การวิเคราะห์การลงทุนหุ้นขนาดเล็กและการประเมินความเสี่ยง

ในสภาพแวดล้อมของโลก ขนาดของประเทศจะเป็นตัวกำหนดอิทธิพลของประเทศ เช่นเดียวกับในตลาดหุ้น โดยที่บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดใหญ่มีผลกระทบต่อตลาดหุ้นโดยรวมมากกว่า แต่ก็เหมือนกับประเทศใหญ่ๆ และที่นั่น เป็นประเทศเล็กๆ นอกเหนือจากบริษัทที่มีมูลค่าตามราคาตลาดขนาดใหญ่แล้ว ยังมีหุ้นขนาดเล็กที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อย ในตลาดหุ้นก็มีสถานะเหมือนกับในประเทศเล็กๆ แม้ว่าอิทธิพลจะน้อยแต่ก็มีลักษณะพิเศษของตัวเองด้วย .เรามาดูกันดีกว่า:การวิเคราะห์การลงทุนหุ้นขนาดเล็กพิเศษและการประเมินความเสี่ยงมีดังต่อไปนี้

หุ้นตัวเล็กหมายถึงอะไร?

หมายถึงหุ้นที่มีจำนวนหุ้นคงเหลือจำนวนไม่มาก ซึ่งหมายถึงบริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งมีทุนจดทะเบียนคงค้างโดยทั่วไปไม่เกิน 500 ล้านดอลลาร์ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดโดยทั่วไปต่ำกว่าพันล้านดอลลาร์ และเป็นบริษัทที่ค่อนข้างเล็ก บริษัทเหล่านี้ มักจะอยู่ในช่วงเริ่มต้นหรือมีขนาดเล็กในอุตสาหกรรมและมีส่วนแบ่งการตลาดค่อนข้างจำกัด

บริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่ามักจะมีมูลค่าต่ำกว่าพันล้านดอลลาร์ และอยู่ในช่วงหุ้นของบริษัทที่มีขนาดตลาดเล็ก เนื่องจากบริษัทมีขนาดค่อนข้างเล็ก จึงมักจะมีความเสี่ยงสูงกว่า บริษัทเหล่านี้อาจเผชิญกับตลาดมากขึ้น การแข่งขัน ความกดดันทางการเงิน และความเสี่ยงในการดำเนินงาน

แม้ว่าหุ้นขนาดเล็กจะมีความเสี่ยงสูง แต่ก็มักจะอยู่ในช่วงการเติบโต มีศักยภาพในการเติบโตสูง และอาจเติบโตได้ในอนาคต เนื่องจากขนาดที่ค่อนข้างเล็ก บริษัทเหล่านี้จึงมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้นเมื่อเติบโต และพัฒนา

จุดแข็งที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของพวกเขาคือพวกเขามีศักยภาพสูง ธุรกิจของพวกเขาอ่านง่ายกว่า และมักจะถูกประเมินค่าต่ำไป บริษัทใหญ่ที่ประสบความสำเร็จหลายแห่งในปัจจุบันเติบโตจากบริษัทขนาดเล็ก เช่น Starbucks,Yahoo,eBay และ Walmart และนักลงทุน ที่ลงทุนในบริษัทเหล่านี้ตั้งแต่แรกเริ่มก็ทำกำไรมหาศาลหลังจากถือครองมาเป็นเวลานาน

ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากยังอยู่ในขั้นเริ่มต้นของการพัฒนา จึงจะมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในพื้นที่ธุรกิจเฉพาะ การวิเคราะห์บริษัทขนาดเล็กดังกล่าวและประเมินโอกาสในอนาคตอันใกล้นี้จะง่ายกว่ามาก

การวิเคราะห์บริษัทขนาดเล็กดังกล่าวและประเมินโอกาสทางธุรกิจล่าสุดได้อย่างเหมาะสมนั้นง่ายกว่ามาก และเนื่องจากมีคนเพียงไม่กี่คนที่ให้ความสนใจและมีข้อมูลน้อยมากเกี่ยวกับหุ้นเหล่านี้ในตลาด จึงมักมีความเป็นไปได้ที่หุ้นเหล่านี้จะถูกประเมินค่าต่ำเกินไป ซึ่ง จึงสร้างโอกาสการลงทุนมหาศาลให้กับนักลงทุนรายย่อย

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตด้วยว่าความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นเหล่านี้มีสูงมาก เนื่องจากในอีกด้านหนึ่ง เนื่องจากทุนจดทะเบียนคงค้างมีส่วนแบ่งตลาดเพียงเล็กน้อย จึงเป็นเรื่องง่ายที่จะจัดตั้งสถาบันนักลงทุนรายใหญ่เพื่อนำเงินมาลงทุน การเก็งกำไรหรือที่เรียกกันทั่วไปว่านายธนาคารเพื่อควบคุมตลาด ดังนั้น แนวโน้มราคาหุ้นจึงมีความเคลื่อนไหวมากขึ้นและความผันผวนก็มีมากขึ้นเช่นกัน โดยเฉพาะเมื่อครัวเรือนขนาดใหญ่ที่เป็นสถาบันเน้นกองทุนเพื่อขายเป็นจำนวนมาก ราคาหุ้นก็มีแนวโน้ม ลดลงอย่างมาก หากนักลงทุนขายไม่ตรงเวลาหรือติดตามแนวโน้มการซื้อแบบสุ่มสี่สุ่มห้า การขาดทุนก็เป็นเพียงไม่กี่นาทีเช่นกัน

ขณะเดียวกัน เนื่องจากโดยปกติแล้วเป็นบริษัทที่กำลังเติบโต จึงมีความเสี่ยงทางธุรกิจและการเงินอยู่บ้าง ผู้ลงทุนจำเป็นต้องทำการวิจัยและประเมินผลอย่างเพียงพอ อย่างไรก็ตาม เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่แล้ว วิเคราะห์ได้ยากน้อยกว่าแต่ยากกว่า เพื่อรับข้อมูลพื้นฐานของบริษัท เนื่องจากนักวิเคราะห์ไม่ค่อยค้นคว้าหุ้นขนาดเล็ก นักลงทุนจึงสามารถค้นคว้าเฉพาะบริษัทที่มีข้อมูลที่จำกัดมากเท่านั้น ซึ่งไม่ต้องสงสัยเลยว่าจะเพิ่มความไม่สมดุลของข้อมูลอย่างไม่ต้องสงสัย

นอกจากนี้ยังมีข้อเท็จจริงที่ว่า เนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดมีขนาดเล็ก จึงมีสภาพคล่องน้อยกว่า กล่าวคือ หุ้นมีการซื้อขายค่อนข้างน้อย และอาจเผชิญกับความยากลำบากในการซื้อและขาย นอกจากนี้ยังเผชิญกับความเสี่ยงด้านสเปรดและสภาพคล่องที่มากขึ้น และควร ไม่สามารถซื้อขายได้ในปริมาณมาก แต่โดยทั่วไปแล้ว เนื่องจากมีอัตรากำไรที่มากกว่า รายได้ที่เร็วกว่า และคุ้นเคยกับรูปแบบการซื้อและขายที่รวดเร็ว นักลงทุนจึงชื่นชอบหุ้นเหล่านี้มากกว่า

การเก็งกำไรโดยรวมในตลาดหุ้นบางครั้งก็เหมือนกับการมองหาหุ้นส่วนและเลือกรูปแบบการลงทุนของตนเองเพื่อเลือกหุ้นที่เหมาะสมเพื่อเก็บเกี่ยวความมั่งคั่งและความสุข หุ้นขนาดเล็กมักเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน ผู้ลงทุนอาจพิจารณาลงทุนร้อยละหนึ่ง ของกองทุนเพื่อให้ได้อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่สูงขึ้น แต่ยังต้องคำนึงถึงระดับความเสี่ยงที่ค่อนข้างสูงด้วย

การวิเคราะห์การลงทุนหุ้นขนาดเล็ก

แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากมายที่เกี่ยวข้องกับหุ้นประเภทนี้ แต่ก็สามารถทำกำไรได้สูงพอๆ กัน ดังนั้น นักลงทุนจำนวนมากจึงเลือกที่จะลงทุนในหุ้นประเภทนี้หรืออย่างน้อยก็ใส่ไว้ในพอร์ตโฟลิโอของตน อย่างไรก็ตาม หุ้นขนาดเล็กจำนวนมากเป็นบริษัทที่ไม่มีผลกำไร ดังนั้น จำเป็นต้องมีการวิเคราะห์หลายชุดเพื่อตัดสินว่าจะลงทุนอย่างไรตามนั้น

ขั้นตอนแรกคือการประเมินว่าบริษัทมีความเสี่ยงที่จะล้มละลายหรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น ก็ไม่ควรลงทุน ในการดูว่าบริษัทมีความเสี่ยงที่จะล้มละลายหรือไม่นั้น Current Ratio และ Quick Ratio เป็น 2 ตัวชี้วัดที่สามารถ ใช้เพื่อประเมินความสามารถในการละลายของบริษัท

ตัวอย่างเช่น อัตราส่วนสภาพคล่องคืออัตราส่วนระหว่างจำนวนเงินสดหรือสินทรัพย์ที่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้กับจำนวนหนี้ที่บริษัทจำเป็นต้องชำระคืน หากอัตราส่วนนี้ต่ำกว่าหนึ่ง แสดงว่าภายในหนึ่งปีบริษัท อาจไม่สามารถชำระหนี้ได้จึงเสี่ยงต่อการล้มละลาย

หากบริษัทมีสินทรัพย์หมุนเวียน 10 ล้านดอลลาร์และมีหนี้สินหมุนเวียน 5 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนสภาพคล่องของบริษัทจะเท่ากับ 2 ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทมีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ค่อนข้างดี

ซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทมีขนาดใหญ่เป็นสองเท่าของหนี้สินหมุนเวียน ซึ่งเป็นอัตราส่วนที่ค่อนข้างดี หลังจากพิจารณาความปลอดภัยของบริษัทแล้ว สามารถใช้ตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิคในการตัดสินใจลงทุนได้ อย่างไรก็ตาม หากมีปัญหาด้านความปลอดภัย เป็นการดีที่สุดที่จะไม่ลงทุน

หลังจากนั้นก็ต้องดูความสามารถในการทำกำไรของบริษัทนี้ด้วย เพราะโดยพื้นฐานแล้ว บริษัทหุ้นประเภทนี้ไม่มีกำไรสุทธิ กล่าวคือ ไม่มีความสามารถในการทำกำไรของบริษัท แล้วคุณมองความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเหล่านี้อย่างไร นี่คือตัวอย่าง ตัวอย่างเช่น คุณสามารถใช้ตัวบ่งชี้ เช่น EBIT ที่ปรับปรุงแล้ว (ดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายก่อนรายได้) เพื่อประเมินความสามารถในการทำกำไร จากนั้นสังเกตแนวโน้มของตัวบ่งชี้เหล่านี้และเปรียบเทียบกับแนวโน้มของบริษัทอื่นๆ

แนวคิดก็คือ กำไรเท่ากับรายได้ลบต้นทุนต่างๆ และเมื่อรวมต้นทุนทั้งหมดแล้ว ผลลัพธ์จะเรียกว่ากำไรสุทธิ เมื่อกำไรสุทธิของบริษัทหุ้นขนาดเล็กเป็นจำนวนลบ คุณสามารถลองลบได้ ต้นทุนส่วนหนึ่งจากมุมมองปัจจุบันซึ่งไม่สามารถพิจารณาได้ก่อน หลังจากลบส่วนนี้แล้ว ให้ลองดูกำไรที่ได้และเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาอย่างไร ขณะเดียวกันก็ใช้เปรียบเทียบกับสถานประกอบการอื่นๆ เพื่อดู ความสามารถในการทำกำไรขององค์กรใดดีกว่า

ต้องวิเคราะห์ต้นทุนที่หักออกอย่างแน่นอนเป็นกรณีๆ ไป เช่น พิจารณาเฉพาะต้นทุนรายได้แล้วรับกำไรขั้นต้น จากนั้นจึงสามารถปรับตัวบ่งชี้ EBIT ซึ่งหมายถึงรายได้ก่อนหักดอกเบี้ยได้ และภาษีและเป็นรายได้รวมขององค์กรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีเมื่อคำนวณกำไรซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินความสามารถในการทำกำไรขององค์กรซึ่งสะท้อนถึงสภาพการดำเนินงาน

บวกกับกำไรสุทธิติดลบด้วยต้นทุนที่เกิดขึ้น เช่น หุ้นที่ออกให้กับพนักงาน และต้นทุนที่เกิดขึ้นจากค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ตลอดจนการจ่ายดอกเบี้ย ภาษี และค่าธรรมเนียมทางกฎหมาย นี่จะทำให้ได้เห็นต้นทุนของบริษัทนั้น รายได้หรือกำไรขั้นต้น

ดูวิถีของกำไรนั้นและดูว่ายังคงเพิ่มขึ้นต่อเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ในไตรมาสล่าสุดหรือไม่ การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะบ่งบอกถึงการควบคุมต้นทุนที่ดีขึ้นและความสามารถในการทำกำไรที่มากขึ้น ตราบใดที่รายได้เพิ่มขึ้นก็ไม่มีปัญหากับสิ่งนั้น .

หลังจากการวิเคราะห์ทั้งหมดนี้ คุณก็มีความคิดที่ดีแล้วว่าควรเลือกหุ้นประเภทใด อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าสำหรับนักลงทุนระยะสั้น พวกเขาจำเป็นต้องควบคุมตำแหน่งของตนอย่างเคร่งครัดและกำหนดระดับ Stop-Loss เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงระยะยาว นักลงทุนระยะยาวควรควบคุมสถานะของตนเองและระวังอย่าให้ความสำคัญกับหุ้นตัวใดตัวหนึ่งมากเกินไป

อัตราการหมุนเวียนที่สูงของหุ้นขนาดเล็กบ่งบอกถึงอะไร?

อัตราส่วนการหมุนเวียนของหุ้นหมายถึงอัตราส่วนของจำนวนหุ้นที่มีการซื้อขายต่อจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วทั้งหมดในช่วงเวลาที่กำหนด (โดยปกติคือหนึ่งวัน) ยิ่งอัตราส่วนการหมุนเวียนสูงเท่าใด หุ้นก็จะยิ่งมีการซื้อขายมากขึ้นเท่านั้น และในทางกลับกัน สำหรับการซื้อขายที่ค่อนข้างอุ่นเครื่อง และจากอัตราส่วนหมุนเวียนของหุ้นขนาดเล็ก ผู้ลงทุนสามารถบอกได้ว่าตลาดมีมุมมองต่อหุ้นอย่างไร

อัตราส่วนการหมุนเวียนที่ต่ำอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีสภาพคล่องน้อยลง กล่าวคือ การซื้อหรือขายยากขึ้น นักลงทุนที่พยายามซื้อหรือขายหุ้นอาจพบกับแนวต้านที่มากขึ้นเนื่องจากขาดปริมาณการซื้อขายในตลาดที่เพียงพอเพื่อรองรับ นอกจากนี้ยังอาจบ่งชี้ว่ามีนักลงทุนสนใจหุ้นเพียงเล็กน้อย อาจเป็นเพราะปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ไม่ดี แนวโน้มอุตสาหกรรมที่ไม่แน่นอน หรือเนื่องจากนักลงทุนระมัดระวังความเสี่ยงโดยรวมในตลาด

อัตราการหมุนเวียนที่ต่ำอาจหมายความว่านักลงทุนในหุ้นส่วนใหญ่เป็นผู้ถือระยะยาว ซึ่งไม่ค่อยมีแนวโน้มที่จะซื้อขายบ่อยๆ หรือปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุน โดยเลือกที่จะถือหุ้นในระยะยาว นอกจากนี้ยังสะท้อนถึงกิจกรรมการตลาดโดยรวมที่ลดลง กล่าวคือ ผู้เข้าร่วมตลาดมีการซื้อขายไม่บ่อยนัก ซึ่งอาจเนื่องมาจากความไม่แน่นอนในสภาพแวดล้อมของตลาดโดยรวมหรือความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ระมัดระวัง

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากหุ้นเหล่านี้มักจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าในตลาด และนักลงทุนมักนิยมซื้อและขายบ่อยครั้งเพื่อทำกำไรหรือปรับพอร์ตการลงทุน อัตราหมุนเวียนจึงค่อนข้างสูง สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงระดับความสนใจของตลาดในหุ้นหรือภาวะกระทิงเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของบริษัท และอาจบ่งบอกถึงความสนใจของนักลงทุนในหุ้นในระดับสูง ซึ่งอาจได้รับแรงผลักดันจากรายงานของสื่อ ความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ หรือความสนใจของนักลงทุนรายอื่น

นอกจากนี้ยังอาจเป็นผลมาจากกิจกรรมเก็งกำไรที่ขับเคลื่อนโดยนักลงทุนที่อาจใช้หุ้นดังกล่าวที่มีความผันผวนของราคาสูงเพื่อการซื้อขายระยะสั้นเพื่อหากำไรอย่างรวดเร็ว ขณะเดียวกัน นักลงทุนก็ซื้อและขายหุ้นบ่อยๆ ส่งผลให้มีปริมาณสูง ของการซื้อขายหุ้น หมายความว่า หุ้นมีการซื้อขายกันมากขึ้น กล่าวคือ หุ้นมีสภาพคล่องมากขึ้น

นอกจากนี้ยังบ่งชี้ว่ามีข้อมูลหมุนเวียนมากมายในตลาด และนักลงทุนอาจปรับตำแหน่งของตนได้อย่างรวดเร็วหลังจากประเมินข้อมูลใหม่ และสะท้อนถึงความจริงที่ว่าตลาดมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นเกี่ยวกับหุ้นมากกว่า และนักลงทุนก็มีมากขึ้น มีแนวโน้มที่จะปรับตำแหน่งอย่างรวดเร็วตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด

โดยรวมแล้ว เนื่องจากลักษณะหนึ่งของตลาดหุ้นขนาดเล็ก อัตราการเปลี่ยนแปลงของตลาดโดยทั่วไปจึงสูง อย่างไรก็ตาม อัตราการเปลี่ยนแปลงที่สูงไม่ได้บ่งบอกถึงโอกาสในการลงทุนเสมอไป แต่ยังอาจสะท้อนถึงความไม่แน่นอนและความเสี่ยงของตลาดด้วย ผู้ลงทุนควรพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เช่น การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การวิเคราะห์ทางเทคนิค และสภาพแวดล้อมของตลาด เพื่อประกอบการตัดสินใจลงทุน

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีวัตถุประสงค์เป็น (และไม่ควรถือเป็น) ทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีความคิดเห็นใดที่ให้ไว้ในเนื้อหาถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือ ผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย การทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ นั้นเหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ