영국 주식, 빠른 회전 속 펀드에 의해 급등

BlackRock과 Allianz를 포함한 대형 투자자들은 영국 주식 시장의 "변화"를 기대하고 있으며, 경제 개선, 이자율 인하, 정치적 안정이 균형을 이룰 것으로 기대하고 있습니다.

BofA의 흐름 데이터에 따르면, 기관 고객들은 5월 이후 영국 주식의 순매도자에서 순매수자로 전환했습니다. 영국 주식은 오랫동안 유럽 경쟁사보다 성과가 저조했습니다.

FTSE 100 지수는 지난 5년간 8.4%의 수익률을 올렸고, DAX 40은 47.3%, CAC 40은 32.4%를 기록했습니다. 런던의 꾸준한 상장 폐지로 인해 이 도시에 대한 불안이 고조되었습니다.

이러한 탈출은 DWF의 비상장화, 플러터의 뉴욕 2차 상장, 그리고 물론 Arm의 뉴욕 상장이라는 뼈아픈 실패로 인해 두드러지게 드러났습니다.

펀드 매니저들은 영국 시장을 둘러싼 부정적인 분위기로 인해 본격적인 르네상스가 없더라도 해외 시장보다 한동안 따라잡을 수 있는 시기가 왔다고 주장한다.

그러나 소매 투자자들은 영국 주식 펀드를 계속 매도하고 있으며, 5월에는 기록적인 월간 금액을 인출했습니다. 투자 협회에 따르면 2016년 이후로 약 540억 파운드가 인출되었습니다.

파운드는 올해 가장 강력한 G10 통화로, FTSE 100을 지배하는 다국적 기업의 이익에 걸림돌로 작용합니다. BOE는 여전히 높은 서비스 인플레이션으로 인해 곡선 뒤에 있습니다.

노동 정책

스타머의 첫 내각은 최근 수십 년 동안 가장 잘 준비된 새 정부 중 하나입니다. 새 국무장관 중 3명은 이전에 부서를 이끈 경험이 있습니다.

또한 노동당 의원이 200명이나 새로 취임하면서, 총리는 이들의 상대적 경험 부족과 정부의 자연스러운 신혼 기간을 이용해 가능한 한 일찍 많은 법안을 통과시키려 할 가능성이 높습니다.

영국이 EU를 탈퇴하기로 결정한 이후, 유럽 위원회 위원장 우르줄라 폰 데어 라이엔과 슈타르머는 몇 주 안에 회의를 열어 관계 "재설정"을 가속화할 예정이다.

그것은 그가 브렉시트를 배제했지만 공동 시장과의 더 나은 무역 조건을 추진하는 것의 일부를 나타냅니다. EU 관리에 따르면 현재 양측 모두에 호의가 있다고 합니다.

abrdn의 투자 디렉터인 레베카 맥린은 인플레이션이 떨어지고 있으며, 이번 달 총선에서 노동당이 압승하면서 안정적인 정부가 들어설 것이라는 낙관론을 지적했습니다.

새 정부는 경제에 대한 더 많은 투자를 촉진하기 위해 2010년대 말까지 8,000억 파운드의 자산을 관리할 것으로 예상되는 소위 확정기여제도에 주목하고 있습니다.

정부는 성명을 통해 자산의 1%를 생산적 투자에 투자하면 만성적인 투자 부족에 시달려 온 국가에 80억 파운드가 유입될 수 있다고 주장했습니다.

대단한 회전

인기 있는 기술 주식은 이번 달에 AI 열풍이 식으면서 상당한 매도를 겪었습니다. 이는 FTSE 100에 대한 상승으로 가치 주식으로의 큰 회전을 예고할 가능성이 큽니다.

SAP, ASML 등 대형 유럽 기술 기업 중에서 런던에 주로 상장된 기업은 없으므로, 침체된 시장이 유럽 대륙에서 나타나는 새로운 추세로 인해 가장 큰 혜택을 볼 가능성이 높습니다.

골드만삭스의 한 고위 분석가는 기업들이 AI에 투자하는 수천억 달러가 차세대 경제 혁명을 일으키지는 못할 것이며, 스마트폰과 인터넷의 이점에 필적할 수도 없을 것이라고 경고했습니다.

짐 코벨로는 "역사상 대부분의 기술 전환은 매우 비싼 솔루션을 매우 저렴한 솔루션으로 대체합니다."라고 말했습니다. "잠재적으로 일자리를 엄청나게 비싼 기술로 대체하는 것은 기본적으로 정반대입니다."

Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta는 지난 4분기 동안 1,500억 달러가 넘는 자본지출을 투자했으며, 이 중 상당 부분은 자체 대규모 언어 모델을 훈련하기 위한 컴퓨팅 용량에 투자되었습니다.

Lucidworks가 실시한 조사에 따르면 AI에 투자하는 회사 중 절반도 안 되는 회사가 아직 상당한 수익을 보지 못했습니다. 기술이 과장된 것으로 판명되면 재코르크가 불가피할 것입니다.

이는 회사가 오랫동안 AI가 매출을 늘릴 수 있는 잠재력을 내세웠음에도 불구하고 역사상 가장 느린 분기 매출 성장을 예상한 후 Salesforce의 주가가 폭락한 것에서 분명히 드러났습니다.

면책 조항: 이 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도되지 않으며 그렇게 간주되어서는 안 됩니다. 자료에 제공된 의견은 ebc 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권장하는 것을 구성하지 않습니다.