Triển vọng đầu tư và đánh giá cổ phiếu của Google

Khi nói đến Google, mọi người biết đến nó nhờ công cụ tìm kiếm. Mặc dù là sản phẩm chủ lực của mình nhưng Google đóng vai trò lớn hơn thế nhiều trong cuộc sống của mọi người. Đó là bởi vì từ lâu họ đã vượt ra ngoài một dịch vụ công cụ tìm kiếm duy nhất để trở thành một gã khổng lồ công nghệ nổi tiếng thế giới. Từ tìm kiếm trên Internet, quảng cáo trực tuyến và điện toán đám mây đến trí tuệ nhân tạo và công nghệ xe tự lái, bối cảnh kinh doanh của Google từ lâu đã trải rộng trên nhiều lĩnh vực. Do đó, cổ phiếu Google cũng đang nhận được nhiều sự chú ý nhờ hoạt động kinh doanh đa dạng và các nhà đầu tư nhìn thấy rất nhiều tiềm năng phát triển trong tương lai. Bây giờ chúng ta hãy xem xét sâu hơn về tiềm năng đầu tư và đánh giá cổ phiếu của Google.

Biểu tượng chứng khoán của Google

Google Inc. đã được đổi tên thành Alphabet Inc. và với tư cách là một gã khổng lồ công nghệ toàn cầu có trụ sở tại Hoa Kỳ, hoạt động kinh doanh của công ty bao gồm nhiều lĩnh vực, bao gồm công cụ tìm kiếm, điện toán đám mây, quảng cáo, trí tuệ nhân tạo, v.v. Là công ty mẹ, Alphabet có một số công ty con nổi tiếng, bao gồm Google, YouTube, Waymo, DeepMind, v.v., là những công ty dẫn đầu trong các lĩnh vực tương ứng của họ.

Vào ngày 19 tháng 8 năm 2004. Google Inc. ra mắt công chúng trên sàn giao dịch Nasdaq, sau đó có mã cổ phiếu là GOOG, và đến thời điểm năm 2014, Google đã tiến hành chia tách cổ phiếu, tách cổ phiếu phổ thông (cổ phiếu loại C) khỏi cổ phiếu của mình với quyền biểu quyết (cổ phiếu loại A).

Sau khi chia tách, cổ phiếu Google có hai biểu tượng: GOOG, cổ phiếu loại C và GOOGL, cổ phiếu loại A. Mục đích chính của việc chia tách này là mang lại cho những người sáng lập và giám đốc điều hành công ty nhiều quyền kiểm soát hơn mà không phải lo lắng về ảnh hưởng biểu quyết của các cổ đông phổ thông. Chiến lược này cho phép ban lãnh đạo công ty linh hoạt hơn trong việc đưa ra các quyết định chiến lược trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát công ty.

Điều này là do Google A đại diện cho cổ phiếu có quyền biểu quyết, trong khi Google C đại diện cho cổ phiếu phổ thông không có quyền biểu quyết. Nói cách khác, cổ đông nắm giữ cổ phiếu loại A có quyền biểu quyết các quyết định của công ty tại cuộc họp cổ đông của công ty và tham gia quyết định các vấn đề quan trọng. Ngược lại, các nhà đầu tư phổ thông nắm giữ cổ phiếu loại C không có quyền này và quyền biểu quyết của họ bị giảm bớt và được sử dụng chủ yếu cho các quyết định nhỏ hơn tại các cuộc họp cổ đông.

Sự khác biệt này làm cho cổ phiếu loại A trở nên phổ biến hơn với ban quản lý và người sáng lập trong công ty vì họ có thể duy trì quyền kiểm soát công ty bằng cách nắm giữ những cổ phiếu này. Các cổ đông nắm giữ loại cổ phiếu này thường được coi là những người ủng hộ lâu dài và là đối tác chiến lược của công ty. Ngược lại, cổ phiếu loại C thường được nắm giữ bởi các nhà đầu tư thông thường, những người có quyền biểu quyết được coi là ảnh hưởng thứ cấp đến các quyết định của công ty.

Bất chấp những khác biệt này, cả GOOG và GOOGL đều đại diện cho kết quả hoạt động của Alphabet Inc. (công ty mẹ của Google) trên thị trường chứng khoán. Mặc dù khác nhau về mặt quản trị doanh nghiệp nhưng cả hai đều có quyền sở hữu cổ phần trong Google và tuân theo các yếu tố kinh doanh và thị trường giống nhau.

Do đó, bất kể nhà đầu tư chọn mua loại cổ phiếu nào, họ sẽ trở thành cổ đông của Google và chia sẻ thu nhập cũng như rủi ro của công ty. Do đó, cả hai loại cổ phiếu Google đều có thể được sử dụng như một phần của danh mục đầu tư nhằm đạt được mục tiêu đầu tư và đa dạng hóa rủi ro trên thị trường chứng khoán.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng hai loại cổ phiếu Google này cung cấp các lựa chọn đầu tư và đặc điểm rủi ro/lợi nhuận khác nhau. Mặc dù giá cổ phiếu và lợi nhuận của GOG và GOOGL có thể rất gần nhau nhưng việc nắm giữ các loại cổ phiếu khác nhau có nghĩa là các nhà đầu tư có các quyền và trách nhiệm khác nhau trong việc quản trị doanh nghiệp.

Đầu tiên, các nhà đầu tư nắm giữ GOOGL (cổ phiếu loại A) có thể tham gia quản trị doanh nghiệp và đóng vai trò trong việc ra quyết định, điều này giúp họ có nhiều ảnh hưởng hơn đối với sự phát triển và tương lai của công ty. Tuy nhiên, sự kiểm soát này thường đi kèm với giá cổ phiếu cao hơn và tính thanh khoản kém hơn.

Mặt khác, các nhà đầu tư nắm giữ GOOG (cổ phiếu loại C) tập trung hơn vào hiệu quả hoạt động và các chỉ số tài chính của công ty vì họ không thể tham gia trực tiếp vào quá trình ra quyết định của công ty. Điều này làm cho cổ phiếu loại C phù hợp hơn với các nhà đầu tư tập trung hơn vào lợi tức đầu tư và tính thanh khoản của thị trường.

Mặc dù cổ phiếu loại A có thể mang lại nhiều cơ hội kiểm soát và tham gia hơn nhưng nó cũng đi kèm với mức độ rủi ro và trách nhiệm cao hơn. Ngược lại, cổ phiếu loại C giống một khoản đầu tư chứng khoán truyền thống hơn và phổ biến hơn với các nhà đầu tư bình thường, nhưng nó thiếu quyền ra quyết định trực tiếp của công ty. Do đó, khi chọn đầu tư vào loại cổ phiếu Google nào, các nhà đầu tư cần xem xét ưu và nhược điểm của cả hai và đưa ra quyết định dựa trên mục tiêu đầu tư và khẩu vị rủi ro của mình.

Phân tích thị trường chứng khoán của Google

Có thể thấy, 2 loại cổ phiếu Google có mã khác nhau. Tuy nhiên, xét về giá cổ phiếu cũng như xu hướng thì thực tế không có nhiều khác biệt. Lần phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của Google vào năm 2004 có giá phát hành là 85 USD/cổ phiếu và kể từ đó, giá cổ phiếu của Google liên tục tăng. .

Bất chấp một số biến động trong quá trình lịch sử của mình, xu hướng chung của giá cổ phiếu Google vẫn có xu hướng tăng cho đến ngày nay. Năm 2021 chứng kiến ​​​​nó đạt mức cao nhất là 142 USD trước khi trải qua giai đoạn sụt giảm đáng kể. Mức giảm lớn nhất của nó là vào năm 2023, khi nó giảm xuống còn 86 USD.

Tuy nhiên, bắt đầu từ năm 2023. Giá cổ phiếu của Google bắt đầu phục hồi và hiện ở mức cao nhất mọi thời đại là 173,56 USD. Xu hướng tăng giá cổ phiếu này có thể bị ảnh hưởng bởi tốc độ tăng trưởng thu nhập của công ty, kỳ vọng lạc quan của thị trường về triển vọng kinh doanh và điều kiện chung của thị trường chứng khoán.

Hoạt động kinh doanh trên nền tảng đám mây của Google hoạt động mạnh mẽ trong quý đầu tiên của năm 2024. tăng 28,4% so với cùng kỳ năm ngoái với doanh thu hơn 9 tỷ USD, vượt kỳ vọng của thị trường, theo báo cáo thu nhập cổ phiếu của công ty công bố vào ngày 25 tháng 4. Bất chấp những chi phí đáng kể trước đây đã đầu tư vào hoạt động kinh doanh, bao gồm cả việc mua phần cứng và GPU NVIDIA, hoạt động kinh doanh hiện đã bắt đầu có lãi và đã cho thấy mức tăng trưởng doanh thu chung tăng gấp đôi trong nhiều quý liên tiếp.

Như bạn có thể thấy từ báo cáo thu nhập, hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google vẫn là nguồn doanh thu chính của hãng, mặc dù tốc độ tăng trưởng đã bão hòa. Trong quý đầu tiên, doanh thu quảng cáo của Google tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu quảng cáo của YouTube tăng 11%. Điều này phần lớn là nhờ tìm kiếm của Google thúc đẩy nhiều lưu lượng truy cập vào YouTube, trong khi YouTube cũng đã thực hiện các bước để chống lại sự cạnh tranh.

Các công nghệ AI của Google, chẳng hạn như các sản phẩm như ChatGPT, đã có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh quảng cáo và tìm kiếm cốt lõi của hãng. Ngoài ra, công nghệ AI của Google có thể được sử dụng để cải thiện việc nhắm mục tiêu quảng cáo và đề xuất nội dung, điều này có thể dẫn đến kết quả quảng cáo được cải thiện và tăng doanh thu. Mặc dù chưa được phản ánh đầy đủ nhưng sự phát triển trong lĩnh vực này có thể có tác động đáng kể trong tương lai.

Bởi vì kết quả của báo cáo thu nhập này rất rực rỡ nên tin tức tích cực này đã khiến giá cổ phiếu của công ty tăng vọt. Có thời điểm, cổ phiếu này được cho là đã tăng vọt 10%, gây ra sự lo lắng và thảo luận rộng rãi trên thị trường. Sự gia tăng này chủ yếu là do kết quả hoạt động vượt trội của mảng tìm kiếm, YouTube và điện toán đám mây của Google, vượt quá mong đợi của thị trường.

Đồng thời, công ty đã công bố một loạt diễn biến tích cực, bao gồm việc trả cổ tức lần đầu và tăng cường chương trình mua lại cổ phiếu, điều này càng thúc đẩy niềm tin của nhà đầu tư. Những thông báo này có tác động tích cực đến giá cổ phiếu của Google và phản ánh sự lạc quan của các nhà đầu tư về triển vọng tương lai của công ty.

Vào ngày 26 tháng 4, Google đã công bố hai sáng kiến ​​​​lớn thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư. Đầu tiên, công ty trả cổ tức lần đầu là 20 xu cho mỗi cổ phiếu. Động thái này phản ánh tình hình tài chính vững mạnh và vững chắc của công ty cũng như niềm tin của các cổ đông vào sự phát triển lâu dài của công ty. Ngày giao dịch không hưởng quyền được ấn định là ngày 10/6/2024 và dự kiến ​​trả cổ tức vào ngày 17/6.

Thứ hai, Google đã công bố chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 70 tỷ USD và hiện đã mua lại và hủy bỏ 110 triệu cổ phiếu với giá mua lại là 161 USD. Việc xóa nợ này thể hiện sự tin tưởng của công ty vào sự tăng trưởng trong tương lai và cho thấy ban lãnh đạo tin rằng giá cổ phiếu hiện tại thấp hơn giá trị nội tại của công ty.

Bằng cách mua lại và xóa sổ cổ phiếu, Google có thể giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, tăng giá trị mỗi cổ phiếu và gửi tín hiệu tích cực đến các nhà đầu tư rằng công ty cam kết tối ưu hóa giá trị cổ đông và sử dụng dòng tiền và tình hình tài chính mạnh mẽ của mình để hỗ trợ. giá cổ phiếu tăng trưởng ổn định.

Tuy nhiên, bất chấp những kết quả đầy hứa hẹn, một số sai lầm lớn của Google trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo đã làm dấy lên mối lo ngại về sự phát triển lâu dài của hãng. Các vấn đề xảy ra với các dự án như Bard và Gemini đã bộc lộ những vấn đề nghiêm trọng về khả năng tiếp cận công nghệ, khả năng thực tế và trải nghiệm người dùng của công ty, ảnh hưởng tiêu cực đến danh tiếng và vị thế trên thị trường của công ty. Những vấn đề này phản ánh những cạm bẫy sâu xa trong văn hóa doanh nghiệp và hệ thống của Google đòi hỏi phải cải cách sâu sắc.

Ngoài các vấn đề nội bộ, Google còn phải đối mặt với những thách thức bên ngoài từ rủi ro pháp lý, cạnh tranh công nghệ cũng như rủi ro thị trường và kinh tế. Ngày càng có nhiều lo ngại về quyền riêng tư và bảo mật dữ liệu trên toàn cầu và công ty cần tuân thủ các quy định nghiêm ngặt cũng như đáp ứng sự giám sát chống độc quyền toàn cầu. Đồng thời, cạnh tranh về công nghệ rất khốc liệt và công ty cần tiếp tục đổi mới để duy trì lợi thế cạnh tranh. Đồng thời, sự biến động của môi trường kinh tế toàn cầu đã thách thức hoạt động quốc tế của công ty.

Do đó, mặc dù cổ phiếu Google hiện đang tăng giá nhưng các nhà đầu tư nên đánh giá cẩn thận môi trường bên trong và bên ngoài của công ty, đồng thời chú ý đến khả năng ra quyết định và thực thi của đội ngũ quản lý công ty. Các nhà đầu tư dài hạn nên xem xét tiềm năng tăng trưởng dài hạn của công ty và đưa ra quyết định đầu tư phù hợp dựa trên mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của họ.

Phân tích đầu tư chứng khoán của Google

Là một trong những gã khổng lồ toàn cầu trong lĩnh vực công nghệ, cổ phiếu Google đang và đang thu hút rất nhiều sự chú ý từ các nhà đầu tư. Mặc dù bản công bố thu nhập mới nhất của nó rất bắt mắt nhưng nó cũng có khá nhiều vấn đề. Do đó, nhiều nhà đầu tư khá thận trọng về việc liệu nó có đáng đầu tư hay không. Trên thực tế, dựa trên phân tích cơ bản của công ty cũng như diễn biến giá cổ phiếu, đây là một cổ phiếu đáng đầu tư.

Trước hết, khoản đầu tư của Google vào lĩnh vực trí tuệ nhân tạo có tiềm năng tăng trưởng rất lớn cho tương lai của hãng. Với sự phát triển không ngừng của công nghệ AI, Google có thể sử dụng tài nguyên dữ liệu và công nghệ mạnh mẽ của mình để duy trì lợi thế cạnh tranh trong các lĩnh vực cốt lõi như tối ưu hóa công cụ tìm kiếm và quảng cáo. Bằng cách liên tục cải tiến các thuật toán AI và ứng dụng công nghệ, Google có thể cải thiện chất lượng và độ chính xác của kết quả tìm kiếm, đồng thời cung cấp cho người dùng trải nghiệm tìm kiếm được cá nhân hóa và chính xác hơn, từ đó làm tăng mức độ gắn bó và hoạt động của người dùng.

Đồng thời, Google cũng có thể sử dụng công nghệ trí tuệ nhân tạo để tối ưu hóa hiệu quả của vị trí đặt quảng cáo và cải thiện lợi tức đầu tư của nhà quảng cáo, từ đó thu hút nhiều nhà quảng cáo hơn và tăng doanh thu quảng cáo. Do đó, khoản đầu tư của Google vào AI sẽ mang lại động lực bền vững cho sự tăng trưởng trong tương lai và củng cố vị trí dẫn đầu trên thị trường công nghệ toàn cầu.

Thứ hai, Google đã chứng tỏ hiệu quả tài chính mạnh mẽ, tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu, phát triển và đổi mới, cũng như khả năng sinh lời và dòng tiền tốt. Đặc biệt, các báo cáo tài chính gần đây cho thấy các khoản đầu tư của Google vào trí tuệ nhân tạo đang mang lại kết quả và dự kiến ​​sẽ thúc đẩy tăng trưởng thu nhập trong tương lai.

Khoản đầu tư này không chỉ củng cố lợi thế cạnh tranh của Google trong các lĩnh vực cốt lõi như công cụ tìm kiếm và kinh doanh quảng cáo mà còn cung cấp nền tảng vững chắc để Google khám phá các cơ hội tăng trưởng mới. Bằng cách liên tục nâng cao các công nghệ và ứng dụng AI, Google có thể cải thiện chất lượng sản phẩm và dịch vụ của mình cũng như nâng cao trải nghiệm người dùng, từ đó nâng cao hơn nữa thị phần và lợi nhuận của mình. Do đó, khoản đầu tư của Google vào AI sẽ mang lại động lực quan trọng cho sự phát triển trong tương lai của công ty và góp phần giúp công ty tiếp tục dẫn đầu trên thị trường công nghệ toàn cầu.

Các nhà đầu tư lạc quan về hiệu quả hoạt động của Google trong 10 năm tới và tin rằng công ty sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng bền vững và tạo ra lợi nhuận sinh lợi cho các cổ đông. Do vị trí dẫn đầu của Google trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây và các lĩnh vực đổi mới khác, cũng như việc Google tiếp tục đầu tư vào nghiên cứu, phát triển và đổi mới, các nhà đầu tư có lý do hợp lý để tin tưởng rằng công ty sẽ đạt được mức tăng trưởng vững chắc trong tương lai. Do đó, cổ phiếu Google có thể được nắm giữ dài hạn để mang lại lợi nhuận đầu tư dài hạn tiềm năng.

Tất nhiên, không phải tất cả các nhà đầu tư đều thích đầu tư dài hạn. Là một công ty công nghệ hàng đầu toàn cầu, Google không chỉ có hoạt động kinh doanh vững mạnh mà còn có nguồn tài chính vững mạnh và có tiềm năng phát triển lớn trong tương lai. Do đó, cổ phiếu Google cũng hấp dẫn đối với cả các nhà đầu tư ngắn hạn (một năm) và trung và dài hạn (1 đến 5 năm) trong danh mục đầu tư của họ.

Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, họ nên tập trung vào hoạt động kinh doanh quảng cáo. Đây là nguồn thu nhập chính của Google. Điều này là do hoạt động kinh doanh quảng cáo gắn chặt với chu kỳ kinh tế, đặc biệt là trong các ngành dựa vào sức mua của người tiêu dùng và hoạt động thị trường, chẳng hạn như du lịch và bán lẻ.

Trong môi trường suy thoái, các công ty có xu hướng quản lý chi phí một cách thận trọng và giảm chi tiêu cho tiếp thị và quảng cáo, điều này có thể tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google. Theo đó, các nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận các rủi ro kinh tế đối với hoạt động kinh doanh quảng cáo của Google và xem xét tác động mà những thay đổi trong chu kỳ kinh tế có thể gây ra đối với giá cổ phiếu và kết quả hoạt động của công ty.

Đối với các nhà đầu tư trung và dài hạn, họ nên chú ý đến việc đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và các điểm tăng trưởng mới của Google. Mặc dù quảng cáo vẫn là nguồn doanh thu chính nhưng tốc độ tăng trưởng của nó còn hạn chế, vì vậy Google cần tìm ra động cơ tăng trưởng mới. YouTube và Google Cloud được coi là hai động lực tăng trưởng chính của Google, nhưng chúng cũng phải đối mặt với một số thách thức. Đặc biệt, YouTube có thể phải đối mặt với nguy cơ giảm mức độ tương tác của người dùng, trong khi Google Cloud cần phải đối mặt với tình trạng cạnh tranh ngày càng gia tăng trên thị trường.

Do đó, các nhà đầu tư trung và dài hạn nên chú ý đến hiệu quả hoạt động của Google trong các lĩnh vực kinh doanh mới nổi này cũng như cách công ty ứng phó với những thách thức và nắm bắt cơ hội. Đồng thời, họ cũng nên chú ý đến khả năng đổi mới và sức mạnh công nghệ của Google cũng như triển vọng tăng trưởng của công ty trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo, dữ liệu lớn và điện toán đám mây.

Tổng hợp các yếu tố trên, nhà đầu tư có thể xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp với nhu cầu của mình và lựa chọn thời điểm cũng như cách thức phù hợp để đầu tư vào cổ phiếu Google. Các nhà đầu tư dài hạn có thể có thiện cảm với sự phát triển liên tục của Google về trí tuệ nhân tạo, điện toán đám mây và quảng cáo cũng như tin tưởng vào tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của Google, trong khi các nhà đầu tư ngắn hạn hoặc trung và dài hạn cần chú ý đến hiệu quả kinh doanh của Google và những thay đổi của thị trường và điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình một cách kịp thời.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.