Объяснение терминов денежного рынка

В финансовой сфере существует супермаркет, полный финансовых товаров, привлекающий покупателей из всех слоев общества. И у этого супермаркета известное название: денежный рынок.

Денежный рынок (ММ), также известный как рынок краткосрочного финансирования, представляет собой рынок краткосрочного финансирования со стороны государственных финансовых учреждений и корпораций. Это большой невидимый рынок денежного обращения, состоящий из нескольких субрынков.

Рынком с наибольшим объемом торгов является рынок межбанковского кредитования, который формируется финансовыми учреждениями, занимающими и кредитующими друг друга для решения временных проблем с капиталом. Этот рынок может эффективно отражать направление денежно-кредитной политики и изменения спроса и предложения средств и является неотъемлемой частью ММ.

Основное положение ММ — вексельный рынок, который является основным местом обращения векселей, простых векселей, чеков и других ценных бумаг. Учитывая широкий спектр торговых организаций, крупнейшим выпуском и объемом торгов должен быть рынок казначейских векселей. Чтобы восполнить временную нехватку средств казначейства и выбрать выпуск краткосрочных облигаций, созданных на рынке, важную роль играют проблемы правительства с оборотом краткосрочного капитала.

Кроме того, рынок обратного выкупа ценных бумаг является еще одним местом, где банки могут осуществлять краткосрочное финансирование. Банки получают средства за счет продажи ценных бумаг, а затем в будущем выкупают проданные ценные бумаги по согласованной цене, тем самым решая проблему ликвидности банковских средств, а также предоставляя инвесторам еще один канал для выхода на правильный рынок.

Наконец, существует большой оборотный рынок срочных депозитов. На этом рынке торгуются депозитные сертификаты, выданные банком, в которых указана процентная ставка на срок суммы депозита, а крупные депозитные сертификаты привлекли многих вкладчиков преимуществами высоких процентных ставок и возможности передачи. Он играет все большую роль на рынке краткосрочного финансирования.

В целом ММ является одной из важных составляющих финансовых рынков. Уровень ее развития оказывает глубокое и долгосрочное влияние на экономическое развитие стран.

Особенности денежного рынка

Первая особенность заключается в том, что сроки сделок очень короткие. Самый короткий может длиться полдня или ночь, один день, три дня, семь дней или 15 дней, а самый длинный не превышает одного года. Этот вид краткосрочных операций с капиталом, также называемый финансированием капитала, в основном предназначен для удовлетворения потребностей экономического субъекта в финансировании краткосрочного дефицита капитала. Иными словами, краткосрочные операции с капиталом и рыночная деятельность, главным образом направленные на решение проблемы финансирования, не могут рассматриваться как инвестиционный рынок.

Поскольку инвестиционный рынок является относительно долгосрочным, экономическим субъектом деятельности предприятий или банков является правительство. Эта ежедневная операция приведет к возникновению большого количества потребностей в краткосрочном капитальном финансировании. Есть часть средств, которая простаивает и ее необходимо быстро израсходовать. Нельзя простаивать на аккаунте. Поскольку спрос на средства увеличивается, часто оказывается, что краткосрочные фонды. Это одно из самых распространенных и повседневных явлений в экономической жизни. Для такого рода финансирования необходим спрос и предложение краткосрочных средств.

Вторая особенность заключается в том, что ликвидность очень высока; все финансовые инструменты, торгуемые на ММ, очень ликвидны. Денежный уровень критериев классификации соответствует ликвидности финансового инструмента. Если разделить стандарт, ликвидность финансового инструмента также имеет сильную денежную природу. Поэтому мы называем его денежным рынком.

Третьей характеристикой является относительно высокий уровень безопасности. Вообще говоря, его участники имеют высокую кредитоспособность и представляют собой более крупные и формальные предприятия и финансовые учреждения, включая банки, фирмы по ценным бумагам, страховые компании и некоторые другие нефинансовые учреждения, помимо центрального банка и правительства. Условно говоря, кредитоспособность его участников относительно высока, поэтому безопасность, естественно, выше.

Также говорят, что он очень безопасен, потому что он менее спекулятивен. В основном это необходимо для удовлетворения краткосрочной нехватки капитала и решения проблемы ликвидности. Так что, условно говоря, он не используется для спекуляций с целью получения прибыли. Если спекулятивная стоимость невелика, то это цена этого взлета и падения. С учетом этого спекулятивного воздействия оно будет относительно небольшим. Это одна из причин, по которой мы говорим, что это более безопасно.

Четвертая характеристика – объем торгов. Рыночная пропускная способность объема транзакций очень велика, поскольку она является краткосрочной и используется в нашей повседневной жизни. Например, межбанковское кредитование может составлять десятки миллиардов и даже сотни миллиардов долларов в день. В то же время в нем участвует широкий круг предприятий, различные типы финансовых учреждений, правительства всех уровней и все институциональные инвесторы, включая центральный банк.

Пятая характеристика также является одной из ее важнейших особенностей: она имеет широкий диапазон объема транзакций и охвата, а также очень тесно связана с реальной экономикой. Например, рынок векселей и рынок компакт-дисков тесно связаны с предприятиями. С точки зрения рынка между банками и финансовыми учреждениями, выпуск облигаций также напрямую связан с предприятиями и реальной экономикой. Включая выпуск казначейских облигаций, они, как правило, более ориентированы на инвестиции, поэтому тесно связаны с реальной экономикой.

Функции денежного рынка

Во-первых, встретиться с правительством и предприятиями для перевода средств на краткосрочные нужды финансирования. Как экономические субъекты, правительство и предприятия в современной экономической деятельности имеют очень большой краткосрочный спрос на такой дефицит средств.

Особенно на предприятиях во всем процессе производства, поставок и сбыта часто возникают временно простаивающие средства, но чаще всего их не хватает. Итак, в различных формах, для удовлетворения потребностей нехватки средств, И для правительства казначейские доходы - это год последовательных доходов; некоторые расходы и доходы не обязательно совпадают во времени, поэтому существует необходимость в некоторых краткосрочных переводах средств.

Во-вторых, удовлетворение потребностей коммерческих банков и других финансовых учреждений в управлении ликвидностью. В работе финансовых учреждений ликвидность является одной из наиболее важных проблем, поскольку она напрямую определяет их платежеспособность. Если у банка возникнут проблемы с управлением ликвидностью, он столкнется с риском массового изъятия средств или даже краха.

Аналогично, брокерские фирмы, в том числе страховые организации, также испытывают потребность в управлении ликвидностью. Страховые компании должны выплачивать страховые возмещения, поэтому они не могут направить все свои деньги на управление благосостоянием для управления активами. Для удовлетворения претензий необходимо выделить определенную сумму денег. То же самое верно и для брокерских фирм, которым необходимо поддерживать определенный уровень ликвидности, чтобы извлечь выгоду из инвестиционных возможностей.

Наибольшая потребность в управлении ликвидностью наблюдается у коммерческих банков, поскольку банки работают каждый день, и каждый день будет наблюдаться излишек или нехватка средств. У этого банка может быть избыток средств, а у этого банка может быть недостаток средств. Во всей банковской системе такого рода профицит и дефицит сосуществуют; это явление очень распространено каждый день. Поэтому коммерческие банки используют рынок межбанковского кредитования, рынок векселей и рынок соглашений РЕПО для управления своей ликвидностью.

Третья функция – предоставить центральному банку платформу для осуществления финансового макроконтроля.

Четвертая функция – создание рыночных эталонных процентных ставок. Самым важным после маркетизации процентных ставок является система эталонных процентных ставок. Если не существует идеального места для формирования базовой процентной ставки, эталонная процентная ставка не может играть роль эталона.

ММ каждой страны — это место, где формируется базовая процентная ставка страны. Например, межбанковская ставка предложения Великобритании является базовой ставкой для ММ Великобритании, а ставка по федеральным фондам США является базовой ставкой для ММ США. В настоящее время основным сервером Китая является Шанхайская межбанковская ставка предложения.

После формирования базовой процентной ставки все процентные ставки ММ сохраняют связь с базовой процентной ставкой. Когда базовая ставка изменится, все процентные ставки изменятся. Эта связь процентных ставок может определять роль процентных ставок в экономической жизни непрерывной передачи, поэтому функция ММ очень важна для создания базовой процентной ставки.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.