Google 株の評価と投資見通し

Googleといえば、検索エンジンで知られています。Googleの主力製品である検索エンジンですが、人々の生活においてGoogleが果たしている役割はそれ以上に大きいものです。それは、Googleが単一の検索エンジンサービスを超えて、世界的に有名なテクノロジー大手になったからです。インターネット検索、オンライン広告、クラウドコンピューティングから人工知能、自動運転技術まで、Googleの事業領域は長い間複数の分野にまたがっています。その結果、Googleの株式もその多様な事業で注目を集めており、投資家は将来の成長に大きな可能性を見出しています。それでは、Googleの株式評価と投資可能性についてさらに詳しく見ていきましょう。

Google 株式シンボル

Google Inc.はAlphabet Inc.に社名を変更し、米国を拠点とする世界的なテクノロジー企業として、検索エンジン、クラウドコンピューティング、広告、人工知能など、幅広い分野を事業としています。親会社であるAlphabetには、Google、YouTube、Waymo、DeepMindなど、それぞれの分野でリーダー的存在である有名な子会社が多数あります。

2004 年 8 月 19 日、Google Inc. はナスダック取引所に上場し、ティッカーシンボルは GOOG でした。そして 2014 年になると、Google は株式分割を実施し、普通株 (クラス C 株) と議決権付き株 (クラス A 株) を分離しました。

株式分割後、Google の株式には、クラス C 株式の GOOG とクラス A 株式の GOOGL の 2 つのシンボルがありました。この株式分割の主な目的は、普通株主の議決権の影響を気にすることなく、同社の創設者と幹部にさらなる管理権を与えることでした。この戦略により、同社の経営陣は、会社の管理権を維持しながら、より柔軟に戦略的な決定を下すことができました。

これは、Google Aが議決権のある株式を表し、Google Cが議決権のない普通株式を表しているためです。つまり、クラスA株式を保有する株主は、会社の株主総会で会社の決定に投票し、重要な事項の決定に参加する権利があります。対照的に、クラスC株式を保有する一般投資家にはこの権利がなく、議決権は縮小され、主に株主総会でのより小さな決定に使用されます。

この区別により、クラス A 株は会社の経営陣や創業者の間で人気が高まっています。なぜなら、これらの株を保有することで、彼らは会社の支配権を維持できるからです。このタイプの株を保有する株主は、通常、会社の長期的な支持者および戦略的パートナーと見なされます。対照的に、クラス C 株は通常、一般投資家によって保有され、その議決権は会社の決定に対する二次的な影響力と見なされます。

これらの違いにもかかわらず、GOOG と GOOGL はどちらも株式市場における Alphabet Inc. (Google の親会社) のパフォーマンスを表しています。コーポレート ガバナンスの点では異なりますが、どちらも Google の株式を所有しており、同じ市場要因とビジネス要因の影響を受けます。

したがって、投資家がどのクラスの株式を購入することを選択しても、その投資家は Google の株主となり、同社の収益とリスクを共有することになります。したがって、両方のタイプの Google 株式は、株式市場における投資目標とリスク分散を達成するためのポートフォリオの一部として使用できます。

ただし、投資家は、これら 2 種類の Google 株には異なる投資オプションとリスク/リターン特性があることに留意する必要があります。GOG と GOOGL の株価とリターンは非常に近いかもしれませんが、異なるクラスの株式を保有するということは、投資家が企業統治に関して異なる権利と責任を持つことを意味します。

まず、GOOGL（クラスA株）を保有する投資家は、コーポレートガバナンスに参加し、意思決定に関与できるため、会社の成長と将来に対する影響力が高まります。ただし、このコントロールは通常、株価の上昇と流動性の低下を伴います。

一方、GOOG（クラスC株）を保有する投資家は、会社の意思決定プロセスに直接参加できないため、会社の業務実績と財務指標に重点を置いています。このため、クラスC株は、投資収益率と市場流動性に重点を置く投資家に適しています。

クラス A 株はより多くのコントロールと参加の機会を提供するかもしれませんが、より高いレベルのリスクと責任も伴います。対照的に、クラス C 株は従来の株式投資に似ており、平均的な投資家に人気がありますが、直接的な企業意思決定権がありません。したがって、どのタイプの Google 株に投資するかを選択する場合、投資家は両方の長所と短所を考慮し、自分の投資目的とリスク許容度に基づいて決定する必要があります。

Google 株式市場分析

2種類のGoogle株はコードが異なっていることがわかります。しかし、株価やトレンドの方向に関しては、実際には大きな違いはありません。2004年のGoogleの新規株式公開（IPO）の発行価格は1株あたり85ドルで、それ以来、Googleの株価は上昇傾向にあります。

歴史上、多少の変動はあったものの、Google の株価は全体的に今日まで上昇傾向にあります。2021 年には 142 ドルのピークに達しましたが、その後大幅な下落を経験しました。最大の下落は 2023 年に発生し、86 ドルまで下落しました。

しかし、2023年以降、Googleの株価は回復し始め、現在は史上最高の173.56ドルとなっています。株価のこの上昇傾向は、同社の収益成長、同社の事業見通しに関する市場の楽観的な期待、および株式市場全体の状況に影響された可能性があります。

Googleのクラウド事業は2024年第1四半期に好調な業績を上げました。4月25日に発表された同社の株式収益報告によると、市場予想を上回り、前年比28.4%増の90億ドルを超える収益を上げました。ハードウェアやNVIDIA GPUの購入など、これまで事業に多額の投資が行われてきましたが、現在では事業は利益を上げ始めており、全体の収益成長が数四半期連続で倍増しています。

収益報告からわかるように、成長は飽和しているものの、Google の広告事業は依然として主な収入源です。第 1 四半期では、Google の広告収入は前年比 13% 増加し、YouTube の広告収入は 11% 増加しました。これは主に、Google 検索が YouTube に大量のトラフィックを誘導したことによるものですが、YouTube も競争に対抗するための措置を講じています。

ChatGPT などの製品などの Google の AI テクノロジーは、同社の中核である検索および広告ビジネスに大きな影響を与えています。さらに、Google の AI テクノロジーは、広告のターゲティングやコンテンツの推奨を改善するために使用することができ、広告の成果の向上や収益の増加につながる可能性があります。まだ完全には反映されていませんが、この分野の発展は将来的に大きな影響を与える可能性があります。

この収益報告の結果が非常に輝かしかったため、この好材料が同社の株価を急騰させました。一時は株価が10%急騰したと報じられ、市場では大きな懸念と議論が巻き起こりました。この上昇は主に、Googleの検索、YouTube、クラウドコンピューティング事業の業績が市場の予想を上回ったことによるものです。

同時に、同社は初の配当金支払いや自社株買いプログラムの増額など一連の前向きな展開を発表し、投資家の信頼をさらに高めた。これらの発表はGoogleの株価に好影響を与え、同社の将来性に対する投資家の楽観的な見方を反映した。

4月26日、Googleは投資家の注目を集めた2つの大きな取り組みを発表しました。まず、同社は1株当たり20セントの初の配当金を支払いました。この動きは、同社の強固で堅実な財務状況と、同社の長期的成長に対する株主の信頼を反映しています。権利落ち日は2024年6月10日に設定されており、配当金は6月17日に支払われる予定です。

2 つ目は、Google が 700 億ドルの自社株買いプログラムを発表し、現在 1 億 1,000 万株を 1 株 161 ドルの買い戻し価格で買い戻して消却していることです。この減損は、同社の将来の成長に対する自信を示すものであり、経営陣が現在の株価が同社の本質的価値を下回っていると考えていることを示しています。

Google は自社株の買い戻しと償却により、発行済み株式数を減らし、各株の価値を高め、株主価値を最大化し、強力なキャッシュフローと財務状況を利用して株価の着実な成長を支えることに注力しているという前向きなメッセージを投資家に送ることができます。

しかし、有望な結果にもかかわらず、Google は人工知能の分野でいくつかの大きな失敗を犯し、長期的な成長に懸念が生じています。Bardや Gemini などのプロジェクトで発生した問題は、同社の技術普及、実際の能力、ユーザー エクスペリエンスに深刻な問題があることを明らかにしており、同社の評判と市場での地位に悪影響を及ぼしています。これらの問題は、Google の企業文化とシステムに根深い落とし穴があることを反映しており、抜本的な改革が必要です。

Google は、社内の問題に加えて、規制リスク、技術競争、市場および経済リスクなどの外部課題に直面しています。データのプライバシーとセキュリティに関する懸念は世界的に高まっており、同社は厳しい規制に準拠し、世界的な独占禁止法の監視に対応する必要があります。同時に、技術競争は激しく、競争力を維持するために革新を続ける必要があります。また、世界的な経済環境の不安定さも、同社の国際事業に課題をもたらしています。

したがって、Google 株は現在強気ではあるものの、投資家は同社の内外環境を慎重に評価し、経営陣の意思決定能力と実行能力に細心の注意を払う必要があります。長期投資家は、同社の長期的な成長可能性を考慮し、投資目的とリスク許容度に基づいて投資判断を行う必要があります。

Google 株式投資分析

テクノロジー分野の世界的巨人の一つとして、Google の株は投資家から多くの注目を集めています。同社の最新の収益発表は注目を集めましたが、問題も少なからずありました。そのため、多くの投資家は同社に投資する価値があるかどうかについて非常に慎重になっています。実際、同社のファンダメンタル分析と株価の動向に基づくと、同社には投資する価値のある株があります。

まず、Googleの人工知能分野への投資は、将来的に大きな成長の可能性を秘めています。AI技術の継続的な発展により、Googleは強力な技術とデータリソースを活用して、検索エンジン最適化や広告などのコア分野で競争上の優位性を維持することができます。AIアルゴリズムと技術アプリケーションを継続的に改善することで、Googleは検索結果の品質と精度を向上させ、ユーザーにさらにパーソナライズされた正確な検索体験を提供できます。これにより、ユーザーの粘着性とアクティビティが向上します。

同時に、Googleは人工知能技術を利用して広告掲載の効果を最適化し、広告主の投資収益率を向上させることで、より多くの広告主を引き付け、広告収入を増やすこともできる。そのため、GoogleのAIへの投資は、同社の将来の成長に持続的な勢いをもたらし、世界のテクノロジー市場における主導的地位を強化することになるだろう。

第二に、Google は、研究開発とイノベーションへの投資を継続し、収益性とキャッシュフローも良好で、強力な財務実績を示しています。特に、最近の財務報告では、Google の人工知能への投資が実を結び、今後の収益成長を促進することが期待されています。

この投資は、検索エンジンや広告事業などの中核分野におけるGoogleの競争優位性を強化するだけでなく、新たな成長機会を模索するための強固な基盤を提供します。AI技術とアプリケーションを継続的に強化することで、Googleは製品とサービスの品質を向上させ、ユーザーエクスペリエンスを強化し、市場シェアと収益性をさらに高めることができます。したがって、GoogleのAIへの投資は、同社の将来の成長に重要な後押しを提供し、世界のテクノロジー市場における継続的なリーダーシップに貢献します。

投資家は、今後 10 年間の Google の業績に楽観的であり、同社が持続的な成長の勢いを維持し、株主に有利な利益をもたらすと考えています。人工知能、クラウド コンピューティング、その他のイノベーション分野での Google のリーダー的地位、および研究、開発、イノベーションへの継続的な投資により、投資家は同社が将来的に堅実な成長を遂げると十分に確信しています。その結果、Google 株は、長期的な投資収益の可能性を期待して長期保有するのに適しています。

もちろん、すべての投資家が長期投資を好むわけではありません。世界有数のテクノロジー企業である Google は、強力なビジネスを展開しているだけでなく、財務的にも健全で、将来的に大きな成長の可能性を秘めています。そのため、Google 株は、短期 (1 年) 投資家と中長期 (1 ～ 5 年) 投資家の両方にとって、ポートフォリオの一部として保有するのに魅力的です。

しかし、短期投資家にとっては、広告事業に重点を置く必要があることに留意することが重要です。これは Google の主な収入源です。これは、旅行や小売など、消費者の購買力と市場活動に依存する業界では特に、広告事業が経済サイクルと密接に結びついているためです。

景気後退の環境下では、企業はコストを慎重に管理し、マーケティングや広告への支出を削減する傾向があり、それが Google の広告事業に悪影響を及ぼす可能性があります。したがって、投資家は Google の広告事業に対する経済的リスクを慎重に評価し、景気循環の変化が同社の株価と業績に及ぼす影響を考慮する必要があります。

中長期投資家は、Googleの事業多角化と新たな成長ポイントに注目する必要があります。広告は依然として主な収入源ですが、その成長には限界があるため、Googleは新たな成長エンジンを見つける必要があります。YouTubeとGoogle CloudはGoogleの2大成長エンジンとみなされていますが、いくつかの課題にも直面しています。特に、YouTubeはユーザーエンゲージメントの低下リスクに直面する可能性があり、Google Cloudは市場での競争の激化に対処する必要があります。

したがって、中長期投資家は、これらの新興事業分野におけるGoogleの業績と、同社が課題にどのように対応し、機会を捉えるかを注視する必要がある。同時に、Googleの革新力と技術力、そして人工知能、ビッグデータ、クラウドコンピューティングなどの分野での同社の成長見通しにも注目する必要がある。

上記の要素をまとめると、投資家は自分のニーズに合った投資戦略を立て、Googleの株式に投資する適切な時期と方法を選択できます。長期投資家は、Googleの人工知能、クラウドコンピューティング、広告の継続的な発展を好意的に評価し、将来の成長の可能性を信じることができますが、短期または中長期投資家は、Googleの業績と市場の変化に細心の注意を払い、タイムリーに投資戦略を調整する必要があります。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではありません (また、そのように見なされるべきではありません)。この資料に記載されている意見は、EBC または著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。