Анализ типов рисков по облигациям

Риск облигаций является очень важной частью анализа финансовых активов. Внутри.При принятии инвестиционных решений важно учитывать не только прибыль.При этом минимизировать риски.

Что касается облигаций, то риски в основном включают следующие три аспекта:

Риск неисполнения обязательств

Во - первых, риск дефолта хорошо известен многим.Облигации включают государственный долг, муниципальные облигации и т. Д. Государственный долг обычноПри наличии государственных кредитных гарантий риск неисполнения обязательств практически незначителен. ОднакоКорпоративные облигации подвержены различным рискам, поскольку операции компании могут колебаться,Это приводит к увеличению кредитного риска. Поэтому первое, на что нужно обратить внимание,Кредитный риск или риск дефолта.

Что касается кредитного риска, то облигации с различными кредитными рейтингами отличаются друг от друга. КредитыРейтинг делится на три класса A, два класса A и три класса B. Это...Следует отметить, что сроки погашения этих облигаций одинаковы. Посредством сравненияОблигации с различным кредитным рейтингом, корпоративные облигации класса 3B с самым высоким кредитным рейтингомРиск, в то время как наиболее кредитоспособные корпоративные облигации класса AAA имеют самый низкий рискОпасность Это легко понять, потому что более рискованные облигации необходимыБолее высокая доходность для привлечения инвесторов и покрытия потенциальных рисков.

Важно отметить, что эти рейтинги определяются не отдельными лицами, аА не рейтинговые агентства. В США три рейтинговых агентства.Включая S & amp; P, Moody 's и FitchСвязи

Риск ликвидности

Второй особенностью облигаций является риск ликвидности. Мобильность означаетСтепень легкости приобретения и продажи активов. НапримерКраткосрочные облигации имеют высокую ликвидность, но среднесрочные и долгосрочные облигацииНизкая мобильность. Различные типы облигаций имеют разную ликвидность.Потому что они содержат различную информацию и характеристики.Им сложнее торговать на рынке. Для менее ликвидных облигаций,Инвесторы, как правило, должны платить премию, чтобы компенсировать риски.

На риск ликвидности влияет множество факторов, включая тип облигаций,Дата истечения и место осуществления сделки. Например, государственные облигации обычно имеют более высокие процентные ставки.Ликвидность выше, чем у негосударственных облигаций, поскольку они не подвержены кредитному рискуОтносительно стандартные инвестиционные варианты.

Риск изменения процентных ставок

Третий тип облигационного риска - это риск процентных ставок.Цены на облигации колеблются в зависимости от рыночных процентных ставок. Цены на облигацииНа основе рыночных процентных ставок или дисконтных ставок и в качестве рынкаПроцентные ставки растут, цены на облигации снижаются, и наоборот. Это означает,Инвесторы могут столкнуться с риском снижения стоимости облигаций, что называетсяРиск изменения процентных ставок.

Риск изменения процентных ставок определяется такими характеристиками, как номинальные процентные ставки,Дата погашения, включая опционы на облигации. ОбычноОблигации, тем больше риск процентных ставок, потому что цены на облигации более уязвимыКолебания рыночных процентных ставок.

В дополнение к трем основным категориям рискаК категории облигаций также относятся:

Инфляционный риск

Инфляционный риск, если инфляция вышеЧем выше процентная ставка по облигациям, тем ниже реальная доходность облигаций. Потому что...Если инфляция вызываетПокупательная способность падает, а реальная стоимость облигаций падает.Сокращение

Валютный риск

Риск изменения обменного курса - риск, связанный с колебаниями обменного курсаКогда инвесторы держат облигации в иностранной валюте. Когда национальная валютаПосле девальвации облигации в иностранной валюте, стоившие национальной валюты, также обесценились.Кроме того, при выплате процентов и основной суммы по облигациям в иностранной валюте,Необходимо обменять национальную валюту на иностранную, т.е.Они также подвержены колебаниям обменных курсов.

Политические риски

Политический риск - это влияние изменений в государственной политике на облигации.Рынок Корректировка государственной политики может привести к изменениям на рынкеПредложение и спрос, что влияет на цены облигаций. Например, правительствоВозможное снижение процентных ставок, что приведет к росту цен на облигации; Правительство тоже можетУсиление регулирования, в результате чего некоторые облигации не могутРекламные операции.

Заявление об освобождении от ответственности: Материалы предназначены исключительно для общей информации и не являются (и не должны рассматриваться) финансовыми, инвестиционными или другими рекомендациями, на которые следует полагаться. Ни одно из мнений, приведенных в этом материале, не является предложением EBC или автора о том, что любая конкретная инвестиционная, фондовая, торговая или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.