Avaliação de ações do Google e perspectivas de investimento

Quando se trata do Google, as pessoas o conhecem por seu mecanismo de busca. Embora seja seu principal produto, o Google desempenha um papel muito maior na vida das pessoas. Isso porque há muito tempo ela deixou de ser um único serviço de mecanismo de busca para se tornar uma gigante da tecnologia mundialmente famosa. Desde pesquisas na Internet, publicidade online e computação em nuvem até inteligência artificial e tecnologia de condução autônoma, o cenário de negócios do Google há muito abrange vários setores. Como resultado, as ações do Google também estão recebendo muita atenção por seus diversos negócios, e os investidores veem um grande potencial de crescimento futuro. Agora vamos dar uma olhada mais profunda na avaliação das ações e no potencial de investimento do Google.

Símbolo de ações do Google

foi renomeada como Alphabet Inc. e, como gigante da tecnologia global com sede nos EUA, seus negócios abrangem uma ampla gama de áreas, incluindo mecanismos de pesquisa, computação em nuvem, publicidade, inteligência artificial e muito mais. Como empresa-mãe, a Alphabet possui várias subsidiárias conhecidas, incluindo Google, YouTube, Waymo, DeepMind, etc., que são líderes em seus respectivos campos.

Em 19 de agosto de 2004, o Google Inc. abriu o capital na bolsa Nasdaq, então sob o símbolo GOOG, e quando 2014 chegou, o Google passou por um desdobramento de ações, separando suas ações ordinárias (ações Classe C) de suas ações com direitos de voto (ações classe A).

Após o desdobramento, as ações do Google tinham dois símbolos: GOOG, uma ação Classe C, e GOOGL, uma ação Classe A. O principal objetivo dessa divisão foi dar aos fundadores e executivos da empresa mais controle, sem ter que se preocupar com a influência de voto dos acionistas ordinários. Esta estratégia permitiu que a gestão da empresa fosse mais flexível na tomada de decisões estratégicas, mantendo o controlo da empresa.

Isso ocorre porque o Google A representa ações com direito a voto, enquanto o Google C representa ações ordinárias sem direito a voto. Em outras palavras, os acionistas titulares de ações Classe A têm o direito de votar nas decisões da empresa na assembleia geral da empresa e de participar nas decisões sobre assuntos importantes. Em contrapartida, os investidores comuns detentores de ações da Classe C não têm este direito e os seus direitos de voto são diminuídos e utilizados principalmente para decisões de menor dimensão nas assembleias de acionistas.

Esta distinção torna as ações Classe A mais populares entre os administradores e fundadores de uma empresa, pois eles podem manter o controle da empresa detendo essas ações. Os acionistas que detêm esse tipo de ações costumam ser vistos como apoiadores de longo prazo e parceiros estratégicos da empresa. Em contraste, as ações da Classe C são geralmente detidas por investidores comuns, cujos direitos de voto são vistos como uma influência secundária nas decisões da empresa.

Apesar dessas diferenças, tanto o GOOG quanto o GOOGL representam o desempenho da Alphabet Inc. (controladora do Google) no mercado de ações. Embora sejam diferentes em termos de governança corporativa, ambos possuem participação acionária no Google e estão sujeitos aos mesmos fatores de mercado e de negócios.

Portanto, independentemente da classe de ações que um investidor decida comprar, ele se tornará acionista do Google e participará dos lucros e dos riscos da empresa. Ambos os tipos de ações do Google podem, portanto, ser usados ​​como parte de uma carteira para atingir objetivos de investimento e diversificação de risco no mercado de ações.

No entanto, os investidores devem ter em atenção que estes dois tipos de ações do Google oferecem diferentes opções de investimento e características de risco/recompensa. Embora os preços e retornos das ações do GOG e do GOOGL possam ser muito próximos, deter diferentes classes de ações significa que os investidores têm direitos e responsabilidades diferentes no que diz respeito à governação corporativa.

Em primeiro lugar, os investidores que detêm GOOGL (ações Classe A) podem participar na governação corporativa e desempenhar um papel na tomada de decisões, o que lhes dá mais influência sobre o crescimento e o futuro da empresa. Porém, esse controle geralmente vem acompanhado de um preço mais alto das ações e menos liquidez.

Por outro lado, os investidores detentores de GOOG (ações classe C) estão mais focados no desempenho operacional e nas métricas financeiras da empresa, pois não conseguem participar diretamente do processo de tomada de decisão da empresa. Isso torna as ações da Classe C mais adequadas para investidores que estão mais focados no retorno do investimento e na liquidez do mercado.

Embora as ações Classe A possam oferecer mais oportunidades de controle e participação, elas também apresentam um nível mais alto de risco e responsabilidade. Em contraste, as ações da Classe C são mais parecidas com um investimento em ações tradicional e são mais populares entre o investidor médio, mas carecem de poder direto de tomada de decisão corporativa. Portanto, ao escolher em que tipo de ações do Google investir, os investidores precisam considerar os prós e os contras de ambos e tomar decisões com base nos seus próprios objetivos de investimento e apetite ao risco.

Análise do mercado de ações do Google

Pode-se observar que os dois tipos de ações do Google possuem códigos diferentes. No entanto, em termos de preço das ações, bem como de direção da tendência, na verdade não há muita diferença.A oferta pública inicial (IPO) do Google em 2004 teve um preço de emissão de US$ 85 por ação e, desde então, o preço das ações do Google tem aumentado .

Apesar de alguma volatilidade ao longo da sua história, a tendência geral do preço das ações do Google tem sido ascendente até hoje. Em 2021, atingiu um pico de US$ 142 antes de passar por um período de declínio significativo. Sua maior queda ocorreu em 2023, quando caiu para US$ 86.

No entanto, a partir de 2023, o preço das ações do Google começou a se recuperar e agora atingiu o máximo histórico de US$ 173,56. Esta tendência ascendente no preço das acções pode ter sido influenciada pelo crescimento dos lucros da empresa, pelas expectativas optimistas do mercado quanto às perspectivas de negócio e pelas condições gerais do mercado bolsista.

Os negócios de nuvem do Google tiveram um forte desempenho no primeiro trimestre de 2024, crescendo 28,4% ano a ano, com mais de US$ 9 bilhões em receitas, superando as expectativas do mercado, de acordo com o relatório de lucros das ações da empresa divulgado em 25 de abril. Apesar dos custos significativos investidos anteriormente no negócio, incluindo compras de hardware e GPU NVIDIA, o negócio agora começou a gerar lucro e mostrou vários trimestres consecutivos de duplicação do crescimento geral da receita.

Como você pode ver no relatório de lucros, o negócio de publicidade do Google ainda é a sua principal fonte de receita, embora o crescimento tenha sido saturado. No primeiro trimestre, a receita publicitária do Google cresceu 13% ano após ano, enquanto a receita publicitária do YouTube cresceu 11%. Isso se deve em grande parte ao fato de a pesquisa do Google direcionar muito tráfego para o YouTube, enquanto o YouTube também tomou medidas para afastar a concorrência.

As tecnologias de IA do Google, como produtos como o ChatGPT, tiveram um impacto significativo no seu principal negócio de pesquisa e publicidade. Além disso, a tecnologia de IA do Google pode ser usada para melhorar a segmentação de anúncios e as recomendações de conteúdo, o que pode levar a melhores resultados de anúncios e aumento de receita. Embora ainda não estejam totalmente refletidos, os desenvolvimentos nesta área poderão ter um impacto significativo no futuro.

Como os resultados deste relatório de lucros foram tão brilhantes, esta notícia positiva fez disparar o preço das ações da empresa. A certa altura, as ações subiram 10%, o que causou preocupação e discussão generalizada no mercado. Este aumento deveu-se principalmente ao excelente desempenho dos negócios de pesquisa do Google, YouTube e computação em nuvem, que superaram as expectativas do mercado.

Ao mesmo tempo, a empresa anunciou uma série de desenvolvimentos positivos, incluindo o primeiro pagamento de dividendos e um aumento no seu programa de recompra de ações, aumentando ainda mais a confiança dos investidores. Estes anúncios tiveram um impacto positivo no preço das ações do Google e refletiram o otimismo dos investidores sobre as perspectivas futuras da empresa.

No dia 26 de abril, o Google anunciou duas grandes iniciativas que chamaram a atenção dos investidores. Primeiro, a empresa pagou o seu primeiro dividendo de 20 cêntimos por ação. A mudança reflete a posição financeira forte e sólida da empresa, bem como a confiança dos acionistas no crescimento da empresa a longo prazo. A data ex-dividendo está marcada para 10 de junho de 2024. e o pagamento do dividendo está previsto para 17 de junho.

Em segundo lugar, o Google anunciou um programa de recompra de ações de US$ 70 bilhões e já recomprou e cancelou 110 milhões de ações a um preço de recompra de US$ 161. Esta baixa demonstra a confiança da empresa no crescimento futuro e mostra que a administração acredita que o preço atual das ações está abaixo do valor intrínseco da empresa.

Ao recomprar e dar baixa em ações, o Google pode reduzir o número de ações em circulação, aumentar o valor de cada ação e enviar um sinal positivo aos investidores de que a empresa está comprometida em otimizar o valor para os acionistas e em usar seu forte fluxo de caixa e posição financeira para apoiar crescimento constante do preço das ações.

No entanto, apesar dos resultados promissores, vários erros importantes do Google no campo da inteligência artificial levantaram preocupações sobre o seu crescimento a longo prazo. Problemas com projetos como Bard e Gemini expuseram sérios problemas com o alcance tecnológico da empresa, as capacidades reais e a experiência do usuário, impactando negativamente a reputação da empresa e sua posição no mercado. Estes problemas reflectem armadilhas profundas na cultura corporativa e nos sistemas da Google que exigem reformas profundas.

Além de questões internas, o Google enfrenta desafios externos de riscos regulatórios, concorrência tecnológica e riscos econômicos e de mercado. Existem preocupações crescentes sobre a privacidade e segurança dos dados a nível mundial, e a empresa precisa de cumprir regulamentos rigorosos e responder ao escrutínio antitrust global. Ao mesmo tempo, a competição tecnológica é intensa e a empresa precisa continuar a inovar para manter uma vantagem competitiva. Além disso, a volatilidade do ambiente económico global desafiou as operações internacionais da empresa.

Portanto, embora as ações do Google estejam atualmente em alta, os investidores devem avaliar cuidadosamente os ambientes internos e externos da empresa e prestar muita atenção às capacidades de tomada de decisão e execução da equipa de gestão da empresa. Os investidores a longo prazo devem considerar o potencial de crescimento a longo prazo da empresa e tomar decisões de investimento em conformidade com base nos seus objectivos de investimento e tolerância ao risco.

Análise de investimento em ações do Google

Como um dos gigantes globais do setor de tecnologia, as ações do Google têm atraído muita atenção dos investidores. Embora a sua última divulgação de resultados tenha sido apelativa, teve a sua quota-parte de problemas. Muitos investidores são, portanto, bastante cautelosos sobre se vale a pena investir nela. Na verdade, com base na análise fundamental da empresa, bem como no movimento do preço das ações, é uma ação na qual vale a pena investir.

Em primeiro lugar, o investimento do Google na área da inteligência artificial tem um enorme potencial de crescimento para o seu futuro. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia de IA, o Google pode utilizar sua poderosa tecnologia e recursos de dados para manter sua vantagem competitiva em áreas essenciais, como otimização de mecanismos de pesquisa e publicidade. Ao melhorar continuamente seus algoritmos de IA e aplicações tecnológicas, o Google pode melhorar a qualidade e a precisão de seus resultados de pesquisa e fornecer aos usuários uma experiência de pesquisa mais personalizada e precisa, o que, por sua vez, aumenta a adesão e a atividade do usuário.

Ao mesmo tempo, o Google também pode usar tecnologia de inteligência artificial para otimizar o efeito da colocação de anúncios e melhorar o retorno do investimento dos anunciantes, atraindo assim mais anunciantes e aumentando as receitas publicitárias. Portanto, o investimento do Google em IA trará um impulso sustentado ao seu crescimento futuro e consolidará a sua posição de liderança no mercado global de tecnologia.

Em segundo lugar, a Google demonstrou um forte desempenho financeiro, continuando a investir em investigação e desenvolvimento e inovação, bem como uma boa rentabilidade e fluxo de caixa. Em particular, relatórios financeiros recentes mostram que os investimentos da Google em inteligência artificial estão a dar frutos e deverão impulsionar o crescimento dos seus lucros futuros.

Este investimento não só fortalece a vantagem competitiva do Google em áreas essenciais, como o seu motor de busca e o negócio de publicidade, mas também fornece uma base sólida para explorar novas oportunidades de crescimento. Ao melhorar continuamente as suas tecnologias e aplicações de IA, a Google pode melhorar a qualidade dos seus produtos e serviços e melhorar a experiência do utilizador, aumentando assim ainda mais a sua quota de mercado e rentabilidade. Portanto, o investimento do Google em IA proporcionará um impulso importante para o crescimento futuro da empresa e contribuirá para a sua liderança contínua no mercado global de tecnologia.

Os investidores estão optimistas quanto ao desempenho da Google nos próximos dez anos e acreditam que a empresa continuará a manter o seu ritmo de crescimento sustentado e a gerar retornos lucrativos para os accionistas. Devido à posição de liderança do Google em inteligência artificial, computação em nuvem e outras áreas de inovação, bem como ao seu investimento contínuo em pesquisa, desenvolvimento e inovação, os investidores estão razoavelmente confiantes de que a empresa proporcionará um crescimento sólido no futuro. Como resultado, as ações do Google prestam-se a detenção a longo prazo para potenciais retornos de investimento a longo prazo.

É claro que nem todos os investidores preferem investimentos de longo prazo. Como empresa líder global em tecnologia, o Google não só tem um negócio forte, mas também é financeiramente sólido e tem grande potencial de crescimento futuro. Como tal, as ações do Google também são atraentes para investidores de curto prazo (um ano) e de médio e longo prazo (um a cinco anos) como parte de suas carteiras.

No entanto, é importante notar que para investidores de curto prazo, o foco deve estar no seu negócio publicitário. Esta é a principal fonte de receita do Google. Isto ocorre porque o negócio da publicidade está intimamente ligado aos ciclos económicos, especialmente em indústrias que dependem do poder de compra do consumidor e da actividade do mercado, como as viagens e o retalho.

Num ambiente de recessão, as empresas tendem a gerir os custos de forma prudente e a reduzir os gastos com marketing e publicidade, o que poderá impactar negativamente o negócio publicitário do Google. Assim, os investidores precisam de avaliar cuidadosamente os riscos económicos para o negócio de publicidade da Google e considerar o impacto que as mudanças no ciclo económico podem ter no preço e nos resultados das ações da empresa.

Para investidores de médio e longo prazo, devem prestar atenção à diversificação de negócios do Google e aos novos pontos de crescimento. Embora a publicidade ainda seja a sua principal fonte de receitas, o seu crescimento é limitado, pelo que a Google precisa de encontrar novos motores de crescimento. O YouTube e o Google Cloud são vistos como os dois principais motores de crescimento do Google, mas também enfrentam alguns desafios. Em particular, o YouTube pode enfrentar o risco de diminuir o envolvimento dos utilizadores, enquanto o Google Cloud precisa de lidar com o aumento da concorrência no mercado.

Portanto, os investidores de médio e longo prazo devem prestar muita atenção ao desempenho do Google nestas áreas de negócios emergentes e à forma como a empresa responde aos desafios e aproveita as oportunidades. Ao mesmo tempo, devem também prestar atenção à capacidade inovadora e às proezas tecnológicas do Google, bem como às perspectivas de crescimento da empresa em áreas como inteligência artificial, big data e computação em nuvem.

Resumindo os fatores acima, os investidores podem formular uma estratégia de investimento que atenda às suas necessidades e escolher o momento e a forma certos de investir nas ações do Google. Os investidores de longo prazo podem olhar com bons olhos para o desenvolvimento contínuo do Google em inteligência artificial, computação em nuvem e publicidade e acreditar no seu potencial de crescimento futuro, enquanto os investidores de curto ou médio e longo prazo precisam prestar muita atenção ao desempenho comercial do Google e mudanças no mercado e ajustar suas estratégias de investimento em tempo hábil.

Isenção de responsabilidade: Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina a ser (e não deve ser considerado como sendo) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro no qual se deva confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento específico seja adequado para qualquer pessoa específica.