Инвестиционный анализ и оценка рисков в акции малой капитализации

В глобальной среде размер страны определяет ее влияние. То же самое можно сказать и о фондовом рынке, где компании с большой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на фондовый рынок в целом. Но точно так же, как есть большие страны и есть являются небольшими странами, помимо компаний с большой рыночной капитализацией, есть также акции с небольшой капитализацией и небольшой рыночной капитализацией. На фондовом рынке их статус такой же, как и в небольших странах; хотя влияние невелико, оно также имеет свои особенности. Давайте посмотрим на следующее: специальный анализ инвестиций в акции малой капитализации и оценку рисков.

В чем смысл акций малой капитализации?

Это относится к акциям с небольшим количеством акций в обращении, то есть к публично торгуемым компаниям с общим выпущенным в обращение акционерным капиталом не более 500 миллионов долларов. Их рыночная капитализация обычно не превышает миллиардов долларов, и это относительно небольшие компании. Эти компании обычно находятся на стадии стартапа или имеют небольшой размер в своей отрасли и имеют относительно ограниченную долю рынка.

Такие зарегистрированные на бирже компании с меньшей рыночной капитализацией обычно не превышают миллиардов долларов и находятся в диапазоне акций компаний с меньшими размерами рынка. Из-за относительно небольшого размера компании обычно существует более высокий риск. Эти компании могут столкнуться с большим рынком. конкуренция, финансовое давление и операционные риски.

Несмотря на более высокий риск, связанный с акциями малой капитализации, они обычно находятся на стадии роста, имеют высокий потенциал роста и могут расти в будущем. Из-за своего относительно небольшого размера эти компании, вероятно, будут обеспечивать более высокую отдачу от инвестиций по мере своего роста. и развиваться.

Их самые сильные стороны заключаются в том, что они имеют большой потенциал, их бизнес легче понять, и их часто недооценивают. Многие из крупных и успешных компаний в наши дни изначально выросли из небольших компаний, таких как Starbucks, Yahoo, eBay и Walmart. И инвесторы те, кто инвестировал в эти компании на заре, получили огромную прибыль после длительного владения ими.

В то же время, поскольку она все еще находится на ранних стадиях развития, она будет глубоко вовлечена в конкретную сферу бизнеса. Анализировать такие небольшие компании и правильно оценивать их перспективы в ближайшем будущем гораздо проще.

Гораздо проще анализировать такие небольшие компании и правильно оценивать их недавние деловые перспективы. А поскольку на них мало кто обращает внимание и информации об этих акциях на рынке очень мало, часто существует вероятность того, что они недооценены, что поэтому создает огромные инвестиционные возможности для индивидуальных инвесторов.

Однако следует также отметить, что риск инвестирования в эти акции очень высок. Это связано с тем, что, с одной стороны, поскольку непогашенный акционерный капитал занимает небольшую долю рынка, легко институционализировать крупных инвесторов для вложения денег в спекуляция, широко известная как банкир, для контроля над рынком. Таким образом, его цена на акции более активна, и колебания также больше. Особенно, когда институционально крупные домохозяйства выделяют средства для продажи большое количество раз, цена их акций, вероятно, значительно упасть. Если инвесторы не продадут вовремя или слепо последуют тенденции к покупке, потери также станут вопросом минут.

В то же время, поскольку это обычно компания, находящаяся на стадии роста, существуют определенные деловые и финансовые риски. Инвесторам необходимо проводить адекватные исследования и оценки. Однако по сравнению с акциями с большой капитализацией их анализировать легче, но сложнее. Чтобы получить основную информацию о компании. Поскольку аналитики редко исследуют акции малой капитализации, инвесторы могут исследовать компанию только с очень ограниченной информацией, что, несомненно, увеличивает информационную асимметрию.

Также существует тот факт, что из-за небольшой рыночной капитализации он обычно менее ликвиден, т. е. его акции сравнительно менее торгуются, и он может сталкиваться с определенными трудностями при покупке и продаже. Он также сталкивается с большими рисками спреда и ликвидности и должен нельзя торговать в больших объемах. Но в целом, поскольку они имеют большую норму прибыли, более быстрый доход и привыкли к быстрому стилю покупок и продаж, инвесторы больше любят эти акции.

Общие спекуляции на фондовом рынке иногда похожи на поиск партнера и выбор собственного стиля инвестирования, чтобы выбрать правильные акции для получения богатства и счастья. Акции с малой капитализацией обычно являются частью инвестиционного портфеля. Инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования определенного процента. средств в них, чтобы получить более высокую норму прибыли на инвестиции, но и обратить внимание на их относительно высокий уровень риска.

Инвестиционный анализ акций малой капитализации

Хотя с этим типом акций связано так много рисков, они также в равной степени высокодоходны. Поэтому многие инвесторы предпочитают инвестировать в них или, по крайней мере, включать их в свой портфель. Однако многие акции с малой капитализацией являются убыточными компаниями, поэтому необходим ряд анализов, чтобы принять решение о том, как инвестировать соответствующим образом.

Первый шаг — оценить, находится ли компания под угрозой банкротства, и если да, то в нее никогда не следует инвестировать. Чтобы увидеть, находится ли компания под угрозой банкротства, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности — это два индикатора, которые можно Используется для оценки платежеспособности компании.

Например, коэффициент текущей ликвидности — это соотношение между суммой денежных средств или активов, которые можно превратить в денежные средства, и суммой долга, который компания должна погасить. Если этот коэффициент ниже единицы, это означает, что в течение года компания может оказаться не в состоянии погасить свои долги, что приведет к риску банкротства.

Если компания имеет текущие активы в размере 10 миллионов долларов и текущие обязательства в размере 5 миллионов долларов, то ее коэффициент текущей ликвидности равен 2. Это означает, что текущие активы компании в два раза больше, чем ее текущие обязательства, что является относительно здоровым соотношением.

Это означает, что текущие активы компании в два раза превышают ее текущие обязательства, что является относительно здоровым соотношением. После определения безопасности компании показатели технического анализа могут быть использованы для принятия инвестиционных решений. Однако, если безопасность находится под вопросом, лучше не инвестировать.

После этого вам нужно посмотреть на прибыльность этой компании, потому что этот тип акционерного общества в принципе не имеет чистой прибыли, то есть нет прибыльности компании. Итак, как вы видите прибыльность этих компаний? Вот пример. Например, вы можете использовать такие показатели, как скорректированная EBIT (проценты, налоги, износ и амортизация до прибыли), чтобы оценить их прибыльность. Затем понаблюдайте за тенденцией этих показателей и сравните их с показателями других компаний.

Идея состоит в том, что прибыль равна выручке за вычетом различных затрат, и когда все затраты учтены, результат называется чистой прибылью. Теперь, когда чистая прибыль акционерной компании с малой капитализацией является отрицательным числом, вы можете попытаться вычесть ее. часть затрат с текущей точки зрения, которую нельзя учитывать в первую очередь. После вычитания этой части посмотрите на полученную прибыль и на то, как она изменилась с течением времени. В то же время используйте ее для сравнения с другими предприятиями, чтобы увидеть у какого предприятия рентабельность выше.

Какие именно затраты вычитаются, необходимо анализировать в каждом конкретном случае. Например, рассмотрим только стоимость выручки, а затем получим валовую прибыль. Затем можно скорректировать показатель EBIT, который относится к прибыли до вычета процентов. и налогов и представляет собой общий доход предприятия до вычета процентов и налогов при расчете прибыли. Это один из важнейших показателей оценки рентабельности предприятия, отражающий условия его деятельности.

Добавьте к этой отрицательной чистой прибыли затраты, понесенные, например, на акции, выпущенные для сотрудников, и затраты, понесенные в результате износа и амортизации, а также процентные платежи, налоги и судебные издержки. выручка или валовая прибыль.

Посмотрите на траекторию этой прибыли и посмотрите, продолжает ли она расти в процентах от выручки в последние кварталы. Продолжение роста будет означать лучший контроль затрат, а затем и большую прибыльность. Пока выручка растет, с этим нет никаких проблем. .

После всего этого анализа у вас будет хорошее представление о том, какие акции выбрать. Однако следует отметить, что краткосрочным инвесторам необходимо строго контролировать свои позиции и устанавливать уровни стоп-лосс, чтобы избежать риска. срочным инвесторам также следует контролировать свои позиции и быть осторожными, чтобы не концентрироваться на конкретной акции.

О чем говорит высокая скорость оборота акций малой капитализации?

Коэффициент оборачиваемости акций относится к отношению количества торгуемых акций к общему количеству акций, находящихся в обращении в течение определенного периода времени (обычно одного дня). Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем активнее торгуются акции, и наоборот. для относительно вялой торговли. А по коэффициенту оборачиваемости акций малой капитализации инвесторы могут сказать, как рынок смотрит на акции.

Низкий коэффициент оборачиваемости может указывать на то, что акции менее ликвидны, т. е. их труднее купить или продать. Инвесторы, пытающиеся купить или продать акции, могут столкнуться с большим сопротивлением, поскольку на рынке не хватает достаточного объема торгов для поддержки. Это также может указывать на то, что инвесторы мало интересуются акциями, возможно, из-за плохих фундаментальных показателей компании, неопределенных перспектив отрасли или потому, что инвесторы опасаются общего риска на рынке.

Низкая скорость оборота может также означать, что инвесторы в акции — это, в первую очередь, долгосрочные держатели, которые менее склонны часто торговать или корректировать свои портфели, предпочитая держать акции в долгосрочной перспективе. Это также отражает снижение общей активности рынка. т.е. участники рынка торгуют реже. Это может быть связано с неопределенностью общей рыночной среды или осторожными настроениями инвесторов.

Однако, поскольку эти акции обычно менее ликвидны на рынке и инвесторы предпочитают часто покупать и продавать их, чтобы получить прибыль или скорректировать свои портфели, их оборот обычно относительно высок. Это отражает уровень рыночного интереса к акциям или оптимистичный настрой в отношении будущих перспектив компании и может подразумевать высокий уровень интереса инвесторов к акциям, который может быть обусловлен сообщениями СМИ, мнениями аналитиков или вниманием других инвесторов.

Это также может быть результатом спекулятивной деятельности, вызванной инвесторами, которые могут использовать такие акции с высокой волатильностью цен для краткосрочной торговли в поисках быстрой прибыли. В то же время инвесторы часто покупают и продают акции, что приводит к большим объемам продаж. торговли акциями. Это означает, что акции торгуются более активно, т. е. акции более ликвидны.

Это также указывает на то, что на рынке циркулирует много информации, и инвесторы могут быстро скорректировать свои позиции после оценки новой информации. И это отражает тот факт, что рынок более чувствителен к изменениям настроений по поводу акций, а инвесторы более склонны быстро корректировать свои позиции в соответствии с изменениями рынка.

В целом, из-за одной из характеристик фондового рынка малой капитализации, его скорость оборота, как правило, высока. Однако высокая скорость оборота не всегда подразумевает инвестиционные возможности, но может также отражать рыночную неопределенность и риск. Инвесторам следует учитывать другие факторы, такие как как фундаментальный анализ, технический анализ и рыночная среда для принятия инвестиционных решений.

Отказ от ответственности: Этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или другой совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, содержащееся в материале, не представляет собой рекомендацию EBC или Автор утверждает, что любая конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходят любому конкретному человеку.