تحليل مخاطر السندات

مخاطر السندات هو جزء مهم جدا من تحليل الأصول المالية . في الداخلعند اتخاذ قرارات الاستثمار ، والتركيز على العودة ليس فقط مهموفي الوقت نفسه الحد من المخاطر قدر الإمكان .

أما بالنسبة للسندات ، فإن المخاطر تشمل أساسا الجوانب الثلاثة التالية :

مخاطر التخلف عن السداد

أولا ، مخاطر التخلف عن السداد مألوفة لدى كثير من الناس .السندات تشمل السندات الحكومية ، السندات البلدية ، الخ .مخاطر التخلف عن السداد ، مضمونة من قبل الدولة الائتمان ، تكاد تكون ضئيلة . ومع ذلكسندات الشركات لديها مخاطر مختلفة لأن عمليات الشركة قد تتقلب ،يؤدي إلى زيادة مخاطر الائتمان . ولذلك ، فإن الشاغل الأول هومخاطر الائتمان أو مخاطر التخلف عن السداد .

وفيما يتعلق بمخاطر الائتمان ، والسندات مع مختلف التصنيفات الائتمانية تختلف . ائتمانوينقسم التقييم إلى ثلاثة مستويات ، اثنان ، ثلاثة مستويات . هو .وتجدر الإشارة إلى أن تاريخ استحقاق هذه السندات هو نفسه . من خلال المقارنةالسندات مع مختلف التصنيفات الائتمانية ، 3B سندات الشركات لديها أعلى تصنيف الائتمانمخاطر الائتمان ، في حين أن أفضل AAA سندات الشركات أقل مخاطرةخطر . فمن السهل أن نفهم ، لأن السندات ذات المخاطر العالية تتطلبعوائد أعلى لجذب المستثمرين وتعويض المخاطر المحتملة .

وتجدر الإشارة إلى أن هذه التصنيفات ليست مصممة من قبل الأفراد ، ولكنبدلا من وكالات التصنيف . الولايات المتحدة لديها ثلاث وكالات التصنيفبما في ذلك S&Amp ; موديز وفيتشرباط

مخاطر السيولة

السمة الثانية هي مخاطر السيولة . السيولةمدى سهولة تداول الأصول . على سبيل المثالسندات الخزانة قصيرة الأجل لديها سيولة عالية ، ولكنسيولة منخفضة . أنواع مختلفة من السندات أيضا سيولة مختلفةلأنها تحتوي على معلومات مختلفة وميزاتهم أكثر صعوبة في التجارة في السوق . بالنسبة للسندات ذات السيولة المنخفضة ،المستثمرين عادة ما تحتاج إلى دفع قسط لتعويض المخاطر .

مخاطر السيولة تتأثر بعوامل كثيرة ، بما في ذلك أنواع السندات ،تاريخ انتهاء الصلاحية ومكان التداول . على سبيل المثال ، سندات الخزانة عادة ما يكون ارتفاع أسعار الفائدة .السيولة أعلى من غير سندات الخزانة لأنها لا تملك مخاطر الائتمانخيارات استثمارية موحدة نسبيا .

مخاطر أسعار الفائدة

النوع الثالث من مخاطر السندات مخاطر أسعار الفائدة .تذبذب أسعار السندات مع أسعار الفائدة في السوق . سعر السنداتعلى أساس سعر السوق أو سعر الخصمأسعار الفائدة ترتفع أسعار السندات تنخفض ، والعكس بالعكس . هذا يعنيالمستثمرين قد يواجهون خطر انخفاض قيمة السندات ، والمعروفة باسممخاطر أسعار الفائدة .

مخاطر أسعار الفائدة تتأثر خصائص مثل سعر الفائدة الاسمية ،تاريخ الاستحقاق ، بما في ذلك خيارات السندات . عادةالسندات ، وزيادة مخاطر أسعار الفائدة ، لأن أسعار السندات هي أكثر عرضةتقلب أسعار الفائدة في السوق .

بالإضافة إلى فئات المخاطر الرئيسية الثلاثة المذكورة أعلاهفئات السندات تشمل أيضا :

مخاطر التضخم

مخاطر التضخم يعني إذا كان معدل التضخم أعلى منارتفاع أسعار الفائدة على السندات ، العائد الفعلي على السندات سوف تنخفض . لأنإذا كان التضخم يؤدي إلىانخفاض القوة الشرائية ، القيمة الحقيقية للسندات سوف تنخفضخفض

مخاطر سعر الصرف

مخاطر أسعار الصرف هي المخاطر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف .عندما المستثمرين عقد السندات بالعملات الأجنبية . عندما العملة الوطنيةبعد تخفيض قيمة العملة المحلية قيمة سندات العملات الأجنبية انخفضت أيضا .وبالإضافة إلى ذلك ، عند دفع الفائدة على السندات بالعملات الأجنبية ،من الضروري تحويل العملة المحلية إلى العملات الأجنبية ، أيتتأثر أيضا تقلبات أسعار الصرف .

مخاطر السياسة

مخاطر السياسة يشير إلى تأثير التغيرات في السياسات الحكومية على السندات .بازار تعديل السياسات الحكومية قد يؤدي إلى تغييرات في السوقالعرض والطلب ، وبالتالي تؤثر على أسعار السندات . على سبيل المثال ، الحكومةانخفاض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات . يمكن للحكومة أيضاتشديد الرقابة على بعض السنداتقائمة المعاملات .

تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .