Obligasi Tabungan: Menyeimbangkan Keamanan dan Hasil

Dengan meningkatnya kesadaran investasi dan finansial, semakin banyak orang mulai memperhatikan metode investasi konservatif, dan obligasi tabungan adalah salah satunya. Dibandingkan dengan investasi berisiko tinggi seperti saham dan valuta asing, investasi ini secara umum dianggap sebagai pilihan yang relatif aman. Baru-baru ini, ada pemandangan orang-orang yang mengantri untuk membelinya dan menjualnya dalam waktu setengah jam, yang dengan jelas menunjukkan sejauh mana popularitas mereka. Pada artikel ini, kita akan membahas tentang obligasi tabungan, yang memiliki keseimbangan antara keamanan dan pengembalian, untuk memahami alasan spesifik popularitasnya.

Arti dari obligasi tabungan

Ini mengacu pada jenis obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah untuk menarik tabungan investor individu dan memberikan dukungan keuangan jangka panjang kepada pemerintah. Hal ini terutama ditujukan kepada investor individu, dan pemerintah berharap dengan menerbitkan obligasi ini, akan mendorong tabungan individu dan memberikan pilihan investasi yang relatif stabil dan aman bagi rata-rata investor. Obligasi Negara yang diterbitkan untuk masyarakat umum dapat dibeli melalui bank, lembaga pemerintah, atau lembaga keuangan lainnya.

Obligasi negara adalah obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah pusat dan sering dianggap sebagai salah satu pilihan investasi teraman karena kualitas kreditnya yang sangat tinggi dan tingkat pengembalian bunga yang stabil. Sebaliknya, obligasi negara tabungan adalah bentuk khusus dari obligasi negara yang diterbitkan kepada investor individu untuk mendorong tabungan dan investasi pribadi.

Obligasi negara tabungan biasanya memiliki profil risiko yang rendah dan biasanya memiliki beberapa fitur perlindungan pokok dan bunga, artinya jumlah pokok yang dibeli investor akan dijamin pada saat jatuh tempo dan akan memperoleh sejumlah pendapatan bunga. Bentuk obligasi negara ini biasanya dianggap sebagai pilihan investasi yang relatif aman bagi investor yang mencari keuntungan stabil.

Saving bond merupakan produk investasi yang lebih aman bagi masyarakat luas. Karena merupakan obligasi Treasury, maka juga diterbitkan oleh pemerintah pusat. Oleh karena itu, penggandanya kuat dan dapat dianggap sebagai bentuk investasi paling aman. Dibandingkan dengan pilihan deposito sehari-hari masyarakat biasa, ini lebih aman. Bagaimanapun, yang satu dijamin oleh bank komersial, dan yang lainnya didukung oleh negara.

Obligasi tabungan memiliki risiko yang relatif rendah dan juga menawarkan pengembalian yang stabil. Investor dapat memperoleh pendapatan bunga tetap dengan memegang obligasi ini, menjadikannya pilihan yang menarik bagi mereka yang mencari pendapatan stabil. Ia juga memiliki likuiditas yang baik. Investor dapat menjual atau mentransfernya kepada investor lain untuk melikuidasi uangnya bila diperlukan.

Penting untuk dicatat bahwa likuiditas yang lebih baik ini juga bersifat relatif. Tidak seperti obligasi negara lainnya, obligasi ini secara khusus ditujukan untuk investor kecil dan menengah. Artinya, tidak akan diberikan kepada investor institusi, dan penggunaan sistem nama asli, yang hanya dapat dipegang atau ditebus oleh individu, tidak dapat dialihkan kepada orang lain; artinya, ia tidak mempunyai likuiditas. Namun dapat ditebus terlebih dahulu dan juga dapat dijadikan jaminan pinjaman di bank pembeli awal.

Ada dua jenis obligasi tabungan: satu adalah jenis voucher, dan yang lainnya adalah jenis elektronik. Ciri-ciri dasarnya serupa; keduanya diterbitkan untuk mendorong tabungan dan investasi pribadi, dengan risiko lebih rendah dan tingkat likuiditas tertentu. Perbedaannya terletak pada bentuk penerbitan dan cara investasinya. Jenis voucher diterbitkan dalam bentuk voucher fisik, sedangkan jenis elektronik diterbitkan dalam bentuk elektronik.

Obligasi Negara Bersertifikat dapat dibeli di konter bank dengan uang atau kartu, dan setelah pembelian, akan ada sertifikat kertas yang mirip dengan slip setoran. Tanda terima ini setara dengan IOU, dan investor harus menyimpannya dengan aman. Voucher akan menunjukkan denominasi obligasi, tingkat bunga, tanggal jatuh tempo, dan informasi lainnya. Pada saat jatuh tempo, Anda dapat menggunakannya untuk pergi ke bank atau lembaga keuangan yang ditunjuk untuk prosedur penebusan. Anda dapat menerima pokok dan bunga sekaligus.

Obligasi negara elektronik perlu membuka rekening obligasi negara elektronik terlebih dahulu dan kemudian dibeli melalui mobile banking atau perbankan online tanpa voucher kertas. Setelah pembelian, catatan investasinya akan disimpan secara elektronik di rekening obligasi tertentu. Pada saat jatuh tempo, pokok dan bunga dapat dikumpulkan melalui cara tertentu, seperti transfer bank.

Di Tiongkok, obligasi tabungan biasanya mendapat insentif pajak tertentu. Misalnya, pembebasan pajak atau keringanan pajak memungkinkan investor memperoleh keuntungan bersih yang lebih tinggi. Misalnya, pemerintah Tiongkok menetapkan bahwa pendapatan bunga yang diperoleh individu yang berinvestasi pada obligasi tabungan dibebaskan dari pajak penghasilan pribadi. Artinya investor tidak perlu membayar pajak penghasilan orang pribadi atas pendapatan bunga yang diperoleh dari memegang obligasi tabungan dan dapat dibebaskan dari pajak atau dibebaskan sebagian dari pajak.

Dalam keadaan tertentu, investor mungkin berhak mendapatkan potongan sebelum pajak saat membeli obligasi Treasury jenis tabungan. Menurut undang-undang perpajakan Tiongkok, beberapa jenis investasi obligasi negara tertentu dapat dianggap memenuhi syarat pengurangan sebelum pajak, dan investor dapat mengurangi jumlah tersebut dari penghasilan kena pajak mereka saat membeli obligasi negara untuk mengurangi pembayaran pajak mereka.

Secara keseluruhan, obligasi negara tabungan biasanya disukai oleh investor sebagai investasi yang aman dan sehat. Hal ini memberikan pilihan investasi dengan risiko yang relatif rendah bagi investor individu dan saluran pembiayaan yang stabil dan dapat diandalkan bagi pemerintah.

Suku Bunga Obligasi Tabungan

Hal ini didasarkan pada kebijakan pemerintah nasional dan kondisi pasar dan biasanya bervariasi sesuai dengan karakteristik spesifik obligasi dan tingkat suku bunga pada saat penerbitan. Suku bunga obligasi tabungan bisa tetap atau bervariasi, tergantung pada jenis obligasi dan peraturan penerbitannya.

Secara umum, suku bunga obligasi tabungan relatif stabil dan biasanya sedikit lebih tinggi dibandingkan suku bunga jenis obligasi lainnya karena suku bunga ini biasanya ditujukan untuk investor perorangan, yang diharapkan dapat menarik perhatian pemerintah dengan menawarkan suku bunga yang lebih tinggi untuk mendanai tabungan mereka. Tentunya tingkat suku bunga ini juga dipengaruhi oleh suku bunga pasar, inflasi, kebijakan moneter, dan faktor lainnya sehingga dapat berubah seiring berjalannya waktu.

Misalnya, gelombang pertama obligasi negara tabungan bersertifikat yang diterbitkan oleh pemerintah Tiongkok pada 10 Maret 2024, semuanya memiliki suku bunga tetap. Obligasi Negara jenis tabungan dengan jangka waktu 3 tahun memiliki tingkat bunga tahunan sebesar 2,38%. Obligasi negara tabungan 5 tahun memiliki tingkat kupon 2,5% per tahun. Dibandingkan tahun lalu, suku bunga obligasi tabungan turun 0,25 poin persentase. Namun demikian, suku bunganya masih sedikit lebih tinggi dibandingkan suku bunga deposito yang berlaku.

Meskipun tingkat bunga obligasi tabungan bersifat tetap pada saat diterbitkan, namun bukan berarti tingkat bunga hasil akhir akan sama dengan tingkat bunga penerbitannya. Pada dasarnya semua tergantung aturan akrual bunganya. Misalnya, aturan akrual bunga untuk obligasi tabungan seperti yang diterbitkan saat ini adalah membayar kembali pokok dan bunga sekaligus pada saat jatuh tempo, dan tidak ada bunga yang ditambahkan untuk keterlambatan pembayaran.

Dalam kasus penarikan awal, bunga akan dihitung berdasarkan slot sesuai dengan periode penyimpanan aktual. Artinya, jika Anda ingin menebus obligasi sebelum masa simpannya habis, tingkat bunganya akan berubah. Tingkat bunga bervariasi sesuai dengan lamanya periode kepemilikan. Oleh karena itu, walaupun tingkat bunga obligasi tabungan pada dasarnya tetap, tingkat imbal hasil sebenarnya belum tentu tetap tetapi akan berfluktuasi.

Misalnya, jika Anda memegang obligasi tabungan yang berumur lima tahun, menurut aturan akrual bunga, tingkat bunga untuk jangka waktu enam bulan kurang dari satu tahun adalah 0,35%, untuk satu tahun kurang dari dua tahun adalah 0,85 %, dua tahun kurang dari tiga tahun sebesar 1,87%, tiga tahun kurang dari empat tahun sebesar 2,32%, dan empat tahun kurang dari lima tahun sebesar 2,43%. Hanya mereka yang benar-benar memilikinya selama lima tahun hingga jatuh tempo yang dapat memperoleh tingkat bunga 2,5%.

Sedangkan tergantung jenis tabungan obligasi yang diterbitkan, cara pembayaran bunganya juga berbeda-beda. Misalnya, untuk obligasi tabungan lima tahun yang sama, jenis voucher akan melunasi pokok dan bunga sekaligus pada saat jatuh tempo. Sebaliknya, jenis elektronik membayar bunga setiap tahun dan pada dasarnya setiap setengah tahun. Anda tidak perlu menunggu lima tahun untuk mendapatkan pokok dan bunga sekaligus, melainkan Anda mendapatkan pengembalian bunga tetap setiap enam bulan.

Namun apa pun jenis obligasi tabungannya, cara memperoleh bunganya sederhana saja. Artinya, bunga tidak terakumulasi pada pokok, dan setiap pembayaran bunga didasarkan pada pokok awal. Di sisi lain, menurut situs web Treasury Bonds Direct Departemen Keuangan AS, Obligasi Tabungan I tidak hanya membayar bunga setiap bulan tetapi juga secara otomatis menambah bunga dari enam bulan sebelumnya ke pokok pinjaman setiap enam bulan untuk menghitung bunga majemuk.

Oleh karena itu, investor harus memperhatikan tingkat suku bunga yang diumumkan pada saat penerbitan obligasi sebelum membeli obligasi tabungan dan memahami dengan jelas metode pembayaran suku bunga spesifik dan aturan penyesuaian suku bunga obligasi. Hanya dengan benar-benar memahami hal ini Anda dapat mengetahui hasil investasi dan membuat keputusan investasi yang lebih masuk akal.

Perbedaan antara obligasi tabungan dan deposito berjangka

Di Tiongkok, ketika masyarakat awam memiliki sejumlah uang menganggur, mereka biasanya memilih untuk menyimpan uangnya untuk mendapatkan penghasilan tetap. Namun saat ini, tabungan-treasury bond juga banyak dicari oleh banyak orang. Obligasi negara tabungan senilai 15 miliar yang diterbitkan pada 10 Maret 2024 terjual habis dalam waktu setengah jam. Hal ini menunjukkan bahwa dibandingkan dengan deposito, tabungan obligasi pasti memiliki keunggulan lebih.

Hal ini tentunya terlihat dari tingkat bunga tabungan obligasi. Dibandingkan dengan suku bunga deposito tetap, suku bunga tabungan obligasi umumnya sedikit lebih tinggi. Pada saat yang sama, dibandingkan dengan deposito berjangka yang didukung oleh bank umum, obligasi tabungan dijamin oleh peringkat kredit nasional, yang merupakan peringkat kredit tertinggi. Dengan kata lain, Anda tidak perlu khawatir apakah Anda mampu membayar pokok dan suku bunga pada saat jatuh tempo setelah Anda membelinya; itu aman.

Selain itu, dibandingkan dengan deposito berjangka di bank, deposito ini juga dapat disetorkan setelah jangka waktu tertentu, sehingga Anda dapat mencairkannya lebih awal. Dan karena mampu membayar bunga sesuai dengan periode kepemilikannya, Anda tidak perlu melakukannya, dan deposito tetap seperti penarikan awal tidak akan dikenakan bunga.

Karakteristik bunga bertingkat ini berarti bahwa setelah holding time lebih dari satu tahun setelah penarikan awal, juga akan terdapat sejumlah pendapatan tertentu. Selain itu, imbal hasil ini akan jauh lebih tinggi dibandingkan dengan deposito tetap. Menurut aturan obligasi negara jenis tabungan, bunganya dinilai, jadi jika ada uang gratis di tangan, Anda bisa membeli obligasi negara jenis tabungan, yang lebih baik daripada tabungan deposito. Karena obligasi tabungan dapat memiliki keseimbangan antara imbal hasil dan likuiditas.

Tentu saja, selain kelebihan-kelebihan tersebut, dibandingkan dengan deposito tetap juga memiliki beberapa kekurangan. Artinya, obligasi tabungan tidak dapat menangani sebagian dari pelunasan awal; Artinya, jika ingin melunasi obligasi tabungan lebih awal, Anda harus menguangkan semuanya, sehingga mengakibatkan banyak kerugian bunga. Sebaliknya, deposito berjangka akan memiliki fitur penarikan awal sebagian satu kali. Dan dengan sisa deposit, Anda dapat terus menikmati tingkat bunga tahunan asli.

Misalnya ada deposito berjangka sebesar 100.000 dollar untuk jangka waktu 3 tahun. Jika tiba-tiba ada kebutuhan uang, katakanlah $30.000. dimungkinkan untuk menarik $30.000 dari deposit $100.000 lebih awal. Deposit $70.000 yang belum ditarik lebih awal akan terus menikmati tingkat bunga tahunan 3%. Dan $100.000 3 tahun yang sama jika itu adalah obligasi tabungan. Setahun kemudian, kami tiba-tiba membutuhkan 30.000 yuan, tetapi kami tidak bisa hanya menarik 30.000 yuan lebih awal, tetapi hanya menarik seluruh 100.000 yuan lebih awal.

Tentu saja isu ini juga dibajak dengan sangat baik. Untuk mengatasi kekurangan obligasi negara jenis tabungan yang tidak dapat ditebus sebagian di muka, dimungkinkan untuk membeli uang dalam jumlah yang lebih besar secara mencicil. Mengetahui bahwa titik awal pembelian obligasi tabungan adalah $1.000. mudah untuk membeli uang dalam jumlah besar dengan cicilan terpisah. Tentu saja, tidak perlu membagi jumlahnya terlalu kecil untuk kemudahan pengelolaan.

Misalnya, obligasi tabungan $100.000 yang sama tidak harus dibeli seluruhnya sekaligus. Sebaliknya, dapat dibeli dalam tiga kali angsuran, dan jumlahnya bisa menjadi $50.000. $30.000. dan $20.000. masing-masing. Dengan cara ini, ketika Anda sangat membutuhkan uang, Anda dapat menebus obligasi tabungan dalam jumlah yang berbeda-beda terlebih dahulu sesuai dengan besarnya, sehingga menyeimbangkan profitabilitas dan likuiditas.

Secara keseluruhan, apakah seorang investor memilih obligasi tabungan atau deposito bergantung pada selera risikonya, kebutuhan likuiditas, dan kondisi pasar saat ini. Jika seorang investor lebih menyukai investasi konservatif dan ingin mengurangi risiko, maka obligasi tabungan mungkin merupakan pilihan yang lebih tepat, karena obligasi ini umumnya dianggap sebagai instrumen investasi yang lebih aman dengan kualitas kredit yang lebih tinggi dan tingkat pengembalian bunga yang stabil.

Cara membeli tabungan dan obligasi Treasury

Sebagai produk investasi dan keuangan yang dihadapi masyarakat awam, juga sangat nyaman untuk dibeli. Misalnya, Anda dapat pergi ke loket bank penerbit untuk membeli obligasi Treasury jenis tabungan bersertifikat. Obligasi tabungan elektronik bahkan lebih nyaman; selama Anda masuk ke aplikasi mobile banking, Anda akan dapat membelinya.

Tentu saja, sebelum membeli, investor juga perlu memahami situasi pasar obligasi Treasury di negaranya, termasuk berbagai jenis obligasi Treasury yang tersedia, suku bunga, tanggal jatuh tempo, dan informasi lainnya. Kemudian pilih produk obligasi Treasury yang sesuai dengan tujuan dan kebutuhan investasi Anda. Negara yang berbeda mungkin memiliki jenis obligasi Treasury yang berbeda, termasuk obligasi jangka panjang, jangka pendek, suku bunga tetap, suku bunga mengambang, dan sebagainya.

Hal lain yang perlu Anda waspadai jika Anda membeli obligasi Treasury jenis tabungan elektronik adalah Anda harus memiliki rekening obligasi. Ini bisa dilakukan di bank, atau Anda bisa membuka rekening investasi di perusahaan sekuritas atau broker. Bagaimanapun, selama Anda dapat memastikan bahwa akun tersebut mendukung transaksi pembelian obligasi Treasury, Anda siap melakukannya.

Setelah Anda memiliki akun, Anda dapat membelinya secara langsung, dan pemerintah tertentu mungkin mengizinkan pembelian obligasi Treasury langsung dari situs web resmi atau penerbit obligasi mereka, seperti Amerika Serikat. Sebaliknya, di Tiongkok, Anda bisa pergi ke bank untuk membelinya. Tentu saja penting untuk mengetahui bank mana yang menerbitkan obligasi tersebut. Saat ini, ada 40 bank di Tiongkok di mana Anda dapat membeli obligasi negara tabungan, jadi pada dasarnya, Anda tidak akan salah memilih Tiongkok, pertanian, industri, dan konstruksi untuk mencari bank yang lebih besar, dan bank tersebut akan memiliki kuota yang lebih tinggi, menjadikannya lebih mudah untuk dibeli.

Setelah dibeli, jumlah dan rincian obligasi negara yang dimiliki akan tercermin dalam akun investasi. Anda dapat mengelola kepemilikan Anda sesuai dengan tanggal jatuh tempo obligasi dan tingkat suku bunga, termasuk memeriksa pembayaran bunga dan apakah akan memperbarui kepemilikan Anda setelah jatuh tempo. Jika dalam bentuk sertifikat, Anda perlu menyimpannya dengan hati-hati. Meski bisa saja hilang, itu lebih merepotkan.

Obligasi negara tabungan sangat disukai oleh investor sebagai pilihan investasi yang aman dan sehat, dan keamanan, stabilitas, serta tingkat pengembalian suku bunga yang lebih tinggi menjadikannya pilihan ideal bagi investor biasa. Terakhir, sebelum menyelesaikan pembelian Anda, disarankan untuk membaca syarat dan ketentuan yang relevan dengan cermat dan membuat keputusan berdasarkan tujuan investasi dan toleransi risiko Anda.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.