Tài chính Thụy Sĩ - Lịch sử phức tạp của Credit Suisse

Credit Suisse và đối thủ truyền kiếp UBS luôn gắn bó mật thiết với đất nước Thụy Sĩ. Sự vinh quang và sụp đổ của họ không thể tách rời khỏi toàn bộ quốc gia này. Ngày nay, chúng ta không chỉ cần thảo luận về bối cảnh của sự sụp đổ của Credit Suisse mà quan trọng hơn là phải đi sâu vào mối liên hệ phức tạp giữa Credit Suisse và chính phủ Thụy Sĩ.

Lịch sử hình thành và phát triển của Credit Suisse

Credit Suisse được thành lập vào năm 1856 và có lịch sử hơn 160 năm. Cho đến năm 1934, Thụy Sĩ đã thông qua một dự luật rất quan trọng gọi là Đạo luật Ngân hàng Liên bang. Cốt lõi của đạo luật này là bảo mật. Nói ngắn gọn, nó quy định rằng các ngân hàng Thụy Sĩ không được tiết lộ thông tin khách hàng cho bất kỳ ai, bao gồm cả các tổ chức bên thứ ba như chính phủ Hoa Kỳ, Liên Hợp Quốc, hay chính phủ Thụy Sĩ. Miễn là khách hàng không đồng ý hoặc có sự phản đối, ngân hàng không thể tiết lộ thông tin. Điều này không chỉ là một lựa chọn, mà là một yêu cầu pháp lý. Chính điều này đã làm cho các ngân hàng Thụy Sĩ an toàn không phải vì két sắt dày hơn, mà vì luật bảo mật này.

Điều này thu hút nhiều khách hàng trên toàn thế giới có nhu cầu cao về bảo mật, bao gồm cả những khoản tiền không minh bạch, như trốn thuế, rửa tiền, buôn lậu ma túy, v.v. Thậm chí trong Thế chiến II, Đức Quốc xã đã gửi một lượng lớn vàng vào các ngân hàng Thụy Sĩ, và Hitler cũng gửi 11 tỷ đồng mark đế chế vào đây. Tuy nhiên, người dân Thụy Sĩ tin vào sự trung lập, chỉ cần bảo vệ thông tin khách hàng và tài sản, mà không cần quan tâm đến tính hợp pháp của nguồn tiền. Sự ổn định chính trị của Thụy Sĩ và vị thế quốc gia phát triển đã thúc đẩy ngành ngân hàng phát triển nhanh chóng sau Thế chiến II, biến Thụy Sĩ thành trung tâm tài chính ngoài khơi lớn nhất thế giới.

Sự nổi lên của Credit Suisse và UBS

Vào đầu thế kỷ 21, một phần tư tài sản tư nhân xuyên biên giới toàn cầu tập trung tại các ngân hàng Thụy Sĩ. Trong số các ngân hàng Thụy Sĩ, Credit Suisse và UBS đã nổi lên. Hai ngân hàng này luôn có mô hình kinh doanh, nhóm khách hàng và thậm chí nhân viên chuyển việc giữa hai ngân hàng tương tự nhau. Mặc dù có một số điểm khác biệt, nhưng nhìn chung, hai ngân hàng này rất giống nhau. UBS có quy mô lớn hơn, trong khi Credit Suisse nổi bật hơn trong một số lĩnh vực, đặc biệt là trong mảng ngân hàng đầu tư. Nhưng nhìn chung, họ rất tương đồng.

Khủng hoảng và vấn đề của Credit Suisse

Vào đầu thế kỷ 21, tầm ảnh hưởng của Credit Suisse đạt đến đỉnh cao. Mặc dù không phải là ngân hàng dẫn đầu tuyệt đối trong mọi lĩnh vực kinh doanh toàn cầu, nhưng ngân hàng này rất nổi tiếng. Trong bảng xếp hạng năm 2007, mặc dù Credit Suisse không đứng đầu, nhưng họ đã lọt vào top 5 trong các lĩnh vực như trái phiếu lợi suất cao, IPO, và trái phiếu thế chấp, và đã hoạt động xuất sắc trong các lĩnh vực khác.

Ngân hàng này đặc biệt nổi bật trong lĩnh vực ngân hàng tư nhân và quản lý tài sản, đặc biệt là sau khi trải qua một cuộc tái cơ cấu vào đầu thế kỷ 21. Mảng ngân hàng tư nhân của Credit Suisse đã duy trì tốc độ tăng trưởng gần 20%, thậm chí có lúc vượt qua đối thủ cũ UBS với giá trị thị trường lên tới 80 tỷ USD. Trong cuộc khủng hoảng tài chính, mặc dù Credit Suisse cũng chịu tổn thất đáng kể, nhưng ngân hàng này không nhận được sự trợ giúp của chính phủ, điều này khá đáng chú ý. Ngược lại, UBS đã phục hồi nhờ sự trợ giúp của chính phủ.

Sau khủng hoảng tài chính, các ngân hàng đầu tư lớn và mảng kinh doanh ngân hàng dần hồi phục, và lúc này Credit Suisse dường như đã vươn lên. Tuy nhiên, các vấn đề của Credit Suisse đã bắt đầu lộ ra. Vấn đề này không phải là ngắn hạn, mà đã dần dần hình thành trong hơn một thập kỷ. Điều đầu tiên bị ảnh hưởng là mảng ngân hàng tư nhân của Credit Suisse, mà như đã đề cập trước đó, luôn tiềm ẩn rủi ro vì liên quan đến một lượng lớn tiền không sạch. Các tổ chức quốc tế đã tiến hành điều tra vào các hoạt động kinh doanh của Credit Suisse kể từ đầu thế kỷ 21, chủ yếu tập trung vào vấn đề trốn thuế.

Vào tháng 5 năm 2014, Credit Suisse đã đối mặt với khó khăn chưa từng có và bị kết tội giúp công dân Hoa Kỳ trốn thuế, với mức phạt lên đến 26,6 tỷ USD. Thực tế, kể từ sau khủng hoảng tài chính năm 2008, Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã áp đặt các khoản phạt đối với các ngân hàng lớn, bao gồm Credit Suisse, UBS và các ngân hàng khác. Tuy nhiên, mức phạt của Credit Suisse vượt xa so với các ngân hàng khác, điều này cũng cho thấy vấn đề của họ trong việc giúp khách hàng trốn thuế là nghiêm trọng như thế nào.

Nhưng điều khiến mọi người ngạc nhiên là sau khi Credit Suisse bị kết án và phạt tiền, giá cổ phiếu của họ không giảm mà lại tăng nhẹ. Tại sao lại như vậy? Thực tế, thị trường đã từ lâu biết rằng Credit Suisse đã giúp khách hàng trốn thuế, vì vậy bản án và khoản phạt này không phải là bất ngờ đối với thị trường. Ngược lại, thị trường tin rằng số tiền phạt tương đối thấp và có thể chấp nhận được. Điều này cũng đánh dấu sự khởi đầu của các hành động của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đối với Credit Suisse, mở ra thời kỳ khó khăn dần dần của ngân hàng này.

Cũng trong năm 2014, Thụy Sĩ đã ký một dự luật gọi là FAST với Hoa Kỳ, yêu cầu cung cấp thông tin tài khoản của người nộp thuế Hoa Kỳ để ngăn chặn trốn thuế. Điều này đã buộc các ngân hàng Thụy Sĩ phải phá vỡ luật bảo mật ngân hàng liên bang trước đó.

Vào tháng 3 năm 2015, Credit Suisse đã chào đón một CEO mới, Tidjane Thiam. Đây là một sự kiện thu hút nhiều sự chú ý, vì đây là lần đầu tiên trong lịch sử Credit Suisse có một CEO người gốc Phi. Tidjane Thiam là một nhà ngân hàng kỳ cựu, và mặc dù tôi không nói sâu về lý lịch của ông ấy, nhưng có thể nói rằng ông ấy rất giàu kinh nghiệm. Vào ngày ông nhậm chức, giá cổ phiếu của Credit Suisse đã tăng 7,5%, và thị trường đặt nhiều kỳ vọng vào ông. Tuy nhiên, một sự kiện xảy ra sau khi ông nhậm chức đã trở thành tiêu điểm của ngành tài chính toàn cầu, đó là vụ bê bối gián điệp tại Credit Suisse.

Giữa Tidjane Thiam và một lãnh đạo cấp cao của UBS đã luôn có mâu thuẫn, và họ thực sự là hàng xóm của nhau. Tại một buổi tiệc cocktail vào đầu năm 2019, họ đã có một cuộc tranh cãi nảy lửa về một số vấn đề nhỏ nhặt, chẳng hạn như tiếng ồn từ việc sửa chữa nhà và cây cối che khuất tầm nhìn. Sau đó, vị lãnh đạo này đã bị buộc rời khỏi Credit Suisse và sau đó gia nhập UBS, đồng thời kéo theo một số cựu lãnh đạo khác từ Credit Suisse. Credit Suisse đã thuê thám tử theo dõi để thu thập bằng chứng nhằm trấn áp vị lãnh đạo này, nhưng không ngờ rằng các thám tử đã bị bắt công khai. Các cuộc điều tra sau đó phát hiện ra rằng đây không phải là lần đầu tiên Credit Suisse thực hiện những hành động như vậy, vì họ đã từng giám sát các lãnh đạo và bên thứ ba khác trước đây.

Mặc dù sự kiện này không liên quan trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của Credit Suisse, nhưng nó đã gây ra những tác động vô cùng tiêu cực. Tidjane Thiam buộc phải từ chức CEO, và niềm tin của thị trường vào Credit Suisse càng suy giảm.

Vào năm 2021, Credit Suisse đã trải qua một cuộc cải tổ lãnh đạo lớn khác, với một CEO mới lên nắm quyền, cố gắng cải cách và đảo ngược sự suy thoái của ngân hàng. Tuy nhiên, những thay đổi trong môi trường tài chính toàn cầu đã làm trầm trọng thêm các vấn đề của Credit Suisse, bao gồm cả việc Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất và tình trạng thắt chặt thanh khoản toàn cầu. Đến cuối năm 2022, do mất niềm tin vào Credit Suisse, một lượng lớn tiền gửi và khách hàng có giá trị tài sản ròng cao đã bắt đầu rút tiền, và tổn thất tiền gửi của Credit Suisse vượt quá một phần ba, khoảng 140 tỷ USD. Tin đồn trên thị trường vẫn tiếp diễn, và Credit Suisse dường như đang trên bờ vực sụp đổ trong khi chính phủ cố gắng làm dịu tình hình thị trường.

Cuối cùng, chính phủ đã yêu cầu UBS mua lại Credit Suisse, mặc dù đây là một thông báo hơn là một cuộc đàm phán. UBS và Credit Suisse đã đạt được thỏa thuận sau các cuộc đàm phán kéo dài, ổn định tâm lý thị trường. Tuy nhiên, đối với Credit Suisse, vấn đề có thể vẫn chưa được giải quyết triệt để.

Chuỗi sự kiện này đánh dấu một sự chuyển đổi quan trọng trong cộng đồng tài chính Thụy Sĩ và phản ánh những thách thức mà ngành tài chính toàn cầu đang phải đối mặt. Sự sụp đổ của Credit Suisse là một câu chuyện phức tạp, liên quan đến các luật bảo mật, vấn đề trốn thuế, các vụ bê bối gián điệp, và môi trường tài chính toàn cầu luôn biến động. Ngành tài chính Thụy Sĩ vẫn cần phải thích ứng với tình hình thay đổi không ngừng và tiếp tục đối phó với những áp lực quốc tế và trong nước.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm EBC: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích tham khảo, không phải là (và không nên được coi là) lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc tư vấn đáng tin cậy khác.