Ringkasan:
Kuasai dasar-dasar Buy to Open vs Buy to Close dalam perdagangan opsi. Ketahui kapan harus menggunakan setiap jenis order dan bagaimana pengaruhnya terhadap strategi perdagangan Anda.
Perdagangan di pasar keuangan melibatkan berbagai jenis order dan strategi. Misalnya, "Beli untuk Membuka" dan "Beli untuk Menutup" adalah dua konsep penting yang sering ditemui oleh para pedagang. Istilah-istilah ini terutama digunakan dalam perdagangan opsi dan terkadang dapat membingungkan para pemula.
Singkatnya, Buy to Open vs Buy to Close mendefinisikan tindakan trader saat memasuki atau keluar dari posisi. Namun, order mana yang harus Anda gunakan dalam perjalanan trading opsi Anda?
"Beli untuk Membuka" adalah istilah yang digunakan saat seorang pedagang memulai posisi opsi baru dengan membeli kontrak opsi. Ini berlaku untuk opsi beli dan opsi jual. Saat seorang pedagang membeli kontrak opsi untuk membuka posisi, mereka mengharapkan harga aset dasar bergerak ke arah tertentu.
Misalnya, jika seorang pedagang yakin bahwa harga saham akan naik, mereka dapat "Membeli untuk Membuka" opsi beli. Ini memberi mereka hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham pada harga kesepakatan yang telah ditentukan sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Sebaliknya, jika mereka yakin harga saham akan turun, mereka dapat memesan opsi jual, yang memberi mereka hak untuk menjual saham pada harga yang telah ditentukan.
Beberapa situasi lain termasuk:
Perdagangan Spekulatif : Pedagang yang mengantisipasi pergerakan harga yang kuat pada suatu saham atau aset lainnya dapat menggunakan perintah untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan yang diharapkan.
Lindung nilai : Investor yang ingin melindungi kepemilikannya saat ini dapat membeli opsi untuk melindungi dari risiko penurunan.
Perdagangan dengan Leverage : Opsi menyediakan leverage, yang memungkinkan pedagang mengendalikan posisi yang lebih besar dengan investasi awal yang lebih kecil.
Sasaran utamanya adalah membangun posisi baru yang diuntungkan dari pergerakan harga di masa mendatang.
Di sisi lain, "Beli untuk Menutup" adalah proses menutup posisi opsi short yang ada dengan membeli kontrak yang sama yang sebelumnya dijual. Misalnya, ketika seorang pedagang awalnya menjual kontrak opsi untuk membuka posisi dan ingin keluar dari perdagangan itu.
Ada beberapa alasan mengapa seorang trader memilih untuk menggunakan "Buy to Close" dalam strategi trading mereka. Ini termasuk:
Pengambilan Untung : Jika harga opsi yang dijual turun secara signifikan, pedagang dapat membeli kembali pada harga yang lebih rendah untuk mengunci keuntungan.
Manajemen Risiko : Jika kondisi pasar berubah dan opsi mulai bergerak melawan pedagang, mereka dapat memberikan perintah untuk membatasi kerugian.
Menghindari Penugasan : Jika suatu opsi hampir menghasilkan uang, pedagang mungkin lebih suka menutup posisi untuk menghindari pengalihan saham yang mendasarinya.
Singkatnya, "Beli untuk Menutup" digunakan untuk keluar dari posisi opsi short yang sebelumnya dibuat menggunakan "Jual untuk Membuka". Hal ini memungkinkan pedagang untuk mengunci keuntungan atau meminimalkan kerugian sebelum kontrak berakhir.
Memahami perbedaan mendasar antara Buy to Open vs Buy to Close sangat penting bagi para trader untuk mengeksekusi perdagangan dengan benar. Berikut adalah tabel yang menyoroti perbedaan utama antara kedua konsep tersebut:
| Aspek |
Beli untuk Membuka | Beli untuk Menutup |
Tujuan |
Memulai posisi opsi baru |
Menutup posisi opsi short yang ada |
| Jenis Posisi | Posisi opsi panjang (call atau put) | Posisi opsi pendek (opsi yang dijual sebelumnya) |
| Peran Pedagang | Pembeli (pemegang opsi) | Penjual (penulis opsi yang menutup perdagangan) |
| Paparan Pasar | Meningkatkan eksposur dengan memasuki perdagangan | Mengurangi eksposur dengan memasuki perdagangan |
| Keterlibatan Risiko | Melibatkan pembayaran premi; risiko terbatas pada biaya opsi |
Dapat melibatkan pembelian kembali opsi dengan harga yang lebih tinggi, yang berpotensi menyebabkan kerugian |
| Tujuan Keuntungan |
Dapatkan keuntungan dari pergerakan harga yang menguntungkan | Mengunci keuntungan atau mengurangi kerugian |
| Dampak pada Open Interest | Meningkatkan jumlah kontrak terbuka di pasar |
Mengurangi jumlah kontrak terbuka di pasar |
| Digunakan dalam | Membeli panggilan, membeli put, strategi multi-leg | Menutup panggilan tertutup, put yang dijamin tunai, atau perdagangan opsi pendek |
| Contoh Skenario | Membeli opsi panggilan dengan harapan harga saham akan naik |
Membeli kembali opsi jual yang telah dijual sebelumnya untuk menghindari kerugian lebih lanjut |
1) Contoh Beli untuk Membuka
Seorang pedagang yakin bahwa harga saham tertentu akan naik selama bulan berikutnya. Saham tersebut saat ini diperdagangkan pada harga $100, dan pedagang tersebut memutuskan untuk membeli opsi beli dengan harga kesepakatan $105, yang akan berakhir dalam satu bulan. Pedagang tersebut menempatkan perintah "Beli untuk Membuka" untuk membeli opsi beli, dengan harapan harga saham akan naik dan opsi tersebut akan memperoleh nilai.
Jadi, jika harga saham naik di atas $105 sebelum kedaluwarsa, pedagang dapat menjual untuk mendapatkan keuntungan. Jika tetap di bawah $105, opsi tersebut dapat kedaluwarsa tanpa nilai, yang mengakibatkan kerugian yang sama dengan premi yang dibayarkan untuk kontrak tersebut.
2) Contoh Beli untuk Menutup
Seorang pedagang awalnya menjual opsi jual pada suatu saham, dan memperoleh premi sebesar $5 per saham. Pedagang tersebut mengharapkan harga saham tetap stabil atau meningkat, sehingga opsi yang dijual menjadi kurang bernilai.
Beberapa minggu kemudian, harga opsi turun menjadi $2 per saham. Untuk mengamankan keuntungan, pedagang membeli kembali kontrak opsi yang sama dengan menempatkan perintah "Beli untuk Menutup". Hal ini memungkinkan mereka untuk keluar dari perdagangan dengan keuntungan sebesar $3 per saham (premium $5 diterima, dikurangi biaya pembelian kembali sebesar $2).
Jika pedagang menunggu terlalu lama dan harga saham turun signifikan, harga opsi jual mungkin meningkat, memaksa mereka untuk membeli kembali dengan biaya lebih tinggi untuk mencegah kerugian lebih lanjut.
Manajemen risiko yang tepat sangat penting saat menggunakan kedua opsi tersebut dalam perdagangan. Karena membeli untuk membuka melibatkan pembayaran premi, pedagang harus menilai biaya secara cermat relatif terhadap potensi keuntungan mereka. Opsi yang terlalu jauh dari harga yang wajar mungkin memiliki peluang keuntungan yang rendah, yang menyebabkan kerugian yang tidak perlu.
Bagi pedagang yang menjual opsi, pemantauan kondisi pasar dan penyesuaian posisi diperlukan untuk menggunakan opsi beli untuk menutup secara efektif. Jika posisi opsi bergerak melawan penjual, membeli untuk menutup lebih awal dapat meminimalkan kerugian sebelum perdagangan memburuk. Mengabaikan manajemen risiko dapat menyebabkan kerugian tak terbatas pada posisi opsi short naked, terutama saat menjual opsi call yang tidak terlindungi.
Penurunan waktu juga berperan dalam menentukan kapan harus membeli dan menutup. Karena opsi kehilangan nilai saat mendekati tanggal kedaluwarsa, pedagang harus mengevaluasi apakah menahan posisi hingga tanggal kedaluwarsa merupakan strategi terbaik. Jika nilai opsi menurun, menutup perdagangan dapat mengunci keuntungan tanpa mengambil risiko yang tidak perlu.
Menggunakan perintah stop-loss dan menetapkan target laba membantu para pedagang mengelola posisi mereka secara efektif. Alat perdagangan otomatis memungkinkan para pedagang untuk menetapkan level yang telah ditetapkan sebelumnya di mana perintah beli-untuk-tutup dipicu secara otomatis, mengurangi pengambilan keputusan yang emosional dan meningkatkan disiplin dalam perdagangan.
Kesimpulannya, jenis-jenis order ini memiliki tujuan yang berbeda — "Beli untuk Membuka" memulai posisi baru, sementara "Beli untuk Menutup" keluar dari posisi short yang ada.
Keberhasilan dalam perdagangan opsi memerlukan kesabaran, pendidikan, dan pengalaman. Oleh karena itu, para pedagang harus mengembangkan pendekatan terstruktur untuk menggunakan jenis-jenis perintah ini, dengan menggabungkan analisis pasar, manajemen risiko, dan pengaturan waktu yang strategis untuk mengoptimalkan kinerja perdagangan mereka.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Temukan apa itu paladium, bagaimana penggunaannya, dan bagaimana perbandingannya dengan emas dalam hal nilai, kelangkaan, dan potensi investasi pada tahun 2025.
2025-04-24
Apakah OpenAI akan hadir di Bursa Saham pada tahun 2025? Pelajari cara mendapatkan eksposur AI, prospek IPO OpenAI, dan alternatif terbaik bagi investor yang tertarik.
2025-04-24
Pelajari dasar-dasar pengujian ulang dalam perdagangan, dari awal hingga menghindari kesalahan dan menafsirkan hasil—panduan penting Anda untuk menyempurnakan strategi.
2025-04-24
