Các quỹ mua cổ phiếu Anh trong bối cảnh luân chuyển nhanh chóng

Các nhà đầu tư lớn bao gồm BlackRock và Allianz là những người tiên phong cho "sự thay đổi cục diện" của thị trường chứng khoán Anh, với hy vọng rằng nền kinh tế đang cải thiện, lãi suất thấp hơn và sự ổn định chính trị sẽ giúp thay đổi tình hình.

Theo dữ liệu lưu chuyển từ BofA, kể từ tháng 5, các khách hàng tổ chức của ngân hàng này đã chuyển từ việc bán ròng cổ phiếu Anh, vốn kém hiệu quả hơn so với các công ty cùng ngành ở châu Âu trong nhiều năm, sang mua ròng.

Chỉ số FTSE 100 chỉ đạt mức tăng 8,4% trong năm năm qua, so với mức tăng 47,3% của DAX 40 và 32,4% của CAC 40. Việc hủy niêm yết liên tục tại London đã làm dấy lên nỗi lo ngại về thành phố này.

Sự di cư này được nhấn mạnh bởi việc mua lại DWF, niêm yết lần hai tại New York bởi Flutter và tất nhiên là sự lựa chọn đặc biệt đau đớn của Arm khi niêm yết tại New York.

Các nhà quản lý quỹ cho rằng sự tiêu cực bao trùm thị trường Anh khiến thị trường này sẵn sàng cho giai đoạn bắt kịp các thị trường nước ngoài, ngay cả khi không có sự phục hồi hoàn toàn.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư bán lẻ vẫn tiếp tục bán ra khỏi các quỹ cổ phiếu của Anh, rút ra một lượng tiền kỷ lục hàng tháng vào tháng 5. Theo Hiệp hội Đầu tư, kể từ năm 2016, họ đã rút ra khoảng 54 tỷ bảng Anh.

Bảng Anh là đồng tiền mạnh nhất trong nhóm G10 năm nay, kéo theo lợi nhuận của các công ty đa quốc gia thống trị FTSE 100 giảm. BOE vẫn tụt hậu do lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao.

Chính sách lao động

Nội các đầu tiên của Starmer là một trong những chính phủ mới được chuẩn bị tốt nhất trong những thập kỷ gần đây. Ba trong số các bộ trưởng ngoại giao mới có kinh nghiệm lãnh đạo các bộ trước đây.

Ngoài ra, với 200 nghị sĩ Đảng Lao động mới nhậm chức, Thủ tướng có thể sẽ tìm cách tận dụng sự thiếu kinh nghiệm của họ và thời kỳ trăng mật tự nhiên của chính phủ để thúc đẩy thông qua nhiều luật sớm nhất có thể.

Chủ tịch Ủy ban châu Âu Ursula von der Leyen và Starmer sẽ tổ chức một cuộc họp trong vòng vài tuần tới để đẩy nhanh quá trình "thiết lập lại" quan hệ sau khi Vương quốc Anh quyết định rời khỏi EU.

Điều đó thể hiện một phần trong nỗ lực của ông nhằm đạt được các điều khoản thương mại tốt hơn với thị trường chung mặc dù ông đã loại trừ khả năng Breturn. Một quan chức EU cho biết hiện tại cả hai bên đều có thiện chí.

Rebecca Maclean, giám đốc đầu tư tại abrdn, chỉ ra tình trạng lạm phát đang giảm và sự lạc quan rằng chiến thắng vang dội của Đảng Lao động trong cuộc tổng tuyển cử tháng này sẽ dẫn đến một giai đoạn chính phủ ổn định.

Chính phủ mới đang để mắt đến các chương trình đóng góp xác định, dự kiến sẽ quản lý 800 tỷ bảng Anh tài sản vào cuối thập kỷ này, để mở ra nhiều khoản đầu tư hơn vào nền kinh tế.

Chính phủ tuyên bố trong tuyên bố của mình rằng việc chuyển 1% tài sản vào các khoản đầu tư có hiệu quả có thể mang lại dòng tiền 8 tỷ bảng Anh chảy vào quốc gia vốn đang phải chịu tình trạng thiếu đầu tư kinh niên.

Vòng quay lớn

Các cổ phiếu công nghệ phổ biến đã trải qua đợt bán tháo đáng kể trong tháng này khi cơn sốt AI đang hạ nhiệt. Điều đó có thể báo hiệu một sự luân chuyển lớn vào các cổ phiếu giá trị để thúc đẩy FTSE 100.

Không có công ty công nghệ vốn hóa lớn nào của châu Âu niêm yết chủ yếu ở London như SAP và ASML, do đó, thị trường cũ kỹ này có thể sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ xu hướng mới nổi ở châu lục này.

Một nhà phân tích hàng đầu tại Goldman Sachs đã cảnh báo rằng hàng trăm tỷ đô la mà các công ty đang đầu tư vào AI sẽ không tạo ra cuộc cách mạng kinh tế tiếp theo — hoặc thậm chí không thể sánh được với những lợi ích của điện thoại thông minh và Internet.

Jim Covello cho biết: “Hầu hết các quá trình chuyển đổi công nghệ trong lịch sử… thay thế các giải pháp rất tốn kém bằng các giải pháp rất rẻ tiền”. “Khả năng thay thế công việc bằng công nghệ cực kỳ tốn kém về cơ bản là hoàn toàn ngược lại”.

Microsoft, Alphabet, Amazon và Meta đã cùng nhau đầu tư hơn 150 tỷ đô la vào chi phí đầu tư trong bốn quý gần đây, một phần trong số đó dành cho năng lực tính toán để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn của riêng họ.

Theo một cuộc khảo sát do Lucidworks thực hiện, chưa đến một nửa số công ty đầu tư vào AI vẫn chưa thấy lợi nhuận đáng kể. Sẽ không thể tránh khỏi việc đóng cửa nếu công nghệ này bị thổi phồng quá mức.

Điều này được thể hiện rõ qua việc cổ phiếu Salesforce lao dốc sau khi công ty này dự báo mức tăng trưởng doanh số theo quý chậm nhất trong lịch sử mặc dù từ lâu đã quảng cáo tiềm năng của AI trong việc thúc đẩy doanh số.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.