Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Trong khi Phố Wall chuẩn bị cho cuộc bầu cử Hoa Kỳ, thị trường đang tỏ ra thận trọng và nhu cầu trú ẩn an toàn đối với vàng và đồng đô la Mỹ đang tăng lên.
Phố Wall đã đóng chặt cửa trước thứ Ba khi cử tri Hoa Kỳ bầu ra tổng thống tiếp theo, có khả năng quyết định hướng đi của nền kinh tế trong bốn năm tới.
Ở một số góc độ, suy đoán nghiêng về chiến thắng của Trump. Nhưng các chuyên gia khó có thể bị thuyết phục đổ tiền vào thị trường tài chính vào lúc này khi mà các cuộc thăm dò mới nhất đang có sự giằng co.
Các nhà phân tích cho biết chỉ có 7 trong số 50 tiểu bang thực sự có tính cạnh tranh trong năm nay, còn lại đều thuộc về đảng Dân chủ hoặc Cộng hòa. Trong số đó, Pennsylvania nổi bật là tiểu bang quyết định nhất.
Nhưng Harris đã bất ngờ vượt qua Trump trong một cuộc thăm dò mới ở Iowa, với những cử tri nữ có khả năng là người tạo nên sự thay đổi ở một tiểu bang ủng hộ đảng Cộng hòa, theo cuộc thăm dò của Des Moines Register/Mediacom Iowa được công bố vào thứ Bảy.
Mối lo ngại về nguy cơ bạo lực chính trị đã thúc đẩy các quan chức thực hiện nhiều biện pháp khác nhau để tăng cường an ninh trong và sau Ngày bầu cử vì gia đình Trump có thể sẵn sàng phản đối bất kỳ thất bại nào.
Tính kiên nhẫn
Ngày bầu cử sẽ nhanh chóng được theo sau bởi quyết định chính sách của Fed và một bộ phận lớn các công ty Mỹ vẫn phải báo cáo thu nhập của họ. Với mức độ không thể đoán trước, sự kiên nhẫn là một đức tính đối với các nhà giao dịch.
Trọng tâm ban đầu khi các cuộc thăm dò ý kiến đóng cửa sẽ là thị trường trái phiếu và tiền tệ. Chỉ số CME về biến động ngụ ý trên một nhóm tiền tệ của thị trường phát triển tuần trước đã đạt mức cao nhất kể từ đầu năm ngoái.
Dữ liệu do CFTC tổng hợp cho thấy các nhà đầu cơ lớn đã chuyển sang mua ròng hợp đồng tương lai VIX lần đầu tiên kể từ tháng 1 năm 2019. Những người trong công ty đang do dự không muốn tham gia thị trường chứng khoán.
John Schlegel, người đứng đầu bộ phận tình báo định vị của JPMorgan Chase, cho biết nhiều khách hàng môi giới chính của ngân hàng đã phải cắt giảm một số khoản cược của mình để chuẩn bị cho những biến động tiềm tàng.
Lượng tiền mặt của Berkshire Hathaway đạt 325,2 tỷ đô la trong quý 3, một kỷ lục đối với tập đoàn này, khi Warren Buffett tiếp tục kiềm chế các vụ mua lại lớn trong khi cắt giảm một số cổ phần quan trọng nhất của mình.
Vàng
Vàng thỏi đạt đỉnh mới vào tháng trước trong bối cảnh bất ổn xung quanh Trung Đông và cuộc bầu cử Hoa Kỳ. Gần đây, vàng thỏi có mối tương quan tích cực với đồng bạc xanh, cho thấy nhu cầu trú ẩn an toàn không thể thỏa mãn.
WGC cho biết dòng đầu tư đóng vai trò quan trọng trong mức tăng 13% của kim loại này trong quý 3, với tổng nhu cầu đối với các ETF, thỏi và tiền xu đạt mức mạnh nhất kể từ khi Nga xâm lược Ukraine vào năm 2022.
Báo cáo cho thấy sự gia tăng này được hỗ trợ bởi dòng vốn đầu tư mạnh hơn từ phương Tây, bao gồm nhiều cá nhân có giá trị tài sản ròng cao, giúp bù đắp cho nhu cầu suy giảm từ châu Á.
Phí bảo hiểm kỳ hạn trái phiếu kho bạc tăng nhấn mạnh nỗi lo về nhiệm kỳ tổng thống thứ hai của Trump. Các chính sách kinh tế của ông được coi là lạm phát vào thời điểm mà việc vay nợ của Hoa Kỳ đang ở mức cao.
Thông thường, lợi suất trái phiếu cao hơn sẽ gây áp lực lên thị trường vàng, nhưng các ứng cử viên tổng thống tỏ ra ít lo ngại về thâm hụt ngân sách gia tăng sẽ giúp ngăn chặn những người có xu hướng mua vàng khi giá giảm.
Yên
Thặng dư tài khoản vãng lai kỷ lục 3,02 nghìn tỷ Yên của Nhật Bản, tính thanh khoản đồng yên dồi dào và lạm phát tương đối thấp đều giúp đồng tiền được giao dịch nhiều thứ ba thế giới trở nên hấp dẫn như một kho lưu trữ giá trị.
Vàng dao động quanh mức kỷ lục, có khả năng hạn chế mức tăng lớn trong trường hợp thị trường sụp đổ, trong khi đồng yên đang giao dịch ở mức giá rẻ kỷ lục. Đồng franc Thụy Sĩ thiếu tính thanh khoản của đồng yên.
Ales Koutny, giám đốc tỷ giá quốc tế tại Vanguard có trụ sở tại London, nhận thấy đồng yên có khả năng tăng giá so với đồng franc Thụy Sĩ "vì mức thuế quan ở châu Âu cao hơn nhiều so với một số nước châu Á thân thiện".
Nếu sự yếu kém hiện tại của đồng yên làm tăng lạm phát, khả năng tăng giá vào cuối năm có thể sẽ tăng. Vị thế thị trường cho thấy đồng tiền này ít bi quan hơn so với đầu năm.
"Yên vẫn là nơi trú ẩn an toàn", Naomi Fink, chiến lược gia toàn cầu tại Nikko Asset Management cho biết. "Nếu chúng ta thấy rủi ro giảm, tôi vẫn kỳ vọng đồng yên sẽ tăng giá và 'giao dịch chênh lệch lãi suất' được tài trợ bằng đồng yên sẽ được giải quyết".
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Giá dầu ổn định vào thứ Sáu, hướng đến tuần giảm giá, vì lập trường thận trọng của Fed và ECB đã làm gia tăng lo ngại về kinh tế toàn cầu.
2024-12-20
Chỉ số giá PCE tháng 10 tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái, đúng như dự kiến. Không tính thực phẩm và năng lượng, lạm phát cơ bản tăng 2,8% so với năm ngoái.
2024-12-20
Cổ phiếu Hoa Kỳ lao dốc, với Dow Jones chạm mức thấp kỷ lục. Nhiều nhà chiến lược nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng hơn nữa, trong khi cổ phiếu Tesla đạt mức cao mới.
2024-12-19
