Como você analisa se vale a pena investir em uma empresa pública?

As quatro palavras da empresa pública, seja nas séries de TV, nos filmes que assisti quando era criança ou nos romances que li quando cresci, todas parecem muito poderosas. Quando se trata de mercado de ações, o que vemos são ações de empresas públicas, tantas empresas poderosas, e como escolher, o que se tornou um problema difícil para muitas pessoas. Este artigo lhe dará um resumo das empresas públicas no futuro e como analisar se vale a pena investir nelas.

O que significa uma empresa pública?

Refere-se a uma empresa que foi listada (ou listada) em bolsa de valores. Listagem ocorre quando as ações (ou outros títulos) de uma empresa são listadas em bolsa de valores, suas ações são negociadas publicamente na bolsa de valores e os investidores podem se tornar acionistas da empresa comprando essas ações. Um dos principais objetivos da abertura de capital é proporcionar às empresas acesso ao financiamento, ao mesmo tempo que proporciona um mercado para os investidores comprarem e venderem ações.

Uma empresa não está listada se tiver US$ 10 milhões em capital. Mas se a empresa quiser expandir, precisa abrir o capital e pode vender 8 milhões de ações. Se alguém comprar esses 8 milhões de ações, a empresa poderá usar esse dinheiro para fazer outras coisas para se expandir.

E de fato, se a empresa quer abrir o capital, não é tão simples; também precisa atender a algumas condições para ser aplicado. Deve atender a uma série de regulamentações e padrões estabelecidos pela bolsa para garantir a saúde financeira, transparência e compliance da empresa. Estas regulamentações podem envolver requisitos de relatórios financeiros, governança corporativa, divulgação de informações, capitalização de mercado, liquidez e muito mais.

Ao mesmo tempo, a estrutura acionária da empresa precisa cumprir os regulamentos relevantes e pode haver um requisito mínimo de divulgação de ações. Isso significa ter uma estrutura accionista estável e evitar uma concentração excessiva de participações. Geralmente também existe uma estrutura de governança clara, incluindo um conselho de administração, administração sênior, etc., para garantir a conformidade e o funcionamento eficaz da empresa.

As ações da empresa são listadas em bolsas de valores, como NASDAQ, Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), etc., e a propriedade é vendida a investidores por meio de oferta pública de ações. Isto proporciona um nível relativamente elevado de liquidez, permitindo aos investidores comprar e vender estas ações com relativa facilidade. Eles podem comprar e vender essas ações através da bolsa de valores e tornar-se acionistas da empresa para compartilhar os lucros e interesses da empresa.

Após a listagem, a empresa estará sujeita à supervisão da bolsa de valores e das autoridades reguladoras competentes. Isto inclui o cumprimento de determinados requisitos financeiros e regulamentares para proteger os interesses dos investidores. Por exemplo, a empresa é responsável por fornecer relatórios financeiros regulares e outras informações necessárias aos investidores e reguladores de valores mobiliários, a fim de manter a transparência e permitir que os investidores compreendam as operações da empresa.

Abrir o capital não é apenas um meio para uma empresa arrecadar dinheiro, mas também mostrar a situação comercial e as perspectivas da empresa pública. No entanto, a listagem também exige o cumprimento de uma série de regulamentos e enfrenta o escrutínio dos investidores e do mercado. Caso haja violação ou se a situação financeira não atender aos padrões estabelecidos pela bolsa, é possível ser solicitada a saída.

O status de uma empresa pública geralmente depende de vários fatores, incluindo capitalização de mercado, desempenho e status do setor. O valor de mercado de uma empresa é o valor total de mercado de suas ações, sendo um importante indicador para medir o tamanho de uma empresa. Empresas com grande capitalização de mercado geralmente ocupam uma posição de maior destaque no mercado. O desempenho financeiro de uma empresa, incluindo receitas, lucros e taxas de crescimento, tem um impacto significativo na sua posição. O bom desempenho geralmente reflete a competitividade e a saúde da empresa.

A posição de uma empresa em seu setor também é crítica. No mesmo setor, a empresa líder pode ter uma participação de mercado maior e um status mais elevado. As empresas multinacionais ou com uma posição importante nos mercados internacionais podem desfrutar de maior visibilidade e estatuto à escala global.

A estrutura de governação e a transparência de uma empresa também têm impacto na sua posição, e as empresas que seguem boas práticas de governação são geralmente mais confiáveis ​​pelos investidores e pelo mercado. A capacidade de inovação e a liderança tecnológica de uma empresa podem ser fatores-chave em determinados setores, afetando a sua posição e posição no mercado.

Como você analisa se vale a pena investir em uma empresa pública?

Se você quiser saber se vale a pena investir em uma empresa, você precisa interpretá-la sob seis perspectivas. Lembre-se de que a avaliação de uma empresa é um desconto nos fluxos de caixa futuros da empresa, e o preço das ações depende em grande parte das expectativas do mercado quanto ao desempenho futuro da empresa. Portanto, como investidor de varejo, é necessário compreender profundamente as perspectivas de desenvolvimento da empresa.

Para saber se vale a pena investir em ações da empresa pública, o primeiro passo é se fixar no setor e ter um conhecimento abrangente do setor em que a empresa está localizada. Uma depende das características da indústria; a segunda depende se a indústria é cíclica; e o terceiro é o estágio da indústria.

As características da indústria devem determinar se ela pertence à indústria de concorrência total de mercado, à indústria de oligopólio ou à indústria de concorrência monopolista. Por exemplo, eletrônicos, painéis, automóveis, etc. pertencem à indústria de plena concorrência de mercado; o petróleo pertence à indústria do oligopólio; a energia nuclear, aeroespacial, etc. pertencem à indústria da competição monopolista. Em diferentes setores, os investidores se concentram em setores completamente diferentes.

As empresas em mercados perfeitamente competitivos precisam prestar atenção às despesas com vendas porque as despesas com vendas são amplamente utilizadas para ocupar o mercado. É também necessário concentrar-se no nível de inteligência e refinamento, uma vez que custos unitários mais baixos significam margens de lucro mais elevadas quando as empresas não conseguem controlar o preço de venda.

Para oligopólios e monopólios, é necessário estar atento às políticas nacionais. Tomando como exemplo a energia nuclear da China, deveríamos prestar atenção à atitude do governo em relação à energia nuclear. Após o acidente na central nuclear de Fukushima, o governo chinês reduziu significativamente a velocidade de conversão nuclear para centrais nucleares civis. A maioria das centrais situa-se nas províncias de Fujian e Jiangsu, onde as tarifas feed-in e a electricidade afectam directamente as receitas e os lucros nucleares da China.

Em segundo lugar, veja se é uma indústria cíclica. Acredita-se geralmente que as commodities são indústrias cíclicas, enquanto bebidas alcoólicas, catering, alimentos, bebidas, etc., são não cíclicas.

O desempenho e os preços das ações das indústrias cíclicas são voláteis e seguem certas regras. Por exemplo, Ganfeng Lithium e Tianqi Lithium diminuíram devido ao declínio no preço dos recursos de lítio. No entanto, com a recuperação dos preços dos recursos de lítio, o desempenho e os preços das ações podem recuperar. O declínio no desempenho das indústrias não cíclicas provavelmente será um problema para o desenvolvimento sustentável da empresa. Por exemplo, o desempenho de uma rede de empresas de catering diminuiu totalmente, o que pode não ser nada bom.

Observe o estágio da indústria como um investidor para avaliar claramente se a empresa é uma indústria emergente, uma indústria madura ou uma indústria em recessão. Uma indústria que o estado apoia ou que o estado está começando a restringir. Por exemplo, as indústrias de semicondutores e de novas energias são indústrias emergentes e o governo tem o poder de desenvolvê-las. O setor imobiliário, por outro lado, é um setor rigidamente controlado pelo Estado.

Isto não quer dizer que apenas as indústrias emergentes e as indústrias apoiadas pelo Estado tenham oportunidades de investimento, mas é necessário prever a gama média de várias indústrias. Na verdade, não existem mais do que três. Um deles é o efeito Matthew, que faz com que uma família se torne dominante. O segundo é o equilíbrio do duopólio ou da multioligarquia. Terceiro, é relativamente disperso e cem flores desabrocham.

Quer se trate de um monopólio ou de um duopólio, os investidores têm apenas algumas opções. Somente quando cem flores desabrocham em um setor é que você precisa passar por muitas análises para identificar empresas de investimento. Se você deseja ter insights e encontrar uma empresa realmente de alto crescimento, deve prestar atenção às seguintes etapas:

A segunda é resolver as relações a montante e a jusante, principalmente em termos de clientes a jusante e clientes fornecedores a montante. Para ver o rácio de vendas da empresa para os dez principais clientes, quer esteja concentrado em alguns grandes clientes ou em clientes muito descentralizados. Ao estudar empresas cotadas, ter capacidade premium a montante e a jusante e poder de preços é uma vantagem muito boa para a empresa.

Se você se concentrar em alguns grandes clientes, observe a força dessas grandes empresas e se elas podem manter a estabilidade do desempenho futuro da empresa. Por exemplo, o maior cliente das ações da Njie é o Ningde Times. Enquanto o Ningde Times ou o mercado ternário de baterias de lítio ainda estiver crescendo, o desempenho futuro das ações da Njie deverá ser estável.

Se os clientes estiverem muito dispersos, como empresas de integração de sistemas de informação, China Software, Wave Tai Chi, etc., cabe principalmente às partes e aos governos locais fazerem a integração do sistema. O contrato de cada cliente é relativamente pequeno e especialmente disperso, o que é um problema comum para empresas de integração de sistemas, resultando em elevados custos de marketing e baixo lucro bruto.

Depois de olhar para o cliente, observe a situação do fornecedor da empresa, que envolve a aquisição de matéria-prima pela empresa. Concentre-se nas flutuações de preços das matérias-primas da empresa e na capacidade premium da empresa a montante. Se os preços das matérias-primas a montante flutuarem muito, é provável que o desempenho futuro da empresa tenha flutuações relativamente grandes. Por exemplo, a indústria de painéis assistiu recentemente a um aumento acentuado no preço do vidro de cristal líquido, o que levou a um aumento no custo da indústria de painéis, o que por sua vez levou a um aumento no custo dos ecrãs de TV.

Para dar outro exemplo, a partir do final de 2020, o fornecimento global de chips IC será interrompido devido à oferta insuficiente de capacidade fabril. Em 2021, houve até notícias de que a fábrica de automóveis poderia interromper a produção devido à escassez de chips automotivos. Por exemplo, as remessas de painéis LCD orientais são as primeiras do mundo e têm forte poder de barganha para upstream e downstream. Afectou mesmo indirectamente a relação de oferta e procura no mercado, controlando a produção da linha de produção e o preço do painel.

A terceira é encontrar a competitividade central, analisar uma empresa e compreender os produtos e serviços da empresa. Qual é o negócio da empresa? Qual é a função de cada produto? Qual é a receita de vendas de cada produto? Qual proporção? Quanto o negócio principal contribui para a receita? É sustentável?

A estrutura do produto pode ser visualizada no site oficial da empresa. Tomando como exemplo o conceito de ar seco, abra o site oficial do conceito de ar seco, encontre produtos e serviços, e poderá ver diretamente a introdução detalhada de cada tipo de produto.

A quarta é olhar para os indicadores financeiros, sobre os quais cada investidor maduro tem um perfil diferente. Aqui estão algumas medidas básicas: uma é a margem de lucro bruto e a margem de lucro; a segunda é a relação preço-lucro; e o terceiro é o retorno sobre o patrimônio líquido (Roe).

Olhando para a margem de lucro bruto e a margem de lucro, é possível entender a lucratividade das empresas públicas. Se a escala de receitas for grande, mas a margem de lucro bruto for baixa, indica que o valor acrescentado dos produtos da empresa não é elevado e que a sua competitividade futura não é forte. Por exemplo, as empresas de fundição e as empresas comerciais têm rendimentos elevados, mas lucros brutos baixos.

Em relação à relação P/L, é importante ressaltar que a comparação deve ser feita dentro da indústria. Na indústria manufatureira, na indústria de tecnologia, na indústria de fundição e na indústria de catering, a relação P/E de diferentes indústrias tem uma grande diferença.

Quando você olha para o retorno sobre o patrimônio líquido, você olha para o retorno anual que pode obter depois de investir na empresa. Este é um dos indicadores mais importantes que Warren Buffett procura ao investir na sua empresa. De modo geral, o Roe é superior a 10%, que é um padrão mínimo para metas de investimento. No entanto, deve-se notar que os indicadores Roe não podem ser aplicados mecanicamente na análise, e problemas específicos devem ser analisados ​​para determinar o que causa o nível de retorno sobre o patrimônio líquido.

O quinto é sobre anúncios corporativos e relatórios de pesquisa. Existem muitos tipos de anúncios corporativos, incluindo relatórios financeiros, auditoria, alertas de risco, emissões adicionais e assim por diante. A quantidade de informações envolvidas é enorme e necessária para entender rapidamente uma empresa.

O relatório financeiro marcará e interpretará os motivos da mudança de indicadores, e esse motivo precisa ser considerado por nós mesmos. Porque cada empresa fará a gestão de resultados através de alterações no valor da oferta, rendimentos de investimento, métodos de depreciação, investimento imobiliário, métodos de medição, progresso de reconhecimento de rendimentos, e assim por diante, para ajustar os indicadores financeiros.

Analisar relatórios de pesquisa é uma maneira rápida de os investidores formarem um julgamento rápido, bem como verem o que as instituições pensam e avaliam o futuro da empresa. Quanto mais relatórios de pesquisa existem, mais as organizações prestam atenção à empresa. Se uma empresa não pesquisa alguns relatórios de pesquisa por ano, pode-se imaginar o status dessas empresas nos corações das instituições.

Embora muitas pessoas queiram entender uma empresa rapidamente, analisá-la pode ser complicado. É necessário considerar de forma abrangente a situação financeira da empresa, o status da indústria, a equipe de gestão, a competitividade do mercado e outros aspectos da informação. Os investidores devem aguçar o olhar para encontrar uma empresa pública com potencial de crescimento.

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