Resumo:
Domine os conceitos básicos de Buy to Open vs Buy to Close em negociação de opções. Descubra quando usar cada tipo de ordem e como elas afetam sua estratégia de negociação.
Negociar em mercados financeiros envolve vários tipos de ordens e estratégias. Por exemplo, "Comprar para Abrir" e "Comprar para Fechar" são dois conceitos cruciais que os traders encontram frequentemente. Esses termos são usados principalmente em negociações de opções e às vezes podem confundir iniciantes.
Para resumir, Buy to Open vs Buy to Close define as ações de um trader ao entrar ou sair de posições. No entanto, qual ordem você deve usar em sua jornada de trading de opções?
"Buy to Open" é um termo usado quando um trader inicia uma nova posição de opções comprando um contrato de opções. Isso se aplica tanto a opções de compra quanto de venda. Quando um trader compra um contrato de opção para abrir uma posição, ele espera que o preço do ativo subjacente se mova em uma direção específica.
Por exemplo, se um trader acredita que uma ação aumentará de preço, ele pode "Comprar para Abrir" uma opção de compra. Isso lhe dá o direito, mas não a obrigação, de comprar a ação a um preço de exercício predeterminado antes da data de expiração da opção. Por outro lado, se ele acredita que uma ação diminuirá de preço, ele pode pedir uma opção de venda, o que lhe dá o direito de vender a ação a um preço predeterminado.
Algumas outras situações incluem:
Negociação especulativa : os traders que antecipam um forte movimento de preço em uma ação ou outro ativo podem usar a ordem para lucrar com o movimento esperado.
Hedge : investidores que desejam proteger seus ativos existentes podem comprar opções para se proteger contra riscos de queda.
Negociação alavancada : as opções fornecem alavancagem, permitindo que os traders controlem uma posição maior com um investimento inicial menor.
O objetivo principal é estabelecer uma nova posição que se beneficie de movimentos futuros de preços.
Por outro lado, "Buy to Close" é o processo de fechar uma posição de opções curtas existente comprando o mesmo contrato que foi vendido anteriormente. Por exemplo, quando um trader vendeu inicialmente um contrato de opções para abrir uma posição e quer sair dessa negociação.
Há várias razões pelas quais um trader pode escolher usar "Buy to Close" em sua estratégia de trading. Elas incluem:
Realização de Lucro : Se o preço da opção vendida cair significativamente, o trader pode recomprar a um preço menor para garantir os lucros.
Gestão de Risco : Se as condições de mercado mudarem e a opção começar a se mover contra o trader, ele pode dar ordens para limitar as perdas.
Evitando a atribuição : se uma opção estiver próxima de ganhar dinheiro, os traders podem preferir fechar a posição para evitar a atribuição da ação subjacente.
Resumindo, "Comprar para Fechar" é usado para sair de uma posição curta de opções previamente estabelecida usando "Vender para Abrir". Isso permite que os traders bloqueiem ganhos ou minimizem perdas antes que o contrato expire.
Entender as diferenças fundamentais entre Buy to Open vs Buy to Close é crucial para que os traders executem as negociações corretamente. Listada está uma tabela destacando a principal distinção entre os dois conceitos:
| Aspecto |
Compre para abrir | Comprar para fechar |
Propósito |
Inicia uma nova posição de opções |
Fecha uma posição de opções curtas existente |
| Tipo de posição | Posição longa em opções (call ou put) | Posição de opções curtas (opções vendidas anteriormente) |
| Função do Trader | Comprador (detentor de opções) | Vendedor (escritor de opções fechando negociação) |
| Exposição de mercado | Aumenta a exposição ao entrar em uma negociação | Diminui a exposição ao entrar em uma negociação |
| Envolvimento de Risco | Envolve o pagamento de um prêmio; risco limitado ao custo da opção |
Pode envolver a recompra da opção a um preço mais alto, o que pode levar a perdas |
| Objetivo de lucro |
Lucre com um movimento de preço favorável | Garanta lucros ou reduza perdas |
| Efeito no Open Interest | Aumenta o número de contratos abertos no mercado |
Diminui o número de contratos abertos no mercado |
| Usado em | Compra de calls, compra de puts, estratégias multi-leg | Fechamento de calls cobertas, puts garantidas em dinheiro ou negociações de opções curtas |
| Cenário de exemplo | Comprar uma opção de compra esperando que o preço das ações suba |
Recomprar uma opção de venda vendida anteriormente para evitar perdas futuras |
1) Exemplo de compra para abrir
Um trader acredita que uma ação específica aumentará de preço no próximo mês. A ação está sendo negociada atualmente a $ 100, e o trader decide comprar uma opção de compra com um preço de exercício de $ 105, com vencimento em um mês. O trader coloca uma ordem "Buy to Open" para comprar a opção de compra, esperando que o preço da ação aumente e a opção ganhe valor.
Assim, se o preço da ação subir acima de $105 antes do vencimento, o trader pode vender com lucro. Se permanecer abaixo de $105, a opção pode expirar sem valor, resultando em uma perda igual ao prêmio pago pelo contrato.
2) Exemplo de compra para fechar
Um trader inicialmente vende uma opção de venda em uma ação, coletando um prêmio de $ 5 por ação. O trader espera que o preço da ação permaneça estável ou aumente, tornando a opção vendida menos valiosa.
Algumas semanas depois, o preço da opção caiu para $2 por ação. Para garantir lucros, o trader recompra o mesmo contrato de opção colocando uma ordem "Buy to Close". Isso permitiu que eles saíssem da negociação com um lucro de $3 por ação (prêmio de $5 recebido, deduzindo o custo de recompra de $2).
Se o trader tivesse esperado muito tempo e o preço das ações tivesse caído significativamente, o preço da opção de venda poderia ter aumentado, forçando-o a recomprar a um custo mais alto para evitar maiores perdas.
O gerenciamento de risco adequado é crucial ao usar as duas opções na negociação. Como comprar para abrir envolve pagar um prêmio, os traders devem avaliar cuidadosamente o custo em relação ao seu potencial de lucro. Opções que estão muito fora do dinheiro podem ter uma baixa chance de lucratividade, levando a perdas desnecessárias.
Para traders que vendem opções, monitorar as condições de mercado e ajustar posições são necessários para usar buy to close efetivamente. Se uma posição de opção se move contra o vendedor, comprar para fechar cedo pode minimizar perdas antes que a negociação piore. Ignorar o gerenciamento de risco pode levar a perdas ilimitadas em posições de opções curtas a descoberto, especialmente ao vender calls descobertas.
A deterioração do tempo também desempenha um papel na determinação de quando comprar para fechar. Como as opções perdem valor conforme a expiração se aproxima, os traders devem avaliar se manter a posição até a expiração é a melhor estratégia. Se o valor de uma opção diminuir, fechar a negociação pode garantir lucros sem assumir riscos desnecessários.
Usar ordens stop-loss e definir metas de lucro ajuda os traders a gerenciar suas posições de forma eficaz. Ferramentas de negociação automatizadas permitem que os traders definam níveis predefinidos onde ordens buy-to-close disparam automaticamente, reduzindo a tomada de decisões emocionais e aumentando a disciplina na negociação.
Concluindo, esses tipos de ordens atendem a propósitos diferentes: "Comprar para Abrir" inicia uma nova posição, enquanto "Comprar para Fechar" sai de uma posição vendida existente.
O sucesso na negociação de opções requer paciência, educação e experiência. Assim, os traders devem desenvolver uma abordagem estruturada para usar esses tipos de ordens, incorporando análise de mercado, gerenciamento de risco e timing estratégico para otimizar seu desempenho de negociação.
Aviso Legal: Este material é apenas para fins de informação geral e não se destina a (e não deve ser considerado como) aconselhamento financeiro, de investimento ou outro no qual se deva confiar. Nenhuma opinião dada no material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, segurança, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequada para qualquer pessoa específica.
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