채권 리스크 유형 분석
2023-10-10
소개
채권 투자는 주로 신용대출, 유동성과 금리 위험에 주목한다.인플레이션, 환율, 정책 위험도 고려해야 한다.
채권 리스크는 금융 자산 분석에서 매우 중요한 부분이다.안에 있어요투자 결정을 내릴 때 수익에 관심을 갖는 것이 중요할 뿐만 아니라동시에 가능한 한 위험을 줄입니다.
채권에 있어서 위험은 주로 다음과 같은 세가지 방면을 포함한다.
위약 위험
우선 위약 위험은 많은 사람들이 잘 알고 있다.채권에는 국채, 시정 채권 등이 포함된다.국가 신용대출 담보로 위약 위험은 거의 무시할 수 있다.그러나회사채는 서로 다른 위험이 있다. 왜냐하면 회사의 운영이 변동될 수 있기 때문이다.신용대출 리스크의 증가를 초래하다.그래서 가장 먼저 주목해야 할 것은신용 위험 또는 위약 위험.
신용 위험에 관하여 신용 등급에 따라 채권이 각각 다르다.신용등급은 세 개의 A급, 두 개의 A급, 세 개의 B급으로 나뉜다.그것주의해야 할 것은 이 채권들의 만기일이 같다는 것이다.비교를 통해신용 등급이 다른 채권은 3B급 회사채의 신용 등급이 가장 높다.가장 신용이 좋은 AAA급 회사채는 위험이 가장 낮다위험위험이 높은 채권이 필요하기 때문에 이해하기 쉽다더 높은 수익을 통해 투자자를 유치하고 잠재적 위험을 메웁니다.
주의해야 할 점은 이런 등급은 개인이 결정하는 것이 아니라평가 기관이 아닙니다.미국 에는 3 대 등급 평가 기관 이 있다S& 포함P, 무디, 피치는유대
유동성 위험
채권의 두 번째 특징은 유동성 위험이다.유동성이란자산이 매매하기 쉬운 정도.예:단기 국채는 비교적 높은 유동성을 가지고 있지만, 중장기 채권은유동성이 낮다.서로 다른 유형의 채권도 서로 다른 유동성을 가지고 있다서로 다른 정보와 피쳐를 포함하기 때문에그들은 시장에서 거래가 더욱 어렵다.유동성이 낮은 채권에 대해투자자들은 보통 위험을 메우기 위해 프리미엄을 지불해야 한다.
유동성 리스크는 채권 유형을 포함한 여러 가지 요소의 영향을 받는다.만기일과 거래처.예를 들어, 국채는 일반적으로 더 높은 금리를 가집니다.유동성은 비국채보다 높다. 왜냐하면 그들은 신용대출 위험이 없기 때문이다상대적으로 표준화된 투자 선택.
금리 리스크
세 번째 유형의 채권 리스크는 금리 리스크로채권 가격은 시장 금리 변동에 따라 변동한다.채권 가격시장 이율 또는 할인율에 근거하여 확정하고 시장으로 삼다금리가 상승하고 채권 가격이 하락하면 그 반대도 마찬가지다.이것은투자자들은 채권 가치가 하락할 위험에 직면할 수 있는데, 이를금리 리스크.
금리 리스크는 액면 금리와 같은 특징의 영향을 받는다.만기일, 채권의 옵션 포함.보통채권, 금리 리스크가 커질수록 채권 가격이 더 쉽게 받기 때문이다시장금리 변동.
위의 세 가지 주요 위험 범주를 제외하고채권 범주에는 다음도 포함됩니다.
인플레이션 위험
인플레이션 위험은 인플레이션율이 높으면채권 금리가 높을수록 채권의 실질 수익률은 낮아진다.왜냐하면인플레이션으로 인해구매력이 떨어지면 채권의 실질가치도 떨어진다감소
환율 위험
환율 위험은 환율 변동으로 인한 위험을 가리킨다.투자자가 외화 채권을 보유할 때.본국 화폐로가치가 떨어지자 원화 가치의 외화 채권도 덩달아 가치가 떨어졌다.또한 외화채권의 이자와 원금을 지불할 때본국 화폐를 외화, 즉환율 변동의 영향도 받는다.
정책 위험
정책 리스크는 정부 정책 변화가 채권에 미치는 영향을 가리킨다장터정부 정책 의 조정 은 시장 의 변화 를 초래할 수 있다공급과 수요는 채권 가격에 영향을 미친다.예를 들어, 정부금리 인하로 채권 가격이 상승할 수 있습니다.정부도 할 수 있다감독관리 강도를 강화하여, 일부 채권을 만들 수 없게 되었다.상장 거래.
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