أفضل 10 صناديق استثمار متداولة في الكاكاو لمستثمري السلع الأساسية في عام 2025

برز الكاكاو كواحد من السلع الأكثر ديناميكية في عام 2025، مدفوعًا بنقص الإمدادات والتوترات الجيوسياسية وارتفاع الطلب العالمي.

مع ارتفاع أسعار الكاكاو إلى حوالي 6000 دولار للطن وتعرضها لتقلبات كبيرة، يتجه المستثمرون إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تركز على الكاكاو للحصول على التعرض لهذه السوق المربحة.

تستكشف هذه القائمة أفضل 10 صناديق استثمار متداولة في الكاكاو متاحة في عام 2025، وتقدم رؤى حول أدائها وبنيتها وملاءمتها لاستراتيجيات الاستثمار المختلفة.

أفضل 10 صناديق استثمار متداولة في الكاكاو تستحق المتابعة في عام 2025

1) كاكاو WisdomTree (COCO)

• الرمز: COCO

• البورصة: بورصة لندن (LSE)

• نسبة المصروفات: 0.49%

• الهيكل: السلع المتداولة في البورصة (ETC)

• المعيار: مؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو

WisdomTree Cocoa هي منصة تداول رائدة تُتيح تداولًا مباشرًا لعقود الكاكاو الآجلة. وهي تتبع مؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو، مما يوفر للمستثمرين طريقة سهلة للاستثمار في أسعار الكاكاو.

إن نسبة النفقات المنخفضة لـ COCO وارتباطها القوي بمؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو تجعلها خيارًا مفضلًا لأولئك الذين يريدون أداة بسيطة وعالية السيولة للمضاربة على أسعار الكاكاو أو التحوط من التضخم.

اعتبارًا من أبريل 2025، يتم تداول COCO عند 12.13 دولارًا، مع نطاق 52 أسبوعًا بين 6.84 دولارًا و18.99 دولارًا، مما يعكس تقلب السلعة.

2) iPath Series B Bloomberg Cocoa Subindex Total Return ETN (NIB)

• الرمز: NIB

• البورصة: NYSE Arca

• نسبة المصروفات: 0.45%

• الهيكل: سندات متداولة في البورصة (ETN)

• المعيار: إجمالي عائد مؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو

يُتيح NIB للمستثمرين الأمريكيين طريقة سهلة للوصول إلى تحركات أسعار الكاكاو دون التعامل مباشرةً في عقود السلع الآجلة. بصفتها سندات متداولة في البورصة (ETN)، فإنها تتبع إجمالي عائد مؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو. في عام 2025، عندما تكون تقلبات السلع الزراعية مرتفعة، ستكتسب سندات التداول في البورصة، مثل NIB، شعبيةً متزايدةً بفضل التتبع الدقيق.

ومع ذلك، نظرًا لأن سندات الخزانة المتداولة تحمل مخاطر ائتمانية للجهة المصدرة، فهي الأنسب للمستثمرين الذين يعطون الأولوية للكفاءة الضريبية والتكرار المباشر للمؤشر على الاحتفاظ بالسلع المادية.

3) آي باث بيور بيتا كاكاو ETN (CHOC)

• الرمز: CHOC

• البورصة: NYSE Arca

• نسبة المصروفات: 0.75%

• الهيكل: سندات متداولة في البورصة (ETN)

• المعيار: مؤشر باركليز كاكاو بيور بيتا تي آر

تعمل CHOC ETN على خفض تكاليف اللف، وهي مشكلة كبيرة بالنسبة لمستثمري العقود الآجلة للسلع الأساسية، وخاصة خلال أوقات التراجع والكونتانجو.

في عام 2025، مع خضوع الكاكاو لهياكل سوقية غير عادية ومنحنيات آجلة شديدة الانحدار، تهدف استراتيجية بيتا الصرفة لشركة CHOC إلى تخفيف العوائد من خلال تقليل الخسائر المرتبطة بعقود الآجلة المتجددة.

ويمكن أن يستفيد المستثمرون في أسواق الكونتانجو، حيث تكون الأسعار المستقبلية أعلى من الأسعار الفورية.

4) صندوق تيكريوم الزراعي (TAGS)

• الرمز: TAGS

• البورصة: NYSE Arca

• نسبة المصروفات: 0.13%

• الهيكل: صندوق الاستثمار المتداول

• الممتلكات: تشمل عقود الكاكاو الآجلة، من بين السلع الزراعية الأخرى

على الرغم من أن TAGS لا تركز فقط على الكاكاو، إلا أنها تحتفظ بعقود الكاكاو الآجلة إلى جانب السلع الزراعية الرئيسية الأخرى مثل الذرة والقمح وفول الصويا.

خلال فترات ارتفاع أسواق السلع الأساسية على نطاق أوسع، مثل تلك التي حدثت في عام 2025 بسبب التضخم والاضطرابات الجيوسياسية، تسمح الصناديق المتنوعة مثل TAGS للمستثمرين بالحصول على تعرض للكاكاو مع موازنة المخاطر عبر السلع الناعمة المتعددة.

وهذا يجعل TAGS جذابًا بشكل خاص للمستثمرين المحافظين الذين يسعون إلى التعرض لموضوع الزراعة دون الرهان فقط على الكاكاو.

5) صندوق إنفيسكو دي بي الزراعي (DBA)

• الرمز: DBA

• البورصة: NYSE Arca

• نسبة المصروفات: 0.85%

• الهيكل: صندوق الاستثمار المتداول

• تخصيص الكاكاو: حوالي 12٪

صندوق DBA هو صندوق متداول زراعي واسع النطاق، ولكنه يتميز بتخصيص أكبر للكاكاو (حوالي 12%). في عام 2025، عندما يتفوق أداء الكاكاو على العديد من السلع الزراعية الأخرى، سيصبح DBA وسيلة ذكية لزيادة الاستثمار في الكاكاو بالرافعة المالية دون تحمل مخاطر سلعة واحدة.

وعلاوة على ذلك، يساعد التركيز على العقود الآجلة السائلة التي يتم تداولها بنشاط في التخفيف من مخاطر السيولة عندما ترتفع تقلبات السلع الأساسية.

6) صندوق WisdomTree للسلع المُحسَّنة UCITS ETF

• الرمز: WCOA

• البورصة: بورصة لندن (LSE)

• نسبة المصروفات: 0.35%

• الهيكل: صندوق UCITS ETF

• التعرض للكاكاو: جزء من محفظة السلع المتنوعة

يطبق صندوق WisdomTree المُحسّن للسلع UCITS المتداول في البورصة استراتيجيات تداول ذكية لتحسين عوائد الاستثمار في السلع. وفي حالة الكاكاو، يُعد هذا الأمر بالغ الأهمية في عام 2025، عندما تتأثر عقود العقود الآجلة التقليدية بارتفاع تكاليف التداول نتيجةً لاضطرابات السوق.

تُدير WCOA عقودًا آجلةً استراتيجيةً لتعظيم عائد التداول، وهي ميزة أداء أساسية في البيئات المتقلبة. وتحظى بشعبية كبيرة بين المستثمرين الأوروبيين الراغبين في الاستثمار في الكاكاو ضمن إطار متنوع وفعّال من حيث التكلفة في صناديق الاستثمار الجماعي في الأوراق المالية القابلة للتحويل (UCITS).

7) صندوق iShares Diversified Commodity Swap UCITS ETF

• الرمز: ICOM

• البورصة: يورونيكست

• نسبة المصروفات: 0.19%

• الهيكل: صندوق UCITS ETF

• التعرض للكاكاو: مدرج ضمن السلع المختلفة

تُقدّم ICOM تداولاً مُركّباً لسلة متنوعة من السلع عبر عقود المبادلة، بما في ذلك الكاكاو. يُقلّل هذا التصميم من أخطاء التتبع ويُحسّن السيولة، وهما مصدران رئيسيان للقلق لمستثمري السلع في ظلّ ضغوط السوق في عام 2025.

ينجذب المستثمرون إلى ICOM بسبب تكلفتها المنخفضة والفرصة للوصول إلى الكاكاو إلى جانب السلع الأخرى دون القلق بشأن الخدمات اللوجستية المدعومة ماديًا.

8) صندوق Lyxor Commodities CRB TR UCITS ETF

• الرمز: CRB

• البورصة: يورونيكست

• نسبة المصروفات: 0.35%

• الهيكل: صندوق UCITS ETF

• التعرض للكاكاو: جزء من مكونات مؤشر CRB

يتتبع صندوق CRB ETF التابع لشركة Lyxor مؤشر Thomson Reuters/CoreCommodity CRB، بما في ذلك الكاكاو ضمن مجموعة أوسع من السلع الزراعية والطاقة.

مع ارتفاع أسعار الكاكاو، يسمح مؤشر CRB للمستثمرين بالاستفادة بشكل غير مباشر من الارتفاع مع الحفاظ على التعرض للطاقة والمعادن، والتي تحقق أيضًا أداءً جيدًا.

إن محفظة CRB المتنوعة تجعلها خيارًا جذابًا للغاية في عام 2025 لأولئك الذين يسعون إلى تجنب التركيز المفرط في سلعة واحدة.

9) صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة كاكاو (COCOA)

• الرمز: COCOA

• البورصة: بورصة لندن (LSE)

• نسبة المصروفات: 0.49%

• الهيكل: السلع المتداولة في البورصة (ETC)

• المعيار: مؤشر بلومبرج الفرعي للكاكاو

يُعدّ صندوق تداول الكاكاو (ETFS Cocoa) استثمارًا مباشرًا آخر في عقود الكاكاو الآجلة، مثل إصدار WisdomTree، ولكنه يُصدر بشكل منفصل. يتميز هذا الصندوق بتتبعه القوي لأسعار الكاكاو الفورية وإدراجه في بورصة لندن، مما يجعله خيارًا مثاليًا للمستثمرين البريطانيين والأوروبيين.

وبما أن جزءاً كبيراً من سوق الكاكاو مقوم بالجنيه الإسترليني واليورو، فإن الكاكاو يوفر ميزة عملة طبيعية للمشترين الأوروبيين - مما يزيد الطلب وسط ارتفاع أسعار الكاكاو في عام 2025.

10) صندوق فيرست تراست العالمي للاستراتيجية التكتيكية للسلع (FTGC)

• الرمز: FTGC

• البورصة: NYSE Arca

• نسبة المصروفات: 0.95%

• الهيكل: صندوق الاستثمار المتداول

• التعرض للكاكاو: جزء من استراتيجية السلع التكتيكية

تتبع FTGC نهجًا تكتيكيًا في الاستثمار في السلع الأساسية، حيث تعمل على تعديل التعرض بشكل ديناميكي استنادًا إلى ظروف السوق.

وبما أن الكاكاو متقلب للغاية وغير قابل للتنبؤ به في عام 2025، فإن قدرة FTGC على زيادة أو تقليل تعرضها وفقًا لمؤشرات الزخم واتجاهات السوق تجعلها جذابة للمستثمرين الذين يفضلون استراتيجية مُدارة بنشاط.

إن التنوع العالمي والإدارة المهنية التي تتميز بها شركة FTGC توفر الراحة في عام تشهد فيه العديد من أسواق السلع الأساسية حالة من التغير.

خاتمة

باختصار، من المتوقع أن تحظى صناديق الاستثمار المتداولة في الكاكاو باهتمام غير مسبوق في عام 2025 بسبب العاصفة المثالية من العوامل: نقص العرض التاريخي، والطلب العالمي المتزايد، والاضطرابات الجيوسياسية، والبحث عن الحماية من التضخم، ومنتجات استثمارية أفضل.

وبما أن الكاكاو يظل محور محادثات السلع الأساسية على مدار العام، فمن المتوقع أن تظل شعبية هذه الصناديق الاستثمارية المتداولة قوية - ومن المحتمل أن تستمر في النمو بعد عام 2025.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.