Panduan Pemula untuk Opsi Strategi Roda

Strategi Wheel adalah pendekatan perdagangan opsi yang menggabungkan penjualan put yang dijamin tunai dengan penulisan covered call. Ini adalah strategi yang relatif mudah yang berupaya menghasilkan pendapatan di pasar yang bergejolak atau sideways. Pedagang menggunakannya untuk mendapatkan keuntungan dari premi opsi sambil berpotensi memperoleh saham dengan harga diskon. Strategi ini dirancang untuk bekerja paling baik dengan saham yang stabil dan berkualitas tinggi, yang biasanya mengalami tingkat volatilitas yang rendah. Pada dasarnya, strategi wheel bekerja secara siklis: Anda mulai dengan menjual put yang dijamin tunai, dan jika saham tersebut diberikan kepada Anda, Anda menjual covered call hingga saham tersebut ditarik.

Sementara banyak strategi berfokus pada keuntungan modal atau pergerakan spekulatif di pasar, strategi roda adalah strategi yang unik karena berupaya menghasilkan aliran pendapatan yang konsisten melalui premi opsi. Pendapatan rutin ini sering kali menjadi fitur yang menarik bagi mereka yang mencari pendekatan investasi yang tidak terlalu fluktuatif dan lebih dapat diprediksi.

Cara Menjalankan Strategi Roda Langkah demi Langkah

Proses pelaksanaan strategi roda itu mudah tetapi memerlukan pemahaman yang jelas tentang cara kerja put dan call di pasar opsi.

Jual Put yang Dijamin Tunai

Langkah pertama adalah menjual opsi jual yang dijamin tunai. Ini melibatkan penjualan hak agar seseorang menjual saham kepada Anda pada harga yang ditetapkan (harga kesepakatan) sebelum tanggal kedaluwarsa. Anda harus memiliki cukup uang tunai di akun Anda untuk membeli saham jika itu diberikan kepada Anda. Pendapatan yang dihasilkan dari penjualan opsi jual datang dalam bentuk premi yang Anda terima untuk menulis opsi tersebut.

Jika Ditugaskan, Beli Sahamnya
Jika harga saham jatuh di bawah harga kesepakatan opsi jual, maka harga tersebut akan diberikan kepada Anda, artinya Anda akan membeli saham tersebut pada harga kesepakatan yang telah disepakati. Dalam kasus ini, Anda memperoleh saham tersebut pada harga yang biasanya lebih rendah dari nilai pasarnya saat ini, yang memberikan margin keamanan yang melekat.

Jual Covered Call pada Saham
Setelah Anda memiliki saham, Anda beralih ke bagian kedua dari strategi roda: menjual covered call. Ini melibatkan penjualan opsi beli pada saham, yang memberikan orang lain hak untuk membeli saham Anda pada harga kesepakatan tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa. Sebagai imbalan atas hak ini, Anda menerima premi lainnya. Jika harga saham naik di atas harga kesepakatan, saham Anda akan ditarik, dan Anda akan menjualnya pada harga kesepakatan, sehingga menyelesaikan satu "siklus" dari strategi roda.

Ulangi Prosesnya
Jika saham tidak ditarik (artinya harga saham tetap di bawah harga kesepakatan saat melakukan panggilan), Anda mempertahankan saham dan terus menjual lebih banyak opsi panggilan tertutup. Jika saham ditarik, Anda mengulangi proses tersebut dengan menjual opsi jual lain yang dijamin tunai.

Manfaat Utama Strategi Roda untuk Menghasilkan Pendapatan

Strategi roda menawarkan beberapa keuntungan, terutama bagi mereka yang mencari penghasilan tetap. Dengan menjual opsi secara berulang, Anda memperoleh premi terlepas dari apakah harga saham bergerak sesuai keinginan Anda. Hal ini dapat sangat bermanfaat di pasar yang datar atau bergerak menyamping, di mana apresiasi modal sulit dicapai tetapi premi dari opsi masih dapat diperoleh.

Selain itu, strategi ini memungkinkan Anda membeli saham dengan harga diskon, karena opsi put yang dijamin dengan uang tunai menawarkan peluang untuk memperoleh saham dengan harga lebih rendah dari harga pasar. Selain itu, meskipun Anda diberi saham, Anda tetap menerima premi dari covered call yang Anda jual, yang selanjutnya meningkatkan laba keseluruhan Anda.

Kesalahan Umum yang Harus Dihindari Saat Menggunakan Strategi Roda

Meskipun strategi roda relatif sederhana, ada beberapa kesalahan umum yang dapat dilakukan pedagang saat menerapkannya. Salah satu kesalahan tersebut adalah tidak memiliki cukup uang tunai untuk menutupi pembelian saham saat put ditetapkan. Jika Anda tidak memiliki cukup modal untuk membeli saham, Anda mungkin terpaksa menutup posisi Anda sebelum waktunya, yang berpotensi menimbulkan kerugian.

Kesalahan lainnya adalah memilih saham yang salah. Strategi roda paling cocok untuk saham berkualitas tinggi dan stabil, tetapi beberapa pedagang mungkin tergoda untuk menjual opsi pada saham yang lebih fluktuatif atau spekulatif, sehingga meningkatkan risiko mereka. Sangat penting untuk memilih saham dengan fundamental yang solid dan riwayat harga yang relatif stabil.

Apakah Strategi Roda Cocok untuk Pedagang Opsi Pemula?

Bagi para pedagang pemula, strategi roda dapat menjadi cara yang sangat baik untuk mulai terlibat dalam perdagangan opsi, terutama jika mereka memiliki pandangan jangka panjang terhadap kepemilikan saham. Sifat strategi yang relatif mudah dipahami dan potensi untuk menghasilkan pendapatan melalui premi membuatnya menarik. Namun, para pemula harus berhati-hati, karena strategi ini masih mengandung risiko—terutama jika saham yang mendasarinya bergejolak atau jika tidak ada cukup modal untuk menutupi potensi penugasan saham.

Secara keseluruhan, strategi roda dapat menjadi pengantar yang bagus untuk perdagangan opsi bagi para pemula, asalkan mereka memulai dengan pemilihan saham yang cermat dan pemahaman yang mendalam tentang cara kerja opsi.

Siapa yang Harus Menghindari Strategi Roda?

Meskipun memiliki kelebihan, strategi roda mungkin tidak cocok untuk semua orang. Mereka yang tidak mampu menyediakan modal yang dibutuhkan untuk membeli saham saat saham tersebut ditugaskan sebaiknya menghindari strategi ini. Selain itu, trader yang tidak dapat menoleransi risiko kepemilikan saham selama masa penurunan mungkin menganggap strategi roda kurang menarik. Strategi ini bekerja paling baik ketika Anda bersedia menahan saham yang mendasarinya untuk jangka waktu yang lama, yang mungkin tidak cocok untuk trader yang lebih spekulatif atau jangka pendek.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.