สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับหุ้นปันผล

ความประทับใจโดยธรรมชาติที่หลายๆ คนมีต่อตลาดหุ้นก็คือตลาดหุ้นมีความผันผวนอย่างมาก โดยบางคนรวยได้ในชั่วข้ามคืน และคนอื่นๆ ล้มละลายในชั่วข้ามคืน ทำให้เป็นโครงการลงทุนสุดขั้ว อย่างไรก็ตามความจริงก็คือไม่มีทางที่จะมีรายได้ที่มั่นคงในตลาดหุ้นได้ ตัวอย่างเช่น หุ้นปันผลมีหน้าที่รักษาเสถียรภาพของผลกำไร หลายคนได้พัฒนากลยุทธ์การลงทุนตามสิ่งนี้และทำกำไรได้อย่างมาก สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับหุ้นปันผลมีดังนี้:

เงินปันผลหุ้น

นี่เป็นวิธีที่บริษัทจะจ่ายส่วนหนึ่งของรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น เมื่อบริษัททำกำไร บริษัทมีทางเลือกในการลงทุนผลกำไรใหม่ ชำระหนี้ หรือจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น โดยทั่วไป บริษัทจะประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นประจำเพื่อกระจายรายได้ให้กับผู้ถือหุ้น

เงินปันผลสามารถจ่ายเป็นเงินสดหรือหุ้น หรือเรียกอีกอย่างว่าเงินสดปันผลและหุ้นปันผล หากชำระเป็นเงินสด บริษัทจะจ่ายเงินสดจำนวนหนึ่งให้กับผู้ถือหุ้นโดยตรง ตัวอย่างเช่น การจ่ายเงินปันผล 4.50 ดอลลาร์สำหรับหุ้น 10 หุ้น หมายถึงการจ่ายเงินปันผล 4.50 ดอลลาร์สำหรับหุ้น 10 หุ้น

หากชำระเป็นหุ้นบริษัทจะจำหน่ายหุ้นเพิ่มเติมให้แก่ผู้ถือหุ้น เช่น หากหุ้นจ่าย 5 เต็ม 10 หมายความว่าทุกๆ 10 หุ้นของบริษัทนั้นที่ถืออยู่ จะมีการจ่ายเงินปันผล 5 หุ้น หากจำนวนหุ้นที่ถือไม่เป็นทวีคูณของ 10 ก็จะได้รับหุ้นตามจำนวนตามสัดส่วนเป็นเงินปันผล เช่น หากถือหุ้นของบริษัท 20 หุ้น คุณจะได้รับหุ้นปันผล 10 หุ้น

กระบวนการนี้ควรจะเป็นช่องทางหนึ่งสำหรับบริษัทในการจ่ายรายได้ส่วนหนึ่งให้กับผู้ถือหุ้น แต่ผู้ถือหุ้นจำนวนมากไม่ซื้อหุ้นเพราะหุ้นยังได้รับสิทธิ์เดิมและไม่ได้รับเงินปันผลเมื่อมีการจ่ายเงินปันผล หมายความว่าเมื่อบริษัทจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทั้งหมดของบริษัทจะลดลง และราคาหุ้นก็จะลดลงตามไปด้วย

มูลค่าตลาดของหุ้นในมือของผู้ถือหุ้นหลังเงินปันผลบวกเงินจากเงินปันผลจะเท่ากับมูลค่าตลาดก่อนจ่ายเงินปันผล เงินในบัญชีไม่เพียงแต่ไม่มากขึ้นเท่านั้น ตรงกันข้าม เพราะเงินปันผลต้องเสียภาษีแต่มีเงินน้อยลง ดังนั้นผู้ถือหุ้นหลายรายเชื่อว่าหุ้นปันผลไม่รวมเงินปันผลเท่ากับศูนย์จุด

แม้ว่าพื้นผิวจะเป็นเช่นนั้น ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นของบริษัทอยู่ที่ 10 ดอลลาร์ มูลค่าตลาดของบริษัทก็จะอยู่ที่ 10,000 ล้าน ด้วยการจ่ายเงินปันผล 1 หมื่นล้าน มูลค่าตลาดของบริษัทที่เกี่ยวข้องจะลดลงเหลือ 9 พันล้าน และราคาหุ้นก็จะเท่ากับ 9 ดอลลาร์เช่นกัน สำหรับผู้ถือหุ้นก็จริงที่พวกเขาได้เงินสดแต่มูลค่าของหุ้นกลับลดลง

แต่ในความเป็นจริง หลังจากอดีตสิทธิและเงินปันผล ราคาหุ้นจะอยู่ในตลาดภายใต้บทบาทของฟังก์ชันการกำหนดราคา เพิ่มขึ้นอีกครั้ง กระบวนการนี้เรียกอีกอย่างว่าการกรอกสิทธิในการกรอกเงินปันผล หลังจากกรอกสิทธิแล้ว เงินปันผลจากเงินสดจะเท่ากับรายได้สุทธิของผู้ลงทุน แน่นอนว่าควรสังเกตว่านักลงทุนระยะสั้นพบว่าเป็นการยากที่จะทำกำไรจากเงินปันผลเนื่องจากมีเพียงไม่กี่บริษัทที่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ทันทีหลังจากเสร็จสิ้นการเติมซึ่งต้องใช้เวลาพอสมควรในการสะสม

ดังนั้นเฉพาะนักลงทุนระยะยาวเหล่านั้นเท่านั้นที่จะได้รับเงินปันผลและกรอกสิทธิ์ทีละรายการในก้อนหิมะที่ม้วนตัวขึ้น ตัวอย่างเช่น หากบริษัทที่มีมูลค่าตลาด 1 หมื่นล้านดอลลาร์ จ่ายเงินปันผล 1 พันล้านดอลลาร์ทุกปี แม้ว่าราคาหุ้นจะไม่เพิ่มขึ้นในอีก 10 ปีต่อมา บริษัทก็จะสามารถชดใช้เงินสดทั้งหมดจากหุ้นได้ภายใน จ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียวและจะมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเพิ่มอีก 1 หมื่นล้านดอลลาร์

หุ้นปันผลมักเป็นลักษณะเด่นของบริษัทที่มั่นคงและมั่นคง และหากใครเลือกที่จะนำเงินปันผลนั้นไปลงทุนใหม่ในหุ้นของบริษัทเดิม ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน ในระยะยาว การลงทุนซ้ำในเงินปันผลจะทำให้ได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นด้วยการรวม ผล. และการตัดสินใจของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นมักจะเป็นข้อบ่งชี้ว่าบริษัทมีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและมีความสามารถในการทำกำไรที่ดี ความมั่นคงนี้ช่วยเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุนในการถือครองและทำให้พวกเขาเต็มใจที่จะถือครองในระยะยาวมากขึ้น

นอกจากนี้ การกระจายพอร์ตการลงทุนเพื่อรวมหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสามารถช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุนได้ แม้ว่าราคาหุ้นจะผันผวน นักลงทุนที่ถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลยังคงได้รับประโยชน์จากผลกำไรของบริษัท ซึ่งช่วยลดการพึ่งพาราคาหุ้นที่สูงขึ้นมากเกินไป

นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมการจ่ายหุ้นปันผลอย่างมีน้ำใจและมั่นคงจึงถือเป็นสัญญาณของบริษัทที่ดี วอร์เรน บัฟเฟตต์ เทพเจ้าแห่งตลาดหุ้นได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการถือหุ้นหุ้นคุณภาพสูง ซึ่งก็คือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในระยะยาว . และสำหรับผู้ถือหุ้นรายย่อยก็เป็นแหล่งรายได้ที่มั่นคง ผู้ลงทุนรายย่อยที่ถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลจะได้รับการกระจายผลกำไรอย่างสม่ำเสมอจากบริษัท ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการวางแผนทางการเงินส่วนบุคคลและค่าครองชีพ

อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าจำนวนเงินปันผลอาจไม่สูงนักเนื่องจากผู้ถือหุ้นรายย่อยถือหุ้นน้อยลง และยังต้องมีการหักภาษีด้วย ดังนั้นกำไรสุดท้ายจึงไม่เป็นสาระสำคัญ ดังนั้นก่อนที่คุณจะลงทุน คุณควรหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกฎการจ่ายเงินปันผลและข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับบริษัทหุ้นที่คุณเลือก

วิธีการคำนวณหุ้นปันผล

การคำนวณขึ้นอยู่กับนโยบายการจ่ายเงินปันผลและความสามารถในการทำกำไรของบริษัท โดยปกติ จำนวนเงินปันผลจะขึ้นอยู่กับกำไรต่อหุ้นของบริษัทและเปอร์เซ็นต์เงินปันผล โดยปกติจะทำได้สองวิธี วิธีแรกคือจำนวนเงินปันผลต่อหุ้น และวิธีที่สองคืออัตราส่วนเงินปันผลต่อหุ้น

โดยปกติบริษัทจะประกาศนโยบายการจ่ายเงินปันผลหลังจากรายงานผลประกอบการเผยแพร่แล้ว นโยบายการจ่ายเงินปันผลอาจเป็นจำนวนเงินปันผลต่อหุ้นคงที่ หรืออาจเป็นการกระจายผลกำไรของบริษัทตามสัดส่วน ตัวอย่างเช่น หากบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้ถือหุ้น 1.000 หุ้นของบริษัทนั้นจะได้รับเงินปันผล 1.000 ดอลลาร์

สถานการณ์ทั่วไปอีกประการหนึ่งคือการจ่ายเงินปันผลตามสัดส่วน บริษัทอาจตัดสินใจจัดสรรเปอร์เซ็นต์ของกำไรให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินปันผล ตัวอย่างเช่น หากบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล 10% ต่อหุ้น บุคคลที่เป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทนั้น 1.000 หุ้น และกำไรต่อหุ้นของบริษัทเท่ากับ $10 จะได้รับเงินปันผล $1.000*10%*10=$1.000

หุ้นปันผลจ่ายบ่อยแค่ไหน?

ความถี่นี้ขึ้นอยู่กับนโยบายการจ่ายเงินปันผลและผลประกอบการของบริษัท โดยทั่วไป บริษัทจะกำหนดความถี่ของการจ่ายเงินปันผลโดยพิจารณาจากความสามารถในการทำกำไรและความต้องการทางการเงิน ความถี่ทั่วไปบางส่วน ได้แก่ เงินปันผลประจำปี เงินปันผลรายครึ่งปี เงินปันผลรายไตรมาส และเงินปันผลที่ผิดปกติ และอื่นๆ

สำหรับบริษัทที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกปีมักจะประกาศผลประกอบการประจำปีหลังสิ้นปีบัญชีและประกาศจ่ายเงินปันผลประจำปีในการประชุมผู้ถือหุ้นครั้งถัดไป บริษัทที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำทุกครึ่งปีอาจเผยแพร่ผลประกอบการระหว่างกาลของตนหลังจากสิ้นสุดครึ่งปีทางการเงิน และประกาศจ่ายเงินปันผลทุกครึ่งปีในการประชุมสามัญประจำปีครึ่งปี

นอกจากนี้ยังมีบางบริษัทที่เลือกจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส เช่น บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่โดยทั่วไปจะจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส บริษัทเหล่านี้อาจเผยแพร่รายงานผลประกอบการรายไตรมาสหลังจากสิ้นสุดแต่ละไตรมาส และประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสในการประชุมผู้ถือหุ้นรายไตรมาส นอกจากนี้ยังมีการจ่ายเงินปันผลไม่สม่ำเสมอ โดยที่ไม่มีการกำหนดความถี่ในการจ่ายเงินปันผล แต่เป็นการตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลเมื่อใดโดยพิจารณาจากรายได้และความต้องการทางการเงิน ในกรณีนี้ ผู้ลงทุนอาจมีความยืดหยุ่นมากกว่าแต่อาจไม่ปฏิบัติตามกำหนดเวลาที่แน่นอน

ทั้งความถี่ที่แน่นอนของการจ่ายเงินปันผลและจำนวนเงินปันผลอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับกฎการจ่ายหุ้นปันผลของบริษัทต่างๆ ดังนั้นในการลงทุนสิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจนโยบายการจ่ายเงินปันผลและผลกำไรของบริษัท

กฎเกณฑ์การจ่ายหุ้นปันผล

กฎและเวลานี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเทศ ภูมิภาค และบริษัท โดยปกติแล้วคณะกรรมการของบริษัทจะเป็นผู้ตัดสินใจและดำเนินการตามกฎหมายของบริษัท รวมถึงกฎหมายและข้อบังคับในท้องถิ่น สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่านโยบายการจ่ายเงินปันผลของแต่ละบริษัทอาจแตกต่างกันไป ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทตลอดจนกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องอย่างรอบคอบ และพิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อตัดสินใจลงทุน

การตัดสินใจจ่ายเงินปันผลมักเป็นของคณะกรรมการของบริษัท คณะกรรมการจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลและจำนวนเงินปันผลโดยพิจารณาจากความสามารถในการทำกำไรของบริษัท แผนธุรกิจในอนาคต ความต้องการทางการเงิน และปัจจัยอื่นๆ โดยปกติการตัดสินใจจ่ายเงินปันผลจะประกาศในที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี และกำหนดตารางการจ่ายเงินปันผล

เงินปันผลสามารถจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นเงินสดหรือในรูปของหุ้น (เช่น หุ้นปันผล) บางครั้งบริษัทก็มีทางเลือกในการดำเนินโครงการลงทุนซ้ำ ซึ่งช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถนำเงินปันผลไปลงทุนในหุ้นของบริษัทได้ โดยทั่วไปมีสี่วันที่ผู้ลงทุนต้องทราบ

ประการแรกคือวันประกาศผลซึ่งเป็นวันที่บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผล ในวันนี้คณะกรรมการของบริษัทจะมีมติให้จ่ายเงินปันผลตามปกติ วันที่สองคือวันจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นวันที่การจ่ายหุ้นปันผลมีผล ผู้ถือหุ้นที่ถือหุ้นจนถึงวันจ่ายเงินปันผลมีสิทธิได้รับเงินปันผลที่จะเกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าแม้ว่าหุ้นจะถูกขายหลังจากวันจ่ายเงินปันผล แต่ก็ยังมีสิทธิ์ได้รับเงินปันผล

วันที่สามคือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นซึ่งเป็นวันที่กำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น บริษัทจะกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิได้รับเงินปันผลตามวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้น (Record Date) วันที่สี่คือวันจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นวันที่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นจริง โดยในวันนี้บริษัทจะจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

หากใครต้องการซื้อหุ้นก่อนวันจ่ายเงินปันผลและขายหลังวันจ่ายเงินปันผลเพื่อรับเงินปันผล ก็ต้องตระหนักว่ารายได้เงินปันผลมักจะรวมอยู่ในภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของผู้ถือหุ้นหรือนิติบุคคลของบริษัท ภาษีเงินได้. ในบางประเทศ บริษัทหักภาษี ณ ที่จ่ายเมื่อมีการจ่ายเงินปันผล และผู้ถือหุ้นจะต้องประกาศรายได้เงินปันผลและชำระภาษีที่เกี่ยวข้องเมื่อยื่นแบบแสดงรายการภาษี

แน่นอนว่ากฎเกณฑ์ด้านภาษีดังกล่าวจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและภูมิภาคหนึ่งไปอีกภูมิภาคหนึ่ง โดยทั่วไปแล้ว ประเทศส่วนใหญ่เรียกเก็บภาษีจากหุ้นปันผล อัตราภาษีอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานะภาษีของแต่ละบุคคลหรือองค์กร ในบางประเทศ จะต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่าย ในขณะที่บางประเทศ บุคคลหรือองค์กรอาจต้องยื่นแบบแสดงรายการภาษีของตนเอง

ในหลายประเทศ บริษัทหักภาษีร้อยละของการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น สิ่งนี้เรียกว่าภาษีหัก ณ ที่จ่าย ณ ที่จ่าย เปอร์เซ็นต์ของภาษีหัก ณ ที่จ่ายขึ้นอยู่กับกฎหมายภาษีของประเทศและภูมิภาคที่ผู้ถือหุ้นตั้งอยู่ และอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสถานะภาษี ภาษีหัก ณ ที่จ่ายจะถูกหักออกจากรายได้เงินปันผลเมื่อผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผล

นอกเหนือจากภาษีหัก ณ ที่จ่าย ณ ที่จ่ายแล้ว อาจมีการเรียกเก็บภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ซึ่งอัตราที่แน่นอนยังขึ้นอยู่กับบทบัญญัติกฎหมายภาษีของประเทศและภูมิภาคที่คุณอาศัยอยู่และกลุ่มภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาของผู้ถือหุ้น ควรรายงานรายได้จากเงินปันผลต่อหน่วยงานภาษีเมื่อยื่นแบบแสดงรายการภาษีและต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาในอัตราที่เหมาะสม

โดยปกติระยะเวลาการถือครองจะหมายถึงระยะเวลานับจากวันที่ซื้อหุ้นจนถึงวันที่ขายหุ้นหรือรับเงินปันผล ระยะเวลาการถือครองอาจส่งผลต่อจำนวนภาษีกำไรจากการขายหุ้นที่ต้องชำระ ในบางประเทศ อาจเป็นไปได้ที่จะได้รับสัมปทานหรือการยกเว้นภาษีกำไรจากการขายหุ้นหากหุ้นนั้นถือครองไว้นานกว่าระยะเวลาหนึ่ง สัมปทานหรือการยกเว้นดังกล่าวมักจะได้รับการออกแบบมาเพื่อส่งเสริมการลงทุนระยะยาวมากกว่าการซื้อขายระยะสั้น

ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา การถือหุ้นระยะยาว (โดยปกติจะถือนานกว่าหนึ่งปี) อาจมีสิทธิ์ได้รับอัตราภาษีกำไรจากการขายหุ้นที่ลดลงภายใต้พระราชบัญญัติภาษีกำไรจากการขายหุ้น อัตราภาษีกำไรจากการขายหุ้นระยะยาวต่ำกว่าอัตราภาษีกำไรจากการขายหุ้นระยะสั้น ซึ่งหมายความว่านักลงทุนที่ถือหุ้นเป็นเวลานานอาจจ่ายภาษีน้อยกว่า

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่ากฎเกณฑ์ที่แน่นอนสำหรับการจ่ายหุ้นปันผลจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับนโยบายและรายได้ของบริษัท ท้ายที่สุดแล้ว กฎการจ่ายเงินปันผลโดยเฉพาะควรเป็นไปตามประกาศของบริษัทด้วย ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทตลอดจนกฎหมายและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องอย่างรอบคอบ และพิจารณาปัจจัยเหล่านี้เมื่อตัดสินใจลงทุน

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ