Chiến lược bánh xe (Wheel) trong giao dịch quyền chọn

Chiến lược Wheel là một phương pháp giao dịch quyền chọn kết hợp việc bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt với việc viết quyền chọn mua có bảo đảm.

Đây là một chiến lược tương đối đơn giản nhằm tạo ra thu nhập trong thị trường biến động hoặc đi ngang. Các nhà giao dịch sử dụng nó để kiếm lợi nhuận từ phí quyền chọn trong khi có khả năng mua cổ phiếu với giá chiết khấu. Chiến lược này được thiết kế để hoạt động tốt nhất với các cổ phiếu ổn định, chất lượng cao, thường có mức độ biến động thấp.

Về cơ bản, chiến lược Wheel hoạt động theo chu kỳ: bạn bắt đầu bằng cách bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt và nếu cổ phiếu được giao cho bạn, bạn sẽ bán quyền chọn mua có bảo đảm cho đến khi cổ phiếu được mua lại.

Trong khi nhiều chiến lược tập trung vào lợi nhuận vốn hoặc các biến động đầu cơ trên thị trường, chiến lược bánh xe lại độc đáo ở chỗ nó tìm cách tạo ra một luồng thu nhập ổn định thông qua phí bảo hiểm quyền chọn. Thu nhập thường xuyên này thường là một tính năng hấp dẫn đối với những người tìm kiếm một phương pháp đầu tư ít biến động và dễ dự đoán hơn.

Cách thực hiện chiến lược bánh xe từng bước

Quá trình thực hiện chiến lược bánh xe khá đơn giản nhưng đòi hỏi phải hiểu rõ cách thức hoạt động của cả quyền bán và quyền mua trên thị trường quyền chọn.

Bán một Put được bảo đảm bằng tiền mặt

Bước đầu tiên là bán quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt. Điều này liên quan đến việc bán quyền cho ai đó bán cổ phiếu cho bạn với mức giá cố định (giá thực hiện) trước ngày hết hạn. Bạn cần có đủ tiền mặt trong tài khoản để mua cổ phiếu nếu nó được giao cho bạn. Thu nhập tạo ra từ việc bán quyền chọn bán được thể hiện dưới dạng phí bảo hiểm bạn nhận được khi viết quyền chọn.

Nếu được giao, hãy mua cổ phiếu

Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện của quyền chọn bán, quyền chọn đó sẽ được giao cho bạn, nghĩa là bạn sẽ mua cổ phiếu với giá thực hiện đã thỏa thuận. Trong trường hợp này, bạn đang mua cổ phiếu với mức giá thường thấp hơn giá trị thị trường hiện tại của nó, điều này cung cấp biên độ an toàn vốn có.

Bán Quyền chọn mua có bảo đảm trên Cổ phiếu

Khi bạn sở hữu cổ phiếu, bạn chuyển sang phần thứ hai của chiến lược bánh xe: bán quyền chọn mua có bảo đảm. Điều này liên quan đến việc bán quyền chọn mua cổ phiếu, cấp cho người khác quyền mua cổ phiếu của bạn với giá thực hiện cụ thể trước ngày hết hạn. Để đổi lấy quyền này, bạn nhận được một khoản phí bảo hiểm khác. Nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện, cổ phiếu của bạn sẽ được gọi đi và bạn sẽ bán chúng ở mức giá thực hiện, do đó hoàn thành một "chu kỳ" của chiến lược bánh xe.

Lặp lại quá trình

Nếu cổ phiếu không được gọi đi (có nghĩa là giá cổ phiếu vẫn thấp hơn giá thực hiện của lệnh mua), bạn giữ cổ phiếu của mình và tiếp tục bán thêm lệnh mua có bảo đảm. Nếu cổ phiếu được gọi đi, bạn lặp lại quy trình bằng cách bán một lệnh bán có bảo đảm bằng tiền mặt khác.

Lợi ích chính của Chiến lược Bánh xe để Tạo ra Thu nhập

Chiến lược bánh xe cung cấp một số lợi thế, đặc biệt là đối với những người tìm kiếm thu nhập ổn định. Bằng cách bán quyền chọn liên tục, bạn tạo ra phí bảo hiểm bất kể giá cổ phiếu có biến động theo hướng có lợi cho bạn hay không. Điều này có thể đặc biệt có lợi trong thị trường đi ngang hoặc đi ngang, nơi mà việc tăng giá vốn khó đạt được nhưng vẫn có thể kiếm được phí bảo hiểm từ quyền chọn.

Hơn nữa, chiến lược này cho phép bạn mua cổ phiếu với giá chiết khấu, vì quyền bán được bảo đảm bằng tiền mặt mang đến cơ hội mua cổ phiếu với giá thấp hơn giá thị trường. Ngoài ra, ngay cả khi bạn được giao cổ phiếu, bạn vẫn nhận được phí bảo hiểm từ các lệnh mua có bảo đảm mà bạn bán, qua đó nâng cao hơn nữa lợi nhuận chung của bạn.

Những Sai Lầm Thường Gặp Cần Tránh Khi Sử Dụng Chiến Lược Bánh Xe

Mặc dù chiến lược bánh xe tương đối đơn giản, nhưng có một số lỗi phổ biến mà các nhà giao dịch có thể mắc phải khi thực hiện chiến lược này. Một trong những lỗi đó là không có đủ tiền mặt để chi trả cho việc mua cổ phiếu khi quyền bán được chỉ định. Nếu bạn không có đủ vốn để mua cổ phiếu, bạn có thể buộc phải đóng vị thế của mình trước thời hạn, có khả năng bị lỗ.

Một sai lầm khác là chọn sai cổ phiếu. Chiến lược bánh xe hoạt động tốt nhất với các cổ phiếu chất lượng cao, ổn định, nhưng một số nhà giao dịch có thể bị cám dỗ bán quyền chọn trên các cổ phiếu biến động hoặc đầu cơ hơn, làm tăng rủi ro của họ. Điều quan trọng là phải chọn các cổ phiếu có cơ bản vững chắc và lịch sử giá tương đối ổn định.

Chiến lược Wheel có phù hợp với người mới bắt đầu giao dịch quyền chọn không?

Đối với những nhà giao dịch mới bắt đầu, chiến lược bánh xe có thể là một cách tuyệt vời để bắt đầu tham gia giao dịch quyền chọn, đặc biệt là nếu họ có quan điểm dài hạn về quyền sở hữu cổ phiếu. Bản chất tương đối đơn giản của chiến lược và tiềm năng tạo ra thu nhập thông qua phí bảo hiểm khiến nó trở nên hấp dẫn. Tuy nhiên, người mới bắt đầu phải thận trọng, vì nó vẫn liên quan đến rủi ro, đặc biệt là nếu cổ phiếu cơ bản biến động hoặc nếu không có đủ vốn để trang trải cho các khoản phân bổ cổ phiếu tiềm năng.

Nhìn chung, chiến lược bánh xe có thể là một cách tuyệt vời để giới thiệu về giao dịch quyền chọn cho người mới bắt đầu, miễn là họ bắt đầu bằng việc lựa chọn cổ phiếu cẩn thận và hiểu rõ cách thức hoạt động của quyền chọn.

Ai nên tránh chiến lược bánh xe?

Mặc dù có nhiều ưu điểm, chiến lược bánh xe có thể không phù hợp với tất cả mọi người. Những người không đủ khả năng chi trả vốn cần thiết để mua cổ phiếu khi được giao nên tránh chiến lược này.

Ngoài ra, các nhà giao dịch không thể chịu được rủi ro sở hữu cổ phiếu trong thời kỳ suy thoái có thể thấy chiến lược bánh xe kém hấp dẫn hơn. Chiến lược này hiệu quả nhất khi bạn sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu cơ bản trong thời gian dài, điều này có thể không phù hợp với các nhà giao dịch đầu cơ hoặc ngắn hạn hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.