Estado atual das ações farmacêuticas e perspectivas de longo prazo

Embora a velhice, a doença e a morte sejam as quatro realidades inevitáveis da vida, na sociedade de hoje, as empresas farmacêuticas, que dependem da doença para lucro, estão em ascensão. Andando pela rua, o número de farmácias está aumentando. E no mercado de ações, as ações farmacêuticas estão mostrando o mesmo boom. Em seguida, vamos fornecer uma perspectiva clara de investimento avaliando em profundidade o status atual e as perspectivas de longo prazo das ações farmacêuticas.

O que são ações farmacêuticas?

Refere-se a ações negociadas no mercado de ações que são relacionadas à indústria farmacêutica. Essas ações representam empresas envolvidas nas áreas de produtos farmacêuticos, dispositivos médicos, serviços médicos e biotecnologia. Essas ações farmacêuticas refletem a ampla cobertura da indústria farmacêutica e mostram o potencial de crescimento e as oportunidades de investimento em diferentes segmentos da indústria.

Dentro da indústria farmacêutica, há duas categorias principais: fabricantes de API e produtores de formulação. Os fabricantes de API são especializados na produção de matérias-primas básicas para medicamentos, que são fornecidas a empresas de formulação para uso na fabricação do medicamento final. As empresas representativas incluem a chinesa Huahai Pharmaceuticals e a americana Pfizer, que desempenham um papel crucial na cadeia de produção de medicamentos.

Os fabricantes de formulações são responsáveis por processar as matérias-primas em medicamentos acabados, como comprimidos e cápsulas, que finalmente chegam ao consumidor. Fabricantes de formulações bem conhecidos incluem Hengrui Pharmaceuticals, WuXi AppTec e Gilead Sciences. Cada um desses dois tipos de empresas tem seu próprio papel na cadeia de suprimentos farmacêutica e, juntos, eles impulsionam a indústria farmacêutica e garantem o fluxo completo de medicamentos, das matérias-primas aos produtos acabados.

As empresas de biotecnologia se dividem em duas categorias principais: biofármacos e edição genética e terapêutica. As empresas biofarmacêuticas são especializadas no desenvolvimento e produção de medicamentos usando biotecnologia, e essas empresas estão comprometidas em desenvolver biofármacos inovadores para atender a uma variedade de necessidades médicas. As empresas representativas incluem Conocino e AstraZeneca.

Por outro lado, empresas de edição genética e terapêuticas focam em pesquisa genômica e de terapia celular, visando romper as limitações dos tratamentos tradicionais. Por exemplo, a Addix Medical nos EUA está envolvida em pesquisa sobre tecnologia de edição genética para desenvolver soluções terapêuticas para doenças genéticas. Essas empresas expandem as fronteiras da biotecnologia e oferecem novas possibilidades para o futuro da medicina.

As empresas de dispositivos e equipamentos médicos se dividem em duas categorias principais: dispositivos de diagnóstico e dispositivos terapêuticos. As empresas de dispositivos de diagnóstico são especializadas na produção e venda de equipamentos de imagem médica e dispositivos de diagnóstico in vitro, que são usados para detecção precoce e diagnóstico preciso de doenças. As empresas representativas incluem Myriad Medical e Medtronic.

Empresas de dispositivos terapêuticos, por outro lado, estão envolvidas na produção e venda de instrumentos cirúrgicos e equipamentos de reabilitação, que desempenham um papel fundamental no processo médico e ajudam os pacientes a se recuperarem e recuperarem sua saúde. Empresas de equipamentos terapêuticos bem conhecidas incluem a empresa A-share Lepu Medical e a Boston Scientific, sediada nos EUA.

As empresas de serviços médicos incluem duas categorias principais: hospitais e clínicas e gestão de saúde. Hospitais e clínicas são responsáveis por operar instituições médicas e fornecer uma variedade de serviços médicos, com empresas representativas como a Meinian Health. As empresas de gestão de saúde se concentram em fornecer exames de saúde e serviços de prevenção de doenças, visando melhorar a saúde geral. Exemplos incluem Aier Eye e United Health Group.

Deve-se notar que a indústria farmacêutica é um campo de alto investimento e alto risco. O custo de desenvolvimento de um novo medicamento geralmente excede US$ 2 bilhões, e o ciclo de P&D até o mercado é de 10 a 15 anos. Esse processo não só requer um enorme capital, mas também envolve um processo de aprovação complexo com altos custos e riscos de mercado.

Além disso, altos retornos na indústria farmacêutica dependem da aprovação bem-sucedida de medicamentos pela FDA. Medicamentos aprovados e comercializados não apenas fornecem retornos financeiros significativos, mas também melhoram a posição de mercado e a atratividade de investimentos de uma empresa. No entanto, medicamentos não aprovados podem levar a perdas financeiras e danos à reputação.

Portanto, investidores investindo em ações farmacêuticas devem entender completamente a complexidade do processo de aprovação do FDA para avaliar com precisão os riscos de investimento associados e identificar potenciais oportunidades de P&D. E ao analisar completamente a dinâmica de aprovação do FDA, o pipeline de P&D de uma empresa e seu posicionamento de mercado, os investidores podem tomar decisões de investimento mais inteligentes e com visão de futuro para obter retornos de investimento mais robustos no setor farmacêutico.

Por que as ações farmacêuticas estão despencando?

De acordo com dados atuais do mercado, muitas ações farmacêuticas podem ter ultrapassado os limites nos últimos anos. No mercado de ações A da China, o CSI Pharmaceuticals Index caiu para mínimas históricas, com índices preço/lucro e preço/valor contábil em níveis baixos. As principais razões para isso incluem o impacto dos esforços anticorrupção da China no lado da oferta da indústria farmacêutica, bem como os ajustes de política do governo para a indústria farmacêutica, como compras centralizadas de medicamentos (compras em pool) e controles de preços.

A implementação da política de compras coletivas levou a uma queda acentuada nos preços dos medicamentos, comprimindo diretamente as margens de lucro das empresas e levando a uma queda significativa na lucratividade e na avaliação de mercado das empresas farmacêuticas. Essas mudanças de política não apenas enfraqueceram os fluxos de receita das empresas farmacêuticas, mas também causaram maior incerteza e pressão sobre a indústria como um todo, o que levou as ações farmacêuticas a cair significativamente.

Novas regulamentações regulatórias de medicamentos, mudanças no processo de aprovação ou maior regulamentação de medicamentos já existentes podem criar custos adicionais e obstáculos de vendas para empresas farmacêuticas. Esses ajustes de política podem exigir que as empresas invistam mais recursos em conformidade, aumentando assim os custos operacionais. Além disso, o aumento do rigor regulatório pode resultar em um tempo maior de comercialização de medicamentos, afetando a competitividade de mercado e a lucratividade da empresa. Essas mudanças não apenas aumentam o risco operacional de uma empresa, mas também podem impactar negativamente seu desempenho de mercado, levando a um declínio nas ações farmacêuticas.

Além disso, a falha de ensaios clínicos ou o bloqueio da aprovação de medicamentos essenciais pode afetar significativamente o preço das ações de uma empresa. O desenvolvimento de medicamentos não é apenas longo e caro; envolve vários ensaios e estágios de aprovação. Se um medicamento essencial falhar nos ensaios clínicos ou na aprovação do FDA, isso terá um impacto direto nas expectativas de receita futura de uma empresa e na confiança do mercado. Como esses medicamentos geralmente são uma fonte importante de receita para a empresa, a falha pode levar a enormes perdas financeiras e corroer a confiança do investidor no desenvolvimento futuro da empresa, resultando em uma queda acentuada no preço das ações.

Ao mesmo tempo, o aumento da concorrência ou a entrada de novos concorrentes pode corroer significativamente a participação de mercado de uma empresa incumbente. Novos concorrentes trazendo produtos ou serviços mais competitivos podem reduzir as margens de lucro da indústria e forçar a empresa incumbente a se envolver em guerras de preços ou aumentar o investimento em marketing para manter a participação de mercado. Isso pode levantar dúvidas sobre a lucratividade futura e a posição de mercado da incumbente, levando a um declínio no preço das ações.

Preocupações de mercado são frequentemente levantadas quando o relatório de lucros de uma empresa mostra receitas em declínio, lucratividade enfraquecida ou custos crescentes. Receitas em declínio podem indicar falta de demanda de mercado ou desenvolvimento comercial fraco; lucratividade enfraquecida reflete problemas de controle de custos ou um modelo de lucro fracassado; e custos crescentes podem corroer margens de lucro. A combinação desses fatores afeta a saúde financeira de uma empresa e reduz a confiança do mercado em suas perspectivas, levando a um declínio nos preços das ações farmacêuticas.

Além disso, a rotatividade de executivos da empresa, escândalos internos ou falhas estratégicas podem afetar seriamente a confiança do investidor. A rotatividade de executivos pode trazer mudanças no estilo de gestão e na direção estratégica, aumentando a incerteza sobre o desempenho de curto e longo prazo de uma empresa. Escândalos internos podem prejudicar a reputação de uma empresa, afetando as operações comerciais e a imagem de mercado. E falhas estratégicas podem levar à má alocação dos recursos da empresa, afetando sua competitividade e lucratividade principais. Todos esses fatores podem desencadear preocupações dos investidores, levando a uma queda no preço das ações.

Embora a indústria farmacêutica seja geralmente considerada um setor relativamente estável, ela ainda pode ser significativamente afetada por ciclos econômicos específicos ou condições de mercado. Por exemplo, uma desaceleração econômica pode reduzir a demanda geral do mercado, enquanto mudanças nas expectativas do mercado para a indústria farmacêutica também podem levar à volatilidade do preço das ações. Apesar da forte natureza anticíclica da indústria farmacêutica, seu desempenho ainda pode ser afetado por condições macroeconômicas e pelo sentimento do investidor, o que pode levar a um declínio geral nas ações farmacêuticas.

Quando a situação econômica geral é ruim ou o sentimento do mercado é baixo, isso pode ser um empecilho para a indústria farmacêutica. Incertezas na economia global, como um ciclo de aperto do dólar ou aperto da liquidez global, geralmente levam a custos de financiamento mais altos e avaliações da indústria comprimidas. Esse ambiente econômico pode tornar mais difícil para a indústria farmacêutica levantar capital enquanto comprime as margens de lucro das empresas, o que por sua vez afeta o desempenho de mercado das ações farmacêuticas. Quando os investidores estão pessimistas sobre as perspectivas do mercado, eles podem reduzir seus investimentos neles, o que pode levar a um declínio nos preços dessas ações.

E quando o mercado está pessimista sobre a perspectiva da indústria farmacêutica ou reage exageradamente a mudanças de política, isso pode levar a uma volatilidade significativa nos preços das ações farmacêuticas. Se os investidores estiverem preocupados com o potencial de crescimento da indústria ou com a incerteza do ambiente político, eles podem vender suas ações, exacerbando ainda mais a volatilidade do preço das ações. Por outro lado, expectativas positivas do mercado e otimismo sobre as perspectivas da indústria podem elevar os preços das ações.

No geral, uma liquidação em ações farmacêuticas geralmente é o resultado de uma combinação de fatores, incluindo ajustes de políticas, ciclos econômicos, características da indústria e mudanças no sentimento do mercado. No entanto, apesar da liquidação atual, elas ainda oferecem valor de investimento no longo prazo.

As ações farmacêuticas podem continuar se mantendo?

Apesar da atual pressão descendente sobre as ações farmacêuticas, ainda há oportunidades de investimento no setor a longo prazo. Especialmente no contexto do forte desempenho das ações de tecnologia, o mercado tem uma expectativa clara do corte da taxa de juros do Fed, e o setor farmacêutico ainda é atraente. O sentimento atual do mercado em relação à indústria farmacêutica é mais pessimista, o que fornece aos investidores a oportunidade de lidar com o impacto emocional.

Ações farmacêuticas, como ações defensivas, têm mostrado grande estabilidade no mercado de ações A da China. Elas permaneceram resilientes e estáveis, apesar de várias rodadas de transições de alta e baixa. Essa característica reflete a resiliência da indústria farmacêutica às flutuações econômicas e fornece uma sólida justificativa de investimento para investidores de longo prazo.

Embora possa enfrentar volatilidade de mercado e ajustes de política no curto prazo, esses fatores realmente fornecem aos investidores de longo prazo oportunidades de aumentar suas posições. Os ajustes de política geralmente são faseados, e espera-se que a indústria retorne gradualmente ao crescimento após uma queda de curto prazo nos preços das ações. Portanto, o ponto baixo atual pode ser uma boa oportunidade para aumentar as posições.

Quando o sentimento do mercado é pessimista, uma estratégia de investimento contrária pode frequentemente gerar melhores retornos. Avaliações baixas fornecem oportunidades de colocação para investidores de longo prazo, especialmente para empresas farmacêuticas com fundamentos fortes. Embora possam ser afetadas pelo sentimento negativo no curto prazo, o potencial de crescimento de longo prazo dessas empresas permanece. Os investidores devem se concentrar em empresas de alta qualidade na base do mercado, que geralmente têm maior viabilidade e potencial de crescimento após a consolidação do setor e são preferíveis para investimento de longo prazo.

Em meio à turbulência do mercado, algumas ações mostraram forte resistência, indicando potenciais oportunidades de investimento. Essas ações de overshooting podem sinalizar o potencial para uma recuperação futura. Embora possam ser afetadas pelo sentimento do mercado no curto prazo, seu desempenho estável indica que os fundamentos permanecem sólidos. Uma vez que o sentimento do mercado melhore, essas ações podem ver uma forte recuperação. Portanto, focar nessas ações de desempenho estável pode trazer aos investidores excelentes retornos de longo prazo.

Por exemplo, ações estrela em produtos farmacêuticos, como Novo Nordisk e Eli Lilly, detêm posições de liderança no mercado de medicamentos para dieta. Essas empresas impulsionaram a inovação e as vendas de medicamentos para perda de peso com suas fortes capacidades de pesquisa e desenvolvimento e presença de mercado. Embora essas duas ações tenham experimentado ganhos significativos, elas ainda têm espaço para mais alta no futuro devido ao seu crescimento sustentado de lucros e amplo potencial de mercado. Os investidores estão otimistas quanto à posição de liderança dessas empresas no setor e às perspectivas de crescimento de longo prazo, acreditando que elas devem continuar a gerar retornos lucrativos.

Touros estáveis e de movimento lento, como UNH, MRK e REGN, tiveram desempenho superior como investimentos de longo prazo, embora a preços mais altos. Essas empresas geralmente têm fundamentos sólidos e perspectivas de crescimento sólidas, e os preços de suas ações, embora não sejam baratos, oferecem boas oportunidades de compra durante recuos do mercado. Essas ações são adequadas para manutenção de longo prazo devido ao seu crescimento sólido e desempenho financeiro estável e podem fornecer aos investidores retornos sustentáveis.

Variedades subvalorizadas de ações farmacêuticas, como Pfizer e Schweppes, estão sendo negociadas atualmente a preços de ações relativamente deprimidos, mas essas empresas têm maior potencial de recuperação no longo prazo. Embora possam enfrentar desafios no curto prazo, seus fundamentos e potencial de mercado fornecem uma boa oportunidade para uma recuperação futura do preço das ações. Essas ações são adequadas para investimento durante quedas de mercado com vistas a realizar ganhos maiores no futuro.

Se você tem certeza de que quer investir na indústria farmacêutica, então precisa primeiro avaliar sua própria tolerância ao risco e objetivos de investimento diante de sua volatilidade significativa. Se alguém puder aceitar a volatilidade do mercado de curto prazo e estiver otimista sobre a perspectiva de longo prazo, pode ser viável continuar a manter essas ações. Ao mesmo tempo, é importante considerar a proporção de ações farmacêuticas no portfólio geral. Se a proporção for muito grande, a diversificação deve ser considerada para reduzir o risco.

É claro que é importante notar que, embora o setor farmacêutico tenha potencial para altos retornos, ele também traz altos riscos. Os investidores devem, portanto, prestar atenção aos desenvolvimentos de aprovação do FDA, ao pipeline de P&D de uma empresa e às demonstrações financeiras ao avaliar ações farmacêuticas. Acompanhe regularmente o status dos ensaios clínicos e aprovações de medicamentos, estude o progresso dos medicamentos em desenvolvimento e prepare e prepare relatórios financeiros da empresa. Também é importante entender as tendências do mercado da indústria, mudanças de política e concorrência. A combinação desses fatores ajudará a tomar decisões de investimento mais informadas.

Em resumo, os investidores são aconselhados a ajustar sua perspectiva e mudar seu foco da volatilidade do mercado de curto prazo para fundamentos de longo prazo e potencial de crescimento. Apesar do atual sentimento pessimista do mercado e do potencial de volatilidade de curto prazo, as ações farmacêuticas têm os atributos duplos de consumo e tecnologia, fornecendo-lhes um potencial de crescimento estável. No longo prazo, a demanda estável e a inovação tecnológica continuarão a impulsionar a indústria farmacêutica, então a participação paciente e o investimento estratégico provavelmente proporcionarão retornos fortes.

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