Indicador de desviación y sus técnicas de aplicación

En la vida, la gente suele esperar con ilusión que los precios de las viviendas sigan subiendo. Del mismo modo, en el mercado de valores, muchos inversores también esperan que los precios de las acciones en alza parezcan recuperarse. Este sentimiento del mercado no solo refleja la psicología general de los inversores, sino que también puede afectar al alza o a la baja del precio de las acciones. Como resultado, el Indicador de Ausencia de Comportamiento (BIAS) se utiliza ampliamente en los círculos de inversores como una herramienta analítica diseñada para ayudar a los inversores a identificar el riesgo de un posible retroceso en el precio de una acción en alza. En la siguiente sección, analizaremos en detalle el indicador BIAS y sus técnicas de aplicación.

¿Qué significa relación de desviación?

Su nombre en inglés es Bias Ratio, que es un indicador de análisis técnico que se utiliza para medir el grado de desviación entre el precio de un activo financiero y su media móvil. Ayuda a los inversores a determinar si el mercado está sobrecomprado o sobrevendido y si existe la posibilidad de un retroceso del precio.

Uno de sus orígenes teóricos se remonta a la Ley de Granville, que establece que los precios de las acciones siempre volverán a su media de largo plazo. Esta idea se basa en el efecto de “reversión a la media” que existe en el mercado, lo que significa que después de una desviación significativa, el precio de una acción suele tender a converger a su nivel medio.

Esta teoría se basa en el análisis de la psicología del inversor, que sugiere que las desviaciones de los precios reflejan fluctuaciones en la psicología del mercado. Cuando el precio de las acciones se desvía demasiado de su media móvil, la tendencia psicológica de los inversores tiende a empujar el precio de las acciones hacia su media. Por lo tanto, este indicador también refleja el impacto del sentimiento del mercado en los movimientos del precio de las acciones.

En concreto, cuando el precio de las acciones se sitúa significativamente por encima de la media móvil simple (SMA), un sentimiento de mercado sobrecalentado puede hacer que los inversores empiecen a preocuparse por el riesgo de un retroceso, que podría hacer que el precio de las acciones bajara y volviera a acercarse a la media móvil simple. Por el contrario, cuando el precio de las acciones se sitúa significativamente por debajo de la media móvil simple, un pesimismo excesivo en el mercado puede provocar un interés de compra por parte de los inversores, lo que impulsaría a que el precio de las acciones subiera y se acercara a la media móvil simple.

Como herramienta de medición de esta teoría, el indicador BIAS ayuda a los inversores a evaluar la probabilidad de que el precio de una acción vuelva a su media calculando cuánto se ha desviado el precio de la acción de la media. El proceso de cálculo es relativamente simple, ya que se puede obtener convirtiendo la brecha entre el precio actual y la media móvil en un porcentaje. La fórmula específica es Desviación = (Precio actual - Media móvil) ~ Media móvil x 100 por ciento.

Entre ellas, la media móvil (MA) es el promedio del precio de las acciones en un período de tiempo determinado; el ciclo común incluye 6 días, 12 días, 24 días, etc. El precio actual suele ser el precio de cierre. Suponiendo que el precio de cierre de hoy es de $90 y el precio promedio de los últimos 24 días es de $100, entonces la desviación = (90-100)^100=-10%.

Al mismo tiempo, el indicador BIAS es eficaz para revelar estados extremos del mercado, como sobrecompra o sobreventa. Muestra valores positivos o negativos significativos cuando el precio se desvía demasiado de la media móvil, lo que ayuda a los inversores a reconocer cuándo el mercado está sobrecomprado o sobrevendido. Esta información proporciona a los inversores pistas clave para identificar posibles oportunidades de retroceso o repunte.

Al observar estos extremos, los inversores pueden reconocer si el mercado está experimentando subidas o bajadas excesivas y también pueden ajustar su estrategia de inversión para evitar riesgos o aprovechar las oportunidades de recuperación cuando sea apropiado. El uso de las señales proporcionadas por el índice de desviación en el momento adecuado puede optimizar eficazmente las decisiones de inversión y reducir los riesgos potenciales, al tiempo que se aprovechan las oportunidades que surgen de las reversiones del mercado.

Asimismo, la tasa de desviación puede dar señales frecuentes de compra y venta en un entorno de mercado con alta volatilidad de precios. Esas señales frecuentes a veces pueden llevar a los inversores a realizar demasiadas operaciones, lo que aumenta los costos de operación. Se pueden incurrir en comisiones y tarifas por deslizamiento en cada operación y, a largo plazo, estos costos pueden tener un impacto negativo en el rendimiento general de la inversión. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado al interpretar las señales cuando las utilicen para evitar agregar costos innecesarios por operar en exceso.

Por supuesto, el uso del índice de desviación de forma aislada puede dar como resultado un análisis incompleto. Esto se debe a que, por sí solo, refleja principalmente el grado de desviación del precio con respecto a la media móvil simple (SMA) y no puede cubrir toda la información del mercado. Para mejorar la precisión de la toma de decisiones, los inversores deben utilizarlo en combinación con otros indicadores técnicos (por ejemplo, MACD, RSI, etc.). Estos indicadores pueden proporcionar un análisis más completo de las tendencias del mercado, el impulso y las situaciones de sobrecompra y sobreventa, lo que ayuda a los inversores a tomar decisiones de inversión más científicas.

Según Warren Buffett, comprender los cambios en el sentimiento del mercado puede brindarles a los inversores excelentes oportunidades de inversión. Como resultado, el índice de desviación, sirviendo de herramienta analítica simple pero efectiva, desempeña un papel importante en las operaciones diarias de los inversores. Ayuda a los inversores a identificar estados extremos del mercado y proporciona una herramienta conveniente para ajustar las estrategias de inversión y aprovechar las oportunidades del mercado.

Cómo leer el indicador de desviación

Como indicador que mide el grado de desviación de los precios con respecto a una media móvil, su función principal es ayudar a los inversores a identificar estados de sobrecompra y sobreventa en el mercado. Al comprender e interpretar la relación de desviación, los inversores pueden identificar con mayor precisión las reacciones exageradas en el mercado para poder ajustar sus estrategias de inversión de manera oportuna, aprovechar las oportunidades potenciales en el mercado y optimizar sus decisiones comerciales.

Al calcularlo, los inversores pueden distinguir en primer lugar si pertenece a un valor positivo o negativo. En términos generales, cuando el precio de la acción está por encima de la media móvil, el índice de desviación es positivo. Esto indica que el mercado está en un estado de sobrecompra cuando el precio tiene una gran desviación con respecto a la media móvil. En otras palabras, esto suele significar que el mercado ha subido demasiado rápido en el corto plazo y existe el riesgo de un retroceso. Este nivel de desviación puede ayudar a los inversores a decidir si necesitan ajustar su estrategia o considerar la posibilidad de recoger beneficios.

Por lo general, cuando el BIAS supera el 8% o el 10%, los riesgos tienden a ser mayores que los beneficios. En este caso, el mercado puede haberse sobrecalentado y los inversores pueden vender rápidamente para asegurar ganancias. Los operadores a corto plazo y los inversores minoristas, en particular, pueden actuar rápidamente por temor a un retroceso de los precios, lo que aumenta la volatilidad del mercado. Por lo tanto, esto suele ser una señal de advertencia para recordar a los inversores que deben ser cautelosos en las condiciones actuales del mercado.

Cuando el precio de las acciones está por debajo de la media móvil, la desviación es negativa. Esto señala que el mercado está en un estado de sobreventa cuando el precio se ha desviado significativamente con respecto a la media móvil. En otras palabras, esto suele significar que la caída a corto plazo del mercado ha sido demasiado rápida y puede haber cierto potencial de recuperación. Este nivel de desviación puede ayudar a los inversores a identificar posibles oportunidades de compra o evaluar si es necesario ajustar su estrategia de posiciones.

Cuanto mayor sea este valor negativo, más se aleja el precio de las acciones de la media, lo que a menudo crea impulso para un repunte. Del mismo modo que una pelota que se introduce en el agua tiene una tendencia natural a flotar hacia arriba, cuando el precio de una acción cae excesivamente por debajo de la media móvil simple, el mercado puede experimentar alguna fuerza correctiva que empuje el precio de la acción de nuevo cerca de la media móvil simple. Por consiguiente, esto suele ser una señal de rebote, lo que sugiere que el mercado puede estar experimentando un repunte de precios.

Dependiendo del grado de desviación entre el precio y las medias móviles, si su valor es grande, en general indica que el precio se ha desviado significativamente de las medias, implicando que el mercado puede estar sobrecomprado o sobrevendido. Si el valor de BIAS es pequeño, significa que la desviación del precio con respecto a la media es pequeña, el mercado se encuentra en el rango normal de fluctuaciones, el cambio de precio es más consistente con la media y la tendencia es relativamente suave.

Cuando es grande y constantemente positiva, por lo general indica que el mercado está sobrecomprado y puede ocurrir una corrección de precios. En este punto, los inversores deben ser cautelosos y considerar reducir posiciones o estar atentos para evitar pérdidas. Cuando la desviación es grande y negativa de forma persistente, a menudo significa que el mercado está sobrevendido y los precios pueden rebotar. Los inversores pueden considerar construir o aumentar sus posiciones para aprovechar un posible repunte.

A medida que la desviación se mantiene dentro de un rango moderado y en línea con la tendencia del precio, lo que podría considerarse como señal de la tendencia de un mercado estable y que continaría así. En este caso, el BIAS no solo ayuda a los traders a confirmar la fuerza de la tendencia actual, sino que también indica la dirección de la tendencia, lo que proporciona un fuerte apoyo para desarrollar estrategias de trading precisas.

Tan pronto como el BIAS muestra valores extremos y comienza a retroceder, por lo común indica una posible reversión de la tendencia del mercado. Por ejemplo, un BIAS positivo muy alto o un BIAS negativo muy bajo denotaría que el mercado está sobrecomprado o vendido. Cuando el indicador BIAS vuelve a la media, indicaría una reversión de la tendencia. Los inversores deben observar este proceso para aprovechar el momento oportuno para ajustar su estrategia de inversión.

Al interpretar el indicador BIAS, igualmente es importante observar sus parámetros de período. En términos generales, el BIAS de corto plazo (por ejemplo, 5 días) para operaciones a corto plazo puede reflejar rápidamente las fluctuaciones de precios a corto plazo para ayudar a los operadores a captar oportunidades a corto plazo. El BIAS de largo plazo (por ejemplo, 50 días), por otro lado, es adecuado para inversiones a largo plazo, ya que analiza los cambios en las tendencias a largo plazo y proporciona a los inversores una base sólida para la toma de decisiones. El uso de una combinación de ratios de desviación a corto y largo plazo puede captar con mayor precisión los movimientos del mercado y optimizar las estrategias de inversión.

Del mismo modo, se puede combinar con otros indicadores técnicos como MACD, RSI y KDJ, lo que puede mejorar significativamente la precisión y la fiabilidad del análisis. MACD ayuda a identificar cambios en las tendencias, RSI proporciona señales de sobrecompra o sobreventa y KDJ muestra los extremos de precios. Al combinar estos indicadores, los inversores pueden analizar el estado del mercado de una manera más completa y, por lo tanto, tomar decisiones comerciales más científicas.

En conclusión, el índice de desviación, como herramienta analítica simple pero eficaz, ayudaría a los inversores a identificar posibles señales de compra y venta en el mercado. Al mismo tiempo, debe analizarse junto con otros indicadores técnicos y fundamentos del mercado para formar una decisión de inversión más integral y mejorar la tasa de éxito de las decisiones de inversión.

Consejos para utilizar la relación de desviación

Aunque, como herramienta analítica simple, proporcionaría de manera efectiva señales de sobrecompra o sobreventa del mercado, no basta con basarse únicamente en ella para formular estrategias de inversión. La interpretación sesgada por sí sola puede ignorar la complejidad y la dinámica del mercado. Por lo tanto, los inversores deben analizar exhaustivamente una amplia gama de factores en la aplicación práctica para formular decisiones de inversión más precisas y científicas.

A modo de ilustración, por lo general se utiliza para referirse a un estado de sobrecompra o sobreventa cuando los precios son volátiles. Por ejemplo, cuando el indicador SMA BIAS de 5 días alcanza el 5%, en general se considera una desviación alta; cuando el SMA BIAS de 10 días alcanza el 7%, el grado de desviación es aún mayor; y cuando el SMA BIAS de 20 días alcanza el 12%, indica que hay una desviación más significativa entre el precio y el SMA. Estos diferentes niveles de desviación pueden ayudar a los inversores a evaluar los extremos del mercado y, por lo tanto, aprovechar mejor las posibles oportunidades de retroceso o rebote.

En el mercado de valores, los distintos tipos de acciones tienen distintos niveles de sensibilidad al BIAS. Por lo general, las acciones de gran capitalización pueden tener un valor de referencia relativamente pequeño para este indicador debido a su mayor estabilidad. Las acciones de menor capitalización, por otro lado, tienden a tener fluctuaciones de precios más drásticas debido a su menor capitalización de mercado y a su relativamente menor liquidez, por lo que el valor de referencia del BIAS se establece más alto.

Esto significa que el BIAS para las acciones de gran capitalización indicaría un estado de sobrecompra o sobreventa del mercado dentro de un rango menor de desviaciones, mientras que las acciones de pequeña capitalización señalaría condiciones de mercado similares dentro de un rango más amplio de desviaciones. Los inversores deben ajustar sus valores de referencia según el tipo de acción y las características del mercado para evaluar con mayor precisión las condiciones del mercado.

Además, debido a que la formación y el cambio de las tendencias del mercado se ven afectados por una variedad de factores, confiar únicamente en el indicador BIAS para tomar decisiones de compra y venta puede llevar a errores de juicio. Por ejemplo, el mercado puede seguir subiendo debido a fundamentos sólidos u otras señales técnicas, e incluso si muestra sobrecompra, puede que no haya un retroceso inmediato.

Por añadidura, los cambios en las noticias, el sentimiento del mercado y otros factores afectaría el tamaño del BIAS. Por ejemplo, cuando hay un evento noticioso importante en el mercado, como la publicación del informe de ganancias de una empresa, un cambio de política o una actualización de los datos macroeconómicos, toda esta información puede tener un impacto inmediato en el precio de las acciones, lo que hace que fluctúe de manera anormal, por lo que confiar solo en el índice de desviación no sería lo exhaustivo de manera suficiente.

En la práctica, BIAS no alcanzaría los máximos esperados cuando el precio sube de manera brusca, por ejemplo, más de 1.000 dólares, lo que puede llevar a los inversores a creer erróneamente que el mercado aún no está sobrecalentado. Por lo tanto, debe utilizarse junto con otros indicadores técnicos y métodos de análisis de mercado para mejorar la precisión y la exhaustividad del juicio.

Por otra parte, los distintos tipos de operaciones requieren distintas interpretaciones del BIAS. Por ejemplo, en operaciones a corto plazo, cuando el BIAS positivo se vuelve grande, los inversores deben estar atentos a posibles retrocesos de precios y considerar la posibilidad de reducir posiciones en el momento adecuado para asegurar las ganancias. En este punto, el precio de las acciones puede haberse alejado de la media móvil simple (SMA) y el mercado puede estar sobrecomprado, lo que genera un mayor riesgo de un retroceso. Al monitorear los cambios en la tasa de desviación, los operadores a corto plazo pueden ajustar sus estrategias a tiempo para evitar pérdidas debido a retrocesos del mercado.

Para los tenedores de acciones a mediano y largo plazo, antes de que el precio de las acciones vuelva a la media, pueden seguir manteniendo su inversión y esperar a que el mercado retroceda hasta cerca de la media antes de considerar la venta. Los cambios en la relación de desviación pueden ayudar a determinar la tendencia de ajuste del mercado, de modo que cuando el precio de las acciones esté cerca de la media, de acuerdo con la situación del mercado, se pueda tomar la decisión adecuada de vender y optimizar la estrategia de posición.

Cuando la divergencia negativa es alta, aunque puede haber un rebote, este suele ser de corta duración. Por lo tanto, los inversores no deben invertir a ciegas, sino que deben observar atentamente la tendencia del mercado y evaluar la sostenibilidad y la fuerza del rebote para evitar los posibles riesgos asociados con las fluctuaciones a corto plazo.

En conclusión, el índice de desviación se utiliza principalmente para juzgar el estado de sobrecompra o sobreventa a corto plazo y tiene una utilidad limitada para juzgar la tendencia general. Por lo tanto, los inversores deben combinar otros indicadores técnicos y métodos de análisis de mercado para juzgar de manera integral la tendencia del mercado. De esta manera, podemos identificar mejor las oportunidades y los riesgos del mercado y desarrollar estrategias comerciales más precisas y adaptables.

Descargo de responsabilidad: Este material es solo para fines de información general y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, un valor, una transacción o una estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.