10 лучших ETF какао для инвесторов в сырьевые товары в 2025 году

Какао стало одним из самых динамичных товаров 2025 года, чему способствовал дефицит поставок, геополитическая напряженность и рост мирового спроса.

Поскольку цены на какао колеблются около 6000 долларов за тонну и испытывают значительную волатильность, инвесторы обращаются к биржевым фондам (ETF), ориентированным на какао, чтобы получить доступ к этому прибыльному рынку.

В этом списке рассматриваются 10 лучших ETF-фондов какао, доступных в 2025 году, а также дается анализ их эффективности, структуры и пригодности для различных инвестиционных стратегий.

10 лучших ETF какао, за которыми стоит следить в 2025 году

1) Какао WisdomTree (COCO)

• Тикер: COCO

• Биржа: Лондонская фондовая биржа (LSE)

• Коэффициент расходов: 0,49%

• Структура: биржевые товары (ETC)

• Ориентир: субиндекс Bloomberg Cocoa

WisdomTree Cocoa — ведущая ETC, которая предлагает прямой доступ к фьючерсам на какао. Она отслеживает субиндекс Bloomberg Cocoa, предоставляя инвесторам простой способ инвестировать в цены на какао.

Низкий коэффициент издержек COCO и сильная корреляция с субиндексом Bloomberg Cocoa делают его предпочтительным выбором для тех, кто ищет простой и высоколиквидный инструмент для спекуляции ценами на какао или хеджирования инфляции.

По состоянию на апрель 2025 года COCO торгуется по $12,13, а 52-недельный диапазон составляет от $6,84 до $18,99, что отражает волатильность товара.

2) iPath Series B Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB)

• Тикер: NIB

• Биржа: NYSE Arca

• Коэффициент расходов: 0,45%

• Структура: Биржевые облигации (ETN)

• Ориентир: Bloomberg Cocoa Subindex Общая доходность

NIB предлагает инвесторам из США простой способ доступа к динамике цен на какао без прямого обращения с товарными фьючерсами. Как биржевая нота (ETN), она отслеживает общую доходность Bloomberg Cocoa Subindex. В 2025 году, когда волатильность сельскохозяйственных товаров высока, ETN, такие как NIB, приобретают популярность для точного отслеживания.

Однако, поскольку ETN несут в себе кредитный риск эмитента, они лучше всего подходят для инвесторов, отдающих приоритет налоговой эффективности и прямому копированию индексов, а не физическому владению товарами.

3) iPath Pure Beta Cocoa ETN (CHOC)

• Тикер: CHOC

• Биржа: NYSE Arca

• Коэффициент расходов: 0,75%

• Структура: Биржевые облигации (ETN)

• Бенчмарк: Barclays Cocoa Pure Beta TR Index

CHOC ETN снижает издержки на перемещение, что является серьезной проблемой для инвесторов в товарные фьючерсы, особенно в периоды бэквордации и контанго.

В 2025 году, когда рынок какао переживает необычные рыночные структуры и крутые фьючерсные кривые, чистая бета-стратегия CHOC направлена на сглаживание доходности за счет минимизации потерь, связанных с переходящим фьючерсными контрактами.

Это может принести пользу инвесторам на рынках контанго, где будущие цены выше спотовых цен.

4) Сельскохозяйственный фонд Teucrium (TAGS)

• Тикер: ТЕГИ

• Биржа: NYSE Arca

• Коэффициент расходов: 0,13%

• Структура: ETF

• Активы: Включает фьючерсы на какао и другие сельскохозяйственные товары.

Хотя TAGS специализируется не только на какао, она торгует фьючерсами на какао наряду с другими ключевыми сельскохозяйственными товарами, такими как кукуруза, пшеница и соевые бобы.

В периоды более масштабных подъемов на сырьевых рынках, например, в 2025 году, вызванных инфляцией и геополитическими потрясениями, диверсифицированные фонды, такие как TAGS, позволяют инвесторам получать инвестиции в какао, одновременно балансируя риски по нескольким видам мягкого сырья.

Это делает TAGS особенно привлекательным для консервативных инвесторов, ищущих выход на сельскохозяйственную тематику, не делая ставку исключительно на какао.

5) Сельскохозяйственный фонд Invesco DB (DBA)

• Тикер: DBA

• Биржа: NYSE Arca

• Коэффициент расходов: 0,85%

• Структура: ETF

• Распределение какао: приблизительно 12%

DBA — еще один широкий сельскохозяйственный ETF, но он отличается более крупной долей какао (около 12%). В 2025 году, когда какао превзошло многие другие сельскохозяйственные товары, DBA стал разумным способом получить кредитное плечо на какао, не принимая на себя риск по одному товару.

Кроме того, ориентация на ликвидные, активно торгуемые фьючерсные контракты помогает снизить риск ликвидности в случае резких скачков волатильности сырьевых товаров.

6) WisdomTree Enhanced Commodity UCITS ETF

• Тикер: WCOA

• Биржа: Лондонская фондовая биржа (LSE)

• Коэффициент расходов: 0,35%

• Структура: UCITS ETF

• Какао: часть диверсифицированного товарного портфеля

Enhanced Commodity UCITS ETF от WisdomTree применяет стратегии умного роллинга для повышения доходности инвестиций в сырьевые товары. В случае с какао это очень актуально в 2025 году, когда традиционные фьючерсные контракты пострадают от высоких издержек роллинга из-за рыночных дислокаций.

WCOA стратегически пролонгирует фьючерсные контракты, чтобы максимизировать доходность пролонгации, что является существенным преимуществом в нестабильных условиях. Он популярен среди европейских инвесторов, которые хотят получить доступ к какао в диверсифицированной, экономически эффективной оболочке UCITS.

7) iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

• Тикер: ICOM

• Биржа: Euronext

• Коэффициент расходов: 0,19%

• Структура: UCITS ETF

• Воздействие какао: Входит в состав различных товаров

ICOM предлагает синтетическое воздействие на диверсифицированную корзину товаров через своп-контракты, включая какао. Такая конструкция минимизирует ошибку отслеживания и повышает ликвидность — две существенные проблемы для сырьевых инвесторов в условиях рыночного стресса в 2025 году.

Инвесторов в ICOM привлекает его низкая стоимость и возможность получать доступ к какао наряду с другими товарами, не беспокоясь о физической логистике.

8) Lyxor Commodities CRB TR UCITS ETF

• Тикер: CRB

• Биржа: Euronext

• Коэффициент расходов: 0,35%

• Структура: UCITS ETF

• Воздействие какао: часть компонентов индекса CRB

Фонд CRB ETF компании Lyxor отслеживает индекс Thomson Reuters/CoreCommodity CRB, включая какао в более широкий набор сельскохозяйственных и энергетических товаров.

Учитывая резкий рост цен на какао, CRB позволяет инвесторам косвенно извлечь выгоду из этого ралли, сохраняя при этом позиции в энергоносителях и металлах, которые также демонстрируют хорошие результаты.

Диверсифицированный портфель CRB делает его весьма привлекательным выбором в 2025 году для тех, кто стремится избежать чрезмерной концентрации на одном товаре.

9) ETFS Какао (КАКАО)

• Тикер: КАКАО

• Биржа: Лондонская фондовая биржа (LSE)

• Коэффициент расходов: 0,49%

• Структура: биржевые товары (ETC)

• Ориентир: субиндекс Bloomberg Cocoa

ETFS Cocoa — еще одна прямая игра на фьючерсах какао, как предложение WisdomTree, но выпущенная отдельно. Она особенно примечательна своим строгим отслеживанием спотовых цен какао и листингом в Лондоне, что делает ее идеальным выбором для инвесторов из Великобритании и Европы.

Поскольку значительная часть рынка какао деноминирована в британских фунтах и евро, КАКАО обеспечивает европейским покупателям естественное валютное преимущество, что еще больше увеличит спрос на фоне ралли какао в 2025 году.

10) First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (FTGC)

• Тикер: FTGC

• Биржа: NYSE Arca

• Коэффициент расходов: 0,95%

• Структура: ETF

• Разоблачение какао: часть тактической стратегии по товару

FTGC применяет тактический подход к инвестированию в сырьевые товары, динамически корректируя экспозицию в зависимости от рыночных условий.

Учитывая, что в 2025 году рынок какао будет крайне волатильным и непредсказуемым, способность FTGC увеличивать или сокращать свою долю в зависимости от индикаторов динамики и рыночных тенденций делает ее привлекательной для инвесторов, предпочитающих активно управляемую стратегию.

Глобальная диверсификация и профессиональное управление FTGC обеспечивают комфорт в год, когда многие товарные рынки находятся в состоянии неопределенности.

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что в 2025 году ETF на какао будут пользоваться беспрецедентным вниманием из-за целой серии факторов: исторический дефицит поставок, растущий мировой спрос, геополитические потрясения, поиск защиты от инфляции и более выгодных инвестиционных продуктов.

Поскольку какао остается в центре внимания сырьевых товаров в течение всего года, ожидается, что популярность этих ETF останется высокой и, возможно, продолжит расти и после 2025 года.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.