Dollar Returns - Phân tích sự thật và tin đồn

Một số người cho rằng Fed đang vung lưỡi háiBắt đầu thu hoạch thế giới, tác động đến nền kinh tế toàn cầu thông qua lợi nhuậnĐô-la. Câu nói này có vẻ hơi giống một thuyết âm mưu, đầy đủ.Các thuyết âm mưu khác nhau, như thể tuyên bố rằng Hoa Kỳ đã đặt một cái bẫyThế giới đã trở thành tỏi tây của Mỹ, đang chờ bị cắt đứt.Nhưng hãy bỏ qua những lý thuyết âm mưu trong một thời gian và khám pháCâu hỏi về tuyên bố này và sự trở lại của USD là gì và làm thế nàoẢnh hưởng đến nền kinh tế thế giới và liệu Fed có tăng lãi suất hay khôngChính sách thắt chặt bảng cân đối kế toán có thể thực sự tạo ra sự trở lại của đồng đô la Mỹgây thiệt hại cho các nền kinh tế khác.

Hãy làm rõ rằng sự trở lại của đồng đô la thực sự có nghĩa làVốn quốc tế, chủ yếu bằng đô la Mỹ, chảy vào Hoa Kỳliên quan đến dòng vốn quốc tế. Vốn quốc tế có thểNó được chia thành vốn chính phủ và vốn tư nhân. Ngày nay, chúng ta chủ yếuTập trung vào vốn tư nhân, có thể được chia thành ba loại:Đầu tư trực tiếp nước ngoài, danh mục đầu tư nước ngoài và ngân hàngDòng chảy

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) rất dễ hiểu, bao gồmĐầu tư trực tiếp hoặc kiểm soát vốn của các công ty trong nước như TeslaXây dựng nhà máy ở Trung Quốc.

Danh mục đầu tư nước ngoài (FPI) có nghĩa là muaTài sản Chứng khoán do vốn nước ngoài nắm giữ dưới các hình thức sau đây như cổ phiếu và trái phiếuDanh mục đầu tư. Các tổ chức đầu tư như quản lý đầu tưCác công ty, công ty bảo hiểm và quỹ phòng hộ tham gia và do đó có được số tiền nàyThêm chất lỏng.

Dòng chảy ngân hàng là một khoản vay mà một ngân hàng nước ngoài cấp cho quốc gia mục tiêu.Thường được tính bằng USD. Việc trả nợ cuối cùng của các khoản vay này cũngtính bằng USD; Do đó, nó được gọi là nợ nước ngoài đô la.

Về mặt lý thuyết, các loại vốn khác nhau sẽCác yếu tố khác nhau, bao gồm các yếu tố đẩy và kéo. Trình điều khiểnbao gồm chính sách tiền tệ của các nước phát triển, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bangChính sách lãi suất của Fed, cùng với các yếu tố khác như tiền tệChính sách của Eurozone và Nhật Bản Yếu tố hấp dẫn phụ thuộc vàođặc điểm kinh tế của các quốc gia khác nhau, chẳng hạn như sản xuất của Trung QuốcTài nguyên khoáng sản của Congo

Có một mô hình lý thuyết về thu nhập được gọi là "lý thuyết danh mục đầu tư".Dòng vốn phụ thuộc vàoLãi suất và rủi ro Nếu lãi suất của Mỹ thấp, vốn có thể chảyCác nền kinh tế mới nổi với lãi suất cao. Nhưng ngay cả khi MỹTăng lãi suất, lãi suất của họ thường thấp hơnCác nền kinh tế mới nổi, mặc dùTăng chi phí thanh khoản.

Mô hình xác định phân bổ danh mục đầu tư bằng cách cân bằngChênh lệch lãi suất và rủi ro Nếu rủi ro của một quốc gia tăng lên,Các nhà đầu tư có thể giảm đầu tư vào đất nước, nhưng điều đó không có nghĩa làTất cả họ sẽ đầu tư vào Hoa Kỳ; Họ có thể chọn các quốc gia khác.Hoặc tài sản. Vì vậy, sự trở lại của đồng đô la không chỉ là sự trở lạiVốn chảy vào Hoa Kỳ, nhưng cũng có thể chảy vào các quốc gia khác hoặcTài sản

Chính sách tiền tệ của Fed chỉ ảnh hưởngDòng vốn quốc tế, quá trình này rất phức tạp, liên quan đếnNhiều yếu tố như lãi suất, rủi ro, đặc điểm kinh tế,Chính trị, tỷ giá hối đoái và quan hệ quốc tế. Lời bài hát: Just Blame ItSự trở lại của đồng đô la Mỹ đối với chính sách của Fed là quá đơn giản.Để hiểu đầy đủ về vấn đề này, chúng ta cần hiểu sâu hơn.Chính sách tiền tệ của Fed ảnh hưởng đến dòng vốn quốc tếĐó không phải là một câu hỏi dễ trả lời. Dòng vốn là một hệ thống phức tạp mà chúng ta cầnNhiều nghiên cứu và dữ liệu hơn để hiểu đầy đủ về cơ chế của nó.

Lý thuyết Harvest cho rằng Fed đã tạo raUSD và gây thiệt hại cho nền kinh tế các nước khác bằng cách tăng lãi suấtVà chính sách thu hẹp bảng nợ kế toán. Giảm có thể được hiểu đơn giản làFed giảm nguồn cung tiền thông qua các biện pháp thị trường. Nếu nới lỏng định lượngnới lỏng định lượng là Fed in tiềnThị trường, vậy thì đồng hồ thu nhỏ là một thao tác ngược. Cục Dự trữ Liên bangthu hồi vốn lưu hành trên thị trường, thường được gọi làFed gọi việc "tái chế" là "tái chế đô la Mỹ". Lợi íchđau khổ của nước Mỹ và thế giới. Câu đó không đúng. Họ làĐiều này có nghĩa là tổng số tiền vẫn không thay đổi, nhưng chúngVị trí địa lý đã thay đổi. Thực tế là......Giảm kích thước dự trữ có thể dẫn đến giảm tổng số USDCả trên toàn cầu và trong nước Mỹ.

Vì vậy, bạn có thể hỏi Fed đã làm điều đó như thế nào. Ông nói, giảmCó phải đó là cách hắn làm mất số đô la trong tay tôi? Vì vậy, điều này thực sự liên quan đếnCơ chế tạo tiền, đặc biệt là yêu cầu dự trữ một phầnHệ thống ngân hàng. Vì vậy, tôi sẽ chia sẻ nó với bạn trong các video trong tương lai. Chỉ cần nhớ rằngĐiều này: Fed sẽ thu hẹp bảng cân đối kế toán của mìnhBàn tay không biến mất, nhưng nó dẫn đếnNgân hàng cho vay. Theo logic này, nếu ngân sách giảmSố tiền mà ngân hàng có thể vay sẽ giảm. Vậy, nó có hướng tới......USD nội địa Mỹ và USD chảy sang các nước khácCác quốc gia trên thế giới sẽ giảm Đó là lý do tại sao nhiều người nóiThu hẹp bảng cân đối kế toán là khủng khiếp, điều này có thể dẫn đến sự thiếu hụt đô la,Khủng hoảng tín dụng và khủng hoảng nợ

Vậy tại sao các ngân hàng và công ty ở các nền kinh tế mới nổi phảiNhà đầu tư nước ngoài? Tại sao tôi phải mượn nó? Vậy tại sao chúng ta phải phồng lên như bong bóng?Tất nhiên, nó rất đơn giản. Khi Fed giảm lãi suất xuống 0,Số tiền này quá nhiều, quá rẻ, lại quá dễ vay. Điều này không chỉ đúngquốc tế và trong nước Mỹ. Trongnới lỏng định lượng trong dịch bệnhThị trường chứng khoán Mỹ tăng vọt; Đó là nguyên tắc. Khi FedQuyết định tăng lãi suất, giảm bảng cân đối kế toán hoặc giảm vốnVề mặt lý thuyết, nguồn cung tự nhiên dẫn đến thắt chặt tín dụng.trong và ngoài nước Mỹ.

Tuy nhiên, có nhiều yếu tố dẫn đến dòng vốn quốc tế.Chính sách của Fed chỉ là một trong số đó, vì vậy vấn đề thu hoạchLý thuyết nằm ở những gì họ tin là chính sách của FedDòng vốn quốc tế. Lực lượng quan trọng và quyết định nhất làThật sao? Hãy bắt đầu bằng cách xem xét các ví dụ thường được sử dụng trong lý thuyết thu hoạch.Khủng hoảng tài chính châu Á 1997 là thống kê về dòng vốn của 4 quốc giaCác quốc gia châu Á bị ảnh hưởng nặng nề nhất trong những năm 1990. Vì vậy, chúng ta có thể thấy rằng FDI vàĐầu tư trực tiếp giống như chúng ta đã nói, nhưng không thay đổi nhiềuRõ ràng Sự thay đổi của FPI không quá đángĐiều gây ra hậu quả thảm khốc cho các quốc gia này là dòng lệnh,Nó đại diện cho một dòng chảy ngân hàng lớn đại diện cho các khoản vay nước ngoài.Nó đã dẫn đến cuộc khủng hoảng nợ mà chúng tôi đã giải thích trước đó ở các quốc gia này.

Liệu việc Fed tăng lãi suất có phải là thủ phạm gây ra tình trạng này?Vốn lưu động của ngân hàng chạy ra ngoài? Đây là số liệu thống kê cơ bản của Cục Dự trữ Liên bang.Lãi suất cùng kỳ. Năm 1993, Cục Dự trữ Liên bang đã ban hành lãi suấtTín hiệu tăng tức. Do đó, chúng ta có thể thấy rằng trong thời gian này đã có một dòng vốn ngắn.Nhưng nó nhanh chóng trở thành dòng vốn ròng một lần nữa. Thời gianTừ năm 1993 đến 1995, Fed đã tăng lãi suất, nhưngVốn không chỉ không chạy trốn mà còn đẩy nhanh dòng chảy đến bốn quốc gia này.Các nước châu Á. Từ năm 1995, Cục Dự trữ Liên banggiảm và ổn định trong một phạm vi nhất định.Không có gì thay đổi đột ngột. Khủng hoảng tài chính châu Á bùng phátNăm 1997, ngân hàng này đã rút một lượng lớn vốn lưu động, điều này không phù hợpCục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất.Đồng đô - la thu hoạch các nước khác.

Trên thực tế, trước cuộc khủng hoảng, cuộc di cư vốn quy mô lớn đầu tiên đến từSau đó, Soros và các quỹ khác bắt đầu bán khống các loại tiền tệ này.Một số quốc gia, tiến thêm một bước dẫn đến tài chính chạy trốn. Từ hiện tạiCó thể thấy việc Fed tăng lãi suất không đóng vai trò quyết định, dữ liệu cho thấy.vai trò trong cuộc khủng hoảng này. Trong những năm gần đây, có rất nhiều nghiên cứu vàHọc viện về Fedchính sách của các nền kinh tế mới nổi. Hầu hết các nghiên cứu đều cho thấy FedCác chính sách có tác động, nhưng thường ngắn ngủi và không phải là yếu tố quyết định.Khi một quốc gia trải qua một cuộc khủng hoảng nợ gây ra bởi một cuộc di cư vốnliên quan trực tiếp đến tình hình đất nước. Ví dụ, bất thườngThị trường tài chính, chính sách tỷ giá hối đoái không chính xác, sự phụ thuộc quá mứcNợ nước ngoài, cho vay không hạn chế và thậm chí tham nhũng.

Không thể phủ nhận rằng chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ sẽ có tác động đến vốnMột số quốc gia bị ảnh hưởng nhiều hơn. Ngoài ra, khiRủi ro hệ thống toàn cầu, những thay đổi trong chính sách của Fed có thể dẫn đếnVấn đề điểm yếu, dẫn đến khủng hoảng tài chính quy mô lớn. Cái nàyViệc thu hẹp bảng cân đối kế toán của Fed có thể không phải là yếu tố trực tiếp nhất, nhưng có thểTrở thành cọng rơm cuối cùng nghiền nát lạc đà.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.