Никкей и его значение

В последние годы японский фондовый рынок демонстрирует непрерывную тенденцию к росту, вызывая широкий интерес и инвестиционный энтузиазм. Этот бум привлек внимание известных инвестиционных гуру, таких как Уоррен Баффет, которые направили свои инвестиционные цели на японский рынок. Японский фондовый рынок, одна из крупнейших экономик Азии, высоко ценится за свой динамизм и потенциал. На этой оживленной инвестиционной сцене индекс Nikkei, как репрезентативный индикатор японского фондового рынка, оказался в центре внимания и исследований инвесторов. В этой статье мы обсудим индекс Nikkei и его важность в этом отношении.

Что означает Никкей?

Его полное название — Nikkei Average Stock Price Index, также известный как Nikkei 225. Это основной фондовый индекс на японском фондовом рынке. Это средневзвешенный индекс, составляемый Токийской фондовой биржей для измерения изменений цен корзины акций на японском фондовом рынке.

Nikkei в своем названии отсылает к аббревиатуре Nihon Keizai Shimbun (Nippon Keizai Shimbun), которая является ведущей финансовой газетой в Японии. В то же время Nikkei часто используется для обозначения публикуемого организацией среднего индекса Nikkei, который является одним из основных индексов цен на акции японского фондового рынка и используется для измерения общей эффективности японского фондового рынка.

Nikkei 225 — это формула, которая рассчитывает среднюю цену акций 225 репрезентативных японских компаний, котирующихся на Токийской фондовой бирже, из более чем 2000 компаний, котирующихся на Токийской фондовой бирже. Он считается одним из наиболее важных индикаторов общей эффективности японского фондового рынка, аналогично CSI 300 для китайского фондового рынка и S&P 500 для фондового рынка США.

Это индексы компаний из различных секторов промышленности, рассчитываемые по формуле, в которой используются данные основных компаний по рыночной капитализации, соответствующих определенным критериям. Компании-члены этих индексов ранжируются в соответствии с различными факторами, такими как производительность, объем, оборот и рыночная капитализация листинговых компаний, и регулярно заменяются.

Nikkei имеет свои особенности по сравнению с другими мировыми фондовыми индексами. Прежде всего, он не состоит из четких критериев, таких как выбор ведущих компаний, а скорее учитывает среднее значение и баланс различных отраслей, в которых расположены составляющие компании.

Например, тот факт, что технологический сектор сейчас чувствует себя особенно хорошо, не означает, что технологические компании составляют большую часть индекса. Скорее, у нее есть определенный процент от любой отрасли, в которой она работает. Например, в промышленной, химической, строительной и т. д., независимо от того, находится ли отрасль в восходящем тренде или в отрасли заката, компании в этих отраслях смогут получить определенный процент.

Во-вторых, также важно отметить, что компании, входящие в индекс Nikkei, несколько предвзяты, поскольку Nikkei был создан в 1970 году, до того, как были объединены Токийская фондовая биржа и Осакская фондовая биржа в регионе Кансай. Таким образом, некоторые компании, которые в то время котировались на фондовой бирже Осаки, не попали в Nikkei 225. Например, мы знакомы с Nintendo, Nidec и так далее.

Кроме того, текущие критерии отбора составляющих Nikkei были установлены в 2000 году, и для поддержания стабильности и последовательности индекса было оговорено, что только одна или две компании будут заменяться каждый год на основе совокупности соображений. Это означает, что индекс Nikkei не обязательно отражает быстро растущие отрасли и компании или индустрии восхода и заката.

Наконец, в нем, как и в индексе S&P 500, очень несбалансирован вес компаний. То же самое касается компаний Apple и Microsoft, занимающих первое и второе места в рейтинге S&P 500, вес которых вместе составляет более 11%. Компании, занимающие лидирующие позиции в рейтинге Nikkei, также имеют очень большой вес в общем индексе.

Например, первое – это быстрый пересказ, а второе – продажа. Эта компания весила 12,6%. Занимая второе место среди Softbank, инвестировавшего в Alibaba, компания входит в рейтинг Nikkei и имеет долю в 7,5%. Всего Nikkei, 225 компаний, входящих в топ-15 по весу, приходилось более 50%, а на долю 5 крупнейших компаний приходилось более 20%. Это означает, что цена акций этих пяти крупнейших компаний может легко повлиять на Nikkei 225, если цены на их акции пойдут вверх или вниз.

Будучи основным эталонным индексом японского фондового рынка, Nikkei не только предоставляет инвесторам важный инструмент для участия в японском фондовом рынке, но и отражает общее состояние японской экономики. Его движения оказывают значительное влияние как на внутренних, так и на иностранных инвесторов, а также на разработчиков экономической политики, и поэтому правительство, регулирующие органы и участники рынка внимательно следят за его изменениями, чтобы поддерживать стабильность рынка и доверие инвесторов.

Тенденция рынка Никкей

Nikkei — один из основных фондовых индексов японского фондового рынка, составляемый и публикуемый Nihon Keizai Shimbun. Индекс представляет собой важный ориентир для японской экономики и финансовых рынков, фиксирует долгосрочное развитие и изменения на японском фондовом рынке и широко используется инвесторами, аналитиками и экономистами для оценки общей эффективности японского фондового рынка.

История индекса Nikkei 255 восходит к 16 мая 1970 года, когда он был установлен на уровне 1000 пунктов. Со временем Nikkei переживал различные рыночные циклы, экономические колебания и исторические события, и его стоимость колебалась и менялась. В частности, в начале 1990-х годов индекс Nikkei пережил период быстрого роста, достигнув рекордного максимума в 38,915,87 пункта.

Однако с тех пор японский фондовый рынок также столкнулся с рядом проблем, включая рецессию, финансовые кризисы и другие факторы, которые привели к резкому падению Nikkei в определенные периоды. Тем не менее, он остается одним из важнейших фондовых индексов мира, привлекая внимание и участие глобальных инвесторов.

А в последние годы рост Nikkei начал расти, особенно вчера, когда он превысил 34-летний максимум закрытия в 39,400 пунктов. Внезапный подъем японского фондового рынка, который находился в упадке более 30 лет, в основном обусловлен хорошими экономическими данными, такими как рост ВВП, улучшение данных о занятости, рост потребительской уверенности и т. д., которые повысили доверие инвесторов к экономические перспективы, что приводит к росту фондового рынка.

Благоприятная политика правительства, инициативы по рыночным реформам или смягчение денежно-кредитной политики также являются хорошими средствами стимулирования фондового рынка и побуждают инвесторов увеличивать спрос на покупку японских акций. Кроме того, положительные факторы, такие как рост прибылей, улучшение показателей или расширение бизнеса японских компаний, могут привести к росту цен на акции, тем самым повышая индекс Nikkei 255.

В то же время позитивные настроения на основных мировых фондовых рынках и растущее доверие международных инвесторов к японскому фондовому рынку также являются важными причинами роста Nikkei. Согласно данным опроса, сделки по торговле акциями на Токийской фондовой бирже составили 70% от суммы денег, на самом деле являются зарубежными инвесторами, и можно сказать, что эти зарубежные инвесторы в определенной степени влияют на Nikkei, чтобы подняться и упасть.

Обесценивание японской валюты (иены) также стимулировало конкурентоспособность экспортных предприятий и стимулировало японский фондовый рынок, что, в свою очередь, подтолкнуло Nikkei вверх. В то же время внешние факторы, такие как стабилизация геополитической ситуации, улучшение условий международной торговли и рост цен на сырую нефть, также могут оказать положительное влияние на японский фондовый рынок, подтолкнув индекс Nikkei 255 выше. .

Однако, хотя этот чрезмерный рост вызвал жару на рынке, некоторые инвесторы обеспокоены тем, не является ли это экономическим пузырем. Поэтому некоторые источники отметили, что Банк Японии рассматривает возможность выхода из политики сложных процентных ставок из-за признаков того, что Япония выходит из дефляции. Если Банк Японии поднимет процентные ставки, иена может резко укрепиться, ослабив конкурентоспособность японских экспортеров, что окажет определенное влияние на японский фондовый рынок.

В то же время, поскольку индекс Nikkei 225 и промышленный индекс Доу-Джонса являются индексами, взвешенными по цене акций, в отличие от общего индекса, который устанавливает веса по рыночной стоимости, правила подготовки являются более эксцентричными. Например, в индексе Nikkei 225 наиболее взвешенной компанией является Sun Sales, которая по рыночной капитализации находится на 7-м месте. Toyota имеет самую большую рыночную капитализацию в индексе Nikkei 225, но занимает 15-е место. Таким образом, теперь высокий уровень Nikkei не отражает весь японский фондовый рынок и, можно сказать, относительно оторван от реальной экономики.

Тем не менее, инвестирование в Nikkei в настоящее время может быть рискованным, поскольку рынок Nikkei может измениться по причинам, упомянутым выше. Следовательно, инвестирование в индекс Nikkei 255 и его производные финансовые продукты требует более четкого рыночного направления и инвестиционной стратегии.

Средний фьючерс на Nikkei

Часто называемые в Японии средними фьючерсами Nikkei, они представляют собой производные финансовые инструменты, торгуемые на биржах, стоимость которых зависит от движения индекса Nikkei 225 на японском фондовом рынке. Цена фьючерсного контракта колеблется в зависимости от индекса Nikkei 255, поскольку стоимость фьючерсного контракта определяется движением Nikkei.

В целом, на цену фьючерсов Nikkei влияет движение Nikkei 255. Когда инвесторы ожидают, что Nikkei 255 вырастет в будущем, они могут купить фьючерсные контракты Nikkei, что приведет к росту цен на фьючерсы; и наоборот, когда они ожидают падения индекса Nikkei 255, они могут продать фьючерсные контракты, что приведет к падению цен на фьючерсы.

Другими словами, между фьючерсами Nikkei и Nikkei 255 существует тесная связь, и динамика между ними влияет на торговую и инвестиционную деятельность на японском фондовом рынке. Фактически, это можно ясно увидеть, если сложить K-диаграммы этих двух компаний. Их тенденции K-линии обычно сильно коррелируют.

Хотя они оба являются важными инструментами для отражения общих показателей японского фондового рынка, между ними могут существовать некоторые краткосрочные различия в ценах из-за различий в их торговых механизмах и участниках рынка. Например, из-за того, что фьючерсный рынок имеет свой собственный торговый механизм и ликвидность, а также различные потребности и торговое поведение его участников, цены фьючерсов могут в некоторой степени отклоняться от цен спотовых индексов.

Тем не менее, инвесторы могут использовать фьючерсы на Nikkei для торговли и инвестирования в Nikkei 255, а также покупать или продавать фьючерсные контракты, чтобы спекулировать на будущих движениях Nikkei 255 или хеджировать их. Арбитражную торговлю также можно проводить, используя разницу в ценах между фьючерсами на Nikkei и спот-фьючерсами. рынки. Торгуя между фьючерсным рынком и спотовым рынком, инвесторы могут использовать разницу в ценах для получения арбитражного дохода.

Инвесторы могут покупать или продавать фьючерсы Nikkei через фьючерсные контракты с целью получения прибыли или риска. Эти фьючерсные контракты обычно торгуются на фьючерсных биржах, а часы и правила их торговли могут различаться. Например, часы торговли фьючерсами Nikkei обычно делятся на два периода: дневная торговля и ночная торговля.

Дневная торговля обычно начинается в 8:45 и заканчивается в 15:15, аналогично торговым часам Токийского фондового рынка. С другой стороны, ночная торговля обычно начинается в 17:30 и продолжается до 7:00 или 8:30 следующего дня. Ночные торговые часы обычно предоставляют торговые возможности инвесторам в США и других часовых поясах.

Более того, правила торговли фьючерсами Nikkei обычно соответствуют правилам бирж и регулируются регулирующими органами. В торговле фьючерсами на Nikkei трейдеры могут использовать различные типы ордеров, например рыночные и лимитные. В зависимости от позиции также необходимо платить комиссию за транзакцию и маржу.

Кроме того, биржа может устанавливать лимиты колебаний цен (стопы) и дневные максимальные лимиты колебаний для контроля волатильности рынка. Также важно отметить, что по истечении срока действия фьючерсного контракта поставка обычно осуществляется путем наличного расчета, а не физической поставки.

В целом, фьючерсный рынок Nikkei обеспечивает платформу для открытия цен, отражая ожидания инвесторов относительно будущих движений Nikkei посредством операций покупки и продажи, что помогает инвесторам более точно оценить рыночный риск. Также важно отметить, что при торговле фьючерсами Nikkei инвесторы должны понимать и соблюдать соответствующие правила и торговые системы биржи и проводить торговые операции с осторожностью.

Отказ от ответственности: Этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходят какому-либо конкретному человеку.