ประวัติราคาเงิน การเปลี่ยนแปลงและแนวโน้มในอนาคต

แม้ว่าจะรู้จักกันในชื่อโลหะมีค่าเช่นทองคำ แต่ราคาของเงินและทองคำก็ไม่สามารถเทียบเคียงได้ ดังที่เป็นอยู่ทุกวันนี้ ด้วยราคาทองคำที่พุ่งสูงขึ้น ราคาเงินก็เพิ่มขึ้น แต่อัตราส่วนราคาระหว่างพวกมันกลับสูงขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ผู้ที่สนใจการลงทุนเงินรู้สึกอยากรู้อยากเห็น ด้วยเหตุนี้ บทความนี้จะเจาะจงประวัติราคาโลหะเงิน การเปลี่ยนแปลง และแนวโน้มในอนาคต

การเปลี่ยนแปลงประวัติราคาเงิน

เงินเป็นสกุลเงินแข็งที่ได้รับความนิยมมายาวนานทั้งในโลกตะวันออกและตะวันตก ข้อดีของมันชัดเจน: หล่อและแบ่งง่าย ไม่เป็นสนิมง่าย เป็นที่นิยมมากกว่าทองคำและมีคุณค่ามากกว่าทองแดง เงินสามารถใช้เป็นสกุลเงินสำหรับธุรกรรมรายวันขนาดเล็กเท่านั้น แต่ยังใช้สำหรับธุรกรรมขนาดใหญ่ด้วย

ในสมัยโบราณ เงินครองโลกการเงินและมักใช้เป็นหน่วยการเงิน ในขณะที่เงินหนึ่งพันตำลึงเป็นสัญลักษณ์ของความมั่งคั่ง ตามประวัติศาสตร์ที่แท้จริงของระบบทาสของราชวงศ์ชิง ในปีที่ยี่สิบสองของราชวงศ์เต้ากวง เงินหนึ่งหรือสองชิ้นสามารถขายให้กับสาวใช้โดยตรงในฐานะทาส ซึ่งปัจจุบันเป็นไปไม่ได้อย่างแน่นอน

เหตุผลอยู่ที่การประกาศใช้พระราชบัญญัติมาตรฐานทองคำของอังกฤษปี 1816 ในเวลาเดียวกัน โรงกษาปณ์ Bolton ซึ่งใช้พลังงานไอน้ำก็ได้ถูกนำเข้ามาในโรงกษาปณ์ Royal Mint และความยิ่งใหญ่ของเครื่องจักรได้เปลี่ยนการรับรู้ของทุกคน เหรียญทองมูลค่า 427.53 ปอนด์จำนวนหนึ่งถูกจำหน่ายอย่างรวดเร็วและแจกจ่ายไปทั่วจักรวรรดิอังกฤษ และแทนที่เงินในการค้าขนาดเล็กอย่างรวดเร็ว

เมื่ออังกฤษกลายเป็นโรงงานแห่งแรกของโลก ประสิทธิภาพที่ไม่เคยมีมาก่อนทำให้มีการนำเข้าวัตถุดิบจำนวนมหาศาลจากทั่วโลก ในเวลาเดียวกัน สินค้าอุตสาหกรรมที่ผลิตของบริษัทได้ถูกส่งออกไปยังประเทศต่างๆ อย่างรวดเร็ว และด้วยการไหลเข้าของวัสดุและเงินจำนวนมหาศาล ปอนด์มาตรฐานทองคำจึงกลายเป็นสกุลเงินต่างประเทศในไม่ช้า ในเวลานี้เองที่มีการค้นพบเหมืองเงินขนาดใหญ่ในอเมริกาและออสเตรเลีย ส่งผลให้แร่เงินหมุนเวียนในตลาดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และมูลค่าของมันก็อ่อนค่าลงอีก ประเทศที่ใช้แร่เงินทุกประเทศต้องทนทุกข์ทรมาน และจีนก็เป็นหนึ่งในนั้น

ด้วยการลดค่าเงินลง มาตรฐานทองคำก็ใช้ได้ดี อย่างไรก็ตาม เมื่อวันที่ 29 ตุลาคม พ.ศ. 2472 ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ได้กวาดล้างโลกด้วยการล่มสลายของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในเวลานั้น คิดว่าปริมาณทองคำทั้งหมดในโลกมีน้อยเกินไป และการผลิตไม่เพียงพอที่จะรับมือกับความต้องการของตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว การยึดสกุลเงินไว้เป็นข้อจำกัดในการจัดหาเงิน และในกรณีที่เกิดวิกฤติทางการเงิน รัฐบาลทำได้เพียงเฝ้าดูการแพร่กระจายของภาวะซึมเศร้าเท่านั้น

ข้อยกเว้นเดียวในโลกในขณะนั้นคือจีนซึ่งยังอยู่ในมาตรฐานเงินจึงได้รับความสนใจจากประเทศอื่นๆ สาเหตุหลักมาจากแผนการที่นักเศรษฐศาสตร์อเมริกันเสนอขึ้นมาเพื่อกระตุ้นศักยภาพการบริโภคของประชากรจีน 4.8 พันล้านคนด้วยการขึ้นราคาเงินปลอมและหาช่องทางสำหรับสินค้าที่เคลื่อนไหวช้าเพื่อรับมือกับวิกฤติเศรษฐกิจ

ชาวจีนต้องทนเห็นสถานการณ์ที่ไม่อาจยอมรับได้ โดยมีเงินจำนวน 180 ล้านตำลึงไหลออกนอกประเทศทุกปี เพื่อแลกกับสินค้าที่ขายช้าของคนอื่นจำนวนหนึ่ง ในขณะที่เศรษฐกิจตกต่ำอย่างต่อเนื่อง รัฐบาลสาธารณรัฐในขณะนั้นถูกบังคับให้ดำเนินการปฏิรูปการเงินและละทิ้งระบบมาตรฐานเงิน ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ประเทศมาตรฐานเงินแห่งสุดท้ายของโลกก็ได้หายไป และเงินก็สูญเสียทรัพย์สินทางการเงินไปตั้งแต่นั้นมา

แต่ถึงกระนั้น เงินซึ่งเป็นโลหะที่มีค่าการนำความร้อน การนำไฟฟ้า และความเหนียวที่ดีเยี่ยม ก็ไม่สูญเสียคุณค่าไป ตัวอย่างเช่น ในเดือนเมษายน พ.ศ. 2485 กระทรวงกลาโหมสหรัฐเปิดตัวโครงการแมนฮัตตัน ซึ่งใช้เงินมากกว่า 12,000 ตันเป็นขดลวดของเครื่องหมุนเหวี่ยงแม่เหล็กไฟฟ้าเพื่อสร้างแม่เหล็กที่ทรงพลังอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และในที่สุดก็ประสบความสำเร็จในการสร้างระเบิดปรมาณู

ราคาของเงินในการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งดูเหมือนจะโปร่งใสมากขึ้นหลังสงครามลดลงอย่างมาก จนกระทั่งช่วงปี 1970 ครอบครัว Hunt เริ่มให้ความสำคัญกับเงิน พวกเขาเชื่อว่าเงินถูกประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างร้ายแรงมานานแล้ว เนื่องจากการปิดเหมืองเงินจำนวนมากส่งผลให้เกิดช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

จำนวนฟิวเจอร์สเงินที่มีการหมุนเวียนมีจำกัดมาก ซึ่งหมายความว่าเป็นหัวข้อที่เหมาะสำหรับการเก็งกำไร ระหว่างปี 1973 ถึง 1979 สองพี่น้องตระกูล Hunt ซื้อเงินจำนวน 200 ล้านออนซ์และควบคุมตลาดทั้งหมด ด้วยเจตนาบิดเบือน ตลาดกระทิงเงินที่ยาวที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของมนุษย์จึงสามารถเปิดเผยได้

จาก 2.90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ สิ้นปี 1973 เป็น 19 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ณ สิ้นปี 1979 เป็น 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อต้นปี 1980 การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นนี้ทำให้โลกเข้าสู่คดีลักลอบขนเงินอย่างบ้าคลั่ง และประเทศต่างๆ ก็ติดอยู่กับมัน . มีการค้นหาเงินอย่างบ้าคลั่ง ซึ่งถูกหลอมเป็นแท่งเงินและส่งไปยังสหรัฐอเมริกา

และเฉพาะในประเทศสหรัฐอเมริกาที่สะสมผลิตภัณฑ์เงินมานานหลายศตวรรษก็มีมากกว่า 2.5 พันล้านออนซ์ ปริมาณมหาศาลดังกล่าวเริ่มหมุนเวียนกระทบตลาดทั้งหมดโดยตรง เมื่อวันที่ 21 มกราคม พ.ศ. 2523 ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้ออกประกาศฉุกเฉินและประกาศให้ตลาดฟิวเจอร์สเงินอยู่ในภาวะฉุกเฉิน วันรุ่งขึ้น คณะกรรมการการค้าแห่งชิคาโกได้ประกาศโครงการชำระบัญชีเพื่อเป็นการตอบโต้ แต่ราคาของโลหะเงินกลับลดลง และตลาดประสบกับความแตกตื่นฝ่ายเดียว

ที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้น คณะกรรมการการค้าได้เพิ่มอัตรากำไรของสัญญาโลหะเงินหกเท่าในคราวเดียว และนายหน้าที่เคยให้พี่น้อง Hunt ยืมเงินก่อนหน้านี้เรียกร้องให้พวกเขาบังคับให้ชำระบัญชีตำแหน่งของพวกเขา ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เร่งให้โลหะเงินล่มสลาย ในช่วงเวลานั้น ครอบครัว Hunt ยังคงเป็นเจ้าของเงินจำนวน 63 ล้านออนซ์ สินทรัพย์ขนาดใหญ่เช่นนี้หากขายออกไปก็จะทำลายตลาดและทำให้ธนาคารรายใหญ่ต้องล้มละลาย

เพื่อป้องกันการล่มสลายของอุตสาหกรรมการธนาคาร รัฐบาลต้องเข้ามามอบเงินกู้ระยะยาวให้กับพี่น้องฮันต์มูลค่า 1.1 พันล้านดอลลาร์เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด ด้วยเหตุนี้ ครอบครัว Hunt จึงยอมจ่ายเงินจำนวนมหาศาล เนื่องจากต้องขายหุ้นในแหล่งน้ำมันและโรงกลั่นน้ำมัน และจำนองบริษัทน้ำมันของตนให้กับรัฐบาล

คดีปั่นป่วนเงินของ Hunt Brothers เป็นหนึ่งในเหตุการณ์เก็งกำไรที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ และราคาของเงินยังคงอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างคงที่เป็นเวลานานหลังจากที่ความบ้าคลั่งได้เกิดขึ้น เฉพาะในกรณีที่ความไม่มั่นคงระหว่างประเทศเท่านั้นที่เงินจะถือเป็นช่องทางการลงทุนสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ตามตลาดทองคำ

ทำไมราคาเงินถึงขึ้นไม่ได้?

ราคาเงินในยุคปัจจุบันถูกลดคุณค่าลงมากเกินไป ตัวอย่างเช่น วันที่ 11 เมษายน ราคาเงินในประเทศวันนี้อยู่ที่ 6.49 หยวนต่อกรัม 50 กรัม หรือกำลังซื้อเพียง 324 หยวน ในสมัยราชวงศ์ถัง ราคาของเหรียญ Luo ที่มีนามสกุลและนามสกุลคือเงินประมาณ 7.5 ตำลึง หรือเทียบเท่ากับ 7,500 เหวิน หรือ 2,250 หยวน กล่าวอีกนัยหนึ่ง มูลค่าที่แท้จริงของเงินได้หดตัวลงเกือบแปดเท่าในช่วงไม่กี่ครั้งที่ผ่านมา และแนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปจนกว่าจะพัฒนาไปสู่รูปแบบอื่นโดยสิ้นเชิง

หากคุณคิดว่ามูลค่าของเงินนั้นต่ำโดยธรรมชาติและทำให้ราคาไม่สามารถขึ้นได้ แสดงว่าคุณคิดผิดอย่างน่าเศร้า ที่จริงแล้วมูลค่าของเงินไม่ได้มีคุณภาพต่ำหรือขาดแคลนมากนัก ซึ่งทำให้ราคาขึ้นได้ยาก ในทางตรงกันข้าม เงินถูกใช้อย่างกว้างขวางเป็นวัตถุดิบสำคัญสำหรับสกุลเงิน อุตสาหกรรม และเครื่องประดับ และคุณค่าของเงินก็ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวาง

เงินไม่เพียงแต่มีคุณสมบัติทางการเงินและมูลค่าการลงทุนเท่านั้น แต่ยังมีบทบาทสำคัญในอุตสาหกรรมเนื่องจากมีค่าการนำไฟฟ้าที่ดีเยี่ยม เนื่องจากเป็นวัสดุนำไฟฟ้าทั่วไป จึงมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในการผลิตอุปกรณ์เกี่ยวกับแสง นอกจากนี้เงินยังมักใช้ทำเครื่องประดับและเครื่องใช้ที่สวยงามอีกด้วย และการใช้งานยังรวมถึงเทคโนโลยีสมัยใหม่อื่นๆ เช่น แผงโซลาร์เซลล์

แม้ว่ามูลค่าที่แท้จริงจะโดดเด่น แต่เงินก็ยังพยายามดิ้นรนเพื่อให้ราคาสูงขึ้น สาเหตุหลักประการหนึ่งคือการผลิตเงินเพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งความต้องการเงินเพิ่มขึ้นไม่เพียงพอ ส่งผลให้เกิดความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

ในสมัยโบราณ วิธีเดียวที่จะได้รับเงินคือผ่านการขุดเงิน แต่เส้นเลือดที่อุดมด้วยเงิน—ไม่ต้องพูดถึงไม่มาก—บนโลกนี้มีน้อยมาก ดังนั้นการผลิตเงินจึงมีจำกัดมาก ปัจจุบันแม้ว่าเทคโนโลยีการทำเหมืองจะก้าวหน้าไปมาก แต่เหมืองเงินก็ยังหาได้ยาก แต่น่าแปลกที่การผลิตเงินเพิ่มขึ้นเป็นร้อยเท่า ต้องขอบคุณการประดิษฐ์การสกัดเงินด้วยไฟฟ้า

พบว่ามีแร่เงินอยู่ในแร่ทองแดง อลูมิเนียม และตะกั่ว-สังกะสี แม้ว่าปริมาณจะต่ำกว่าแร่เงินมากก็ตาม เนื่องจากมีแร่ทองแดงและอลูมิเนียมจำนวนมาก จึงไม่สามารถมองข้ามร่องรอยของเงินเหล่านี้ได้ ด้วยการใช้อิเล็กโทรไลซิสที่ทันสมัยในการกลั่นทองแดงและอะลูมิเนียม โมโนเมอร์ของเงินจึงสะสมบนอิเล็กโทรดโดยตรง ทำให้เข้าถึงเงินที่มีความบริสุทธิ์สูงได้ง่าย ตราบใดที่โลหะที่ผลิตโดยอิเล็กโทรไลซิสสามารถกลั่นให้เป็นเงินเพียงเล็กน้อย อาจเป็นแร่ทองแดงจำนวนหนึ่งตันโดยใช้เงินเพียงเล็กน้อย ผลผลิตสะสมก็ค่อนข้างน่าประทับใจ

ตามการประมาณการของนักวิทยาศาสตร์ การถือครองเงินของจีนเกิน 45,000 ตันในช่วงราชวงศ์ชิง แต่ด้วยการที่โรงงานในจีนกลั่นแร่เงินได้ 24,600 ตันในปี 2564 ปัจจุบันจีนผลิตแร่เงินได้มากเป็นสองเท่าต่อปี เหมือนกับที่เคยทำในช่วงหลายพันปีที่ผ่านมาของการขุดและการกลั่นรวมกัน

แต่เหตุผลนี้มีการเปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และในปัจจุบันความต้องการแร่เงินได้เพิ่มขึ้นมากจนเป็นสิ่งที่หายากมากกว่าที่คิด สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่าเงินมีค่าการนำไฟฟ้าที่ดีเยี่ยม ซึ่งทำให้เป็นหนึ่งในวัสดุที่เหมาะสำหรับการผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ ปัจจุบันความต้องการเงินในอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์อยู่ที่ 20% ในอุตสาหกรรมพลังงาน 16% และในอุตสาหกรรมยานยนต์มีถึง 14%

ตัวอย่างเช่น ในประเทศจีน อุตสาหกรรมไฟฟ้าโซลาร์เซลล์บริโภคเงินประมาณ 4,000 ตันในปี 2022 เพียงปีเดียว และตามการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญ ความต้องการแร่เงินในอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์อาจมีสัดส่วนถึง 80% ของความต้องการทั้งหมดในอีก 20 ปีข้างหน้า นอกเหนือจากอุตสาหกรรมเซลล์แสงอาทิตย์แล้ว ความต้องการเงินในด้านสมาร์ทโฟน ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ อุปกรณ์สื่อสาร 5G และวัสดุการถ่ายภาพก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน

เพียงสามกลุ่มนี้เพียงอย่างเดียวก็ใช้ 50% ของอุปทานแร่เงิน ในขณะที่ตามการสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกา ทรัพยากรแร่เงินของโลกจำนวน 530,000 ตันจะหมดลงในอีกแปดปีข้างหน้า แม้จะคำนึงถึงปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วใต้ดิน อุปทานของเงินจะไม่เกิน 14 ปี และประมาณการในแง่ดีที่สุดคือเพียง 20 ปีเท่านั้น

จากข้อมูลของสภาเงินโลก ต่างจากการขุดทอง การขุดเงินโดยใช้ปริมาณน้อยส่งผลให้เงินประมาณครึ่งหนึ่งถูกใช้และถูกทำลายไปแล้ว ด้วยปริมาณเงินที่ขุดได้ในปัจจุบันที่เหลืออยู่เพียงประมาณ 2.8 พันล้านออนซ์ทั่วโลก ตามคำจำกัดความแล้ว เงินจึงหายากกว่าที่เคยเป็น แต่ก็ยังไม่สามารถวิ่งเร็วกว่าทองคำในแง่ของราคาที่เพิ่มขึ้น

มีปัจจัยมนุษย์จำนวนมากในเรื่องนี้ ซึ่งเป็นผลมาจากการปราบปรามของ JPMorgan Chase JP Morgan รับช่วงต่อจากพี่น้องตระกูล Hunt ในฐานะผู้ควบคุมเงินมาตั้งแต่ปี 2008 เมื่อพวกเขาซื้อ Bear Stearns และกลายเป็นผู้ขายชอร์ตรายใหญ่ที่สุด พวกเขาใช้สัญญาระยะสั้นกับฟิวเจอร์สเงินที่สามารถขายได้ในปริมาณไม่จำกัดเมื่อราคาสูงขึ้น และพวกเขายังคงดำเนินการต่อไปเป็นเวลาหลายปี

สิ่งนี้ทำให้ JP Morgan ทำกำไรได้อย่างงดงามในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าและเพิ่มสินทรัพย์อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากราคาที่ต่ำเป็นเวลานานเป็นเวลานาน เงินจึงเริ่มขาดตลาดทางกายภาพ และภายในเดือนเมษายน 2554 เงินก็ทะลุ 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์เป็นครั้งที่สองในประวัติศาสตร์

เนื่องจากผู้ขายชอร์ตรายอื่นๆ ประสบปัญหา JPMorgan จึงเริ่มสะสมเงินในปริมาณมาก

ด้วยสินค้าคงคลังจำนวนมาก JPMorgan จึงแทบผ่านพ้นความพยายามที่จะกดราคาเงินไม่ได้ เมื่อราคาลดลงต่ำเพียงพอ JPMorgan ก็สามารถเพิ่มเงินในคลังได้อีก เพิ่มภาระหนี้สำหรับการชอร์ตรอบถัดไป กลยุทธ์การสะสมความได้เปรียบแบบก้อนหิมะนี้ทำให้พวกเขามีสถานะที่แข็งแกร่งในตลาด และดึงดูดผู้ติดตามจำนวนมากที่เดินตามรอยของเขาและทำกำไรจากการดำเนินการตัดโลหะเงินเป็นระยะๆ

ยิ่งไปกว่านั้น เหตุผลที่ราคาเงินถูกประเมินค่าต่ำเกินไปอย่างรุนแรงมาเป็นเวลานานก็เนื่องมาจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียทั่วโลกถูกระงับมาเป็นเวลานาน ข้อเท็จจริงง่ายๆ ก็คือนักธุรกิจที่ต้องการเงินเป็นวัตถุดิบในการผลิตต้องการให้มีราคาถูกที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ดังนั้นผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเหล่านี้จึงทำทุกอย่างที่ทำได้เพื่อปราบปรามแร่เงิน และโดยพื้นฐานแล้วเงินและทองคำเชื่อมโยงกับดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า ราคาเงินจึงจะถูกระงับได้ง่ายขึ้น

แต่ในปีนี้ ด้วยราคาที่สูงขึ้นของตลาดทองคำ ราคาเงินก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน นักเศรษฐศาสตร์หลายคนยังคาดการณ์ว่าราคาของโลหะเงินจะเป็นเรื่องยากมากที่จะระงับ ซึ่งหมายความว่าจะเกิดการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

ราคาโลหะเงินจะพุ่งสูงขึ้นในสถานการณ์ใดบ้าง?

แม้ว่าราคาเงินจะอยู่ในภาวะซบเซาหลังจากถูกยักษ์ใหญ่ทางการเงินปราบปราม แต่ราคาก็อาจพุ่งสูงขึ้นในปีนี้ จากข้อมูลของสถาบันเงิน ราคาเงินคาดว่าจะมีปีที่แข็งแกร่ง มีเหตุผลหลายประการสำหรับเรื่องนี้ หนึ่งในนั้นก็คือ หากคุณดูข้อมูลในอดีต เมื่อเศรษฐกิจหดตัวหรือเงินเฟ้อ เงินจะตามความนิยมของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ปกป้องมูลค่า และด้วยเหตุนี้จึงเห็นช่วงที่ราคาเพิ่มขึ้น ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านบน ราคาโลหะเงินยังทำได้ดีกว่า S&P 500 ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยอีกด้วย

สัญญาณของความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจหรือภาวะถดถอยมักก่อให้เกิดความกังวลในหมู่นักลงทุนที่แสวงหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัยเพื่อปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขา โลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำและเงิน มักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย นี่เป็นเพราะมูลค่าที่มั่นคงในช่วงเวลาที่เกิดความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ และการคุ้มกันต่ออัตราเงินเฟ้อและการลดค่าเงิน เนื่องจากมูลค่าไม่ได้ขึ้นอยู่กับสกุลเงินของประเทศใดประเทศหนึ่ง

ในกรณีเช่นนี้ นักลงทุนมักจะเพิ่มความต้องการโลหะมีค่า ซึ่งส่งผลให้ราคาสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและค่าเงินลดลง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหันมาใช้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยมากขึ้น เป็นผลให้ตลาดโลหะมีค่ามีแนวโน้มที่จะลอยตัวเมื่อเศรษฐกิจแสดงสัญญาณของความไม่มั่นคงหรือภาวะถดถอย และราคาของโลหะมีค่าเช่นทองคำและเงินอาจถูกผลักดันให้สูงขึ้น

โลหะเงินมักถูกมองว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ เนื่องจากโลหะเงินมีเสถียรภาพและมีความเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อน้อยกว่า ต่างจากเงินกระดาษ มูลค่าของเงินไม่ได้ลดลงเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่มูลค่าถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานและปัจจัยตลาด

ในกรณีของภาวะเงินเฟ้อ กำลังซื้อของเงินกระดาษลดลง แต่มูลค่าของเงินยังคงค่อนข้างคงที่และอาจเพิ่มขึ้นด้วยซ้ำ นี่เป็นเพราะความขาดแคลนและการใช้งานจริงของเงิน เช่น การใช้อย่างแพร่หลายในการผลิตภาคอุตสาหกรรม และเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนและสำรอง เป็นผลให้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะย้ายเงินของตนไปไว้ในสินทรัพย์ทางกายภาพ เช่น เงิน เพื่อปกป้องความมั่งคั่งจากภาวะเงินเฟ้อ

และโดยพื้นฐานแล้ว หากคุณพิจารณาดู มีเหตุผลสามประการสำหรับเรื่องนี้ ประการแรกคือความต้องการแร่เงินทั่วโลกคาดว่าจะสูงถึง 1.2 พันล้านออนซ์ในปี 2567 ซึ่งจะเป็นระดับสูงสุดเป็นอันดับสองเท่าที่เคยมีมา สาเหตุหลักมาจากการแข็งตัวของอุปสงค์ทางอุตสาหกรรม เช่น รถยนต์และแผงโซลาร์เซลล์ ซึ่งผลักดันการเติบโตของอุปสงค์แร่เงิน

ความต้องการเงินแสดงให้เห็นแนวโน้มการเติบโตอย่างต่อเนื่องพร้อมกับการพัฒนาของภาคอุตสาหกรรม เช่น รถยนต์และแผงโซลาร์เซลล์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นของยานพาหนะพลังงานใหม่และการใช้เทคโนโลยีพลังงานแสงอาทิตย์อย่างแพร่หลายได้เพิ่มความต้องการแร่เงินมากขึ้น แนวโน้มนี้ส่งสัญญาณว่าความสำคัญของแร่เงินในภาคอุตสาหกรรมจะยังคงเติบโตต่อไป ซึ่งส่งผลให้ความต้องการยังคงอยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ ความต้องการเงินในภาคผู้บริโภคก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเช่นกัน ความต้องการเครื่องเงินคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 9% และความต้องการเครื่องประดับเพิ่มขึ้น 6% โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอินเดีย การซื้อเครื่องประดับที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วคาดว่าจะเป็นผู้นำตลาดผู้บริโภค ซึ่งเป็นแรงผลักดันใหม่ให้กับอุปสงค์โลหะเงินที่เติบโตขึ้น ในเวลาเดียวกัน การฟื้นตัวของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคจะผลักดันราคาของเงินให้สูงขึ้นอีก เนื่องจากการใช้งานที่หลากหลายของเงินในผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ทำให้เป็นหนึ่งในวัสดุที่ขาดไม่ได้สำหรับอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค

ประการที่สาม มีปัจจัยทางเศรษฐกิจ เนื่องจากขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 เนื่องจากราคาของโลหะเงินและอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์กันแบบผกผัน สิ่งนี้จะเอื้อต่อราคาของโลหะเงิน เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงทำให้การถือเงินสดหรือพันธบัตรมีราคาแพงขึ้น ซึ่งผลักดันให้นักลงทุนมองหาสินทรัพย์อื่นเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น

ตามมาว่าหากธนาคารกลางสหรัฐเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงครึ่งหลังของปี 2567 สิ่งนี้จะช่วยสนับสนุนราคาเงินได้เป็นอย่างดี นักลงทุนอาจหันไปหาสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น เงิน เพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย และพยายามรักษามูลค่าหรือรับผลตอบแทนที่สูงขึ้น สถานการณ์นี้อาจเห็นความต้องการเงินเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลดีต่อราคา

โดยรวมแล้ว ราคาโลหะเงินมักจะถูกนักลงทุนมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่สงวนไว้เพื่อปกป้องความมั่งคั่งของพวกเขาในช่วงเวลาที่เกิดความวุ่นวายทางเศรษฐกิจหรืออัตราเงินเฟ้อ เศรษฐกิจที่ไม่มั่นคงในปัจจุบัน อุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นในภาคผู้บริโภค และการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยยังอาจทำให้ราคาของเงินเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วภายใต้สถานการณ์บางอย่าง ซึ่งดึงดูดนักลงทุนให้นำเงินของพวกเขาเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยนี้

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ