El cacao se ha convertido en uno de los productos básicos más dinámicos de 2025, impulsado por la escasez de oferta, las tensiones geopolíticas y la creciente demanda mundial.
Con los precios del cacao rondando los 6.000 dólares por tonelada y experimentando una volatilidad significativa, los inversores están recurriendo a los fondos cotizados en bolsa (ETF) centrados en el cacao para ganar exposición a este lucrativo mercado.
Esta lista explora los 10 principales ETF de cacao disponibles en 2025 y brinda información sobre su desempeño, estructura e idoneidad para diferentes estrategias de inversión.
Los 10 mejores ETF de cacao para tener en cuenta en 2025
1) Cacao WisdomTree (COCO)
Ticker: COCO
Bolsa: Bolsa de Valores de Londres (LSE)
Ratio de gastos: 0,49%
Estructura: Materia prima negociada en bolsa (ETC)
Índice de referencia: subíndice de cacao de Bloomberg
WisdomTree Cocoa es un ETC líder que ofrece exposición directa a futuros de cacao. Sigue el subíndice de cacao de Bloomberg, lo que ofrece a los inversores una forma sencilla de invertir en los precios del cacao.
La baja relación de gastos de COCO y su fuerte correlación con el subíndice de cacao de Bloomberg lo convierten en la opción preferida para quienes desean un vehículo simple y altamente líquido para especular con los precios del cacao o cubrir la inflación.
A abril de 2025, COCO se cotiza a $12,13, con un rango de 52 semanas entre $6,84 y $18,99, lo que refleja la volatilidad del producto básico.
2) iPath Serie B Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB)
El NIB ofrece a los inversores estadounidenses una forma sencilla de acceder a las fluctuaciones del precio del cacao sin operar directamente con futuros de materias primas. Como Nota Cotizada en Bolsa (ETN), replica la Rentabilidad Total del Subíndice de Cacao de Bloomberg. En 2025, cuando la volatilidad de las materias primas agrícolas sea alta, los ETN como el NIB están ganando terreno gracias a su seguimiento preciso.
Sin embargo, dado que los ETN conllevan riesgo de crédito del emisor, son más adecuados para inversores que priorizan la eficiencia fiscal y la replicación directa del índice por sobre la tenencia de materias primas físicas.
3) iPath Pure Beta Cacao ETN (CHOC)
El ETN CHOC reduce los costos de renovación, un problema importante para los inversores en futuros de materias primas, especialmente en períodos de backwardation y contango.
En 2025, cuando el cacao esté experimentando estructuras de mercado inusuales y curvas de futuros pronunciadas, la estrategia beta pura de CHOC apunta a suavizar los retornos minimizando las pérdidas asociadas con los contratos de futuros renovables.
Puede beneficiar a los inversores en los mercados de contango, donde los precios futuros son más altos que los precios al contado.
4) Fondo Agrícola Teucrium (TAGS)
Aunque TAGS no se centra exclusivamente en el cacao, también mantiene futuros de cacao junto con otros productos agrícolas clave como el maíz, el trigo y la soja.
Durante períodos de repunte más amplio de los mercados de materias primas, como el de 2025 debido a la inflación y las perturbaciones geopolíticas, los fondos diversificados como TAGS permiten a los inversores ganar exposición al cacao y, al mismo tiempo, equilibrar el riesgo entre múltiples materias primas blandas.
Esto hace que TAGS sea particularmente atractivo para inversores conservadores que buscan exposición a la temática agrícola sin apostar únicamente al cacao.
5) Fondo Agrícola Invesco DB (DBA)
DBA es otro ETF agrícola de amplio espectro, pero se diferencia por su mayor asignación al cacao (alrededor del 12%). En 2025, cuando el cacao superó el rendimiento de muchos otros productos agrícolas, DBA se convirtió en una forma inteligente de obtener exposición apalancada al cacao sin asumir el riesgo de un solo producto.
Además, su enfoque en contratos de futuros líquidos y negociados activamente ayuda a mitigar el riesgo de liquidez cuando aumenta la volatilidad de las materias primas.
6) ETF UCITS de materias primas mejoradas WisdomTree
El ETF UCITS de Materias Primas Mejoradas de WisdomTree aplica estrategias de renovación inteligente para mejorar la rentabilidad de las inversiones en materias primas. En el caso del cacao, esto cobra gran relevancia en 2025, cuando los contratos de futuros tradicionales se vean afectados por los elevados costes de renovación debido a las dislocaciones del mercado.
WCOA renueva estratégicamente los contratos de futuros para maximizar su rendimiento, una ventaja esencial en entornos volátiles. Es popular entre los inversores europeos que buscan exposición al cacao en un envoltorio UCITS diversificado y rentable.
7) iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF
ICOM ofrece exposición sintética a una cesta diversificada de materias primas mediante contratos swap, incluido el cacao. Este diseño minimiza el error de seguimiento y mejora la liquidez, dos preocupaciones importantes para los inversores en materias primas ante la tensión del mercado en 2025.
Los inversores en ICOM se sienten atraídos por su bajo coste y la oportunidad de acceder al cacao junto con otros productos básicos sin preocuparse por una logística con respaldo físico.
8) Lyxor Commodities CRB TR UCITS ETF
El ETF CRB de Lyxor sigue el índice CRB de Thomson Reuters/CoreCommodity, que incluye el cacao dentro de un conjunto más amplio de productos agrícolas y energéticos.
Con el aumento de los precios del cacao, CRB permite a los inversores beneficiarse indirectamente de la recuperación y, al mismo tiempo, mantener la exposición a la energía y los metales, que también están teniendo un buen desempeño.
La cartera diversificada de CRB lo convierte en una opción muy atractiva en 2025 para aquellos que buscan evitar la concentración excesiva en un solo producto básico.
9) ETFS Cacao (COCOA)
Ticker: CACAO
Bolsa: Bolsa de Valores de Londres (LSE)
Ratio de gastos: 0,49%
Estructura: Materia prima negociada en bolsa (ETC)
Índice de referencia: subíndice de cacao de Bloomberg
ETFS Cacao es otra inversión directa en futuros de cacao, similar a la oferta de WisdomTree, pero emitida por separado. Destaca especialmente por su excelente seguimiento de los precios spot del cacao y su cotización en Londres, lo que lo convierte en una opción ideal para inversores del Reino Unido y Europa.
Dado que gran parte del mercado del cacao está denominado en libras esterlinas y euros, el CACAO ofrece una ventaja monetaria natural para los compradores europeos, lo que aumenta aún más la demanda en medio del repunte del cacao en 2025.
10) Fondo de Estrategia Táctica Global de Materias Primas de First Trust (FTGC)
FTGC adopta un enfoque táctico para la inversión en materias primas, ajustando la exposición dinámicamente en función de las condiciones del mercado.
Dado que el cacao será altamente volátil e impredecible en 2025, la capacidad de FTGC de aumentar o reducir su exposición según los indicadores de impulso y las tendencias del mercado lo hace atractivo para los inversores que prefieren una estrategia gestionada activamente.
La diversificación global y la gestión profesional de FTGC brindan tranquilidad en un año en el que muchos mercados de materias primas están en constante cambio.
Conclusión
En resumen, los ETF de cacao están disfrutando de una atención sin precedentes en 2025 debido a una tormenta perfecta de factores: escasez histórica de suministro, creciente demanda mundial, disrupciones geopolíticas, búsqueda de protección contra la inflación y mejores productos de inversión.
Como el cacao sigue siendo el centro de las conversaciones sobre materias primas durante todo el año, se espera que la popularidad de estos ETF se mantenga fuerte y potencialmente siga creciendo más allá de 2025.
Aviso legal: Este material tiene fines meramente informativos y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
