Làm thế nào để bạn phân tích xem một công ty đại chúng có đáng đầu tư vào không?

Bốn chữ của công ty đại chúng, dù là trong phim truyền hình hay những bộ phim tôi xem khi còn nhỏ hay những cuốn tiểu thuyết tôi đọc khi lớn lên, đều mang lại cảm giác rất mạnh mẽ. Khi nói đến thị trường Chứng khoán, những gì chúng ta thấy là cổ phiếu của các công ty đại chúng, rất nhiều công ty hùng mạnh và làm thế nào để lựa chọn, điều này đã trở thành một bài toán khó đối với nhiều người. Bài viết này sẽ cung cấp cho bạn bản tóm tắt về các công ty đại chúng trong tương lai và cách phân tích xem chúng có đáng đầu tư hay không.

Công ty đại chúng nghĩa là gì?

Nó đề cập đến một doanh nghiệp đã được niêm yết (hoặc niêm yết) trên sàn giao dịch chứng khoán. Niêm yết là khi cổ phiếu của một công ty (hoặc chứng khoán khác) được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán, cổ phiếu của công ty đó được giao dịch công khai trên sàn giao dịch chứng khoán và các nhà đầu tư có thể trở thành cổ đông của công ty bằng cách mua những cổ phiếu này. Một trong những mục đích chính của việc phát hành cổ phiếu ra công chúng là cung cấp cho các công ty khả năng tiếp cận nguồn tài chính đồng thời cung cấp thị trường cho các nhà đầu tư mua và bán cổ phiếu.

Một công ty không được niêm yết nếu nó có vốn 10 triệu USD. Nhưng nếu công ty muốn mở rộng thì cần phải niêm yết cổ phiếu và có thể bán 8 triệu cổ phiếu. Nếu ai đó mua 8 triệu cổ phiếu đó, công ty có thể dùng số tiền đó làm việc khác để mở rộng.

Và trên thực tế, nếu công ty muốn IPO thì không đơn giản như vậy; nó cũng cần phải đáp ứng một số điều kiện để áp dụng. Nó phải đáp ứng một loạt quy định và tiêu chuẩn do sàn giao dịch đặt ra để đảm bảo sức khỏe tài chính, tính minh bạch và sự tuân thủ của công ty. Các quy định này có thể liên quan đến các yêu cầu về báo cáo tài chính, quản trị doanh nghiệp, công bố thông tin, vốn hóa thị trường, tính thanh khoản, v.v.

Đồng thời, cơ cấu sở hữu của công ty cần phải tuân thủ các quy định liên quan và có thể có yêu cầu công bố cổ phiếu tối thiểu. Điều đó có nghĩa là phải có cơ cấu cổ đông ổn định và tránh sự tập trung nắm giữ quá mức. Thường cũng có một cơ cấu quản trị rõ ràng, bao gồm hội đồng quản trị, quản lý cấp cao, v.v., để đảm bảo sự tuân thủ và hoạt động hiệu quả của công ty.

Cổ phiếu của công ty được niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán như NASDAQ, Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), v.v. và quyền sở hữu được bán cho các nhà đầu tư thông qua đợt chào bán cổ phiếu ra công chúng. Điều này mang lại mức độ thanh khoản tương đối cao, cho phép các nhà đầu tư mua và bán những cổ phiếu này một cách tương đối dễ dàng. Họ có thể mua bán số cổ phiếu này thông qua sàn giao dịch chứng khoán và trở thành cổ đông của công ty để chia sẻ lợi nhuận và lợi ích của công ty.

Sau khi niêm yết, công ty sẽ chịu sự giám sát của Sở giao dịch chứng khoán và các cơ quan quản lý có liên quan. Điều này bao gồm việc tuân thủ các yêu cầu tài chính và quy định nhất định để bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư. Ví dụ, công ty có trách nhiệm cung cấp báo cáo tài chính định kỳ và các thông tin cần thiết khác cho nhà đầu tư và cơ quan quản lý chứng khoán nhằm duy trì tính minh bạch và giúp nhà đầu tư hiểu được hoạt động của công ty.

IPO không chỉ là phương tiện để một công ty huy động vốn mà còn thể hiện tình trạng và triển vọng kinh doanh của công ty đại chúng. Tuy nhiên, việc niêm yết cũng yêu cầu phải tuân thủ một loạt quy định và phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ từ các nhà đầu tư cũng như thị trường. Nếu có vi phạm hoặc tình hình tài chính không đáp ứng tiêu chuẩn do sàn đặt ra thì có thể bị yêu cầu hủy niêm yết.

Tình trạng của một công ty đại chúng thường phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm vốn hóa thị trường, hiệu quả hoạt động và tình trạng ngành. Giá trị thị trường của một công ty là tổng giá trị thị trường của cổ phiếu, đây là một chỉ số quan trọng để đo lường quy mô của một công ty. Các công ty có vốn hóa thị trường lớn thường có vị trí nổi bật hơn trên thị trường. Hiệu quả tài chính của một công ty, bao gồm doanh thu, lợi nhuận và tốc độ tăng trưởng, có tác động đáng kể đến vị thế của công ty. Hiệu suất tốt thường phản ánh khả năng cạnh tranh và sức khỏe của công ty.

Vị trí của một công ty trong ngành của nó cũng rất quan trọng. Trong cùng một ngành, công ty dẫn đầu có thể có thị phần lớn hơn và vị thế cao hơn. Các công ty đa quốc gia hoặc các công ty có vị trí quan trọng trên thị trường quốc tế có thể có được tầm nhìn và vị thế cao hơn trên quy mô toàn cầu.

Cơ cấu quản trị và tính minh bạch của một công ty cũng có tác động đến vị thế của công ty đó và các công ty tuân theo các thông lệ quản trị tốt thường được các nhà đầu tư và thị trường tin tưởng hơn. Khả năng đổi mới và dẫn đầu về công nghệ của một công ty có thể là yếu tố then chốt trong một số ngành nhất định, ảnh hưởng đến vị thế và vị thế trên thị trường của công ty đó.

Làm thế nào để bạn phân tích xem một công ty đại chúng có đáng đầu tư vào không?

Nếu bạn muốn biết liệu một công ty có đáng để đầu tư hay không, bạn cần phải giải thích nó từ sáu khía cạnh. Hãy nhớ rằng việc định giá công ty là sự chiết khấu đối với dòng tiền trong tương lai của công ty và giá cổ phiếu phần lớn phụ thuộc vào kỳ vọng của thị trường về kết quả hoạt động trong tương lai của công ty. Vì vậy, với tư cách là nhà đầu tư bán lẻ, cần phải hiểu sâu sắc triển vọng phát triển của công ty.

Để xem liệu cổ phiếu của công ty đại chúng có đáng đầu tư hay không, bước đầu tiên là tìm hiểu ngành và hiểu biết toàn diện về ngành mà công ty tọa lạc. Một là tùy thuộc vào đặc điểm của ngành; thứ hai phụ thuộc vào việc ngành có tính chu kỳ hay không; và thứ ba là giai đoạn của ngành.

Đặc điểm của ngành là xác định xem nó thuộc ngành cạnh tranh thị trường hoàn chỉnh, ngành độc quyền nhóm hay ngành cạnh tranh độc quyền. Ví dụ, điện tử, bảng điều khiển, ô tô, v.v. thuộc ngành cạnh tranh thị trường hoàn chỉnh; dầu mỏ thuộc ngành độc quyền nhóm; điện hạt nhân, hàng không vũ trụ... thuộc ngành cạnh tranh độc quyền. Trong các ngành khác nhau, các nhà đầu tư tập trung vào những mục tiêu hoàn toàn khác nhau.

Doanh nghiệp trong thị trường cạnh tranh hoàn hảo cần chú ý đến chi phí bán hàng vì chi phí bán hàng phần lớn được sử dụng để chiếm lĩnh thị trường. Cũng cần phải tập trung vào mức độ thông minh và sàng lọc, vì chi phí đơn vị thấp hơn đồng nghĩa với tỷ suất lợi nhuận cao hơn khi công ty không thể kiểm soát được giá bán.

Đối với độc quyền nhóm và độc quyền, cần chú ý đến chính sách quốc gia. Lấy năng lượng hạt nhân của Trung Quốc làm ví dụ, chúng ta nên chú ý đến thái độ của chính phủ đối với năng lượng hạt nhân. Sau sự cố nhà máy điện hạt nhân Fukushima, chính phủ Trung Quốc đã giảm đáng kể tốc độ chuyển đổi hạt nhân cho các nhà máy điện hạt nhân dân sự. Hầu hết các nhà máy đều ở tỉnh Phúc Kiến và Giang Tô, nơi giá điện và giá bán điện ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu và lợi nhuận hạt nhân của Trung Quốc.

Thứ hai, hãy xem liệu đó có phải là một ngành có tính chu kỳ hay không. Người ta thường tin rằng hàng hóa là những ngành có tính chu kỳ, trong khi rượu, dịch vụ ăn uống, thực phẩm, đồ uống, v.v., là không có tính chu kỳ.

Hiệu suất và giá cổ phiếu của các ngành có tính chu kỳ luôn biến động và tuân theo những quy luật nhất định. Ví dụ, Ganfeng Lithium và Tianqi Lithium sụt giảm do giá tài nguyên lithium giảm. Tuy nhiên, với sự phục hồi của giá tài nguyên lithium, hiệu suất và giá cổ phiếu có thể phục hồi. Sự suy giảm hiệu quả hoạt động của các ngành không mang tính chu kỳ có thể sẽ là vấn đề đối với sự phát triển bền vững của công ty. Ví dụ, hiệu quả hoạt động của một công ty cung cấp dịch vụ ăn uống theo chuỗi đã sa sút hoàn toàn, điều này có thể thực sự không tốt.

Hãy nhìn vào giai đoạn của ngành với tư cách là một nhà đầu tư để đánh giá rõ ràng liệu công ty đó là một ngành mới nổi, một ngành đã trưởng thành hay một ngành đang suy thoái. Một ngành được nhà nước hỗ trợ hoặc một ngành mà nhà nước bắt đầu hạn chế. Ví dụ, ngành công nghiệp bán dẫn và năng lượng mới là những ngành mới nổi và chính phủ có quyền phát triển chúng. Mặt khác, bất động sản là ngành được nhà nước quản lý chặt chẽ.

Điều này không có nghĩa là chỉ những ngành công nghiệp mới nổi và những ngành được nhà nước hỗ trợ mới có cơ hội đầu tư, nhưng cần phải dự đoán mức độ trung bình của các ngành công nghiệp khác nhau. Trong thực tế, không có nhiều hơn ba. Một là hiệu ứng Matthew, kết quả là một gia đình trở nên thống trị. Thứ hai là sự cân bằng của chế độ độc quyền hoặc đa đầu sỏ. Thứ ba, tương đối phân tán, trăm hoa nở rộ.

Dù là độc quyền hay nhị quyền, nhà đầu tư chỉ có một vài lựa chọn. Chỉ khi trăm bông hoa nở rộ trong một ngành, bạn mới cần phải trải qua rất nhiều phân tích để xác định công ty đầu tư. Nếu bạn muốn có cái nhìn sâu sắc và sau đó tìm được một doanh nghiệp thực sự có tốc độ tăng trưởng cao, bạn phải chú ý các bước sau:.

Thứ hai là phân loại các mối quan hệ thượng nguồn và hạ nguồn, chủ yếu là khách hàng hạ nguồn và khách hàng nhà cung cấp thượng nguồn. Để xem tỷ lệ bán hàng của công ty so với 10 khách hàng hàng đầu, dù tập trung vào một số khách hàng lớn hay khách hàng rất phân cấp, Khi nghiên cứu các công ty niêm yết, việc có năng lực cao cấp thượng nguồn và hạ nguồn và khả năng định giá là một điểm cộng rất tốt cho công ty.

Nếu bạn tập trung vào một số khách hàng lớn, hãy nhìn vào sức mạnh của những công ty lớn này và liệu họ có thể duy trì sự ổn định về hoạt động trong tương lai của công ty hay không. Ví dụ, khách hàng lớn nhất của cổ phiếu Njie là Ningde Times. Chừng nào thị trường Ningde Times hay pin lithium ternary vẫn đang phát triển, hiệu quả hoạt động trong tương lai của cổ phiếu Njie có thể thấy trước là ổn định.

Nếu khách hàng quá phân tán, chẳng hạn như các doanh nghiệp tích hợp hệ thống thông tin, Phần mềm Trung Quốc, Wave Tai Chi, v.v., thì việc tích hợp hệ thống chủ yếu là do các bên và chính quyền địa phương thực hiện. Hợp đồng của mỗi khách hàng tương đối nhỏ và đặc biệt phân tán, đây là vấn đề chung của các doanh nghiệp tích hợp hệ thống, dẫn đến chi phí tiếp thị cao và lợi nhuận gộp thấp.

Sau khi xem xét khách hàng, hãy xem xét tình hình nhà cung cấp của công ty, liên quan đến việc thu mua nguyên liệu thô của công ty. Tập trung vào sự biến động giá của nguyên liệu thô của công ty và khả năng thượng nguồn của công ty. Nếu giá nguyên liệu đầu nguồn biến động lớn thì kết quả hoạt động trong tương lai của công ty có thể sẽ có biến động tương đối lớn. Ví dụ, ngành công nghiệp tấm nền gần đây đã chứng kiến ​​​​giá kính tinh thể lỏng tăng mạnh, dẫn đến chi phí của ngành tấm nền tăng, từ đó dẫn đến giá thành của màn hình TV hiển thị cũng tăng.

Lấy một ví dụ khác, bắt đầu từ cuối năm 2020. Nguồn cung chip IC toàn cầu sẽ bị cắt do không đủ công suất nhà máy. Vào năm 2021, thậm chí còn có tin nhà máy ô tô có thể ngừng sản xuất do thiếu chip ô tô. Ví dụ, lô hàng màn hình LCD của Oriental là lô hàng đầu tiên trên thế giới và nó có khả năng thương lượng mạnh mẽ cho cả thượng nguồn và hạ nguồn. Nó thậm chí còn ảnh hưởng gián tiếp đến mối quan hệ cung cầu trên thị trường bằng cách kiểm soát đầu ra của dây chuyền sản xuất và giá của tấm nền.

Thứ ba là tìm ra khả năng cạnh tranh cốt lõi, phân tích một công ty và hiểu rõ các sản phẩm và dịch vụ của công ty. Công việc kinh doanh của công ty là gì? Công dụng của từng sản phẩm là gì? Doanh thu bán hàng của từng sản phẩm là bao nhiêu? Tỷ lệ nào? Hoạt động kinh doanh cốt lõi đóng góp bao nhiêu vào doanh thu? Nó có bền vững không?

Cấu trúc sản phẩm có thể được xem trên trang web chính thức của công ty. Lấy khái niệm không khí khô làm ví dụ, hãy mở trang web chính thức của khái niệm không khí khô, tìm sản phẩm và dịch vụ, bạn có thể xem trực tiếp phần giới thiệu chi tiết về từng loại sản phẩm.

Thứ tư là xem xét các chỉ số tài chính, mà mỗi nhà đầu tư trưởng thành đều có hồ sơ khác nhau. Dưới đây là một số thước đo cơ bản: một là tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận; thứ hai là tỷ lệ giá trên thu nhập; và thứ ba là lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (Roe).

Nhìn vào tỷ suất lợi nhuận gộp và tỷ suất lợi nhuận có thể hiểu được khả năng sinh lời của các công ty đại chúng. Nếu quy mô doanh thu lớn nhưng tỷ suất lợi nhuận gộp thấp, điều đó cho thấy giá trị gia tăng sản phẩm của công ty không cao và khả năng cạnh tranh trong tương lai không mạnh. Ví dụ, doanh nghiệp đúc và kinh doanh thương mại có thu nhập cao nhưng lợi nhuận gộp thấp.

Về tỷ lệ P/E, điều quan trọng cần lưu ý là việc so sánh phải được thực hiện trong phạm vi ngành. Trong ngành sản xuất, công nghệ, công nghiệp đúc và công nghiệp phục vụ ăn uống, tỷ lệ P/E của các ngành khác nhau có sự khác biệt lớn.

Khi bạn nhìn vào lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, bạn nhìn vào lợi nhuận hàng năm bạn có thể nhận được sau khi đầu tư vào công ty. Đây là một trong những chỉ số quan trọng nhất mà Warren Buffett tìm kiếm khi đầu tư vào công ty của mình. Nói chung, Roe lớn hơn 10%, đây là tiêu chuẩn tối thiểu cho mục tiêu đầu tư. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các chỉ số Roe không thể được áp dụng một cách máy móc trong phân tích và cần phân tích các vấn đề cụ thể để xác định nguyên nhân gây ra mức lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.

Thứ năm là về các thông báo và báo cáo nghiên cứu của công ty. Có nhiều loại thông báo của công ty, bao gồm báo cáo tài chính, kiểm toán, cảnh báo rủi ro, phát hành bổ sung, v.v. Lượng thông tin liên quan là rất lớn và cần thiết để nhanh chóng hiểu được một công ty.

Báo cáo tài chính sẽ đánh dấu và giải thích nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi của các chỉ tiêu, lý do này chúng ta cần phải xem xét. Bởi vì mọi doanh nghiệp sẽ thực hiện quản lý thu nhập thông qua thay đổi giá trị nguồn cung, thu nhập đầu tư, phương pháp khấu hao, bất động sản đầu tư, phương pháp đo lường, tiến độ ghi nhận thu nhập, v.v. để điều chỉnh các chỉ số tài chính.

Xem xét các báo cáo nghiên cứu là cách nhanh chóng để các nhà đầu tư đưa ra nhận định nhanh chóng, cũng như xem các tổ chức nghĩ gì và đánh giá về tương lai của công ty. Càng có nhiều báo cáo nghiên cứu thì càng có nhiều tổ chức chú ý đến công ty. Nếu một công ty không nghiên cứu một vài báo cáo nghiên cứu mỗi năm, có thể tưởng tượng được vị thế của những công ty đó trong lòng các tổ chức.

Trong khi nhiều người muốn hiểu nhanh về một công ty thì việc phân tích một công ty có thể phức tạp. Cần phải xem xét toàn diện tình hình tài chính, tình trạng ngành, đội ngũ quản lý, khả năng cạnh tranh trên thị trường và các khía cạnh thông tin khác của công ty. Nhà đầu tư phải tinh mắt tìm kiếm một công ty đại chúng có tiềm năng tăng trưởng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.