Mua để mở so với mua để đóng: Những điều nhà giao dịch cần biết

Giao dịch trên thị trường tài chính liên quan đến nhiều loại lệnh và chiến lược khác nhau. Ví dụ, "Mua để mở" và "Mua để đóng" là hai khái niệm quan trọng mà các nhà giao dịch thường gặp. Các thuật ngữ này chủ yếu được sử dụng trong giao dịch quyền chọn và đôi khi có thể gây nhầm lẫn cho người mới bắt đầu.

Tóm lại, Mua để mở so với Mua để đóng xác định hành động của nhà giao dịch khi vào hoặc thoát khỏi vị thế. Tuy nhiên, bạn nên sử dụng lệnh nào trong hành trình giao dịch quyền chọn của mình?

Hiểu về Buy to Open và cách sử dụng

"Mua để mở" là thuật ngữ được sử dụng khi một nhà giao dịch bắt đầu một vị thế quyền chọn mới bằng cách mua một hợp đồng quyền chọn. Điều này áp dụng cho cả quyền chọn mua và quyền chọn bán. Khi một nhà giao dịch mua một hợp đồng quyền chọn để mở một vị thế, họ kỳ vọng giá của tài sản cơ sở sẽ di chuyển theo một hướng cụ thể.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng giá cổ phiếu sẽ tăng, họ có thể "Mua để mở" quyền chọn mua. Điều này trao cho họ quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua cổ phiếu với giá thực hiện được xác định trước trước ngày hết hạn của quyền chọn. Ngược lại, nếu họ tin rằng giá cổ phiếu sẽ giảm, họ có thể đặt lệnh quyền chọn bán, cho họ quyền bán cổ phiếu với giá được xác định trước.

Một số tình huống khác bao gồm:

• Giao dịch đầu cơ : Các nhà giao dịch dự đoán giá cổ phiếu hoặc tài sản khác sẽ biến động mạnh có thể sử dụng lệnh này để kiếm lợi nhuận từ biến động dự kiến đó.

• Phòng ngừa rủi ro : Các nhà đầu tư muốn bảo vệ tài sản hiện có của mình có thể mua quyền chọn để phòng ngừa rủi ro giảm giá.

• Giao dịch đòn bẩy : Quyền chọn cung cấp đòn bẩy, cho phép nhà giao dịch kiểm soát vị thế lớn hơn với số tiền đầu tư ban đầu nhỏ hơn.

Mục tiêu chính là thiết lập một vị thế mới có lợi từ biến động giá trong tương lai.

Hiểu về Buy to Close và cách sử dụng

Mặt khác, "Mua để Đóng" là quá trình đóng một vị thế quyền chọn bán khống hiện có bằng cách mua cùng một hợp đồng đã được bán trước đó. Ví dụ, khi một nhà giao dịch ban đầu bán một hợp đồng quyền chọn để mở một vị thế và muốn thoát khỏi giao dịch đó.

Có một số lý do khiến nhà giao dịch có thể chọn sử dụng "Mua để đóng" trong chiến lược giao dịch của mình. Bao gồm:

• Chốt lời : Nếu giá của quyền chọn đã bán giảm đáng kể, nhà giao dịch có thể mua lại ở mức giá thấp hơn để khóa lợi nhuận.

• Quản lý rủi ro : Nếu điều kiện thị trường thay đổi và quyền chọn bắt đầu biến động bất lợi cho nhà giao dịch, họ có thể ra lệnh để hạn chế thua lỗ.

• Tránh việc chuyển nhượng : Nếu một quyền chọn sắp có giá trị, các nhà giao dịch có thể muốn đóng vị thế để tránh việc chuyển nhượng cổ phiếu cơ sở.

Nói tóm lại, "Mua để đóng" được sử dụng để thoát khỏi vị thế quyền chọn bán được thiết lập trước đó bằng cách sử dụng "Bán để mở". Điều này cho phép các nhà giao dịch khóa lợi nhuận hoặc giảm thiểu thua lỗ trước khi hợp đồng hết hạn.

Mua để mở so với mua để đóng: Giải thích sự khác biệt chính

Hiểu được sự khác biệt cơ bản giữa Buy to Open và Buy to Close là rất quan trọng để các nhà giao dịch thực hiện giao dịch đúng cách. Dưới đây là bảng nêu bật sự khác biệt chính giữa hai khái niệm:

Ví dụ về Mua để Mở và Mua để Đóng trong Hành động

1) Ví dụ về Mua để Mở

Một nhà giao dịch tin rằng một cổ phiếu cụ thể sẽ tăng giá trong tháng tới. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 100 đô la và nhà giao dịch quyết định mua quyền chọn mua với giá thực hiện là 105 đô la, hết hạn trong một tháng. Nhà giao dịch đặt lệnh "Mua để mở" để mua quyền chọn mua, kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ tăng và quyền chọn sẽ tăng giá trị.

Do đó, nếu giá cổ phiếu tăng trên 105 đô la trước khi hết hạn, nhà giao dịch có thể bán để kiếm lời. Nếu giá vẫn dưới 105 đô la, quyền chọn có thể hết hạn mà không có giá trị, dẫn đến khoản lỗ bằng với phí bảo hiểm đã trả cho hợp đồng.

2) Ví dụ về Mua để Đóng

Một nhà giao dịch ban đầu bán một quyền chọn bán trên một cổ phiếu, thu được khoản phí bảo hiểm là 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Nhà giao dịch kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ ổn định hoặc tăng, khiến quyền chọn bán ra ít giá trị hơn.

Vài tuần sau, giá quyền chọn giảm xuống còn 2 đô la một cổ phiếu. Để đảm bảo lợi nhuận, nhà giao dịch mua lại cùng một hợp đồng quyền chọn bằng cách đặt lệnh "Mua để đóng". Điều này cho phép họ thoát khỏi giao dịch với lợi nhuận là 3 đô la một cổ phiếu (phí bảo hiểm nhận được là 5 đô la, trừ đi chi phí mua lại là 2 đô la).

Nếu nhà giao dịch đợi quá lâu và giá cổ phiếu giảm đáng kể, giá quyền chọn bán có thể tăng, buộc họ phải mua lại với chi phí cao hơn để tránh thua lỗ thêm.

Cách quản lý rủi ro

Quản lý rủi ro hợp lý là rất quan trọng khi sử dụng hai tùy chọn trong giao dịch. Vì mua để mở liên quan đến việc trả phí bảo hiểm, nên các nhà giao dịch nên đánh giá cẩn thận chi phí so với tiềm năng lợi nhuận của họ. Các tùy chọn quá xa giá trị thực có thể có cơ hội sinh lời thấp, dẫn đến thua lỗ không cần thiết.

Đối với các nhà giao dịch bán quyền chọn, cần theo dõi các điều kiện thị trường và điều chỉnh vị thế để sử dụng lệnh mua để đóng hiệu quả. Nếu vị thế quyền chọn di chuyển theo hướng bất lợi cho người bán, lệnh mua để đóng sớm có thể giảm thiểu tổn thất trước khi giao dịch trở nên tồi tệ hơn. Việc bỏ qua quản lý rủi ro có thể dẫn đến tổn thất không giới hạn trong các vị thế quyền chọn bán khống, đặc biệt là khi bán các lệnh mua không được bảo hiểm.

Sự suy giảm theo thời gian cũng đóng vai trò trong việc xác định thời điểm mua để đóng. Vì các quyền chọn mất giá trị khi ngày hết hạn đến gần, các nhà giao dịch nên đánh giá xem việc giữ vị thế cho đến khi hết hạn có phải là chiến lược tốt nhất hay không. Nếu giá trị của quyền chọn giảm, việc đóng giao dịch có thể khóa lợi nhuận mà không phải chịu rủi ro không cần thiết.

Sử dụng lệnh dừng lỗ và đặt mục tiêu lợi nhuận giúp các nhà giao dịch quản lý vị thế của mình một cách hiệu quả. Các công cụ giao dịch tự động cho phép các nhà giao dịch thiết lập các mức được xác định trước, tại đó các lệnh mua để đóng sẽ tự động kích hoạt, giúp giảm việc ra quyết định theo cảm xúc và tăng cường tính kỷ luật trong giao dịch.

Phần kết luận

Tóm lại, các loại lệnh này phục vụ những mục đích khác nhau — "Mua để mở" khởi tạo một vị thế mới, trong khi "Mua để đóng" thoát khỏi vị thế bán hiện tại.

Thành công trong giao dịch quyền chọn đòi hỏi sự kiên nhẫn, giáo dục và kinh nghiệm. Do đó, các nhà giao dịch nên phát triển một cách tiếp cận có cấu trúc để sử dụng các loại lệnh này, kết hợp phân tích thị trường, quản lý rủi ro và thời điểm chiến lược để tối ưu hóa hiệu suất giao dịch của họ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.