Penilaian Saham Google dan Outlook Investasi

Ketika berbicara tentang Google, orang-orang mengenalnya karena mesin pencarinya. Meskipun merupakan produk andalannya, Google memainkan peran yang jauh lebih besar dalam kehidupan masyarakat daripada itu. Hal ini karena perusahaan ini telah lama beralih dari sekadar layanan mesin pencari tunggal menjadi raksasa teknologi terkenal di dunia. Mulai dari penelusuran internet, periklanan online, dan komputasi awan hingga kecerdasan buatan dan teknologi self-driving, lanskap bisnis Google telah lama mencakup berbagai sektor. Hasilnya, saham Google juga mendapat banyak perhatian karena bisnisnya yang beragam, dan investor melihat banyak potensi pertumbuhan di masa depan. Sekarang mari kita lihat lebih dalam evaluasi saham Google dan potensi investasinya.

Simbol Saham Google

Google Inc. telah berganti nama menjadi Alphabet Inc., dan sebagai raksasa teknologi global yang berbasis di AS, bisnisnya mencakup berbagai bidang, termasuk mesin pencari, komputasi awan, periklanan, kecerdasan buatan, dan banyak lagi. Sebagai perusahaan induk, Alphabet memiliki sejumlah anak perusahaan ternama antara lain Google, YouTube, Waymo, DeepMind, dll yang merupakan pemimpin di bidangnya masing-masing.

Pada tanggal 19 Agustus 2004. Google Inc. go public di bursa Nasdaq, saat itu di bawah simbol ticker GOOG, dan pada saat tahun 2014 bergulir, Google mengalami pemecahan saham, memisahkan saham biasa (saham Kelas C) dari sahamnya dengan hak suara (saham Kelas A).

Setelah pemisahan, saham Google memiliki dua simbol: GOOG, saham Kelas C, dan GOOGL, saham Kelas A. Tujuan utama dari pemisahan ini adalah untuk memberikan kendali lebih besar kepada para pendiri dan eksekutif perusahaan tanpa harus mengkhawatirkan pengaruh pemungutan suara dari pemegang saham biasa. Strategi ini memungkinkan manajemen perusahaan lebih fleksibel dalam mengambil keputusan strategis dengan tetap mempertahankan kendali atas perusahaan.

Hal ini karena Google A mewakili saham yang memiliki hak suara, sedangkan Google C mewakili saham biasa yang tidak memiliki hak suara. Dengan kata lain, pemegang saham yang memegang saham Kelas A mempunyai hak untuk memberikan suara terhadap keputusan perusahaan dalam rapat pemegang saham perusahaan dan ikut serta dalam pengambilan keputusan mengenai hal-hal penting. Sebaliknya, investor biasa yang memegang saham Kelas C tidak mempunyai hak ini, dan hak suara mereka berkurang dan digunakan terutama untuk pengambilan keputusan yang lebih kecil dalam rapat pemegang saham.

Perbedaan ini membuat saham Kelas A lebih populer di kalangan manajemen dan pendiri suatu perusahaan, karena mereka dapat mempertahankan kendali atas perusahaan dengan memegang saham tersebut. Pemegang saham yang memegang saham jenis ini biasanya dipandang sebagai pendukung jangka panjang dan mitra strategis perusahaan. Sebaliknya, saham Kelas C biasanya dimiliki oleh investor biasa, yang hak suaranya dipandang sebagai pengaruh sekunder terhadap keputusan perusahaan.

Terlepas dari perbedaan ini, GOOG dan GOOGL mewakili kinerja Alphabet Inc. (perusahaan induk Google) di pasar saham. Meskipun keduanya berbeda dalam hal tata kelola perusahaan, keduanya memiliki kepemilikan ekuitas di Google dan tunduk pada faktor pasar dan bisnis yang sama.

Oleh karena itu, apa pun kelas saham yang dipilih investor untuk dibeli, mereka akan menjadi pemegang saham Google dan ikut serta dalam pendapatan dan risiko perusahaan. Oleh karena itu, kedua jenis saham Google tersebut dapat digunakan sebagai bagian dari portofolio untuk mencapai tujuan investasi dan diversifikasi risiko di pasar saham.

Namun, investor harus memperhatikan bahwa kedua jenis saham Google ini menawarkan opsi investasi dan karakteristik risiko/imbalan yang berbeda. Meskipun harga saham dan imbal hasil GOG dan GOOGL mungkin sangat dekat, memiliki kelas saham yang berbeda berarti investor memiliki hak dan tanggung jawab yang berbeda sehubungan dengan tata kelola perusahaan.

Pertama, investor yang memegang GOOGL (saham Kelas A) dapat berpartisipasi dalam tata kelola perusahaan dan berperan dalam pengambilan keputusan, sehingga memberi mereka pengaruh lebih besar terhadap pertumbuhan dan masa depan perusahaan. Namun, kendali ini biasanya disertai dengan harga saham yang lebih tinggi dan likuiditas yang lebih sedikit.

Di sisi lain, investor yang memegang GOOG (saham Kelas C) lebih fokus pada kinerja operasional dan metrik keuangan perusahaan, karena mereka tidak dapat berpartisipasi langsung dalam proses pengambilan keputusan perusahaan. Hal ini membuat saham Kelas C lebih cocok bagi investor yang lebih fokus pada laba atas investasi dan likuiditas pasar.

Meskipun saham Kelas A mungkin menawarkan lebih banyak peluang kontrol dan partisipasi, saham ini juga memiliki tingkat risiko dan tanggung jawab yang lebih tinggi. Sebaliknya, saham Kelas C lebih seperti investasi saham tradisional dan lebih populer di kalangan investor rata-rata, namun tidak memiliki kekuatan pengambilan keputusan langsung oleh perusahaan. Oleh karena itu, ketika memilih jenis saham Google yang akan diinvestasikan, investor perlu mempertimbangkan pro dan kontra dari keduanya dan mengambil keputusan berdasarkan tujuan investasi dan selera risiko mereka sendiri.

Analisis pasar saham Google

Terlihat kedua jenis saham Google tersebut memiliki kode yang berbeda. Namun dari segi harga saham dan arah tren, sebenarnya tidak banyak perbedaan. Penawaran umum perdana (IPO) Google pada tahun 2004 memiliki harga penerbitan $85 per saham, dan sejak itu, harga saham Google terus meningkat. .

Meskipun terdapat beberapa volatilitas sepanjang sejarahnya, tren harga saham Google secara keseluruhan berada dalam tren meningkat hingga saat ini. Pada tahun 2021, nilainya mencapai puncak $142 sebelum mengalami periode penurunan yang signifikan. Penurunan terbesarnya terjadi pada tahun 2023 ketika turun menjadi $86.

Namun, mulai tahun 2023. Harga saham Google mulai pulih dan kini berada pada titik tertinggi sepanjang masa di $173,56. Tren kenaikan harga saham ini kemungkinan dipengaruhi oleh pertumbuhan pendapatan perusahaan, ekspektasi optimis pasar terhadap prospek usahanya, dan kondisi pasar saham secara keseluruhan.

Bisnis cloud Google berkinerja kuat pada kuartal pertama tahun 2024. tumbuh 28,4% dari tahun ke tahun dengan pendapatan lebih dari $9 miliar, mengalahkan ekspektasi pasar, menurut laporan pendapatan saham perusahaan yang dirilis pada tanggal 25 April. Meskipun sebelumnya terdapat biaya besar yang diinvestasikan dalam bisnis ini, termasuk pembelian perangkat keras dan GPU NVIDIA, bisnis ini kini mulai menghasilkan keuntungan dan telah menunjukkan pertumbuhan pendapatan dua kali lipat selama beberapa kuartal berturut-turut.

Seperti yang dapat Anda lihat dari laporan pendapatan, bisnis periklanan Google masih menjadi sumber pendapatan utamanya, meskipun pertumbuhannya sudah jenuh. Pada kuartal pertama, pendapatan iklan Google tumbuh 13% dari tahun ke tahun, sementara pendapatan iklan YouTube tumbuh 11%. Hal ini sebagian besar disebabkan oleh penelusuran Google yang mendorong banyak lalu lintas ke YouTube, sementara YouTube juga telah mengambil langkah-langkah untuk menangkis persaingan.

Teknologi AI Google, seperti produk seperti ChatGPT, telah memberikan dampak signifikan pada bisnis inti pencarian dan periklanannya. Selain itu, teknologi AI Google dapat digunakan untuk meningkatkan penargetan iklan dan rekomendasi konten, yang dapat meningkatkan hasil iklan dan meningkatkan pendapatan. Meskipun belum sepenuhnya tercermin, perkembangan di bidang ini dapat memberikan dampak yang signifikan di masa depan.

Saking cemerlangnya hasil laporan laba ini, kabar positif ini membuat harga saham perusahaan melonjak. Pada suatu saat, sahamnya dilaporkan melonjak 10%, yang menimbulkan kekhawatiran dan diskusi luas di pasar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kinerja luar biasa dari bisnis pencarian Google, YouTube, dan komputasi awan, yang melampaui ekspektasi pasar.

Pada saat yang sama, perusahaan mengumumkan serangkaian perkembangan positif, termasuk pembayaran dividen pertama dan peningkatan program pembelian kembali saham, yang semakin meningkatkan kepercayaan investor. Pengumuman ini berdampak positif terhadap harga saham Google dan mencerminkan optimisme investor terhadap prospek masa depan perusahaan.

Pada tanggal 26 April. Google mengumumkan dua inisiatif besar yang menarik perhatian investor. Pertama, perusahaan membayar dividen pertamanya sebesar 20 sen per saham. Langkah ini mencerminkan posisi keuangan perusahaan yang kuat dan solid serta kepercayaan pemegang saham terhadap pertumbuhan jangka panjang perusahaan. Tanggal ex-dividen ditetapkan pada 10 Juni 2024 dan diharapkan dividen dibayarkan pada 17 Juni.

Kedua, Google mengumumkan program pembelian kembali saham senilai $70 miliar dan kini telah membeli kembali dan membatalkan 110 juta saham dengan harga pembelian kembali $161. Penghapusan ini menunjukkan keyakinan perusahaan terhadap pertumbuhan di masa depan dan menunjukkan bahwa manajemen meyakini harga saham saat ini berada di bawah nilai intrinsik perusahaan.

Dengan membeli kembali dan menghapuskan saham, Google dapat mengurangi jumlah saham beredar, meningkatkan nilai setiap saham, dan mengirimkan sinyal positif kepada investor bahwa perusahaan berkomitmen untuk mengoptimalkan nilai pemegang saham dan menggunakan arus kas dan posisi keuangan yang kuat untuk mendukung pertumbuhan harga saham yang stabil.

Namun, meskipun hasilnya menjanjikan, beberapa kesalahan besar yang dilakukan Google di bidang kecerdasan buatan telah menimbulkan kekhawatiran mengenai pertumbuhan jangka panjangnya. Masalah dengan proyek seperti Bard dan Gemini telah mengungkap masalah serius pada jangkauan teknologi, kemampuan aktual, dan pengalaman pengguna perusahaan, sehingga berdampak negatif pada reputasi dan posisi pasar perusahaan. Masalah-masalah ini mencerminkan kelemahan mendalam dalam budaya dan sistem perusahaan Google yang memerlukan reformasi mendalam.

Selain masalah internal, Google menghadapi tantangan eksternal berupa risiko peraturan, persaingan teknologi, serta risiko pasar dan ekonomi. Ada kekhawatiran yang semakin besar mengenai privasi dan keamanan data secara global, dan perusahaan harus mematuhi peraturan yang ketat dan menanggapi pengawasan antimonopoli global. Pada saat yang sama, persaingan teknologi semakin ketat, dan perusahaan perlu terus berinovasi untuk mempertahankan keunggulan kompetitif. Selain itu, ketidakstabilan lingkungan ekonomi global telah memberikan tantangan terhadap operasi internasional perusahaan.

Oleh karena itu, meskipun saham Google saat ini sedang bullish, investor harus mengevaluasi lingkungan internal dan eksternal perusahaan dengan cermat dan memperhatikan dengan cermat kemampuan pengambilan keputusan dan eksekusi tim manajemen perusahaan. Investor jangka panjang harus mempertimbangkan potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan dan membuat keputusan investasi berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko.

Analisis investasi saham Google

Sebagai salah satu raksasa global di sektor teknologi, saham Google telah menarik banyak perhatian investor. Meskipun rilis pendapatan terbarunya menarik perhatian, namun terdapat banyak masalah. Oleh karena itu, banyak investor yang sangat berhati-hati dalam menentukan apakah suatu saham layak untuk diinvestasikan. Faktanya, berdasarkan analisis fundamental perusahaan serta pergerakan harga saham, ini adalah saham yang layak untuk diinvestasikan.

Pertama, investasi Google di bidang kecerdasan buatan memiliki potensi pertumbuhan yang besar di masa depan. Dengan pengembangan teknologi AI yang berkelanjutan, Google dapat memanfaatkan teknologi canggih dan sumber daya datanya untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya di bidang-bidang inti seperti optimasi mesin pencari dan periklanan. Dengan terus menyempurnakan algoritme AI dan aplikasi teknologinya, Google dapat meningkatkan kualitas dan keakuratan hasil penelusurannya serta memberikan pengalaman penelusuran yang lebih personal dan akurat kepada pengguna, yang pada gilirannya meningkatkan kelekatan dan aktivitas pengguna.

Pada saat yang sama, Google juga dapat menggunakan teknologi kecerdasan buatan untuk mengoptimalkan efek penempatan iklan dan meningkatkan laba atas investasi pengiklan, sehingga menarik lebih banyak pengiklan dan meningkatkan pendapatan iklan. Oleh karena itu, investasi Google pada AI akan membawa momentum berkelanjutan bagi pertumbuhannya di masa depan dan mengkonsolidasikan posisi terdepannya di pasar teknologi global.

Kedua, Google telah menunjukkan kinerja keuangan yang kuat, terus berinvestasi dalam penelitian dan pengembangan serta inovasi, serta profitabilitas dan arus kas yang baik. Secara khusus, laporan keuangan baru-baru ini menunjukkan bahwa investasi Google dalam kecerdasan buatan membuahkan hasil dan diperkirakan akan mendorong pertumbuhan pendapatannya di masa depan.

Investasi ini tidak hanya memperkuat keunggulan kompetitif Google di bidang-bidang inti seperti mesin pencari dan bisnis periklanan, namun juga memberikan landasan yang kuat bagi Google untuk menjajaki peluang pertumbuhan baru. Dengan terus meningkatkan teknologi dan aplikasi AI, Google dapat meningkatkan kualitas produk dan layanannya serta meningkatkan pengalaman pengguna, sehingga semakin meningkatkan pangsa pasar dan profitabilitasnya. Oleh karena itu, investasi Google pada AI akan memberikan dorongan penting bagi pertumbuhan perusahaan di masa depan dan berkontribusi terhadap kepemimpinannya yang berkelanjutan di pasar teknologi global.

Investor optimis terhadap kinerja Google dalam sepuluh tahun ke depan dan yakin bahwa perusahaan akan terus mempertahankan momentum pertumbuhan berkelanjutan dan menghasilkan keuntungan yang menguntungkan bagi pemegang saham. Karena posisi kepemimpinan Google dalam kecerdasan buatan, komputasi awan, dan bidang inovasi lainnya, serta investasi berkelanjutannya dalam penelitian, pengembangan, dan inovasi, para investor cukup yakin bahwa perusahaan tersebut akan menghasilkan pertumbuhan yang solid di masa depan. Akibatnya, saham Google cocok untuk dimiliki dalam jangka panjang untuk mendapatkan potensi keuntungan investasi jangka panjang.

Tentu saja tidak semua investor menyukai investasi jangka panjang. Sebagai perusahaan teknologi global terkemuka, Google tidak hanya memiliki bisnis yang kuat namun juga sehat secara finansial dan memiliki potensi besar untuk pertumbuhan di masa depan. Oleh karena itu, saham Google juga menarik bagi investor jangka pendek (satu tahun) dan jangka menengah hingga panjang (satu hingga lima tahun) untuk dijadikan bagian dari portofolio mereka.

Namun, penting untuk dicatat bahwa bagi investor jangka pendek, fokusnya harus pada bisnis periklanan mereka. Ini adalah sumber pendapatan utama Google. Pasalnya, bisnis periklanan sangat erat kaitannya dengan siklus perekonomian, terutama pada industri yang mengandalkan daya beli konsumen dan aktivitas pasar, seperti perjalanan dan ritel.

Dalam kondisi resesi, perusahaan cenderung mengelola biaya dengan hati-hati dan mengurangi pengeluaran untuk pemasaran dan periklanan, yang dapat berdampak negatif pada bisnis periklanan Google. Oleh karena itu, investor perlu hati-hati menilai risiko ekonomi terhadap bisnis periklanan Google dan mempertimbangkan dampak perubahan siklus ekonomi terhadap harga dan hasil saham perusahaan.

Bagi investor jangka menengah dan panjang, mereka harus memperhatikan diversifikasi bisnis Google dan titik pertumbuhan baru. Meskipun periklanan masih menjadi sumber pendapatan utamanya, pertumbuhannya terbatas, sehingga Google perlu mencari mesin pertumbuhan baru. YouTube dan Google Cloud dipandang sebagai dua mesin pertumbuhan utama Google, namun keduanya juga menghadapi beberapa tantangan. Secara khusus, YouTube mungkin menghadapi risiko penurunan keterlibatan pengguna, sementara Google Cloud harus menghadapi meningkatnya persaingan di pasar.

Oleh karena itu, investor jangka menengah dan panjang harus memperhatikan dengan cermat kinerja Google di bidang bisnis yang sedang berkembang ini dan bagaimana perusahaan merespons tantangan dan memanfaatkan peluang. Pada saat yang sama, mereka juga harus memperhatikan kemampuan inovatif dan kecakapan teknologi Google, serta prospek pertumbuhan perusahaan di berbagai bidang seperti kecerdasan buatan, data besar, dan komputasi awan.

Merangkum faktor-faktor di atas, investor dapat merumuskan strategi investasi yang sesuai dengan kebutuhannya dan memilih waktu dan cara yang tepat untuk berinvestasi di saham Google. Investor jangka panjang dapat memandang positif perkembangan Google yang berkelanjutan dalam kecerdasan buatan, komputasi awan, dan periklanan serta yakin akan potensi pertumbuhannya di masa depan, sementara investor jangka pendek atau menengah hingga jangka panjang perlu memberikan perhatian yang cermat terhadap kinerja dan kinerja bisnis Google. perubahan pasar dan menyesuaikan strategi investasi mereka pada waktu yang tepat.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.