الاستثمار في السندات تركز أساسا على مخاطر الائتمان والسيولة وأسعار الفائدة . التضخم وأسعار الصرف ومخاطر السياسة العامة تحتاج أيضا إلى النظر فيها .
مخاطر السندات هو جزء مهم جدا من تحليل الأصول المالية . في الداخلعند اتخاذ قرارات الاستثمار ، والتركيز على العودة ليس فقط مهموفي الوقت نفسه الحد من المخاطر قدر الإمكان .
أما بالنسبة للسندات ، فإن المخاطر تشمل أساسا الجوانب الثلاثة التالية :
مخاطر التخلف عن السداد
أولا ، مخاطر التخلف عن السداد مألوفة لدى كثير من الناس .السندات تشمل السندات الحكومية ، السندات البلدية ، الخ .مخاطر التخلف عن السداد ، مضمونة من قبل الدولة الائتمان ، تكاد تكون ضئيلة . ومع ذلكسندات الشركات لديها مخاطر مختلفة لأن عمليات الشركة قد تتقلب ،يؤدي إلى زيادة مخاطر الائتمان . ولذلك ، فإن الشاغل الأول هومخاطر الائتمان أو مخاطر التخلف عن السداد .
وفيما يتعلق بمخاطر الائتمان ، والسندات مع مختلف التصنيفات الائتمانية تختلف . ائتمانوينقسم التقييم إلى ثلاثة مستويات ، اثنان ، ثلاثة مستويات . هو .وتجدر الإشارة إلى أن تاريخ استحقاق هذه السندات هو نفسه . من خلال المقارنةالسندات مع مختلف التصنيفات الائتمانية ، 3B سندات الشركات لديها أعلى تصنيف الائتمانمخاطر الائتمان ، في حين أن أفضل AAA سندات الشركات أقل مخاطرةخطر . فمن السهل أن نفهم ، لأن السندات ذات المخاطر العالية تتطلبعوائد أعلى لجذب المستثمرين وتعويض المخاطر المحتملة .
وتجدر الإشارة إلى أن هذه التصنيفات ليست مصممة من قبل الأفراد ، ولكنبدلا من وكالات التصنيف . الولايات المتحدة لديها ثلاث وكالات التصنيفبما في ذلك S&Amp ; موديز وفيتشرباط
مخاطر السيولة
السمة الثانية هي مخاطر السيولة . السيولةمدى سهولة تداول الأصول . على سبيل المثالسندات الخزانة قصيرة الأجل لديها سيولة عالية ، ولكنسيولة منخفضة . أنواع مختلفة من السندات أيضا سيولة مختلفةلأنها تحتوي على معلومات مختلفة وميزاتهم أكثر صعوبة في التجارة في السوق . بالنسبة للسندات ذات السيولة المنخفضة ،المستثمرين عادة ما تحتاج إلى دفع قسط لتعويض المخاطر .
مخاطر السيولة تتأثر بعوامل كثيرة ، بما في ذلك أنواع السندات ،تاريخ انتهاء الصلاحية ومكان التداول . على سبيل المثال ، سندات الخزانة عادة ما يكون ارتفاع أسعار الفائدة .السيولة أعلى من غير سندات الخزانة لأنها لا تملك مخاطر الائتمانخيارات استثمارية موحدة نسبيا .
مخاطر أسعار الفائدة
النوع الثالث من مخاطر السندات مخاطر أسعار الفائدة .تذبذب أسعار السندات مع أسعار الفائدة في السوق . سعر السنداتعلى أساس سعر السوق أو سعر الخصمأسعار الفائدة ترتفع أسعار السندات تنخفض ، والعكس بالعكس . هذا يعنيالمستثمرين قد يواجهون خطر انخفاض قيمة السندات ، والمعروفة باسممخاطر أسعار الفائدة .
مخاطر أسعار الفائدة تتأثر خصائص مثل سعر الفائدة الاسمية ،تاريخ الاستحقاق ، بما في ذلك خيارات السندات . عادةالسندات ، وزيادة مخاطر أسعار الفائدة ، لأن أسعار السندات هي أكثر عرضةتقلب أسعار الفائدة في السوق .
بالإضافة إلى فئات المخاطر الرئيسية الثلاثة المذكورة أعلاهفئات السندات تشمل أيضا :
مخاطر التضخم
مخاطر التضخم يعني إذا كان معدل التضخم أعلى منارتفاع أسعار الفائدة على السندات ، العائد الفعلي على السندات سوف تنخفض . لأنإذا كان التضخم يؤدي إلىانخفاض القوة الشرائية ، القيمة الحقيقية للسندات سوف تنخفضخفض
مخاطر سعر الصرف
مخاطر أسعار الصرف هي المخاطر الناجمة عن تقلبات أسعار الصرف .عندما المستثمرين عقد السندات بالعملات الأجنبية . عندما العملة الوطنيةبعد تخفيض قيمة العملة المحلية قيمة سندات العملات الأجنبية انخفضت أيضا .وبالإضافة إلى ذلك ، عند دفع الفائدة على السندات بالعملات الأجنبية ،من الضروري تحويل العملة المحلية إلى العملات الأجنبية ، أيتتأثر أيضا تقلبات أسعار الصرف .
مخاطر السياسة
مخاطر السياسة يشير إلى تأثير التغيرات في السياسات الحكومية على السندات .بازار تعديل السياسات الحكومية قد يؤدي إلى تغييرات في السوقالعرض والطلب ، وبالتالي تؤثر على أسعار السندات . على سبيل المثال ، الحكومةانخفاض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات . يمكن للحكومة أيضاتشديد الرقابة على بعض السنداتقائمة المعاملات .
تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .
تحتل شركة بروكتر آند جامبل الصدارة في مجال السلع الاستهلاكية بفضل تنوع العلامات التجارية والابتكار. وقد شهد سهمها زيادة بنسبة 1.673% منذ عام 1990، مما يُظهِر نموًا مستقرًا.
2024-09-06تقيس نسبة كفاية رأس المال مدى صحة البنك المالية وقدرته على تحمل المخاطر. وتعزز النسبة المرتفعة الاستقرار، ولكن ارتفاعها بشكل مفرط قد يؤدي إلى خفض الكفاءة.
2024-09-06تحتل شركة جونسون آند جونسون مكانة رائدة في مجال الرعاية الصحية بفضل مواردها المالية القوية. ويقترب السهم من القيمة العادلة، مما يوفر نقطة دخول جيدة على الرغم من المخاطر السوقية.
2024-08-30