Nikkei dan pentingnya

Dalam beberapa tahun terakhir, pasar saham Jepang terus mengalami tren peningkatan, sehingga menghasilkan minat dan antusiasme investasi yang luas. Booming ini telah menarik perhatian pakar investasi terkenal seperti Warren Buffett, yang telah mengalihkan tujuan investasi mereka ke pasar Jepang. Sebagai salah satu negara dengan perekonomian terbesar di Asia, pasar saham Jepang sangat dihargai karena dinamisme dan potensinya. Dalam dunia investasi yang ramai ini, Indeks Nikkei, sebagai indikator yang mewakili pasar saham Jepang, telah menjadi fokus penelitian dan perhatian investor. Pada artikel ini, kita akan membahas Indeks Nikkei dan pentingnya Indeks Nikkei dalam hal ini.

Apa yang dimaksud dengan Nikkei?

Nama lengkapnya adalah Indeks Harga Saham Rata-Rata Nikkei, juga dikenal sebagai Nikkei 225. Ini adalah indeks saham utama di pasar saham Jepang. Ini adalah indeks rata-rata tertimbang yang disusun oleh Bursa Efek Tokyo untuk mengukur perubahan harga sekeranjang saham di pasar saham Jepang.

Nikkei dalam namanya mengacu pada singkatan dari Nihon Keizai Shimbun (Nippon Keizai Shimbun), yang merupakan surat kabar keuangan peringkat teratas di Jepang. Pada saat yang sama, Nikkei sering digunakan untuk merujuk pada Indeks Rata-Rata Nikkei yang diterbitkan oleh organisasi tersebut, yang merupakan salah satu indeks harga saham utama di pasar saham Jepang dan digunakan untuk mengukur kinerja pasar saham Jepang secara keseluruhan.

Nikkei 225 adalah rumus yang menghitung harga saham rata-rata dari 225 perwakilan perusahaan Jepang yang terdaftar di Bursa Efek Tokyo dari lebih dari 2.000 perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Tokyo. Indeks ini dianggap sebagai salah satu indikator terpenting kinerja pasar saham Jepang secara keseluruhan, mirip dengan CSI 300 untuk pasar saham Tiongkok dan S&P 500 untuk pasar saham AS.

Ini adalah indeks perusahaan dari berbagai sektor industri, dihitung menggunakan rumus yang mengambil data dari perusahaan kapitalisasi pasar utama yang memenuhi kriteria tertentu. Perusahaan-perusahaan anggota indeks ini diberi peringkat berdasarkan berbagai faktor seperti kinerja, volume, omset, dan kapitalisasi pasar dari perusahaan-perusahaan yang terdaftar dan diganti secara berkala.

Nikkei memiliki kekhasan tersendiri dibandingkan indeks saham dunia lainnya. Pertama-tama, ini tidak terdiri dari kriteria yang jelas, seperti mengambil perusahaan-perusahaan utama, namun memperhitungkan rata-rata dan keseimbangan berbagai industri di mana perusahaan-perusahaan konstituen berada.

Misalnya, hanya karena kinerja sektor teknologi sangat baik akhir-akhir ini, bukan berarti perusahaan teknologi menguasai mayoritas indeks. Sebaliknya, ia memiliki persentase tertentu dari industri apa pun yang digelutinya. Misalnya, di bidang industri, kimia, konstruksi, dll., baik industri tersebut sedang dalam tren naik atau industri sedang tenggelam, perusahaan-perusahaan di industri tersebut akan dapat memperoleh keuntungan. persentase tertentu.

Kedua, penting juga untuk dicatat bahwa perusahaan-perusahaan di Indeks Nikkei agak bias karena Nikkei diciptakan pada tahun 1970, sebelum Bursa Efek Tokyo dan Bursa Efek Osaka di wilayah Kansai digabungkan. Sehingga beberapa perusahaan yang saat itu tercatat di Bursa Efek Osaka tidak masuk dalam Nikkei 225. Misalnya kita kenal Nintendo, Nidec, dan lain sebagainya.

Selain itu, kriteria pemilihan konstituen Nikkei saat ini ditetapkan pada tahun 2000. dan untuk menjaga stabilitas dan konsistensi indeks, ditetapkan bahwa hanya satu atau dua perusahaan yang akan diganti setiap tahun berdasarkan kombinasi berbagai pertimbangan. Artinya, Nikkei belum tentu mencerminkan industri dan perusahaan yang bertumbuh pesat, atau industri saat matahari terbit dan terbenam.

Terakhir, seperti S&P 500, terdapat bobot perusahaan yang sangat tidak seimbang di dalamnya. Sama dengan bobot peringkat #1 dan #2 S&P 500, Apple dan Microsoft, yang bersama-sama memiliki bobot lebih dari 11%. Perusahaan-perusahaan peringkat teratas Nikkei juga memiliki bobot yang sangat besar dalam keseluruhan indeks.

Misalnya, yang pertama menceritakan kembali dengan cepat, dan yang kedua adalah menjual. Perusahaan ini berbobot 12,6%. Peringkat kedua oleh Softbank, yang berinvestasi di Alibaba, perusahaan ini berada di lingkaran Nikkei dan menyumbang 7,5%. Secara keseluruhan Nikkei, 225 perusahaan yang berada di peringkat 15 besar, menyumbang lebih dari 50%, dan 5 perusahaan teratas menyumbang lebih dari 20%. Artinya, harga saham 5 perusahaan headline besar ini bisa dengan mudah mempengaruhi Nikkei 225 jika harga sahamnya naik atau turun.

Sebagai indeks referensi utama untuk pasar saham Jepang, Nikkei tidak hanya menyediakan alat penting bagi investor untuk berpartisipasi di pasar saham Jepang tetapi juga mencerminkan kondisi perekonomian Jepang secara keseluruhan. Pergerakannya mempunyai dampak yang signifikan terhadap investor domestik dan asing serta pembuat kebijakan ekonomi, dan oleh karena itu pemerintah, regulator, dan pelaku pasar memantau dengan cermat perubahannya untuk menjaga stabilitas pasar dan kepercayaan investor.

Tren Pasar Nikkei

Nikkei adalah salah satu indeks saham utama di pasar saham Jepang, disusun dan diterbitkan oleh Nihon Keizai Shimbun. Indeks ini mewakili referensi penting bagi perekonomian dan pasar keuangan Jepang, mencatat perkembangan jangka panjang dan perubahan di pasar saham Jepang, dan banyak digunakan oleh investor, analis, dan ekonom untuk menilai kinerja pasar saham Jepang secara keseluruhan.

Sejarah Indeks Nikkei 255 dimulai pada 16 Mei 1970 ketika diukur pada 1.000 poin. Seiring waktu, Nikkei telah mengalami berbagai siklus pasar, fluktuasi ekonomi, dan peristiwa sejarah, serta nilainya berfluktuasi dan berubah. Secara khusus, pada awal tahun 1990an, Nikkei mengalami periode pertumbuhan pesat, mencapai titik tertinggi sepanjang masa sebesar 38.915.87 poin.

Namun sejak saat itu, pasar saham Jepang juga mengalami sejumlah tantangan, termasuk resesi, krisis keuangan, dan faktor-faktor lain yang menyebabkan Nikkei anjlok tajam pada periode-periode tertentu. Meskipun demikian, indeks ini tetap menjadi salah satu indeks saham terpenting di dunia, yang menarik perhatian dan partisipasi investor global.

Dan dalam beberapa tahun terakhir, penguatan Nikkei mulai meningkat, terutama kemarin, ketika melampaui penutupan tertinggi dalam 34 tahun di 39.400 poin. Kenaikan mendadak di pasar saham Jepang, yang telah lesu selama lebih dari 30 tahun, terutama disebabkan oleh data ekonomi yang baik, seperti pertumbuhan PDB, peningkatan data ketenagakerjaan, peningkatan kepercayaan konsumen, dan lain-lain, yang meningkatkan kepercayaan investor terhadap pasar saham Jepang. prospek ekonomi, sehingga mendorong pasar saham naik.

Kebijakan pemerintah yang menguntungkan, inisiatif reformasi pasar, atau pelonggaran kebijakan moneter juga merupakan solusi yang baik untuk menstimulasi pasar saham dan mendorong investor untuk meningkatkan permintaan mereka untuk membeli saham Jepang. Selain itu, faktor positif seperti pertumbuhan pendapatan, peningkatan kinerja, atau ekspansi bisnis perusahaan Jepang dapat menaikkan harga saham, sehingga meningkatkan Nikkei 255.

Pada saat yang sama, sentimen pasar yang positif di pasar saham utama global dan meningkatnya kepercayaan investor internasional terhadap pasar saham Jepang juga menjadi alasan penting yang mendorong penguatan Nikkei. Menurut data survei, transaksi perdagangan saham di pasar Bursa Efek Tokyo berjumlah 70% dari jumlah uang yang sebenarnya adalah investor luar negeri, dan investor luar negeri ini sampai batas tertentu dapat dikatakan mempengaruhi naik turunnya Nikkei.

Depresiasi mata uang Jepang (yen) juga telah merangsang daya saing perusahaan ekspor dan mendorong pasar saham Jepang, yang pada gilirannya mendorong kenaikan Nikkei. Pada saat yang sama, faktor eksternal seperti stabilisasi situasi geopolitik, perbaikan lingkungan perdagangan internasional, dan kenaikan harga minyak mentah juga dapat berdampak positif pada pasar saham Jepang, mendorong Nikkei 255 lebih tinggi. .

Namun, meskipun kenaikan yang berlebihan ini telah menimbulkan ketegangan di pasar, beberapa investor khawatir apakah ini merupakan gelembung ekonomi. Oleh karena itu, beberapa sumber menunjukkan bahwa Bank of Japan sedang mempertimbangkan untuk menarik diri dari kebijakan suku bunga majemuk karena tanda-tanda Jepang akan keluar dari deflasi. Jika Bank of Japan menaikkan suku bunga, yen mungkin akan menguat tajam, sehingga melemahkan daya saing eksportir Jepang, yang akan berdampak pada pasar saham Jepang.

Pada saat yang sama, karena indeks Nikkei 225 dan Dow Jones Industrial Average adalah indeks tertimbang harga saham, tidak seperti indeks umum yang menetapkan bobot berdasarkan nilai pasar, aturan persiapannya lebih eksentrik. Misalnya pada indeks Nikkei 225, perusahaan dengan bobot terbesar adalah Sun Sales yang jika diurutkan berdasarkan kapitalisasi pasar berada di peringkat ke-7. Toyota memiliki kapitalisasi pasar terbesar di indeks Nikkei 225 namun berada di peringkat ke-15. Jadi saat ini tingginya level Nikkei tidak mewakili keseluruhan pasar saham Jepang dan juga bisa dikatakan relatif terlepas dari perekonomian riil.

Meskipun demikian, berinvestasi di Nikkei saat ini bisa berisiko karena pasar Nikkei bisa berubah karena alasan yang disebutkan di atas. Oleh karena itu, berinvestasi pada Indeks Nikkei 255 dan produk keuangan turunannya memerlukan arah pasar dan strategi investasi yang lebih jelas.

Kontrak Berjangka Rata-Rata Nikkei

Sering disebut sebagai Nikkei Average Futures di Jepang, merupakan derivatif keuangan yang diperdagangkan di bursa yang nilainya bergantung pada pergerakan indeks Nikkei 225 di pasar saham Jepang. Harga kontrak berjangka berfluktuasi dengan Nikkei 255 karena nilai kontrak berjangka ditentukan oleh pergerakan Nikkei.

Secara umum, harga Nikkei berjangka dipengaruhi oleh pergerakan Nikkei 255. Ketika investor memperkirakan Nikkei 255 akan naik di masa depan, mereka mungkin membeli kontrak berjangka Nikkei, sehingga mendorong harga berjangka naik; sebaliknya, ketika mereka memperkirakan Nikkei 255 akan turun, mereka mungkin menjual kontrak berjangka, sehingga menyebabkan harga berjangka turun.

Dengan kata lain, terdapat hubungan erat antara Nikkei futures dan Nikkei 255. dan dinamika di antara keduanya mempengaruhi aktivitas perdagangan dan investasi di pasar saham Jepang. Faktanya, hal ini terlihat jelas ketika grafik K keduanya disatukan. Tren K-line mereka biasanya sangat berkorelasi.

Meskipun keduanya merupakan alat penting untuk mencerminkan kinerja pasar saham Jepang secara keseluruhan, mungkin terdapat beberapa perbedaan harga jangka pendek di antara keduanya karena perbedaan dalam mekanisme perdagangan dan pelaku pasar. Misalnya, karena fakta bahwa pasar berjangka memiliki mekanisme perdagangan dan likuiditasnya sendiri, serta kebutuhan dan perilaku perdagangan pesertanya yang berbeda, harga berjangka mungkin sampai batas tertentu menyimpang dari harga indeks spot.

Meskipun demikian, investor dapat menggunakan Nikkei futures untuk berdagang dan berinvestasi di Nikkei 255 dan dapat membeli atau menjual kontrak berjangka untuk berspekulasi atau melakukan lindung nilai terhadap pergerakan Nikkei 255 di masa depan. Perdagangan arbitrase juga dapat dilakukan dengan memanfaatkan perbedaan harga antara Nikkei futures dan spot. pasar.Dengan berdagang antara pasar berjangka dan pasar spot, investor dapat memanfaatkan perbedaan harga untuk memperoleh pendapatan arbitrase.

Investor dapat membeli atau menjual kontrak berjangka Nikkei melalui kontrak berjangka untuk mendapatkan keuntungan atau risiko. Kontrak berjangka ini biasanya diperdagangkan di bursa berjangka, dan jam serta aturan perdagangannya mungkin berbeda-beda. Misalnya, jam perdagangan berjangka Nikkei biasanya dibagi menjadi dua periode: perdagangan siang dan perdagangan malam.

Perdagangan siang hari biasanya dimulai pada pukul 08:45 dan berakhir pada pukul 15:15, serupa dengan jam perdagangan di pasar saham Tokyo. Perdagangan malam, sebaliknya, biasanya dimulai pada pukul 17:30 dan berlangsung hingga pukul 07:00 atau 08:30 keesokan harinya. Jam perdagangan malam biasanya memberikan peluang perdagangan bagi investor di AS dan zona waktu lainnya.

Selain itu, aturan perdagangan berjangka Nikkei biasanya mengikuti aturan bursa dan diatur oleh badan pengatur. Dalam perdagangan berjangka Nikkei, pedagang dapat menggunakan berbagai jenis pesanan, seperti pesanan pasar dan pesanan batas. Ada juga biaya transaksi yang harus dibayar dan margin yang harus dibayar, tergantung posisinya.

Selain itu, bursa juga dapat menetapkan batas fluktuasi harga (stop) dan batas fluktuasi maksimum harian untuk mengendalikan volatilitas pasar. Penting juga untuk dicatat bahwa setelah berakhirnya kontrak berjangka, pengiriman biasanya dilakukan dengan penyelesaian tunai daripada pengiriman fisik.

Secara keseluruhan, pasar berjangka Nikkei menyediakan platform untuk penemuan harga dengan mencerminkan ekspektasi investor terhadap pergerakan Nikkei di masa depan melalui transaksi pembelian dan penjualan, yang membantu investor menilai risiko pasar dengan lebih akurat. Penting juga untuk dicatat bahwa ketika memperdagangkan kontrak berjangka Nikkei, investor harus memahami dan mematuhi peraturan terkait dan sistem perdagangan bursa serta melakukan operasi perdagangan dengan hati-hati.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.