่อพิจารณากระแสเงินสดทั้งสามประเภท สถานะผลการดำเนินงานระยะยาวสามารถช่วยให้นักลงทุนคาดเดาสถานะปัจจุบันของการดำเนินงานและนโยบายขององค์กร และตัดสินเพิ่มเติมว่าการเพิ่มองค์กรนั้นคุ้มค่ากับการลงทุนหรือไม่

กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานแสดงจำนวนเงินที่บริษัทสามารถสร้างได้จากกิจกรรมทางธุรกิจหลัก รวมถึงบัญชีลูกหนี้ เจ้าหนี้การค้า สินค้า และอื่นๆ กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานสามารถเปรียบเทียบได้กับกำไร หากกำไรมากกว่ากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานมาก แสดงว่าบริษัทไม่มีความสามารถในการแปลงกำไรเป็นเงินสด และอาจเกิดปัญหาสภาพคล่องในระยะสั้นได้

ต่อไป หากมีลูกหนี้และสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างมาก นั่นหมายความว่าบริษัทอาจมีหนี้ที่เรียกเก็บไม่ได้หรือลูกค้ามีเงื่อนไขการชำระเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งจะลดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของบริษัท หากบริษัทมีเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเหนือรายการอื่นๆ ทั้งหมด นี่อาจเป็นสัญญาณว่าบริษัทกำลังชะลอการชำระเงินให้กับซัพพลายเออร์เพื่อปรับปรุงสถานะกระแสเงินสดในช่วงปลายปี

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะต้องเป็นบวกเพื่อให้บริษัทมีเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ภาษี และดอกเบี้ยในแต่ละวัน บริษัทจำเป็นต้องมีเงินสดเพื่อชำระเงินเหล่านี้โดยไม่ต้องกู้ยืมเพื่อออกหุ้นหรือขายสินทรัพย์เพื่อให้บริษัทดำเนินไปในแต่ละวัน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมการลงทุนที่บันทึก ณ ที่นี้เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ระยะยาว หากบริษัทขายสินทรัพย์เพื่อให้ได้เงินสดมาซื้อหรือลงทุนในสินทรัพย์ใหม่เพื่อเพิ่มผลผลิต ขยายธุรกิจ หรือบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ นี่มักจะถือเป็นการจัดสรรสินทรัพย์ที่ใช้งานอยู่และพฤติกรรมการลงทุน ด้วยวิธีนี้บริษัทสามารถใช้สินทรัพย์ใหม่เพื่อสร้างรายได้และผลกำไรเพิ่มขึ้น ซึ่งจะเป็นการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันและความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่อง

อย่างไรก็ตาม หากบริษัทขายสินทรัพย์เพื่อให้ได้กระแสเงินสดเพื่อใช้ในการดำเนินงานของบริษัทในแต่ละวัน นี่แสดงว่ามีการจัดการเงินสดที่ไม่ดี เนื่องจากการขายสินทรัพย์เป็นประจำเพื่อดำเนินการในแต่ละวันอาจบ่งชี้ว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทถูกท้าทาย และฝ่ายบริหารอาจล้มเหลวในการจัดการสภาพคล่องของบริษัทอย่างมีประสิทธิภาพ ในกรณีนี้บริษัทอาจประสบปัญหาทางการเงิน

กระแสเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินซึ่งเป็นกระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินและทุนรวมถึงการจ่ายเงินปันผลเพื่อซื้อคืนหรือขายหุ้นเพื่อให้ได้มาหรือชำระหนี้ เป็นต้น สำหรับนักลงทุนที่ชื่นชอบการรับเงินปันผลในส่วนนี้จะแสดงจำนวนเงินที่บริษัทใช้ เพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

ตัวอย่างเช่น บริษัทต้องอาศัยเงินกู้จำนวนมากในการขยาย ส่งผลให้มีการขยายตัวมากเกินไป จากงบดุลและงบกำไรขาดทุนจะเห็นเพียงว่าบริษัทเติบโตเร็วมากและมีแนวโน้มที่ดี อย่างไรก็ตาม งบกระแสเงินสดแสดงให้เห็นว่าบริษัทไม่มีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะดำเนินกิจกรรมดำเนินงาน การพึ่งพาสินเชื่อมากเกินไปของบริษัทอาจนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่องและการชำระคืน และในกรณีที่เลวร้ายที่สุดก็อาจนำไปสู่การล้มละลาย

คุณเพียงแค่ต้องใส่ใจว่ากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินเป็นบวกหรือลบเพื่อทราบสถานะของบริษัทและทิศทางการพัฒนาในอนาคต เมื่อบริษัทมีปัญหาคุณสามารถรวมส่วนต่างๆ เพื่อวิเคราะห์สถานการณ์และระมัดระวังเมื่อมีข้อสงสัย

ในการวิเคราะห์แบบครอบคลุม เมื่อกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การลงทุน และการจัดหาเงินเป็นบวกทั้งหมด ก็อาจบ่งบอกถึงการขาดการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิผลของบริษัท ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดความตื่นตระหนก ในกรณีนี้ธุรกิจอาจใช้เงินทุนในการลงทุนหรือขยายไม่เต็มที่ ส่งผลให้มีการสะสมทุนโดยไม่สร้างมูลค่าเพิ่ม นักลงทุนจำเป็นต้องตรวจสอบการดำเนินงานด้านทุนของธุรกิจและแผนการเติบโตในอนาคตเพิ่มเติมเพื่อกำหนดความยั่งยืน

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานและการลงทุนที่เป็นบวก และกระแสเงินสดจากการจัดหาเงินทุนที่เป็นลบอาจบ่งชี้ว่าธุรกิจมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยขยายธุรกิจผ่านรายได้และการลงทุน แต่ไม่ได้พึ่งพาการจัดหาเงินทุนจากภายนอก ในกรณีนี้ ธุรกิจอาจมีกระแสเงินสดภายในเพียงพอเพื่อรองรับการเติบโตโดยไม่ต้องพึ่งแหล่งเงินทุนจากภายนอกมากเกินไป นี่อาจเป็นฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แสดงให้เห็นว่าธุรกิจกำลังขยายธุรกิจในลักษณะพึ่งตนเองได้

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เป็นบวกและกระแสเงินสดจากการลงทุนและการจัดหาเงินทุนที่เป็นลบอาจบ่งชี้ว่าธุรกิจกำลังขยายธุรกิจไปพร้อมๆ กับการตอบแทนผู้ถือหุ้นหรือชำระหนี้ ในกรณีนี้ ธุรกิจอาจขยายธุรกิจในเชิงรุก สนับสนุนการลงทุนผ่านกระแสเงินสดภายใน การตอบแทนผู้ถือหุ้น หรือการลดหนี้ด้วยการจ่ายเงินปันผล การซื้อหุ้นคืน หรือการชำระหนี้ หากธุรกิจสามารถรักษารูปแบบการเติบโตนี้ไว้ได้ ก็อาจเป็นธุรกิจที่มีคุณภาพที่จะดำรงอยู่ได้ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังต้องจับตาดูระดับหนี้และความสามารถในการละลายของธุรกิจเพื่อให้แน่ใจว่ามีฐานะทางการเงินที่มั่นคง

สมมติว่าบริษัทมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นบวกและกระแสเงินสดจากการลงทุนติดลบในปัจจุบัน ตามคำจำกัดความที่ผมเพิ่งอธิบายให้คุณทราบ คุณสามารถบอกได้ว่าบริษัทสามารถสร้างเงินสดส่วนเกินจากกิจกรรมการดำเนินงานในระหว่างงวดได้ และ อาจมีส่วนร่วมในกิจกรรมการลงทุนที่เกี่ยวข้อง เช่น ขยายธุรกิจไปต่างประเทศหรือซื้ออุปกรณ์การผลิตเพิ่มเติม

โดยทั่วไปแล้ว เมื่อพิจารณาจากเบาะแสทั้งสองนี้ อาจเป็นไปได้ที่จะตีความว่าเขาเป็นบริษัทที่เติบโตอย่างน่าจับตามอง อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าหากกระแสเงินสดอิสระติดลบในระยะยาว กล่าวคือ ปริมาณกระแสเงินสดจากการดำเนินงานไม่เพียงพอที่จะชดเชยกระแสเงินสดไหลออกของเงินลงทุน เว้นแต่ธุรกิจจะมีสินทรัพย์สภาพคล่องเพียงพอมาก ระวังการเกิดสภาพคล่องล้มเหลว

เมื่อวิเคราะห์งบกระแสเงินสด ผู้ลงทุนจำเป็นต้องให้ความสนใจว่ากระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมจัดหาเงินเป็นบวกหรือลบ และแนวโน้มเมื่อเวลาผ่านไป การรวมกันของกระแสเงินสดที่แตกต่างกันอาจสะท้อนถึงขั้นตอนการพัฒนาและสถานะทางการเงินที่แตกต่างกันขององค์กร และนักลงทุนจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้อย่างครอบคลุมเพื่อทำการตัดสินใจลงทุนอย่างมีข้อมูล

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ