Lịch sử giá bạc Những thay đổi và xu hướng tương lai

Dù được biết đến là kim loại quý như vàng nhưng giá của bạc và vàng không thể so sánh được. Như ngày nay, với giá vàng tăng vọt, giá bạc cũng tăng theo, nhưng tỷ lệ giá giữa chúng ngày càng cao. Điều này khiến những người quan tâm đến đầu tư bạc cảm thấy tò mò. Vì lý do này, bài viết này sẽ chỉ rõ lịch sử giá bạc, những thay đổi và xu hướng trong tương lai.

Lịch sử giá bạc Thay đổi

Bạc từ lâu đã là một loại tiền tệ được ưa chuộng ở cả phương Đông và phương Tây. Ưu điểm của nó rất rõ ràng: dễ đúc và phân chia, không dễ bị ăn mòn, phổ biến hơn vàng và có giá trị hơn đồng. Bạc có thể được sử dụng không chỉ làm tiền tệ cho các giao dịch nhỏ hàng ngày mà còn cho các giao dịch lớn.

Vào thời cổ đại, bạc thống trị thế giới tài chính và được sử dụng phổ biến như một đơn vị tiền tệ, trong khi một nghìn lạng bạc là biểu tượng của sự giàu có. Theo lịch sử thực tế của hệ thống nô lệ nhà Thanh, vào năm thứ hai mươi hai của triều đại Daoguang, một hoặc hai miếng bạc có thể được bán trực tiếp cho nha hoàn làm nô lệ, điều này ngày nay tuyệt đối không thể xảy ra.

Lý do cho điều này nằm ở việc đưa ra Đạo luật Tiêu chuẩn Vàng của Anh năm 1816. Đồng thời, xưởng đúc tiền Bolton, sử dụng năng lượng hơi nước, đã được đưa vào Royal Mint, và sự vĩ đại của cỗ máy đã thay đổi nhận thức của mọi người. Một lô tiền vàng trị giá 427,53 bảng Anh nhanh chóng được sản xuất và phân phối khắp Đế quốc Anh, nhanh chóng thay thế bạc trong hoạt động buôn bán nhỏ.

Khi Anh trở thành công xưởng đầu tiên trên thế giới, hiệu quả chưa từng có của nước này đã kéo theo việc nhập khẩu một lượng lớn nguyên liệu thô từ khắp nơi trên thế giới. Đồng thời, hàng công nghiệp sản xuất của nó nhanh chóng được xuất khẩu sang nhiều nước khác nhau, và với dòng nguyên liệu và tiền tệ khổng lồ, đồng bảng Anh bản vị vàng nhanh chóng trở thành tiền tệ quốc tế. Đó là thời điểm các mỏ bạc lớn được phát hiện ở châu Mỹ và châu Úc, dẫn đến lượng bạc lưu thông trên thị trường tăng nhanh và giá trị của nó càng giảm sâu. Tất cả các quốc gia dựa trên bạc đều phải chịu thiệt hại và Trung Quốc là một trong số đó.

Do sự mất giá của bạc, chế độ bản vị vàng đã hoạt động tốt. Tuy nhiên, vào ngày 29 tháng 10 năm 1929, cuộc Đại suy thoái đã quét qua thế giới với sự sụp đổ của thị trường Chứng khoán Mỹ. Vào thời điểm đó, người ta cho rằng tổng lượng vàng trên thế giới quá ít và sản lượng không đủ để đáp ứng nhu cầu thị trường đang tăng nhanh. Việc neo tiền tệ bằng nó là một hạn chế tự áp đặt đối với việc cung cấp tiền, và trong trường hợp xảy ra khủng hoảng tài chính, chính phủ chỉ có thể đứng nhìn tình trạng suy thoái lan rộng.

Ngoại lệ duy nhất trên thế giới lúc bấy giờ là Trung Quốc, quốc gia vẫn còn sử dụng bản vị bạc và do đó nhận được sự chú ý từ các quốc gia khác. Điều này chủ yếu là do kế hoạch do các nhà kinh tế Mỹ đưa ra nhằm kích thích tiềm năng tiêu dùng của 4,8 tỷ dân Trung Quốc bằng cách tăng giá bạc một cách giả tạo và tìm đầu ra cho hàng hóa luân chuyển chậm nhằm vượt qua cuộc khủng hoảng kinh tế.

Người Trung Quốc bất lực chứng kiến ​​tình trạng không thể chấp nhận được là mỗi năm 180 triệu lượng bạc chảy ra khỏi nước để đổi lấy một đống hàng bán chậm của người khác. Khi nền kinh tế tiếp tục xấu đi, chính phủ Cộng hòa khi đó buộc phải thực hiện cải cách tiền tệ và từ bỏ hệ thống tiêu chuẩn bạc. Kể từ đó, các quốc gia tiêu chuẩn bạc cuối cùng trên thế giới đã biến mất và bạc cũng mất đi tài sản tiền tệ.

Nhưng ngay cả như vậy, bạc, với tư cách là kim loại có tính dẫn nhiệt, dẫn điện và độ dẻo tuyệt vời, vẫn không mất đi giá trị. Ví dụ, vào tháng 4 năm 1942. Bộ Chiến tranh Hoa Kỳ khởi động Dự án Manhattan, sử dụng hơn 12.000 tấn bạc làm cuộn dây của máy ly tâm điện từ để tạo ra nam châm mạnh chưa từng thấy và cuối cùng đã thành công trong việc tạo ra bom nguyên tử.

Giá bạc trong giao dịch hàng hóa, dường như minh bạch hơn sau chiến tranh, đã giảm đáng kể. Phải đến những năm 1970, gia đình Hunt mới bắt đầu tập trung vào bạc. Họ tin rằng bạc từ lâu đã bị định giá thấp vì việc đóng cửa một số lượng lớn các mỏ bạc đã dẫn đến khoảng cách lớn giữa cung và cầu.

Số lượng hợp đồng tương lai bạc đang lưu hành trở nên rất hạn chế, điều đó có nghĩa đây là một chủ đề lý tưởng để đầu cơ. Từ năm 1973 đến năm 1979, anh em nhà Hunt đã mua tổng cộng 200 triệu ounce bạc và kiểm soát toàn bộ thị trường. Với sự thao túng có chủ ý của họ, một trong những thị trường tăng giá bạc dài nhất trong lịch sử loài người đã có thể diễn ra.

Từ 2,90 đô la một ounce vào cuối năm 1973 lên 19 đô la một ounce vào cuối năm 1979 đến 50 đô la một ounce vào đầu năm 1980. Mức tăng cao như vậy đã khiến thế giới rơi vào tình trạng điên cuồng về các vụ buôn lậu bạc và các quốc gia cũng bị cuốn vào đó . Người ta điên cuồng tìm kiếm bạc, bạc được nấu chảy thành thỏi bạc và chuyển sang Hoa Kỳ.

Và chỉ riêng ở Mỹ, lượng sản phẩm bạc tích lũy qua nhiều thế kỷ là hơn 2,5 tỷ ounce, một lượng khổng lồ như vậy bắt đầu được lưu hành trực tiếp ra toàn bộ thị trường. Ngày 21 tháng 1 năm 1980, Sở giao dịch chứng khoán New York ban hành thông báo khẩn cấp và tuyên bố thị trường bạc tương lai trong tình trạng khẩn cấp. Ngày hôm sau, Hội đồng Thương mại Chicago đã công bố một chương trình thanh lý để đáp lại, tuy nhiên giá bạc đã giảm do phản ứng và thị trường trải qua tình trạng hỗn loạn một chiều.

Tệ hơn nữa, Hội đồng Thương mại đã tăng tỷ suất lợi nhuận trên các hợp đồng bạc lên sáu lần cùng một lúc và các nhà môi giới trước đây đã cho anh em nhà Hunt vay tiền yêu cầu họ buộc phải thanh lý vị thế của mình, một động thái đẩy nhanh sự sụp đổ của bạc. Vào thời điểm đó, gia đình Hunt vẫn sở hữu 63 triệu ounce bạc. Khối tài sản khổng lồ như vậy nếu bị bán tháo sẽ phá hủy thị trường và gây ra sự phá sản của các ngân hàng lớn.

Để ngăn chặn sự sụp đổ của ngành ngân hàng, chính phủ đã phải vào cuộc và cung cấp cho anh em nhà Hunt một khoản vay dài hạn trị giá 1,1 tỷ USD để duy trì sự ổn định của thị trường. Vì điều này, gia đình Hunt cũng phải trả giá đắt khi họ phải bán cổ phần của mình ở các mỏ dầu và nhà máy lọc dầu, đồng thời thế chấp các công ty dầu mỏ của mình cho chính phủ.

Vụ án thao túng bạc của Hunt Brothers là một trong những sự kiện đầu cơ lớn nhất trong lịch sử và giá bạc vẫn ở mức tương đối ổn định trong một thời gian dài sau khi cơn điên loạn bùng phát. Chỉ trong trường hợp bất ổn quốc tế, bạc mới được coi là một trong những kênh đầu tư của các quỹ phòng hộ, sau thị trường vàng.

Tại sao giá bạc không thể tăng?

Giá bạc thời hiện đại đã bị phá giá một cách giả tạo quá nhiều. Ví dụ, vào ngày 11 tháng 4, giá bạc trong nước ngày nay là 6,49 nhân dân tệ mỗi gam, 50 gam, hay sức mua chỉ 324 nhân dân tệ. Vào thời nhà Đường, giá của một đồng tiền Luo có họ có họ là khoảng 7,5 lượng bạc, tương đương 7.500 wen hay 2.250 nhân dân tệ. Nói cách khác, giá trị thực sự của bạc đã giảm gần 8 lần trong thời gian gần đây và xu hướng này có thể sẽ tiếp tục cho đến khi nó phát triển hoàn toàn sang một dạng khác.

Do đó, nếu bạn nghĩ rằng giá trị của bạc vốn đã thấp và do đó giá không thể tăng lên thì bạn đã nhầm lẫn một cách đáng buồn. Trên thực tế, giá trị của bạc không hề thấp về chất lượng hay khan hiếm nên khó có thể tăng giá. Ngược lại, bạc luôn được sử dụng rộng rãi như một nguyên liệu thô quan trọng cho tiền tệ, công nghiệp và đồ trang sức và giá trị của nó được công nhận rộng rãi.

Bạc không chỉ có đặc tính tiền tệ và giá trị đầu tư mà còn đóng vai trò quan trọng trong công nghiệp nhờ tính dẫn điện tuyệt vời. Là một vật liệu dẫn điện thông thường, nó cũng được sử dụng rộng rãi trong sản xuất dụng cụ quang học. Ngoài ra, bạc còn thường được sử dụng để làm đồ trang sức, đồ dùng đẹp mắt. Và các ứng dụng của nó bao gồm các công nghệ hiện đại khác, chẳng hạn như tấm pin mặt trời.

Bất chấp giá trị thực vượt trội này, bạc vẫn phải vật lộn để tăng giá. Một trong những nguyên nhân chính dẫn đến điều này là do sản lượng bạc tăng mạnh, không tương xứng với sự gia tăng song song của nhu cầu về bạc, dẫn đến mất cân bằng giữa cung và cầu.

Vào thời cổ đại, cách duy nhất để có được bạc là thông qua khai thác bạc, nhưng các mạch giàu bạc — chưa kể, không nhiều — trên trái đất rất ít nên việc sản xuất bạc rất hạn chế. Ngày nay, mặc dù công nghệ khai thác đã tiến bộ nhưng việc tìm kiếm các mỏ bạc vẫn khó khăn. Nhưng thật kỳ lạ, sản lượng bạc đã tăng gấp trăm lần nhờ phát minh ra phương pháp chiết bạc bằng điện phân.

Người ta phát hiện ra rằng có dấu vết của bạc trong quặng đồng, nhôm và chì-kẽm, mặc dù hàm lượng của chúng thấp hơn nhiều so với quặng bạc. Do lượng quặng đồng và nhôm rất lớn nên không thể bỏ qua những vết bạc này. Với việc sử dụng phương pháp điện phân hiện đại để tinh luyện đồng và nhôm, các monome bạc tích tụ trực tiếp trên các điện cực, giúp dễ dàng tiếp cận được bạc có độ tinh khiết cao. Chỉ cần kim loại được tạo ra bằng phương pháp điện phân có thể được tinh chế ngẫu nhiên thành một ít bạc, có lẽ là một tấn quặng đồng chỉ với một ít bạc, thì sản lượng tích lũy là khá ấn tượng.

Theo ước tính của các nhà khoa học, trữ lượng bạc của Trung Quốc đã vượt quá 45.000 tấn vào thời kỳ đỉnh cao của nhà Thanh. Nhưng với việc các nhà máy Trung Quốc tinh luyện được 24.600 tấn bạc vào năm 2021. Trung Quốc hiện đang sản xuất lượng bạc hàng năm nhiều gấp đôi so với hàng nghìn năm đào và luyện bạc cộng lại trước đây.

Nhưng lý do này đã thay đổi trong những năm gần đây, và ngày nay nhu cầu về bạc đã tăng lên đến mức khan hiếm hơn người ta tưởng. Điều quan trọng cần nhận ra là bạc có tính dẫn điện tuyệt vời, khiến nó trở thành một trong những vật liệu lý tưởng để chế tạo các thiết bị quang điện. Hiện nay, nhu cầu bạc trong ngành quang điện là 20%, trong ngành điện là 16% và trong ngành ô tô đã lên tới 14%.

Ví dụ, ở Trung Quốc, ngành công nghiệp quang điện đã tiêu thụ khoảng 4.000 tấn bạc chỉ riêng trong năm 2022. Và theo dự báo của các chuyên gia, nhu cầu bạc trong ngành quang điện thậm chí có thể chiếm tới 80% tổng nhu cầu trong 20 năm tới. Ngoài ngành quang điện, nhu cầu bạc trong lĩnh vực điện thoại thông minh, vi điện tử, thiết bị liên lạc 5G và vật liệu ảnh cũng tăng nhanh.

Chỉ riêng ba phân khúc này đã tiêu thụ 50% nguồn cung bạc, trong khi đó, theo Cơ quan Khảo sát Địa chất Hoa Kỳ, trữ lượng tài nguyên khoáng sản bạc của thế giới với 530.000 tấn sẽ cạn kiệt trong 8 năm tới. Ngay cả khi tính đến trữ lượng bạc đã được chứng minh dưới lòng đất, nguồn cung bạc sẽ không vượt quá 14 năm và ước tính lạc quan nhất chỉ là 20 năm.

Theo Hội đồng Bạc Thế giới, không giống như khai thác vàng, việc khai thác bạc với mức tiêu thụ thấp đã khiến khoảng một nửa tổng số bạc bị tiêu thụ và tiêu hủy. Với chỉ khoảng 2,8 tỷ ounce bạc có thể khai thác hiện còn lại trên toàn cầu, bạc theo định nghĩa đã hiếm hơn trước đây, nhưng nó vẫn không thể vượt qua vàng về mặt tăng giá.

Có yếu tố con người rất lớn trong việc này, đó là kết quả của sự đàn áp của JPMorgan Chase. JP Morgan đã tiếp quản anh em nhà Hunt với tư cách là kẻ thao túng bạc kể từ năm 2008. khi họ mua Bear Stearns và trở thành người bán khống lớn nhất. Họ sử dụng các hợp đồng bán khống trên hợp đồng tương lai bạc mà họ có thể bán với số lượng không giới hạn khi giá tăng và họ tiếp tục hoạt động trong nhiều năm.

Điều này cho phép JP Morgan thu được lợi nhuận lớn trong vài năm tới và tăng nhanh tài sản của mình. Tuy nhiên, do thời gian giá thấp kéo dài, bạc bắt đầu thiếu hụt về mặt vật chất và đến tháng 4 năm 2011, bạc đã vượt qua mức 50 USD/ounce lần thứ hai trong lịch sử.

Khi những người bán khống khác gặp khó khăn, JPMorgan bắt đầu dự trữ bạc với số lượng lớn.

Với lượng hàng tồn kho khổng lồ, JPMorgan gần như không thể bị ngăn cản trong nỗ lực giảm giá bạc. Khi giá giảm đủ thấp, JPMorgan có thể bổ sung thêm vào kho dự trữ của mình, tăng đòn bẩy cho đợt bán khống tiếp theo. Chiến lược lăn cầu tuyết nhằm tích lũy lợi thế này đã mang lại cho họ một vị trí vững chắc trên thị trường và thu hút nhiều người theo dõi theo bước anh ta và thu lợi nhuận từ các hoạt động bán khống bạc định kỳ.

Hơn hết, lý do khiến giá bạc bị định giá thấp nghiêm trọng trong một thời gian dài là do nó đã bị các bên liên quan trên toàn thế giới đàn áp trong một thời gian dài. Một thực tế đơn giản là các doanh nhân cần bạc làm nguyên liệu sản xuất đều muốn nó rẻ nhất có thể. Vì vậy, những người được gọi là bên liên quan này sẽ làm mọi thứ có thể để ngăn chặn bạc. Và bạc và vàng về cơ bản có mối liên hệ với đồng đô la Mỹ, vì vậy khi đồng đô la Mỹ mạnh, giá bạc sẽ dễ bị đàn áp hơn.

Nhưng năm nay, với sự tăng giá của thị trường vàng, giá bạc cũng có sự tăng giá đáng kể. Nhiều nhà kinh tế cũng dự đoán rằng giá bạc sẽ rất khó kìm hãm, đồng nghĩa với việc sẽ xảy ra một đợt tăng vọt.

Trong hoàn cảnh nào giá bạc sẽ tăng vọt?

Mặc dù giá bạc đang ở trạng thái ảm đạm sau khi bị các gã khổng lồ tài chính đàn áp, nhưng giá bạc có thể tăng đột biến trong năm nay. Theo Viện Bạc, giá bạc được dự đoán sẽ có một năm mạnh mẽ. Có một số lý do giải thích cho điều này, một trong số đó là, nếu bạn nhìn vào dữ liệu lịch sử, khi nền kinh tế đang suy thoái hoặc lạm phát, bạc sẽ theo sau vàng như một tài sản bảo vệ giá trị và do đó chứng kiến ​​một thời kỳ tăng giá. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ trên, giá bạc thậm chí còn vượt trội so với S&P 500 trong thời kỳ suy thoái.

Các dấu hiệu bất ổn kinh tế hoặc suy thoái kinh tế thường gây lo ngại cho các nhà đầu tư, những người đang tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản của mình. Kim loại quý, đặc biệt là vàng và bạc, thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn được lựa chọn. Điều này là do giá trị ổn định của chúng trong thời kỳ bất ổn kinh tế và khả năng miễn nhiễm với lạm phát và mất giá tiền tệ, vì giá trị của chúng không phụ thuộc vào đồng tiền của một quốc gia cụ thể.

Trong những trường hợp như vậy, các nhà đầu tư thường tăng nhu cầu về kim loại quý, khiến giá của chúng tăng lên. Đặc biệt khi áp lực lạm phát và mất giá tiền tệ gia tăng, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển sang kim loại quý như một lựa chọn trú ẩn an toàn. Nhờ đó, thị trường kim loại quý có xu hướng khởi sắc khi nền kinh tế có dấu hiệu bất ổn hoặc suy thoái và giá các kim loại quý như vàng, bạc có thể bị đẩy lên cao hơn.

Bạc thường được xem như một hàng rào chống lạm phát vì nó mang lại sự ổn định nhất định và ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát hơn. Không giống như tiền giấy, giá trị của bạc không bị mất giá do lạm phát vì đây là tài sản vật chất có giá trị được xác định bởi cung cầu và các yếu tố thị trường.

Trong trường hợp lạm phát, sức mua của tiền giấy giảm nhưng giá trị của bạc vẫn tương đối ổn định, thậm chí có thể tăng lên. Điều này là do sự khan hiếm và ứng dụng thực tế của bạc, chẳng hạn như việc sử dụng rộng rãi nó trong sản xuất công nghiệp và làm tài sản đầu tư và dự trữ. Kết quả là, các nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền của họ vào tài sản vật chất như bạc để bảo vệ tài sản của họ khỏi lạm phát.

Và về cơ bản, nếu bạn nhìn vào nó, có ba lý do cho điều này, thứ nhất là nhu cầu bạc toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt 1,2 tỷ ounce vào năm 2024. Đây sẽ là mức cao thứ hai từ trước đến nay. Điều này chủ yếu là do nhu cầu công nghiệp tăng cường, chẳng hạn như ô tô và tấm pin mặt trời, đang thúc đẩy nhu cầu bạc tăng trưởng.

Nhu cầu về bạc có xu hướng tăng trưởng liên tục cùng với sự phát triển của các ngành công nghiệp như ô tô và tấm pin mặt trời. Đặc biệt, sự gia tăng của các phương tiện sử dụng năng lượng mới và việc sử dụng rộng rãi công nghệ năng lượng mặt trời đã thúc đẩy hơn nữa nhu cầu về bạc. Xu hướng này báo hiệu rằng tầm quan trọng của bạc trong lĩnh vực công nghiệp sẽ tiếp tục tăng lên, do đó thúc đẩy nhu cầu về bạc vẫn ở mức cao.

Ngoài ra, nhu cầu bạc trong lĩnh vực tiêu dùng cũng đang có xu hướng ngày càng tăng. Nhu cầu về đồ bạc dự kiến ​​sẽ tăng 9% và nhu cầu về trang sức tăng 6%. Đặc biệt, ở Ấn Độ, sự bùng nổ trong việc mua đồ trang sức dự kiến ​​sẽ dẫn dắt thị trường tiêu dùng, tạo động lực mới cho sự tăng trưởng nhu cầu bạc. Đồng thời, sự phục hồi của ngành điện tử tiêu dùng cũng sẽ đẩy giá bạc lên cao hơn nữa, bởi ứng dụng rộng rãi của bạc trong các sản phẩm điện tử khiến nó trở thành một trong những vật liệu không thể thiếu đối với ngành điện tử tiêu dùng.

Thứ ba, là yếu tố kinh tế, vì thị trường hiện đang dự đoán Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024. Vì giá bạc và lãi suất có mối quan hệ nghịch đảo nên điều này sẽ có lợi cho giá bạc. Điều này là do lãi suất thấp hơn khiến việc giữ tiền mặt hoặc trái phiếu trở nên đắt đỏ hơn, điều này thúc đẩy các nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản khác để có tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

Theo đó, nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu cắt giảm lãi suất vào nửa cuối năm 2024. điều này sẽ hỗ trợ thuận lợi cho giá bạc. Các nhà đầu tư có thể chuyển sang các mặt hàng như bạc để làm tài sản trú ẩn an toàn và tìm cách bảo toàn giá trị hoặc kiếm được lợi nhuận cao hơn. Kịch bản này có thể chứng kiến ​​nhu cầu bạc tăng lên, điều này có thể có tác động tích cực đến giá cả.

Nhìn chung, giá bạc có xu hướng được các nhà đầu tư xem như một tài sản bảo toàn để bảo vệ tài sản của họ trong thời kỳ kinh tế bất ổn hoặc lạm phát. Nền kinh tế không ổn định ngày nay, nhu cầu công nghiệp gia tăng, nhu cầu ngày càng tăng trong lĩnh vực tiêu dùng và thay đổi lãi suất cũng có thể khiến giá bạc tăng nhanh trong một số trường hợp nhất định, thu hút các nhà đầu tư bỏ tiền vào tài sản trú ẩn an toàn này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.