المؤشرات الفنية واستخداماتها ومحاذيرها

في تداول الاستثمار، التحليل الأساسي والتحليل الفني هما طريقتا التحليل الأساسيتان. يركز التحليل الأساسي على تفاصيل الأصل الأساسي، مثل نموذج أعمال الشركة والوضع المالي، بينما يركز التحليل الفني على تحليل اتجاهات السوق والتنبؤ بتغيرات الأسعار من خلال مؤشرات فنية مختلفة. من أجل القيام بعمل جيد في التحليل الفني، يجب أن يكون المستثمر على دراية بمجموعة متنوعة من المؤشرات الفنية واستخدامها بشكل فعال. الآن، دعونا نلقي نظرة على المؤشرات الفنية وتطبيقاتها والاعتبارات الخاصة بها.

ماذا تشير إليه المؤشرات الفنية؟

المؤشرات الفنية هي بيانات كمية تستند إلى بيانات الأسعار والحجم التاريخية لسهم أو سوق، يتم حسابها من خلال صيغ رياضية وتستخدم لتحليل اتجاهات السوق والتنبؤ بتغيرات الأسعار المستقبلية. وهي تساعد المستثمرين والتجار على تحديد اتجاهات السوق وتوقيت الشراء أو البيع ونقاط الانعكاس المحتملة للسوق.

يمكن تصنيف المؤشرات الفنية عادةً إلى أنواع مثل مؤشرات الاتجاه ومؤشرات الزخم ومؤشرات التقلب ومؤشرات الحجم. يوفر كل نوع من المؤشرات معلومات مختلفة عن السوق: تساعد مؤشرات الاتجاه في تحديد الاتجاه العام للسوق، وتقيس مؤشرات الزخم سرعة وقوة تحركات الأسعار، وتقيم مؤشرات التقلب نطاق تقلبات السوق، وتؤكد مؤشرات الحجم قوة الاتجاه ونقاط التحول المحتملة في السوق. يسمح استخدام مجموعة من هذه المؤشرات بإجراء تحليل شامل لظروف السوق من وجهات نظر متعددة ويحسن دقة قرارات الاستثمار.

من بين مؤشرات الاتجاه، تشمل المؤشرات الرئيسية المتوسط المتحرك (MA) ومؤشر التقارب المتوسط (ADX) وتقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD). تساعد هذه المؤشرات المستثمرين على فهم الاتجاه الرئيسي للسوق بطرق مختلفة حتى يتمكنوا من تطوير استراتيجيات تداول أكثر فعالية. تُظهر المتوسطات المتحركة الاتجاهات طويلة الأجل من خلال تنعيم بيانات الأسعار، مما يساعد في تأكيد ما إذا كان السوق في اتجاه صاعد أم هابط. من ناحية أخرى، يركز مؤشر التقارب المتوسط (ADX) على قياس قوة اتجاه السوق وتقييم استمرار الاتجاه ومدى قوته.

بالإضافة إلى ذلك، يجمع مؤشر MACD بين المتوسطات المتحركة قصيرة وطويلة الأجل لتوفير حركة اتجاه السوق ونقاط الانعكاس المحتملة. يساعد تقاطع خط MACD مع خط الإشارة، بالإضافة إلى التغييرات في الرسم البياني لمؤشر MACD، المستثمرين على تحديد التغييرات في الاتجاه وتوقيت الشراء والبيع. من خلال استخدام مؤشرات الاتجاه هذه معًا، يمكن للمستثمرين الحصول على فهم أوضح لاتجاه السوق وتحسين دقة قرارات التداول الخاصة بهم.

تُستخدم مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر ستوكاستيك (KDJ)، بشكل أساسي لقياس سرعة وقوة تحركات الأسعار. تساعد هذه المؤشرات الفنية المستثمرين على فهم تغيرات الزخم في السوق وبالتالي تحسين توقيت الشراء والبيع. يقيم مؤشر القوة النسبية حالة ذروة الشراء أو ذروة البيع في السوق من خلال مقارنة متوسط الارتفاع بمتوسط الانخفاض على مدى فترة زمنية معينة، مما يساعد بدوره في تحديد نقاط انعكاس السعر المحتملة.

من ناحية أخرى، يكشف مؤشر KDJ عن مناطق ذروة الشراء أو ذروة البيع في السوق من خلال حساب العلاقة بين أعلى وأدنى سعر وإغلاق السعر خلال فترة زمنية معينة. توفر مؤشرات الزخم هذه إشارات حول أسواق ذروة الشراء أو ذروة البيع، مما يساعد المستثمرين على اتخاذ قرارات التداول في الوقت المناسب وتجنب الدخول والخروج من السوق في ظل ظروف غير مواتية.

تُستخدم مؤشرات التقلب، مثل Bollinger Bands وAverage True Range (ATR)، لمساعدة المستثمرين على فهم مستوى التقلب في السوق حتى يتمكنوا من تطوير استراتيجيات تداول أكثر ملاءمة. تحدد Bollinger Bands المسارات العليا والسفلى من خلال حساب الانحراف المعياري للأسعار. تُظهر هذه المسارات نطاق التقلب في السوق وتساعد في تحديد ظروف ذروة الشراء أو ذروة البيع المحتملة. عادةً ما تشير الأسعار التي تصل إلى مسارات Bollinger Bands العليا والسفلى إلى نقطة تحول محتملة في السوق.

من ناحية أخرى، يقيس متوسط النطاق الحقيقي (ATR) حجم تقلبات الأسعار بمرور الوقت ويوفر مؤشرًا كميًا لتقلبات السوق؛ تشير الزيادة في متوسط النطاق الحقيقي إلى زيادة في التقلب، والتي قد تكون مصحوبة بزيادة في حركة السعر، في حين يشير الانخفاض في متوسط النطاق الحقيقي إلى انخفاض في التقلب وحركة سعر أصغر. باستخدام هذين المؤشرين للتقلب، يمكن للمستثمرين تقييم المخاطر والفرص في السوق بشكل أفضل وبالتالي تحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم.

تساعد مؤشرات الحجم، بما في ذلك الحجم وخط التراكم/التوزيع (ADL)، في تحديد قوة الاتجاهات وإشارات الانعكاس المحتملة. يوضح الحجم مقدار نشاط التداول ويساعد في تحديد الدرجة التي يتفق بها السوق مع حركة السعر. تشير الزيادة في الحجم عادةً إلى أن الاتجاه من المرجح أن يستمر، في حين قد يشير الانخفاض إلى ضعف أو انعكاس الاتجاه.

يجمع خط التراكم/الإرسال بين حركة السعر والحجم للكشف عن قوة الشراء والبيع في السوق. عندما يرتفع خط التراكم/الإرسال، يشير ذلك إلى عمليات شراء قوية وقد ترتفع الأسعار؛ وعندما ينخفض، فقد يشير ذلك إلى زيادة ضغوط البيع ومخاطر الهبوط في السوق. عند استخدام هذه المؤشرات معًا، فإنها توفر تقييمًا أكثر دقة لاتجاهات السوق ونقاط الانعكاس.

توفر هذه المؤشرات الفنية وجهات نظر مختلفة حول حالة السوق، مما يتيح للمستثمرين تحليل تحركات السوق من زوايا متعددة. تساعد مؤشرات الاتجاه في تحديد الاتجاه العام للسوق؛ وتقيس مؤشرات الزخم قوة تحركات الأسعار؛ وتقيم مؤشرات التقلب نطاق السوق؛ وتؤكد مؤشرات الحجم قوة الاتجاه ونقاط التحول المحتملة. من خلال الجمع بين مؤشرات متعددة، يمكن للمستثمرين مراعاة مجموعة متنوعة من عوامل السوق للحصول على تحليل أكثر شمولاً للسوق واتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة وفعالية.

هل المؤشرات الفنية مفيدة لتداول الأسهم؟

من خلال تحليل بيانات الأسعار والحجم التاريخية، تعد المؤشرات الفنية أداة مفيدة للغاية في تداول الأسهم لأنها تساعد المستثمرين على تحديد اتجاهات السوق وتحديد أوقات الشراء والبيع والتنبؤ بحركات الأسعار. ومع ذلك، على الرغم من أنها توفر معلومات قيمة، إلا أنها أيضًا لها قيود، مثل الإشارات المتأخرة والخاطئة. لذلك، من الأفضل استخدامها جنبًا إلى جنب مع طرق تحليلية أخرى لتحسين دقة قرارات الاستثمار.

تتمتع المؤشرات الفنية بمزايا كبيرة، وخاصة في تحديد الاتجاه. على سبيل المثال، توفر المتوسطات المتحركة (MAs) مؤشرًا واضحًا للاتجاه الطويل الأجل للسوق من خلال تنعيم بيانات الأسعار، مما يتيح للمستثمرين الحكم بشكل أفضل على الاتجاه الرئيسي للسوق. يمكن لهذه المؤشرات أن توجه المستثمرين بشكل فعال لمتابعة الاتجاه أو تعديل استراتيجياتهم في الوقت المناسب، وبالتالي تحسين علم ودقة قرارات التداول.

كما يلعب دورًا رئيسيًا في توليد إشارات البيع والشراء. على سبيل المثال، يمكن لمؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر MACD (المتوسط المتحرك لفرق ثابت) أن يوفرا للمستثمرين إشارات بيع وشراء واضحة. تساعد هذه الإشارات المستثمرين على اتخاذ القرارات في الوقت المناسب وتحسين استراتيجيات التداول الخاصة بهم.

في الوقت نفسه، تلعب المؤشرات الفنية أيضًا دورًا مهمًا في إدارة المخاطر. يمكن لمؤشرات التقلب مثل Bollinger Bands و Average True Range (ATR) تقييم تقلب السوق ومساعدة المستثمرين في تحديد نقاط معقولة لوقف الخسارة وجني الأرباح. يمكن لهذه الأدوات التحكم في المخاطر بشكل فعال وتعزيز قوة استراتيجيات الاستثمار.

من ناحية تأكيد السوق، تلعب مؤشرات الحجم دورًا حاسمًا. على سبيل المثال، يمكن أن تساعد خطوط الحجم والتراكم/التوزيع في تأكيد صحة تحركات الأسعار. يمكن لهذه المؤشرات زيادة موثوقية الإشارة، ومساعدة المستثمرين في الحكم على المدى الحقيقي للاتجاه، واتخاذ قرارات تداول أكثر دقة.

ومع ذلك، نظرًا لأن معظم المؤشرات الفنية يتم حسابها بناءً على بيانات تاريخية، فإنها تميل إلى عكس تحركات السوق السابقة. ونتيجة لذلك، قد لا يتلقى المستثمرون الإشارات إلا بعد أن يتغير السوق بالفعل. وقد يؤدي هذا التأخير إلى تأخير في اتخاذ القرار، وبالتالي التأثير على توقيت وفعالية الاستثمارات. وعلى الرغم من أنه يمكن أن يوفر مرجعًا قيمًا، إلا أنه في بيئة السوق الديناميكية، يجب على المستثمرين دمج أدوات وأساليب تحليلية أخرى لتحسين دقة وتوقيت قراراتهم.

من القيود الأخرى للمؤشرات الفنية أنها قد تولد إشارات خاطئة أو مضللة، وخاصة في الأسواق المتذبذبة. نظرًا لاعتمادها على البيانات التاريخية في حساباتها، فقد تعطي المؤشرات إشارات شراء وبيع خاطئة بشكل متكرر عندما يتحرك السوق بشكل جانبي أو بدون اتجاه واضح. قد تتسبب هذه الإشارات الخاطئة في قيام المستثمرين بصفقات غير ضرورية، مما قد يؤدي بدوره إلى الخسائر.

من بين القيود التي تواجه المؤشرات الفنية أنها قد تظهر نتائج مختلفة في بيئات السوق المختلفة. على سبيل المثال، في السوق القوية، قد تكون بعض المؤشرات فعالة في المساعدة على تحديد الاتجاهات وإشارات البيع والشراء، بينما في السوق الضعيفة أو المتذبذبة، قد يكون أداء هذه المؤشرات ضعيفًا وتولد إشارات مضللة. قد يكون للنمط الفني نفسه تأثيرات مختلفة في بيئات السوق المختلفة.

بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يفشل مؤشر فني واحد في عكس تعقيدات السوق بشكل كامل، وبالتالي فإن الاعتماد على مؤشر واحد لاتخاذ القرار قد يؤدي إلى تحليلات أحادية الجانب. من أجل الحصول على تقييم أكثر دقة للسوق، يجب على المستثمرين الجمع بين مؤشرات الاتجاه والزخم والتقلب والحجم، بالإضافة إلى طرق تحليلية أخرى. يسمح هذا بإجراء تحليل أكثر شمولاً لديناميكيات السوق، وبالتالي زيادة دقة وفعالية اتخاذ القرار وتقليل احتمالية سوء التقدير بسبب قيود مؤشر واحد.

بشكل عام، تعد المؤشرات الفنية أدوات مهمة في الاستثمار في الأسهم للمساعدة في تحليل اتجاهات السوق وحركات الأسعار. ومع ذلك، من أجل اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة، يجب دمجها مع التحليل الأساسي وأخبار السوق واستراتيجيات الاستثمار الشخصية. سيؤدي هذا إلى تحسين شمولية ودقة القرارات من خلال مراعاة أساسيات الشركة ومعنويات السوق وأهداف الاستثمار.

تحذيرات عند تطبيق المؤشرات الفنية

من خلال تطبيق مؤشرات فنية مختلفة، مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية (RSIRSI) وMACD، يمكن للمستثمرين فرز الأسهم من مجموعة واسعة من الأسهم لتحديد تلك التي تلبي إشارات فنية محددة. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن نفس النمط الفني قد يتصرف بشكل مختلف في بيئات السوق المختلفة. لذلك، عند استخدام المؤشرات الفنية لاختيار الأسهم، من المهم إجراء تحليل شامل بالتزامن مع الاتجاه العام للسوق وأداء قطاع الصناعة من أجل تحسين دقة قرارات اختيار الأسهم.

في السوق القوية، عادة ما تحقق الأنماط الفنية مثل "نجم الصباح" أو "رأس البط" أداءً جيدًا، مما يشير إلى ارتفاع أسعار الأسهم. ومع ذلك، في السوق الضعيفة، قد تفشل هذه الأنماط، وقد تستمر الأسعار في الانخفاض أو التحرك بشكل جانبي. لذلك، عند استخدام المؤشرات الفنية، تحتاج إلى تعديل استراتيجيتك وفقًا لبيئة السوق لضمان اتخاذ قرارات استثمارية أكثر دقة.

يصبح اختيار الأسهم أكثر صعوبة عندما يكون السوق ضعيفًا. حتى لو تم اختيار سهم قوي بنمط جيد، فإن ارتفاع سعر السهم يكون محدودًا بسبب السوق الضعيفة بشكل عام، وقد يواجه السهم خسائر. يطارد العديد من المستثمرين في السوق الضعيفة الأسهم القوية، مما يجعل من السهل الوقوع في فخ المستويات المرتفعة. لذلك، يجب تعديل المؤشرات الفنية في السوق الضعيفة لتجنب مطاردة الأسهم القوية قصيرة الأجل بشكل أعمى.

تتمتع الأسهم القوية بفرصة أكبر للصعود عندما يكون السوق قويًا. عادةً ما تجتذب الأسهم القوية المتابعين، وتجرؤ القوة الرئيسية على رفع سعر السهم. في هذا الوقت، يميل ارتفاع الأسهم القوية إلى الاستمرار، والأقوياء دائمًا أقوياء. في هذه الحالة، يمكن للمؤشرات الفنية مساعدة المستثمرين على اغتنام الفرص في السوق، وخاصة تلك الأسهم القوية التي ترفض التعديل.

في اختيار الأسهم الفنية، تشمل المتوسطات قصيرة الأجل المستخدمة بشكل شائع خط 5 أيام، وخط 10 أيام، وخط 20 يومًا. يشير ارتفاع سعر السهم فوق خط 5 أيام عادةً إلى زخم صعودي في الأمد القريب، وإذا كان مصحوبًا بتضخم في الحجم، فإن السوق تكون أكثر تقبلاً للسهم. بالنسبة للأسهم التي يتم تسعيرها بين خط 5 أيام وخط 10 أيام، فإن الارتداد بعد التراجع عن خط 10 أيام قد يشير إلى أن السهم قد خضع لتعديل غسيل قصير الأجل ومن المتوقع أن يستمر في الارتفاع. وعند العودة إلى خط 20 يومًا، يجب تحليل الأسهم بعناية، خاصة عندما يكون سعر السهم عند مستوى مرتفع. العودة إلى خط 20 يومًا، قد يكون هناك خطر أكبر.

إن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا هو مستوى دعم رئيسي في التحليل الفني، ويمثل متوسط تكلفة الشهر. وعادةً لا تهبط الأسهم القوية إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، وبمجرد حدوث ذلك، فقد يؤدي ذلك إلى بيعها من قبل المستثمرين الأفراد المهتمين بالتقنية، مما يؤثر على ثقة السوق. لذلك، تتجنب القوة الرئيسية عادةً هبوط الأسهم إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا للحفاظ على استقرار السوق. وفي اختيار الأسهم الفنية، يجب على المستثمرين التركيز على ما إذا كان سعر السهم يمكن أن يستقر فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا من أجل فهم فرص الاستثمار بشكل أفضل وتجنب المخاطر.

عند استخدام مؤشر القوة النسبية الفني لاختيار الأسهم، يجب إعطاء الأفضلية للأسهم التي تتمتع باتجاه تصاعدي طويل الأجل. على سبيل المثال، استمر خط القوة النسبية لشركة NVIDIA في التحرك نحو الأعلى على المدى الطويل، مما يُظهر قوة نسبية قوية حتى أثناء تعديلات السوق الأوسع، مما يعني أن السهم ظل في اتجاه تصاعدي ثابت وسط تقلبات السوق ويلبي احتياجات المستثمرين على المدى الطويل.

بالإضافة إلى ذلك، ابحث عن الأسهم التي لم تسجل أسعار أسهمها بعد ارتفاعات جديدة ولكن خط قوتها النسبية يتقدم بالفعل على مستوياتها القياسية المرتفعة. وهذا يشير عادة إلى اهتمام قوي بشراء السهم من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهو ما قد يدفع سعر السهم إلى الارتفاع أكثر في المستقبل. وقد أظهرت أسهم مثل Sientra وDocuSign خلال عام 2020 هذه القوة النسبية، مما أدى إلى ارتفاع السهم إلى مستويات قياسية مرتفعة.

ولملاءمة احتياجات الاستثمار الفردية بشكل أفضل، يمكن للمستثمرين تعديل مؤشر القوة النسبية لدورات استثمارية مختلفة. على سبيل المثال، بالنسبة للمستثمرين من ذوي الأجل المتوسط إلى الطويل، يمكن ضبط متوسط القوة النسبية على 50 أو 200 يوم لتقليل تداخل الإشارات من تقلبات السوق قصيرة الأجل والتقاط التغيرات في اتجاه السهم بشكل أكثر دقة.

لا يعتمد نجاح اختيار الأسهم الفنية على المؤشرات نفسها فحسب، بل يجب أيضًا دمجها مع البيئة العامة للسوق والظروف المحددة للأسهم الفردية. عند تطبيق المؤشرات الفنية، يجب على المستثمرين أن يكونوا مرنين في الاستجابة لتغيرات السوق وتعديل استراتيجياتهم لتجنب الاستخدام الآلي للمؤشرات. في الوقت نفسه، يعد التحكم في المخاطر أمرًا بالغ الأهمية أيضًا، خاصة عندما يكون السوق ضعيفًا أو تكون الأسهم الفردية مرتفعة. يجب أن تكون متيقظًا لمخاطر التراجع ووقف الربح أو وقف الخسارة في الوقت المناسب.

إخلاء المسؤولية: هذه المادة مخصصة لأغراض المعلومات العامة فقط ولا يُقصد بها تقديم المشورة المالية أو الاستثمارية أو غيرها من النصائح التي يمكن الاعتماد عليها (ولا ينبغي اعتبارها كذلك). لا يشكل أي رأي وارد في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو أمان أو معاملة أو استراتيجية استثمارية معينة مناسبة لأي شخص معين.