खरीदें और खोलें बनाम खरीदें और बंद करें: व्यापारियों को क्या जानना चाहिए

वित्तीय बाजारों में ट्रेडिंग में विभिन्न प्रकार के ऑर्डर और रणनीतियाँ शामिल होती हैं। उदाहरण के लिए, "खरीदें और खोलें" और "खरीदें और बंद करें" दो महत्वपूर्ण अवधारणाएँ हैं जिनका सामना व्यापारियों को अक्सर करना पड़ता है। ये शब्द मुख्य रूप से विकल्प ट्रेडिंग में उपयोग किए जाते हैं और कभी-कभी शुरुआती लोगों को भ्रमित कर सकते हैं।

संक्षेप में, बाय टू ओपन बनाम बाय टू क्लोज, पोजीशन में प्रवेश करते या बाहर निकलते समय ट्रेडर की क्रियाओं को परिभाषित करता है। हालाँकि, आपको अपने ऑप्शन ट्रेडिंग सफर में किस ऑर्डर का उपयोग करना चाहिए?

बाय टू ओपन को समझना और इसका उपयोग कैसे करें

"खरीदने के लिए खोलें" एक शब्द है जिसका उपयोग तब किया जाता है जब कोई व्यापारी विकल्प अनुबंध खरीदकर एक नया विकल्प स्थिति शुरू करता है। यह कॉल और पुट दोनों विकल्पों पर लागू होता है। जब कोई व्यापारी स्थिति खोलने के लिए विकल्प अनुबंध खरीदता है, तो वे अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत एक विशिष्ट दिशा में बढ़ने की उम्मीद करते हैं।

उदाहरण के लिए, यदि कोई व्यापारी मानता है कि किसी शेयर की कीमत बढ़ेगी, तो वह कॉल ऑप्शन को "खरीदकर खोल सकता है"। इससे उन्हें ऑप्शन की समाप्ति तिथि से पहले पूर्व निर्धारित स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है, लेकिन दायित्व नहीं। इसके विपरीत, यदि उन्हें लगता है कि किसी शेयर की कीमत घटेगी, तो वे पुट ऑप्शन का ऑर्डर दे सकते हैं, जो उन्हें पूर्व निर्धारित मूल्य पर स्टॉक बेचने का अधिकार देता है।

कुछ अन्य स्थितियाँ इस प्रकार हैं:

• सट्टा व्यापार : किसी स्टॉक या अन्य परिसंपत्ति में मजबूत मूल्य आंदोलन की आशंका करने वाले व्यापारी अपेक्षित कदम से लाभ कमाने के लिए आदेश का उपयोग कर सकते हैं।

• हेजिंग : जो निवेशक अपनी मौजूदा होल्डिंग्स की सुरक्षा करना चाहते हैं, वे नकारात्मक जोखिमों से बचाव के लिए विकल्प खरीद सकते हैं।

• लीवरेज्ड ट्रेडिंग : विकल्प लीवरेज प्रदान करते हैं, जिससे व्यापारियों को छोटे प्रारंभिक निवेश के साथ बड़ी स्थिति को नियंत्रित करने की अनुमति मिलती है।

प्राथमिक लक्ष्य एक नई स्थिति स्थापित करना है जो भविष्य की मूल्य गतिविधियों से लाभान्वित हो।

बाय टू क्लोज को समझना और इसका उपयोग कैसे करें

दूसरी ओर, "बाय टू क्लोज" उसी अनुबंध को खरीदकर मौजूदा शॉर्ट ऑप्शन पोजीशन को बंद करने की प्रक्रिया है जिसे पहले बेचा गया था। उदाहरण के लिए, जब कोई व्यापारी शुरुआत में पोजीशन खोलने के लिए ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट बेचता है और उस ट्रेड से बाहर निकलना चाहता है।

ऐसे कई कारण हैं जिनकी वजह से कोई व्यापारी अपनी ट्रेडिंग रणनीति में "बाय टू क्लोज" का उपयोग करना चुन सकता है। इनमें शामिल हैं:

• लाभ उठाना : यदि बेचे गए ऑप्शन की कीमत में काफी गिरावट आ गई है, तो व्यापारी लाभ को सुरक्षित करने के लिए कम कीमत पर पुनः खरीद कर सकता है।

• जोखिम प्रबंधन : यदि बाजार की स्थितियां बदल जाती हैं और विकल्प व्यापारी के विरुद्ध जाने लगता है, तो वे नुकसान को सीमित करने का आदेश दे सकते हैं।

• असाइनमेंट से बचना : यदि कोई विकल्प पैसे में होने के करीब है, तो व्यापारी अंतर्निहित स्टॉक को असाइन करने से बचने के लिए स्थिति को बंद करना पसंद कर सकते हैं।

संक्षेप में, "खरीदें और बंद करें" का उपयोग "बेचें और खोलें" का उपयोग करके पहले से स्थापित शॉर्ट ऑप्शन स्थिति से बाहर निकलने के लिए किया जाता है। यह व्यापारियों को अनुबंध समाप्त होने से पहले लाभ को लॉक करने या नुकसान को कम करने की अनुमति देता है।

खरीदें और खोलें बनाम खरीदें और बंद करें: मुख्य अंतर समझाया गया

ट्रेडर्स के लिए सही तरीके से ट्रेड करने के लिए बाय टू ओपन बनाम बाय टू क्लोज के बीच मूलभूत अंतर को समझना महत्वपूर्ण है। दो अवधारणाओं के बीच मुख्य अंतर को उजागर करने वाली एक तालिका सूचीबद्ध है:

कार्रवाई में खरीदें और खोलें तथा खरीदें और बंद करें के उदाहरण

1) बाय टू ओपन का उदाहरण

एक व्यापारी का मानना ​​है कि अगले महीने में एक विशेष स्टॉक की कीमत में वृद्धि होगी। स्टॉक वर्तमान में $100 पर कारोबार कर रहा है, और व्यापारी $105 की स्ट्राइक कीमत के साथ एक कॉल ऑप्शन खरीदने का फैसला करता है, जो एक महीने में समाप्त हो रहा है। व्यापारी कॉल ऑप्शन खरीदने के लिए "खरीदने के लिए खोलने" का आदेश देता है, जिससे स्टॉक की कीमत बढ़ने और ऑप्शन के मूल्य में वृद्धि की उम्मीद होती है।

इस प्रकार, यदि स्टॉक की कीमत समाप्ति से पहले $105 से ऊपर जाती है, तो व्यापारी लाभ के लिए बेच सकता है। यदि यह $105 से नीचे रहता है, तो विकल्प बेकार हो सकता है, जिसके परिणामस्वरूप अनुबंध के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम के बराबर नुकसान हो सकता है।

2) खरीद कर बंद करने का उदाहरण

एक व्यापारी शुरू में एक शेयर पर पुट ऑप्शन बेचता है, जिससे उसे प्रति शेयर 5 डॉलर का प्रीमियम मिलता है। व्यापारी को उम्मीद होती है कि शेयर की कीमत स्थिर रहेगी या बढ़ेगी, जिससे बेचे गए ऑप्शन की कीमत कम हो जाएगी।

कुछ सप्ताह बाद, ऑप्शन की कीमत गिरकर $2 प्रति शेयर हो गई। लाभ सुरक्षित करने के लिए, व्यापारी "खरीदें और बंद करें" आदेश देकर उसी ऑप्शन अनुबंध को पुनः खरीदता है। इससे उन्हें $3 प्रति शेयर ($5 प्रीमियम प्राप्त हुआ, जिसमें से $2 पुनर्खरीद लागत घटा दी गई) के लाभ के साथ व्यापार से बाहर निकलने की अनुमति मिली।

यदि व्यापारी ने बहुत अधिक समय तक प्रतीक्षा की होती और स्टॉक की कीमत में काफी गिरावट आ गई होती, तो पुट ऑप्शन की कीमत बढ़ सकती थी, जिससे उन्हें आगे के नुकसान से बचने के लिए उच्च लागत पर पुनर्खरीद करने के लिए मजबूर होना पड़ता।

जोखिम का प्रबंधन कैसे करें

ट्रेडिंग में दो विकल्पों का उपयोग करते समय उचित जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है। चूँकि ओपन करने के लिए खरीदने में प्रीमियम का भुगतान करना शामिल है, इसलिए व्यापारियों को अपने लाभ की संभावना के सापेक्ष लागत का सावधानीपूर्वक आकलन करना चाहिए। जो विकल्प पैसे से बहुत दूर हैं, उनमें लाभ की संभावना कम हो सकती है, जिससे अनावश्यक नुकसान हो सकता है।

ऑप्शन बेचने वाले ट्रेडर्स के लिए, बाजार की स्थितियों की निगरानी करना और पोजीशन को एडजस्ट करना खरीद को प्रभावी ढंग से बंद करने के लिए आवश्यक है। यदि ऑप्शन की पोजीशन विक्रेता के खिलाफ जाती है, तो जल्दी बंद करने के लिए खरीदना व्यापार के बिगड़ने से पहले नुकसान को कम कर सकता है। जोखिम प्रबंधन की अनदेखी करने से नेकेड शॉर्ट ऑप्शन पोजीशन में असीमित नुकसान हो सकता है, खासकर जब अनकवर्ड कॉल्स को बेचा जाता है।

समय क्षय भी यह निर्धारित करने में भूमिका निभाता है कि कब खरीदना है और कब बंद करना है। चूंकि समाप्ति के करीब आने पर विकल्प मूल्य खो देते हैं, इसलिए व्यापारियों को यह मूल्यांकन करना चाहिए कि समाप्ति तक स्थिति को बनाए रखना सबसे अच्छी रणनीति है या नहीं। यदि किसी विकल्प का मूल्य कम हो जाता है, तो व्यापार को बंद करने से अनावश्यक जोखिम उठाए बिना लाभ लॉक हो सकता है।

स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करना और लाभ लक्ष्य निर्धारित करना व्यापारियों को अपनी स्थिति को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने में मदद करता है। स्वचालित ट्रेडिंग टूल व्यापारियों को पूर्वनिर्धारित स्तर निर्धारित करने की अनुमति देते हैं, जहाँ खरीद-से-बंद ऑर्डर स्वचालित रूप से ट्रिगर होते हैं, जिससे भावनात्मक निर्णय लेने में कमी आती है और ट्रेडिंग में अनुशासन बढ़ता है।

निष्कर्ष

निष्कर्ष रूप में, ये ऑर्डर प्रकार अलग-अलग उद्देश्यों की पूर्ति करते हैं - "खरीदें और खोलें" एक नई स्थिति आरंभ करता है, जबकि "खरीदें और बंद करें" एक मौजूदा शॉर्ट स्थिति से बाहर निकलता है।

ऑप्शन ट्रेडिंग में सफलता के लिए धैर्य, शिक्षा और अनुभव की आवश्यकता होती है। इसलिए, व्यापारियों को इन ऑर्डर प्रकारों का उपयोग करने के लिए एक संरचित दृष्टिकोण विकसित करना चाहिए, जिसमें उनके ट्रेडिंग प्रदर्शन को अनुकूलित करने के लिए बाजार विश्लेषण, जोखिम प्रबंधन और रणनीतिक समय शामिल हो।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।