Возвращение доллара - анализ правды и слухов

Некоторые утверждают, что ФРС размахивает серпом.Начните пожинать плоды мира и влиять на мировую экономику через отдачу557 долл США. Это похоже на теорию заговора,Различные теории заговора, как будто они утверждают, что США создали ловушку.Мир стал американским луком - пореем, ожидая, когда его отрежут.Но давайте пока оставим теорию заговора позади,Вопрос этого заявления, а также то, что такое возврат доллара и как его вернутьВлияние на мировую экономику и повышение ставки ФРСПолитика жесткой экономии может действительно создать возврат доллараУщерб другим экономикам.

Давайте уточним, что доходность доллара на самом деле означаетМеждународный капитал, преимущественно в долларах США, в СШАЭто касается международных потоков капитала. Международный капитал можетОни подразделяются на государственный и частный капитал. Сегодня мы в основномСосредоточение внимания на частном капитале можно далее разделить на три категории:Прямые иностранные инвестиции, портфели иностранных инвестиций и банкиБ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) легко понять, в том числе иностранныеПрямые инвестиции или контроль над капиталом отечественных компаний, таких как TeslaСтроительство завода в Китае.

Иностранный портфель (FPI) - это покупкаПортфельные активы иностранного капитала, такие как акции и облигацииПортфель инвестиций. Институциональные инвесторы, такие как управление инвестициямиКомпании, страховые компании и хедж - фонды участвуют, чтобы получить эти средстваБольше жидкости.

Банковские потоки представляют собой кредит, предоставляемый иностранным банком стране - объекту,Как правило, они деноминированы в долларах США. И окончательный платеж по этим кредитам тоже.В долларах США; Поэтому он называется долларовый внешний долг.

Теоретически, различные типы капиталаРазличные факторы, включая движущие и стимулирующие факторы. Движущие силыВключая денежно - кредитную политику развитых стран, таких как ФРСПроцентная политика ФРС и другие факторы, такие как валютаПолитика еврозоны и Японии. Привлекательные факторы зависят отЭкономические характеристики разных стран, например, обрабатывающая промышленность Китаяминеральных ресурсов Конго.

Существует теоретическая модель прибыли, которая называется "теория портфеля".Потоки капитала зависят отПроцентные ставки и риски. Если процентные ставки в США будут низкими, капитал может пойтиСтраны с формирующейся рыночной экономикой с высокими процентными ставками. Но даже СШАПовышение процентных ставок, их ставки обычно нижеСтраны с развивающейся экономикой, несмотря наУвеличение стоимости ликвидности.

Модель определяет распределение портфеля путем балансированияРазница в процентных ставках и рисках. Например, если риск для страны возрастает,Инвесторы могут сократить свои инвестиции в страну, но это не означает,Все они будут инвестировать в США; Они могут выбрать другую страну.Или активы. Таким образом, возврат в долларах означает не только возвратПриток капитала в США, но также может быть направлен в другие страны илиАктивы

Денежно - кредитная политика ФРС только влияетМеждународные потоки капитала, этот процесс очень сложный, включаетПроцентные ставки, риски, экономические характеристики и многие другие факторы,Политика, обменные курсы и международные отношения. Поэтому просто обвинятьВозвращение доллара к политике ФРС слишком упрощено.Чтобы полностью понять эту проблему, нам нужно глубже понятьДенежно - кредитная политика ФРС влияет на международные потоки капиталаНа этот вопрос нелегко ответить. Потоки капитала - это сложная система,Больше исследований и данных, чтобы полностью понять его механизмы.

Теория Харвеста утверждает, что ФРС создалаДоллар США вредит экономике других стран за счет повышения процентных ставокПолитика жесткой экономии баланса. Сокращение можно понять просто какФедеральная резервная система сокращает предложение валюты рыночными средствами. Если количественное смягчениеКоличественное смягчение - это эмиссия денег ФРС.Рынок, так что сокращение часов - это обратная операция. ФРСВозврат средств, находящихся в обращении на рынке, часто называютФедеральная резервная система называет « переработку» « возвратом доллара в США». ИнтересыСтрадания Америки и всего мира. Это неверное предложение. ЭтоЭто означает, что общая сумма остается неизменной, но ониИзменилось географическое положение. Дело в том, чтоСокращение объема резервов может привести к сокращению общего объема средств в долларах СШАКак на глобальном уровне, так и в Соединенных Штатах.

Поэтому вы можете спросить, как ФРС это делает. Он сказал, что тогда уменьшитсяНемного меньше. Так он потерял мой доллар? Так что на самом деле это связаноМеханизмы создания денежных средств, в частности требования в отношении части резервовБанковская система. Я поделюсь этим с вами в видео будущего. Просто запомни.ФРС сократит свой балансРуки не исчезают, но вызываютБанковское кредитование. Согласно этой логике, если финансирование уменьшается,Банки смогут брать меньше денег. Итак, является ли онВнутренний доллар США и приток долларов в другие страныКоличество стран во всем мире сократится. Вот почему многие так говорят.Сокращение баланса - это страшно, и это может привести к дефициту доллара,Кредитный кризис и кризис задолженности.

Почему банки и компании в странах с развивающейся экономикой должныИностранные инвесторы? Почему я должен его одолжить? Тогда почему мы должны раздуваться, как пузырь?Конечно, это очень просто. Когда ФРС снизила процентные ставки до нуля,Эти деньги слишком большие, слишком дешевые и слишком легко одолжить. Это не только правда.На международном уровне, а также внутри США. ВКоличественное смягчение во время эпидемииРезкий рост фондового рынка США; Таков принцип. Когда ФРСРешение о повышении процентных ставок, сокращении баланса или сокращении финансированияТеоретически предложение, естественно, приводит к сокращению кредитаВ США и за рубежом.

Однако существует множество факторов, способствующих международным потокам капиталаПолитика ФРС является лишь одним из них, и поэтому проблема урожаяТеория в том, что они думают, что политика ФРСМеждународные потоки капитала. Важнейшей и решающей силой являетсяЭто правда? Давайте рассмотрим примеры, которые часто используются в теории урожая.Азиатский финансовый кризис 1997 года - статистика притока капитала в четыре страныНаиболее пострадавшие азиатские страны в 1990 - х годах. Таким образом, мы видим, что прямые иностранные инвестиции иПрямые инвестиции - это то, о чем мы говорим, но мало что изменилось.Очевидный Изменения в FPI не так уж и преувеличены.Катастрофическими последствиями для этих стран являются потоки заказов,Он представляет собой огромный банковский поток, представляющий иностранные кредиты.Это привело к долговому кризису, который мы объяснили ранее в этих странах.

Федеральная резервная система виновата в этом?Бегство ликвидного капитала из банков? Это статистика ФРС.Процентные ставки за тот же период. В 1993 году Федеральная резервная система установила процентную ставку.Сигнал повышения процентных ставок. Таким образом, мы видим, что в этот период наблюдается кратковременный отток капитала,Но вскоре это стало чистым притоком капитала. ПериодС 1993 по 1995 год ФРС повышала процентные ставки, но...Капитал не только не сбежал, но и ускорил поток в эти четыре страныАзиатские государства. С 1995 года Федеральная резервная системаСнижение процентных ставок и стабилизация в определенных пределах.Никаких внезапных изменений. Однако азиатский финансовый кризис разразилсяВ 1997 году из этого банка произошел массовый отток ликвидных средств, что не соответствует действительностиПовышение ставки ФРС привело кДолларовый сбор в других странах.

На самом деле, до кризиса, первый массовый отток капитала произошелЗатем Сорос и другие фонды начали опустошать эти деньги.Некоторые страны еще больше спровоцировали бегство средств. Из существующихДанные показывают, что повышение ставки ФРС не сыграло решающей роли.Роль в этом кризисе. В последние годы было проведено множество исследований иУченые о Федеральной резервной системеПолитика стран с формирующейся рыночной экономикой. Большинство исследований показало, что ФРСПолитика оказывает влияние, но часто является кратковременной и не является решающим фактором.Когда страна переживает долговой кризис, вызванный бегством капитала,Непосредственное отношение к ситуации в самой стране. Например, нерегулярностьФинансовые рынки, неправильная обменная политика, чрезмерная зависимостьВнешний долг, неограниченное кредитование и даже коррупция.

Нельзя отрицать, что денежно - кредитная политика США окажет влияние на капитал.Некоторые страны пострадали больше. Кроме того, когдаГлобальные системные риски, изменения в политике ФРС могут привести кПроблемы с уязвимыми точками привели к крупномасштабному финансовому кризису. Вот.Сокращение баланса ФРС может быть не самым прямым фактором, но, возможно,Он стал последней каплей, которая раздавила верблюда.

Заявление об освобождении от ответственности: Материалы предназначены исключительно для общей информации и не являются (и не должны рассматриваться) финансовыми, инвестиционными или другими рекомендациями, на которые следует полагаться. Ни одно из мнений, приведенных в этом материале, не является предложением EBC или автора о том, что любая конкретная инвестиционная, фондовая, торговая или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.