Credit Suisse - Khởi đầu và kết thúc sự kiện

Credit Suisse, một ngân hàng đầu tư quốc tế, được mua lại bởi chủ sở hữu cũ của nóĐối thủ cạnh tranh là Ngân hàng Thụy Sĩ, trả giá 3,2 tỷ USD. Tin tức gây sốc cho Credit SuisseKhông phải là một ngân hàng nhỏ chỉ hoạt động ở một khu vực cụ thể, chẳng hạn như Thung lũng Silicon.Ngân hàng Đây là một trong 30 ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống trên thế giới về đồ nội thất.Quản lý tài sản hơn 1,5 nghìn tỷ đô la. Quái vật gì?Vậy sao? Chỉ riêng GDP của Thụy Sĩ đã chỉ có 800 tỷ, tương đương với 2 tỷ.GDP hàng năm. Giá mua lại cuối cùng chỉ là 3,2 tỷ USD. Cái gì?Khái niệm đó là gì? Giá trị thị trường của các ngân hàng ở Thung lũng Silicon đạt 18 trong tháng 2100 triệu USD, gấp 5 lần Credit Suisse. Thật đấy.Không thể tin được, và thậm chí không thể tưởng tượng được, UBS miễn cưỡng đồng ýSau khi chính phủ Thụy Sĩ cung cấp một loạt các quà tặng.

Tuy nhiên, người khổng lồ ngày xưa đã bất ngờ sụp đổ vì một ông già.Ngân hàng Nhà nước Ả Rập Xê Út cho biết "hãy hành động". Có thể nói là có.Các meme phổ biến nhất trong ngành tài chính, và bất cứ điều gì hơi một chútTin tức tài chính mấy năm gần đây hẳn là đều nghe nói qua.Tin tức tiêu cực về Credit Suisse dường như được nói hàng nămSắp kết thúc rồi. Nhưng nó luôn mạnh mẽ. Tại sao nó không hoạt động ngay bây giờ? Hôm nayChúng ta hãy phân tích bí ẩn sâu sắc này.

Đầu tiên, chúng ta hãy xem xét vị trí của ba bên trong vấn đề này.Trò chơi

Từ quan điểm của Credit Suisse, xem xét lịch sử và sự phức tạp của nóQuan hệ với các ngân hàng Thụy Sĩ, Credit Suisse đương nhiên muốn tránhBán, đặc biệt là không bán nó cho các đối thủ cũ, để không bị mất mặt.Vì vậy, họ muốn nhận được sự hỗ trợ từ chính phủ, nhưng chính phủ rõ ràngTuyên bố rằng đây không phải là một cuộc đàm phán, mà là một thông báo, vì vậy họ chỉ có thể mong đợiBán với giá cao hơn, ít nhất là dựa trên giá trị thị trường hiện tại của nóGiảm giá một chút, như vậy sẽ hợp lý hơn.

Đối với các ngân hàng Thụy Sĩ, việc mua lại các đối thủ cạnh tranh chắc chắn là một điều hấp dẫn.Cơ hội, nhưng họ muốn giao dịch càng thấp càng tốt. Bên trongNgoài ra, thời gian cũng là một vấn đề quan trọng và chính phủ đã cho UBS một ngày cuối tuần.để hoàn thành giao dịch này. Credit Suisse đang chìm trong nợ nầnĐau khổ khổ, là một tổ chức cực kỳ phức tạp. Mua một cái như thế nàyTrong một khoảng thời gian ngắn như vậy, các thực thể phức tạp là một thách thức lớn đối với UBS.Do đó, họ đề xuất 10 tỷ franc Thụy Sĩ (khoảng 10 đô la Mỹ).100 triệu), tương đương với một phần giá trị thị trường của nó. Đề xuất nàyLàm bẽ mặt Credit Suisse, đặc biệt là một năm sau khi cổ phiếu của nó lao dốc.Tháng, giảm xuống một phần tám đỉnh cao. Giá này thực sự tương đương vớiLucky Coffee, giá cổ phiếu của công ty chỉ bằng 1/8 đỉnh điểmSau khi liên tục giảm mạnh.

Đối với chính phủ, vị trí của họ sẽ là một yếu tố quan trọng. Chính phủHy vọng tránh được sự sụp đổ của hai ngân hàng vì điều này sẽ gây ra những tác động tiêu cực nghiêm trọng.Ảnh hưởng đến Thụy Sĩ Tuy nhiên, chính phủ vẫn phải trung lập trong vấn đề này.Giao dịch, không thể thiên vị bất cứ bên nào. Vì vậy, họ phải tìm ra giải phápĐiều này có thể được chấp nhận bởi các cổ đông của cả hai ngân hàng.

Chính phủ Thụy Sĩ đề nghịGiải pháp Họ đã thực hiện một cách tiếp cận bất thường nhưng thông minh bằng cách trực tiếp hủy bỏ tín dụng.Trái phiếu Thụy Sĩ trị giá 17 tỷ USD Điều này có nghĩa là chủ sở hữu của các trái phiếu nàyCác khoản nợ này sẽ không còn cần phải trả nữa. Tuy nhiên, điều này có ý nghĩa đối vớiCác nhà đầu tư vì hầu hết người mua trái phiếu Credit Suisse là những người chuyên nghiệp.Các tổ chức tài chính có khả năng chịu rủi ro cao hơn, nhưng họ vẫn sẽẢnh hưởng Ngoài ra, Chính phủ còn cung cấp 10Bảo lãnh 9 tỷ CHF cho Union Bank of Thụy SĩTài sản xấu của Credit Suisse Các biện pháp của chính phủ cuối cùng đã dẫn đếnUBS đồng ý mua lại và thỏa hiệp nhẹ trong thỏa thuậnGiá cả

Thỏa thuận trị giá 32 tỷ USD này tương đương 1/4 khoản tín dụng.Cổ phiếu Thụy Sĩ trước khi sụp đổ, thấp hơn nhiều so với 1/10 cổ phiếu của họGiá cổ phiếu của một năm trước, thậm chí không bằng một phần ba mươi giá cổ phiếu của một thập kỷ trước.Điều này khác xa so với đỉnh điểm của giá cổ phiếu Credit Suisse vào năm 2007. Chính phủCan thiệp làm cho nó có thể vỡ nợ, một tình huống thường hiếm như nợƯu tiên hơn vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, trên thực tế, quyết định của Chính phủGiảm mức độ ưu tiên của các khoản nợ, gây ra sự bất mãn của chủ nợKhiến họ cùng nhau kiện chính phủ. Ngoài ra, các cổ đông có thểKhông hài lòng với các biện pháp của chính phủBị thương.

Tài sản do ngân hàng quản lý cũng bao gồm tiền gửi. Ví dụ, trongCredit Suisse quản lý 1,3 nghìn tỷ tài sản vào cuối năm 2022Franc, trong khi tổng tài sản của nó là 530 tỷ, tiền gửi chỉ 245tỷ Bởi vì một số tài sản của nó được quản lý bởi khách hàng theo cách này hay cách khác,Tiền được giữ trong ngân hàng và được quản lý bởi ngân hàng, nhưng nó không thuộc vềTài sản ngân hàng.

Điều gì xảy ra sau khi UBS mua lại Credit Suisse? Không phải CreditThụy Sĩ đã biến mất mãi mãi. UBS đã trở thànhCredit Suisse, vì vậy cổ đông ban đầu của Credit Suisse hiện đang nắm giữMột phần cổ phần. Credit Suisse sẽ không biến mất ngay lập tứcNgay khi thỏa thuận đạt được, Credit Suisse tuyên bố sẽ cắt giảm việc làm.9000 nhân viên. Sau khi UBS phát hiệnCắt giảm nhân sự. Vì vậy, UBS giống như chi rất nhiều tiền để mua một tập đoàn như Credit Suisse.Thụy Sĩ, vì vậy nó phải chọn một số phần có giá trị từ giữa, chẳng hạn như sự giàu cóquản lý hoặc khách hàng. Những thứ không tạo ra tiền trong đầu tưThị trường ngân hàng có thể bị bỏ rơi Sau khi tất cả, không tốn tiền để mua một cái gì đóRất nhiều tiền.

Chính phủ Thụy Sĩ chắc chắn sẽ làm mọi thứ có thể để bảo vệ UBS.Bởi vì nó thực sự là một ngân hàng lớn không thể ngăn cản ở Thụy Sĩ.

Phân tích lý do tại sao Credit Suisse phá sản - có phải vì quản lý thanh khoảnMột vấn đề như các ngân hàng ở Thung lũng Silicon? Không phải. Mặc dùMột công ty như Ryan......Khủng hoảng tài chính, giảm 99%, họ đã đạt đến mức tương đương.Mức độ của các chỉ số rủi ro khác nhau như thanh khoản và an toàn vốn. Chúng tôiKhông thể nói rằng nó hoạt động tốt, nhưng ít nhất nó đáp ứng các tiêu chuẩn công nghiệp.

Sau cuộc khủng hoảng tài chính, Mỹ và châu ÂuCác biện pháp quản lý rất nghiêm ngặt đối với quản lý rủi ro trong các doanh nghiệp lớnNgân hàng đầu tư quốc tế. Ngay cả trong trường hợp này, công việc của LuckinTình hình vẫn tương đối ổn định. Ví dụ, các ngân hàng ở Thung lũng SiliconTổn thất đã đề cập trước đó do không phòng ngừa hiệu quảRủi ro lãi suất. Là một ngân hàng có tầm quan trọng quốc tế,Credit Suisse phải tuân thủ các quy định nghiêm ngặt hơn vàphòng ngừa rủi ro này một cách hiệu quả. Ngoài ra, quy mô tài sản quản lý tín dụngCredit Suisse đã tăng trưởng và ít nhất không có sự sụt giảm đáng kể về tài chính.Cho đến năm 2020.

Tại sao Credit Suisse lại rơi vào tình trạng tồi tệ như vậy? Thực tếNguyên nhân là do thị trường mất niềm tin.Vụ bê bối đã từ từ làm bốc hơi niềm tin của thị trường vào ngân hàng. Cá nhânĐối với ngân hàng, điều quan trọng nhất là thị trườngHọ

Khi khách hàng gửi tiền vào ngân hàng hoặc thực hiện giao dịchĐiều mong muốn nhất là cảm thấy an toàn. Không cần ngân hàng để thực hiệnMột loạt các hoạt động rủi ro cao, chẳng hạn như quỹ phòng hộ, cũng không yêu cầu lợi nhuận cao hoặcHoạt động sáng tạo. Sự chuyên nghiệp và ổn định là đủ. Tuy nhiênTại sao các vụ bê bối của Credit Suisse liên tiếp xảy ra? Từ việc giúp đỡ khách hàngTừ trốn thuế đến theo dõi các giao dịch với nhân viên cũ, dường như mỗiVấn đề này dường như không liên quan. Điều này có thể là do quản lý nội bộ.Vấn đề tích lũy nhiều năm, dần dần xói mòncông ty, kể cả quản lý rủi ro.

Quản lý rủi ro của ngân hàng này rõ ràng là rất yếu và điều này không chỉ bao gồmRủi ro thị trường cần thiết cho quy định, cũng như rủi ro hoạt động, rủi ro đạo đức,Rủi ro tín dụng và hơn thế nữa.

Khi một hoặc hai vụ bê bối nổ ra, khách hàng có thể không rút lui ngay lập tức.Tiền của họ, nhưng tín dụng của các ngân hàng sẽ giảm, làm cho nó khó khăn hơnThu hút nhân tài và huy động vốn, chi phí tài chính cũng sẽ tăng lên. Bên trongNgoài ra, ngân hàng cònThị trường cũng sẽ bị ảnh hưởng. Điều này gây khó khăn cho lợi nhuận,Nhân viên có xu hướng theo đuổi nó hơn, hình thành một vòng luẩn quẩn.

Mặc dù Credit Suisse quản lý hàng nghìn tỷ đô la tài sản, nó hầu như không cólợi nhuận từ năm 2011. Tóm lại, đểSự phá sản cuối cùng của Credit Suisse nằm ở rủi ro bị bỏ qua kéo dàiQuản lý theo đuổi lợi nhuận. Các vụ bê bối lặp đi lặp lại đã gây xôn xao thị trường.Mất niềm tin vào nó, quá trình này đã diễn ra hơn một nămMười năm

Thị trường tài chính phức tạp khi niềm tin thị trường bị phá vỡGây ra phản ứng dây chuyền. Cần thận trọng, đặc biệt là trongNhà đầu tư. Đầu tư là một nhiệm vụ phức tạp vì thị trường luôn thay đổi.Thay đổi. Chúng ta có thể rút ra một số bài học từ lịch sử như:Quản lý rủi ro doanh nghiệp, không chỉ tập trung vào lợi nhuận ngắn hạn mà còn trong dài hạnHọc kỳ Ngoài ra, phân tán rủi ro cũng rất quan trọng. Đừng tập trung.Tất cả các khoản đầu tư được tập trung ở một nơi để đối phó tốt hơn với những rủi ro chưa biết.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.