債券リスクタイプ分析
2023-10-10
要約
債券投資は主に信用、流動性、金利リスクに注目している。インフレ、為替レート、政策リスクも考慮する必要がある。
債券リスクは金融資産分析において非常に重要な部分である。の中に投資の意思決定に際して、リターンに注目することは重要であるだけでなくリスクを最小限に抑えることができます。
債券にとって、リスクは主に以下の3つの側面を含む：
デフォルトリスク
まず、違約リスクは多くの人が知っていることです。債券には国債、市債などが含まれる。国債は通常国家信用保証により、違約リスクはほとんど無視できる。しかしながら社債には異なるリスクがあります。会社の運営が変動する可能性があるため、信用リスクの増加を招く。そこでまず注目したいのが、信用リスクまたは違約リスク。
信用リスクについては、信用格付けによって債券が異なります。クレジット格付けは3つのA級、2つのA級、3つのB級に分けられる。それは注意しなければならないのは、これらの債券の満期日が同じであることです。比較による異なる信用格付けの債券、3 B級社債の信用格付けが最も高いリスクがあり、信用が最も高いAAA級社債はリスクが最も低い危険リスクの高い債券需要のため、これは理解しやすい投資家を誘致し、潜在的なリスクを補うために、より高いリターンが得られます。
これらの格付けは個人ではなく、格付け機関ではありません。米国には3つの格付け機関があるS& ;P、ムーディ、恵誉はきずな
流動性リスク
債券の2つ目の特徴は流動性リスクである。流動性とは資産が売買しやすい程度。例えば短期国債は流動性が高いが、中長期債は流動性が低い。異なるタイプの債券にも異なる流動性がある異なる情報と特徴が含まれているため彼らは市場での取引がさらに困難になった。流動性の低い債券については、投資家は通常、リスクを補うために割増金を支払う必要があります。
流動性リスクは、債券タイプを含む様々な要因の影響を受けています。期日と取引場所。例えば、国債は通常より高い金利を持っている非国債よりも流動性が高く、信用リスクがないため相対的に標準化された投資選択。
金利リスク
第3類債券リスクは金利リスクであり、市場金利に伴う債券価格の変動。債券価格市場金利または割引率に基づいて決定し、市場として金利が上昇し、債券価格が下落し、その逆も然りである。これは、投資家は債券価値の低下のリスクに直面する可能性があり、これは「金利リスク。
金利リスクは券面金利などの特徴に影響され、債券のオプションを含む期日。通常債券は、債券価格が受けやすいため、金利リスクが高くなります。市場金利が変動する。
上記の3つの主なリスクカテゴリーを除く債券カテゴリには、次のものも含まれます。
インフレリスク
インフレリスクとは、インフレ率が高ければ債券金利が高いほど、債券の実質的なリターン率は低下する。なぜならインフレが起これば購買力が低下し、債券の実質価値も低下する削減
為替リスク
為替リスクとは、為替変動によるリスクのこと投資家が外貨建て債券を保有している場合。自国通貨として切り下げ後、元本価値の外貨債券も切り下げられた。また、外貨債券の利息と元金を支払う際には、自国通貨を外貨に両替する必要があります。為替変動の影響も受けている。
政策上のリスク
政策リスクとは、政府の政策変化が債券に与える影響を指す市場政府政策の調整は市場の変化を招く可能性がある債券価格に影響を与えるために、供給と需要。例えば、政府金利を下げる可能性があり、債券価格の上昇を招く可能性がある。政府もできる規制強化により、一部の債券が不能になる上場取引。
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