Phân tích các rủi ro khi đầu tư trái phiếu

Rủi ro trái phiếu là một phần rất quan trọng trong phân tích tài sản tài chính. Bên trongKhi đưa ra quyết định đầu tư, điều quan trọng là tập trung vào lợi nhuận không chỉĐồng thời giảm thiểu rủi ro càng nhiều càng tốt.

Đối với trái phiếu, rủi ro chủ yếu bao gồm ba khía cạnh sau:

Rủi ro vỡ nợ

Đầu tiên, rủi ro vỡ nợ là điều quen thuộc với nhiều người.Trái phiếu bao gồm trái phiếu kho bạc, trái phiếu thành phố, vv Trái phiếu kho bạc thườngĐược bảo đảm bằng tín dụng nhà nước, rủi ro vỡ nợ gần như không đáng kể. Tuy nhiênTrái phiếu doanh nghiệp có những rủi ro khác nhau vì hoạt động của công ty có thể biến động,dẫn đến tăng rủi ro tín dụng. Vì vậy, điều đầu tiên cần quan tâm làRủi ro tín dụng hoặc rủi ro vỡ nợ

Về rủi ro tín dụng, trái phiếu khác nhau giữa các xếp hạng tín dụng khác nhau. Tín dụngXếp hạng được chia thành ba hạng A, hai hạng A và ba hạng B. NóĐiều quan trọng cần lưu ý là ngày đáo hạn của các trái phiếu này là như nhau. Bằng cách so sánhTrái phiếu có xếp hạng tín dụng khác nhau, trái phiếu doanh nghiệp hạng 3B có xếp hạng tín dụng cao nhấtRủi ro, trong khi trái phiếu doanh nghiệp AAA có tín dụng tốt nhất có rủi ro thấp nhấtNguy hiểm Điều này rất dễ hiểu vì trái phiếu rủi ro cao hơn cầnLợi nhuận cao hơn để thu hút các nhà đầu tư và bù đắp cho những rủi ro tiềm ẩn.

Điều quan trọng cần lưu ý là những xếp hạng này không được xác định bởi các cá nhân, nhưngThay vì các cơ quan đánh giá. Mỹ có 3 cơ quan xếp hạngBao gồm S& P. Moody's và Fitch làLiên kết

Rủi ro thanh khoản

Đặc điểm thứ hai của trái phiếu là rủi ro thanh khoản. Mobility có nghĩa làMức độ mà tài sản dễ dàng mua và bán. Ví dụTrái phiếu kho bạc ngắn hạn có tính thanh khoản cao, nhưng trái phiếu trung và dài hạnTính lưu động thấp. Các loại trái phiếu khác nhau cũng có tính thanh khoản khác nhauBởi vì chúng chứa các thông tin và đặc điểm khác nhau.Họ giao dịch khó khăn hơn trên thị trường. Đối với trái phiếu có thanh khoản thấp hơn,Các nhà đầu tư thường phải trả phí bảo hiểm để bù đắp rủi ro.

Rủi ro thanh khoản bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, bao gồm cả loại trái phiếu,Ngày đáo hạn và địa điểm giao dịch. Ví dụ, trái phiếu kho bạc thường có lãi suất cao hơn.Thanh khoản cao hơn trái phiếu phi chính phủ vì chúng không có rủi ro tín dụngLựa chọn đầu tư tương đối chuẩn.

Rủi ro lãi suất

Loại rủi ro trái phiếu thứ ba là rủi ro lãi suất, đề cập đếnBiến động giá trái phiếu theo biến động lãi suất thị trường. Giá trái phiếuđược xác định dựa trên lãi suất thị trường hoặc tỷ lệ chiết khấu và như một thị trườngLãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại. Nghĩa làCác nhà đầu tư có thể có nguy cơ giảm giá trị trái phiếu, được gọi làRủi ro lãi suất.

Rủi ro lãi suất bị ảnh hưởng bởi các đặc điểm như lãi suất mệnh giá,Ngày đáo hạn, bao gồm các tùy chọn cho trái phiếu. Thông thườngTrái phiếu, lãi suất càng rủi ro vì giá trái phiếu dễ bị tổn thương hơnLãi suất thị trường biến động.

Ngoài ba loại rủi ro chính nêu trên,Các loại trái phiếu cũng bao gồm:

Rủi ro lạm phát

Rủi ro lạm phát là khi tỷ lệ lạm phát cao hơnLãi suất trái phiếu càng cao, lợi nhuận thực tế của trái phiếu sẽ giảm. Bởi vìNếu lạm phát gây raSức mua giảm và giá trị thực của trái phiếu cũng giảm.Giảm

Rủi ro tỷ giá hối đoái

Rủi ro tỷ giá là rủi ro phát sinh do biến động tỷ giá hối đoáiKhi nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu ngoại tệ. Khi đồng tiền quốc giaSau khi mất giá, trái phiếu ngoại tệ có giá trị bằng đồng nội tệ cũng mất giá.Ngoài ra, khi thanh toán lãi và gốc trái phiếu ngoại tệ,Cần phải đổi tiền tệ quốc gia thành ngoại tệ, tức làCũng bị ảnh hưởng bởi biến động tỷ giá hối đoái.

Rủi ro chính sách

Rủi ro chính sách đề cập đến tác động của những thay đổi trong chính sách của chính phủ đối với trái phiếuTrang chủ Điều chỉnh chính sách của chính phủ có thể dẫn đến thay đổi thị trườngCung và cầu, do đó ảnh hưởng đến giá trái phiếu. Ví dụ, chính phủCó thể giảm lãi suất, dẫn đến tăng giá trái phiếu; Chính phủ cũng có thểTăng cường quy định, dẫn đến một số trái phiếu không thểGiao dịch công khai.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.