Analisi Jenis Risiko dalam Bond

Risiko obligasi adalah bagian yang sangat penting dari analisis aset keuangan. Dalamkeputusan investasi, tidak hanya penting untuk memperhatikan hasildari ikatan tetapi juga untuk mengurangi risiko sebanyak mungkin.

Untuk obligasi, resiko terutama termasuk tiga aspek berikut:

resiko default

Pertama, ada resiko default, yang banyak orang tahu.Bond termasuk Bond Treasury, Bond Municipal, dll. Bond Treasury biasanyadijamin oleh kredit nasional, dan resiko default hampir tidak terlihat. Namun,obligasi perusahaan memiliki resiko yang berbeda, karena operasi perusahaan mungkin berubah,yang menyebabkan risiko kredit meningkat. Jadi, hal pertama yang harus fokus adalahrisiko kredit atau risiko default.

Regarding credit risk, bonds with different credit ratings vary. Kreditnilai dibagi menjadi tiga tingkat A, dua tingkat A, dan tiga tingkat B. Iniharus dicatat bahwa maturity bonds ini adalah sama. Dengan membandingkanobligasi dengan nilai kredit yang berbeda, obligasi korporatif tingkat 3B memiliki nilai tertinggirisiko, sementara obligasi perusahaan tingkat AAA dengan kredit terbaik memiliki yang rendahrisiko. Ini mudah untuk dipahami karena ikatan dengan risiko yang lebih tinggi perlu menyediakankeuntungan yang lebih tinggi untuk menarik investor dan membayar risiko potensial.

Harus dicatat bahwa nilai ini tidak ditentukan oleh individu tetapibukan oleh agensi rating. Ada tiga agensi rating utama di Amerika SerikatNegara-negara, termasuk S& P, Moody's, dan Fitch, yang menyediakan rating kredit untukikatan.

Risiko cairan

Karakteristik kedua obligasi adalah resiko likiditas. Liquidity refers to thetingkat yang mana aset dapat mudah dibeli dan dijual. Contohnya, sebuahobligasi perbendaharaan jangka pendek memiliki likiditas tinggi, tetapi obligasi jangka medium dan panjangmemiliki sedikit likiditas. Tipe obligasi yang berbeda juga memiliki likiditas yang berbedakarena mereka mengandung informasi dan karakteristik yang berbeda, yang membuatnyalebih sulit bagi mereka untuk bertukar di pasar. Untuk obligasi dengan likiditas rendah,investor biasanya harus membayar premium untuk membayar resiko.

Risiko cairan dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk tipe ikatan,dewasa, dan tempat perdagangan. Contohnya, obligasi harta karun biasanya memiliki lebih tinggilikiditas daripada obligasi bukan harta karna mereka tidak memiliki risiko kredit danpilihan investasi relatif standar.

Risiko tingkat bunga

Tipe ketiga risiko obligasi adalah risiko tingkat bunga, yang merujuk padafluktuasi harga obligasi dengan fluktuasi tingkat bunga pasar. Harga Bondditentukan berdasarkan tingkat bunga pasar atau tingkat diskon, dan sebagai pasartingkat bunga meningkat, harga obligasi menurun, dan sebaliknya. Ini berarti bahwainvestor mungkin menghadapi resiko menurun nilai obligasi, yang dikenal sebagairesiko tingkat bunga.

Risiko tingkat bunga dipengaruhi oleh karakteristik seperti tingkat kupon,dewasa, dan termasuk pilihan obligasi. Biasanya, semakin panjang jangkaobligasi, semakin besar resiko tingkat bunga, karena harga obligasi lebih mudah untukvariasi tingkat bunga pasar.

Selain tiga kategori resiko utama yang disebutkan di atas, resikokategori obligasi juga termasuk:

Risiko inflasi

Risiko inflasi merujuk pada fakta bahwa jika tingkat inflasi lebih tinggi darikadar bunga obligasi, kembalian sebenarnya pada obligasi akan menurun. Karenanilai wajah dan pembayaran bunga obligasi ditetapkan, jika inflasi menyebabkankekurangan kekuatan pembelian, nilai sebenarnya obligasi jugamenurun.

resiko kurse pertukaran

Risiko kurse Exchange merujuk risiko yang muncul dari fluktuasi kurse Exchangeketika investor memegang obligasi valuta asing. Ketika uang domestikdepreciasi, nilai valuta lokal obligasi valuta asing juga menurun.Selain itu, ketika membayar bunga dan kepala pada obligasi valuta asing,diperlukan untuk mengkonversi mata uang domestik menjadi mata uang asing, yangjuga terpengaruh oleh fluktuasi kursus pertukaran.

Risiko kebijakan

Risiko kebijakan merujuk dampak perubahan kebijakan pemerintah pada ikatanpasar. Penyesuaian kebijakan pemerintah mungkin menyebabkan perubahan pasarpasokan dan permintaan, dengan demikian mempengaruhi harga obligasi. Contohnya, pemerintahdapat mengurangi tingkat bunga, menyebabkan harga obligasi meningkat; pemerintah jugamemperkuat usaha regulasi, yang menyebabkan ikatan tertentu tidak dapatterdaftar untuk perdagangan.

Penolakan: Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak ditujukan sebagai (dan tidak seharusnya dianggap) keuangan, investasi atau nasihat lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi tertentu, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk setiap orang tertentu.