История цен на серебро Изменения и будущие тенденции

Хотя серебро и золото известны как драгоценный металл, цена на серебро и золото несопоставима. Как и сегодня, когда цена на золото стремительно растет, цена на серебро выросла, но соотношение цен между ними становится все выше и выше. Это вызывает любопытство у людей, интересующихся инвестициями в серебро. По этой причине в этой статье будет описана история цен на серебро, изменения и будущие тенденции.

История цен на серебро Изменения

Серебро уже давно является излюбленной твердой валютой как на Востоке, так и на Западе. Его преимущества очевидны: его легко отливать и делить, его нелегко подвергнуть коррозии, он более популярен, чем золото, и более ценен, чем медь. Серебро можно использовать не только в качестве валюты для небольших ежедневных транзакций, но и для крупных транзакций.

В древние времена серебро управляло финансовым миром и обычно использовалось в качестве денежной единицы, а тысяча таэлей серебра была символом богатства. Согласно реальной истории рабовладельческой системы династии Цин, на двадцать втором году правления династии Даогуан одна или две серебряные монеты могли быть проданы непосредственно служанке в качестве рабыни, что в настоящее время абсолютно невозможно.

Причина этого кроется во введении Закона о британском золотом стандарте 1816 года. В то же время Болтонский монетный двор, который использовал энергию пара, был введен в состав Королевского монетного двора, и величие машины изменило всеобщее восприятие. Партия золотых монет на сумму 427,53 фунта была быстро отчеканена и распространена по всей Британской империи, быстро заменив серебро в мелкой торговле.

Поскольку Великобритания стала первой в мире фабрикой, ее беспрецедентная эффективность привела к массовому импорту сырья со всего мира. В то же время промышленные товары быстро экспортировались в различные страны, и благодаря массовому притоку материалов и денег фунт золотого стандарта вскоре стал международной валютой. Именно в это время в Америке и Австралии были обнаружены крупные серебряные рудники, что привело к быстрому увеличению количества серебра, обращающегося на рынке, и его стоимость еще больше упала. Пострадали все страны, производящие серебро, и Китай был одной из них.

За счет девальвации серебра золотой стандарт работал хорошо. Однако 29 октября 1929г. мир охватила Великая депрессия с обвалом фондового рынка США. В то время считалось, что общее количество золота в мире слишком мало, а производство недостаточно, чтобы удовлетворить быстро растущий рыночный спрос. Привязка валюты к нему была добровольным ограничением денежной массы, и в случае финансового кризиса правительство могло лишь наблюдать за распространением депрессии.

Единственным исключением в мире в то время был Китай, который все еще придерживался серебряного стандарта и поэтому привлекал внимание других стран. В основном это произошло благодаря плану, выдвинутому американскими экономистами, по стимулированию потребительского потенциала 4,8-миллиардного населения Китая путем искусственного повышения цен на серебро и поиску рынков сбыта для медленно оборачивающихся товаров, чтобы преодолеть экономический кризис.

Китайцы были беспомощными свидетелями неприемлемой ситуации, когда 180 миллионов таэлей серебра ежегодно вывозились из страны в обмен на кучу медленно продаваемых товаров других людей. Поскольку экономика продолжала ухудшаться, тогдашнее республиканское правительство было вынуждено провести денежные реформы и отказаться от системы серебряного стандарта. С тех пор исчезли страны, последние в мире серебряные стандарты, и серебро с тех пор утратило свои монетарные свойства.

Но даже при этом серебро как металл, обладающий прекрасной теплопроводностью, электропроводностью и пластичностью, не потеряло своей ценности. Например, в апреле 1942 г. военное министерство США запустило Манхэттенский проект, в рамках которого в качестве катушек электромагнитной центрифуги использовалось более 12 000 тонн серебра для создания беспрецедентно мощных магнитов, и в конечном итоге удалось создать атомную бомбу.

Цена серебра в торговле сырьевыми товарами, которая после войны казалась более прозрачной, резко упала. Лишь в 1970-х годах семья Хант начала заниматься серебром. Они считали, что серебро уже давно сильно недооценено, поскольку закрытие большого количества серебряных рудников привело к огромному разрыву между спросом и предложением.

Количество фьючерсов на серебро в обращении стало очень ограниченным, а это означало, что оно стало идеальным предметом для спекуляций. В период с 1973 по 1979 гг. братья Хант приобрели в общей сложности 200 миллионов унций серебра и контролировали весь рынок. Благодаря их преднамеренным манипуляциям смог развернуться один из самых продолжительных бычьих рынков серебра в истории человечества.

От 2,90 долларов за унцию в конце 1973 года до 19 долларов за унцию в конце 1979 года и до 50 долларов за унцию в начале 1980 года. Такой высокий рост вызвал в мире безумие случаев контрабанды серебра, и страны были втянуты в него. . Велись лихорадочные поиски серебра, которое переплавляли в серебряные слитки и отправляли в Соединенные Штаты.

И только в США народ накопил за столетия серебряных изделий более чем на 2,5 миллиарда унций, такое огромное количество стало обращаться напрямую и поразило весь рынок. 21 января 1980 г. Нью-Йоркская фондовая биржа выпустила экстренное уведомление и объявила рынок фьючерсов на серебро в чрезвычайном положении. На следующий день Чикагская торговая биржа объявила в ответ о программе ликвидации, однако цена серебра в ответ упала, и рынок испытал одностороннюю панику.

Что еще хуже, Совет по торговле увеличил маржу по серебряным контрактам сразу в шесть раз, а брокеры, которые ранее давали деньги в долг братьям Хант, потребовали, чтобы они принудительно ликвидировали свои позиции, что ускорило обвал серебра. На тот момент семья Хант все еще владела 63 миллионами унций серебра. Продажа такого огромного актива разрушила бы рынок и спровоцировала бы банкротство крупных банков.

Чтобы предотвратить крах банковской отрасли, правительству пришлось вмешаться и предоставить братьям Хант долгосрочный кредит на сумму 1,1 миллиарда долларов для поддержания стабильности рынка. За это семья Хант также заплатила огромную цену, поскольку им пришлось продать свои доли в нефтяных месторождениях и нефтеперерабатывающих заводах и заложить свои нефтяные компании правительству.

Дело о манипуляциях с серебром братьев Хант является одним из крупнейших спекулятивных событий в истории, и цена серебра долгое время оставалась в относительно стабильном диапазоне после того, как безумие разразилось. Лишь в случае международной нестабильности серебро будет рассматриваться как один из инвестиционных каналов для хедж-фондов, вслед за рынком золота.

Почему цены на серебро не могут вырасти?

Цена серебра в наше время искусственно обесценена слишком сильно. Например, 11 апреля сегодняшняя внутренняя цена серебра составляет 6,49 юаня за грамм, 50 грамм, или всего 324 юаня покупательной способности. Во времена династии Тан цена монеты Ло с фамилией составляла около 7,5 таэлей серебра, что эквивалентно 7500 вэням или 2250 юаням. Другими словами, истинная стоимость серебра за последнее время сократилась почти в восемь раз, и эта тенденция, вероятно, будет продолжаться до тех пор, пока оно не перейдет в другую форму.

Поэтому, если вы думаете, что стоимость серебра изначально низка и, следовательно, цена не может расти, вы глубоко ошибаетесь. На самом деле, стоимость серебра сама по себе не является низкой по качеству или дефициту, что затрудняет рост цены. Напротив, серебро всегда широко использовалось в качестве важного сырья для валюты, промышленности и ювелирных изделий, и его ценность широко признана.

Серебро не только обладает денежными свойствами и инвестиционной ценностью, но также играет важную роль в промышленности благодаря своей превосходной электропроводности. Как обычный проводящий материал, он также широко используется при производстве оптических приборов. Кроме того, серебро часто используют для изготовления красивых украшений и посуды. И его применение включает в себя другие современные технологии, такие как солнечные панели.

Несмотря на такую ​​выдающуюся реальную стоимость, серебро с трудом растет в цене. Одной из основных причин этого является резкое увеличение производства серебра, которое не сопровождалось параллельным увеличением спроса на серебро, что привело к дисбалансу между спросом и предложением.

В древние времена единственным способом получить серебро была добыча серебра, но богатых серебром жил — не говоря уже о том, что их немного — на земле очень мало, поэтому добыча серебра весьма ограничена. В настоящее время, несмотря на развитие технологий добычи серебра, серебряные рудники по-прежнему трудно найти. Но как ни странно, производство серебра увеличилось в сто раз благодаря изобретению электролитического извлечения серебра.

Установлено, что следы серебра имеются в медных, алюминиевых и свинцово-цинковых рудах, хотя их содержание значительно ниже, чем в серебряных рудах. Из-за огромного количества медных и алюминиевых руд эти следы серебра невозможно игнорировать. При современном использовании электролиза для рафинирования меди и алюминия мономеры серебра накапливаются непосредственно на электродах, что делает серебро высокой чистоты легко доступным. Пока металл, полученный электролизом, можно легко переработать в небольшое количество серебра, например, в тонну медной руды всего лишь с небольшим количеством серебра, совокупный выход весьма впечатляет.

По оценкам ученых, запасы серебра в Китае в период расцвета династии Цин превышали 45 000 тонн. Но учитывая, что в 2021 году китайские заводы переработают 24 600 тонн серебра. Сейчас Китай производит в два раза больше серебра ежегодно, чем за последние тысячи лет добычи и переработки вместе взятых.

Но в последние годы эта причина изменилась, и в наши дни спрос на серебро возрос настолько, что оно стало более дефицитным, чем можно было бы подумать. Важно понимать, что серебро обладает превосходной электропроводностью, что делает его одним из идеальных материалов для изготовления фотоэлектрических устройств. В настоящее время спрос на серебро в фотоэлектрической промышленности составляет 20%, в электроэнергетике 16%, а в автомобильной промышленности достиг 14%.

В Китае, например, только в 2022 году фотоэлектрическая промышленность потребила около 4000 тонн серебра. А по прогнозам экспертов, спрос на серебро в фотоэлектрической отрасли может составить даже 80% от общего объема в ближайшие 20 лет. Помимо фотоэлектрической промышленности, быстро растет спрос на серебро в области смартфонов, микроэлектроники, устройств связи 5G и фотоматериалов.

Только эти три сегмента потребляют 50% поставок серебра, в то время как, по данным Геологической службы США, мировые запасы минеральных ресурсов серебра в размере 530 000 тонн будут истощены в ближайшие восемь лет. Даже с учетом подземных доказанных запасов запас серебра не превысит 14 лет, а по самой оптимистической оценке — всего 20 лет.

По данным Всемирного совета по серебру, в отличие от добычи золота, добыча серебра с низким потреблением уже привела к тому, что около половины всего серебра потребляется и уничтожается. Поскольку в настоящее время в мире осталось всего около 2,8 миллиарда унций добываемого серебра, серебро по определению уже более редкое, чем раньше, но оно все еще не может обогнать золото с точки зрения роста цен.

В этом есть большой человеческий фактор, который является результатом подавления JPMorgan Chase. JP Morgan сменил братьев Хант на посту манипуляторов серебром с 2008 года, когда они купили Bear Stearns и стали крупнейшими продавцами на понижение. Они использовали короткие контракты на фьючерсы на серебро, которые могли продавать в неограниченных количествах по мере роста цен, и продолжали работать в течение многих лет.

Это позволило JP Morgan получить значительную прибыль в течение следующих нескольких лет и быстро увеличить свои активы. Однако из-за длительного периода низких цен серебро начало иссякать в физическом выражении, и к апрелю 2011 года серебро во второй раз в своей истории превысило 50 долларов за унцию.

Поскольку у других коротких продавцов возникли проблемы, JPMorgan начал накапливать серебро в больших количествах.

Имея огромные физические запасы, JPMorgan было практически невозможно остановить в попытках снизить цену серебра. Как только цена упала достаточно низко, JPMorgan смог увеличить свои запасы, увеличив кредитное плечо для следующего раунда коротких продаж. Эта стратегия лавинообразного накопления преимуществ дала им сильные позиции на рынке и привлекла множество последователей, которые идут по его стопам и получают прибыль от периодических операций по продаже серебра.

Вдобавок ко всему, причина того, что цена на серебро была сильно занижена в течение длительного периода времени, заключается в том, что она долгое время подавлялась заинтересованными сторонами во всем мире. Простой факт заключается в том, что бизнесмены, которым серебро необходимо в качестве сырья для своего производства, хотят, чтобы оно было как можно более дешевым. Таким образом, эти так называемые заинтересованные стороны делают все возможное, чтобы подавить серебро. А серебро и золото в основном привязаны к доллару США, поэтому, когда доллар США силен, цену на серебро легче подавить.

Но в этом году, с ростом цен на рынке золота, цены на серебро также получили значительный рост. Многие экономисты также прогнозируют, что цену на серебро будет очень сложно подавить, а это значит, что произойдет резкий скачок.

При каких обстоятельствах цены на серебро взлетят до небес?

Хотя цена на серебро находится в упадке после подавления со стороны финансовых гигантов, в этом году может произойти скачок его цены. По данным Института серебра, цены на серебро, по прогнозам, будут сильными в этом году. Для этого есть ряд причин, одна из которых заключается в том, что, если вы посмотрите на исторические данные, когда экономика сокращается или инфляционно, серебро следует за золотом по популярности как актив, защищающий стоимость, и поэтому переживает период роста цен. Как вы можете видеть на графике выше, во время рецессии цены на серебро даже превосходили индекс S&P 500.

Признаки экономической нестабильности или рецессии часто вызывают беспокойство среди инвесторов, которые ищут активы-убежища для защиты своего богатства. Драгоценные металлы, особенно золото и серебро, часто рассматриваются как активы-убежища. Это связано с их стабильной ценностью во времена экономических потрясений и их иммунитетом к инфляции и девальвации валюты, поскольку их стоимость не зависит от валюты конкретной страны.

В таких случаях инвесторы обычно увеличивают спрос на драгоценные металлы, что приводит к росту их цен. Особенно когда инфляционное давление и давление девальвации валюты усиливаются, инвесторы более склонны обращаться к драгоценным металлам как к варианту-убежищу. В результате рынок драгоценных металлов имеет тенденцию быть оживленным, когда экономика демонстрирует признаки нестабильности или рецессии, а цены на драгоценные металлы, такие как золото и серебро, могут вырасти.

Серебро часто рассматривается как средство защиты от инфляции, поскольку оно обеспечивает некоторую стабильность и несколько менее подвержено инфляции. В отличие от бумажных денег, стоимость серебра не обесценивается из-за инфляции, поскольку это физический актив, стоимость которого определяется спросом и предложением, а также рыночными факторами.

В случае инфляции покупательная способность бумажных денег снижается, но стоимость серебра остается относительно стабильной и может даже вырасти. Это связано с дефицитом и практическим применением серебра, например, с его широким использованием в промышленном производстве, а также в качестве инвестиционного и резервного актива. В результате инвесторы склонны переводить свои деньги в физические активы, такие как серебро, чтобы защитить свое богатство от инфляции.

И по сути, если вы посмотрите на это, есть три причины. Первая из них заключается в том, что мировой спрос на серебро, как ожидается, достигнет 1,2 миллиарда унций в 2024 году, что станет вторым по величине уровнем за всю историю. В основном это связано с усилением промышленного спроса, например, на автомобили и солнечные панели, что стимулирует рост спроса на серебро.

Спрос на серебро демонстрирует непрерывную тенденцию роста с развитием таких промышленных секторов, как автомобилестроение и производство солнечных батарей. В частности, появление новых энергетических транспортных средств и широкое использование солнечных технологий еще больше увеличили спрос на серебро. Эта тенденция сигнализирует о том, что важность серебра в промышленном секторе будет продолжать расти, что приведет к тому, что спрос на него останется высоким.

Кроме того, спрос на серебро в потребительском секторе также демонстрирует тенденцию к увеличению. Ожидается, что спрос на изделия из серебра вырастет на 9%, а спрос на ювелирные изделия - на 6%. В Индии, в частности, ожидается, что бум покупок ювелирных изделий возглавит потребительский рынок, дав новый импульс росту спроса на серебро. В то же время восстановление потребительской электроники приведет к дальнейшему росту цен на серебро, поскольку широкий спектр применения серебра в электронных продуктах делает его одним из незаменимых материалов для индустрии бытовой электроники.

В-третьих, существуют экономические факторы, поскольку рынок сейчас ожидает, что Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки во второй половине 2024 года. Поскольку цена серебра и процентные ставки обратно пропорциональны, это будет благоприятствовать цене серебра. Это связано с тем, что более низкие процентные ставки делают хранение наличных денег или облигаций более дорогим, что заставляет инвесторов искать другие активы с более высокой доходностью.

Отсюда следует, что если Федеральная резервная система начнет снижать процентные ставки во второй половине 2024 г., это окажет благоприятную поддержку цене серебра. Инвесторы могут обратиться к таким сырьевым товарам, как серебро, в качестве активов-убежищ и стремиться сохранить стоимость или получить более высокую прибыль. Этот сценарий может привести к увеличению спроса на серебро, что может оказать положительное влияние на цену.

В целом, цены на серебро, как правило, рассматриваются инвесторами как средство сохранения своего богатства во времена экономических потрясений или инфляции. Сегодняшняя нестабильная экономика, возросший промышленный спрос, растущий спрос в потребительском секторе и изменения процентных ставок также могут при определенных обстоятельствах привести к быстрому росту цены на серебро, привлекая инвесторов вкладывать свои деньги в этот актив-убежище.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.